證券交易法刑事責任裁判評析 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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證券交易法中之特彆刑法主要包含內綫交易刑事責任、操縱股價刑事責任、財報不實刑事責任、證券交易法特彆背信罪，颱灣企業經營者與投資者在經營企業與投資過程中常涉及內綫交易、操縱股價、特彆背信爭議，本書希望透過對於實務裁判研究分析，釐清法律爭議。

好的，以下是為您構思的一份圖書簡介，該書名為《公司法前沿理論與實務疑難解析》，重點聚焦於公司治理、股東權利、董事責任等前沿議題，與您提到的《證券交易法刑事責任裁判評析》內容完全不重疊。 --- 《公司法前沿理論與實務疑難解析》 導言：在變局中重塑公司治理的基石 在全球經濟一體化與數字技術飛速發展的今天，公司作為現代商事活動的基本載體，正麵臨著前所未有的治理挑戰與法律適用睏境。傳統公司法理論在麵對復雜股權結構、新興商業模式以及日益凸顯的社會責任要求時，其解釋框架顯得力不從心。本書正是立足於這一時代背景，旨在穿透法律條文的錶麵，深入挖掘公司法前沿領域中那些最棘手、最富爭議的理論難題與實務操作難點，為公司法學研究者、高級法律實務人員以及企業管理者提供一套係統、深刻且具有前瞻性的解析工具。 第一編：公司法人格的再認識與界限探究 本篇聚焦於公司法最核心的理論基石——公司法人格的認定、功能與邊界。我們不再滿足於對“法人格否認”的簡單羅列，而是深入探討瞭在傢族企業、跨國集團以及特殊目的載體（SPV）中，如何精確定位和適用法人格否認規則。 第一章：公司法人格的能動性與限製。 本章詳細剖析瞭公司法人格的社會功能演變，從單純的資本信用維護轉嚮兼顧利益相關者的保護。重點分析瞭在環境、社會責任（ESG）背景下，如何以“公共利益”為基礎，對法人格的獨立性進行審慎乾預。我們引入瞭“實質控製”理論，探討在股權穿透審查中，識彆真正決策者的法律邏輯與技術路徑。 第二章：集團公司內部的責任分配與協同風險。 針對母子公司體係這一復雜結構，本書構建瞭“垂直風險傳導模型”，區分瞭控製權濫用導緻的直接責任與間接責任。重點研判瞭集團內部資金混同、不當擔保等行為的法律後果，並提齣瞭一套基於“實質控製力”與“決策授權邊界”的責任劃分框架，以應對集團化運營中的治理真空。 第三章：有限責任的“道德風險”與司法剋製。 探討有限責任原則在追求效率與規製道德風險之間的永恒張力。通過對國內外典型判例的梳理，本書提齣瞭一套審慎適用法人格否認的“三階層檢驗標準”：即必須存在欺詐/濫用、必須造成損害、且不存在其他救濟路徑。強調司法乾預應保持剋製，維護交易安全。 第二編：股東權利的行使、製衡與股東權益保護的深化 股東權利的行使是公司治理的核心議題，尤其在股權分散化和控製權爭奪日益激烈的背景下，如何平衡多數派控製權與少數派保護，成為重中之重。 第一章：多數決的邊界與“重大事項”的司法認定。 本章挑戰瞭傳統上對“多數決”的絕對化理解，深入探討瞭公司章程自治與法律強製性規範之間的互動關係。特彆關注在涉及公司核心資産轉讓、重大人事任免等重大事項上，多數股東決策的閤法性審查標準，引入瞭“閤理商業判斷原則”在司法審查中的適用限製。 第二章：僵局的破解：強製迴購權與少數股東的退路。 針對公司運營陷入僵局（Deadlock）的情形，本書係統梳理瞭強製迴購請求權（Dissenters’ Rights）的行使前提、估值方法與司法救濟路徑。我們提齣瞭一套更具操作性的僵局認定標準，並探討瞭在不同司法管轄區中，如何通過司法命令實現有序退齣，避免公司價值的無謂損耗。 第三章：知情權與信息不對稱的治理。 股東知情權是監督權的基礎。本書詳細分析瞭股東查閱、復印會計賬簿的法定條件與司法實踐中的常見阻力。重點解析瞭“不正當目的”的界定，並結閤信息披露製度，構建瞭股東信息獲取的“多層次保障體係”。 第三編：董事、高管的忠實義務與勤勉義務的實踐考驗 董事的義務是公司治理的“守門人”角色，其義務邊界在商業決策的復雜性麵前，麵臨著前所未有的考驗。 第一章：商業判斷規則（BJR）在本土語境下的適應性移植。 本章深度解析瞭美國BJR原則對董事勤勉義務的豁免機製。我們詳盡分析瞭BJR適用的四個核心要件，並探討瞭在我國司法實踐中，如何避免BJR被濫用為“事後諸葛亮”的工具，強調瞭決策過程的充分性與知情性是適用BJR的關鍵前提。 第二章：忠實義務的延伸：利益衝突的識彆與程序正義。 探討董事在關聯交易、同業競爭以及利用信息優勢進行自我交易時的忠實義務標準。本書側重於“程序忠誠”，即董事應如何確保關聯交易的定價過程獨立、透明且遵循公平原則，以對抗潛在的利益輸送。 第三章：董事責任的保險、賠償與集體責任的劃分。 針對董事責任訴訟日益增多的趨勢，本書提供瞭實務指南，包括董事責任保險（D&O Insurance）的承保範圍、免責條款的效力分析。更重要的是，針對董事會集體決策，如何精確劃分不同董事在信息獲取、專業判斷上的責任比例，避免“一鍋燴”的集體責任認定。 第四編：資本製度的彈性與資本充實責任的前沿動態 資本製度是維護債權人利益的最後防綫。本編探討瞭在現代融資活動中，如何平衡資本的穩定性和業務發展的靈活性。 第一章：資本充實責任的司法適用：從虛假齣資到抽逃齣資的精細化界定。 詳細梳理瞭《公司法》關於注冊資本的各項規定在不同曆史時期的演變，並對抽逃齣資的認定標準（包括間接抽逃）進行瞭細緻的案例分析。重點闡述瞭股東利用循環擔保、不實資産評估等方式逃避齣資的法律規製。 第二章：資本維持的動態視角：減資、迴購與分配的法律風險控製。 股東減資和股份迴購作為資本調整的常見手段，其法律風險極高。本書構建瞭資本維持的“三重保障模型”：即程序閤法性（通知、公告）、債權人保護（異議程序）和實質有效性（資産評估的公允性），以期有效防範因資本不當減少導緻的對外責任風險。 結語：麵嚮未來的公司治理：技術、ESG與法律的融閤 本書的最終目標，是引導讀者跳齣傳統公司法的框架，以更廣闊的視角審視公司在社會經濟係統中的角色。未來的公司法將不再是孤立的商法分支，它必須與數據安全法、環境法乃至勞動法等領域深度融閤。本書提供的理論工具和實務經驗，正是應對這種跨學科挑戰的堅實基礎。它不僅是一本工具書，更是一次對現代公司治理哲學的深刻反思。

作者簡介

謝哲勝／編著

　　現　職
　　˙中正大學法律學係教授
　　˙颱灣法學基金會董事長

　　學　曆
　　˙美國威斯康新大學法學博士

　　經　曆
　　˙證券櫃颱買賣中心上櫃審議委員
　　˙內政部不動産登記法（草案）研訂小組委員
　　˙法務部民法物權編、信託法研修專案小組委員
　　˙颱灣財産法暨經濟法研究協會理事長

姚誌明

　　現　職
　　˙中原大學財經法律學係教授兼工程法律學程主任
　　˙考試院法規委員會委員
　　˙高雄醫師公會法律顧問
　　˙高雄市都市計畫更新及爭議審議委員會委員

　　學　曆
　　˙德國哥廷根大學法學博士

　　經　曆
　　˙高雄大學法學院院長、財法係係主任、法律係係主任、法學院教授
　　˙輔仁大學法學院教授
　　˙中華民國工程法律學會理事長
　　˙高雄市政府訴願審議委員會委員
　　˙中華民國櫃颱買賣中心上櫃審議委員

許兆慶

　　現　職
　　˙眾博法律事務所主持律師
　　˙颱灣醫療暨衛生研究協會理事長
　　˙颱灣法學基金會董事兼爭端解決研究中心主任

　　學　曆
　　˙中正大學法學博士
　　˙美國柏剋萊加州大學法學碩士

　　經　曆
　　˙颱灣嘉義地方法院法官
　　˙中正大學、颱北大學、東海大學兼任助理教授
　　˙美國柏剋萊加州大學、杜剋大學訪問學者
　　˙考試院律師高考命題委員
　　˙行政院軍事冤案委員會委員
　　˙司法院刑事訴訟法研修委員會委員

陳誌瑋

　　現　職
　　˙眾博法律事務所律師

　　學　曆
　　˙美國伊利諾大學香檳分校法學碩士
　　˙颱北大學財經法律係法學士

　　經　曆
　　˙Deloitte德勤商務法律事務所

鬍韶雯

　　現　職
　　˙世新大學法律學係副教授

　　學　曆
　　˙美國杜剋大學法律博士

　　經　曆
　　˙颱灣集中保管結算所組長
　　˙財政部金融局（現「金融監督管理委員會銀行局」）稽查
　　˙行政院公平交易委員會科員
　　˙第一商業銀行辦事員

郭大維

　　現　職
　　˙輔仁大學財經法律學係教授

　　學　曆
　　˙英國倫敦大學法學博士

　　經　曆
　　˙輔仁大學法務室主任
　　˙財團法人金融消費評議中心諮詢顧問
　　˙證券櫃颱買賣中心上櫃外部審議委員

蔡鍾慶

　　現　職
　　˙真理大學法律學係專任助理教授

　　學　曆
　　˙中正大學法學博士

　　經　曆
　　˙最高法院助理長
　　˙財團法人金融消費評議中心專員
　　˙颱灣證券交易所業務員

 

序　言／謝哲勝
作者簡介
引用說明

第一章　緒　論／謝哲勝／1

第二章　證券交易法刑事責任規定總檢討／姚誌明
　第一節　引　言／5
　　壹、組織龐大的證券法規／5
　　貳、該瘦身之證交法？／5
　　參、證交法刑事規定立法方式妥適嗎？／6
　第二節　包裹式刑事責任立法之省思：造成學習睏難與法條運用之不便／8
　　壹、諸多刑罰規定集一條之現狀引發之學習問題／8
　　貳、舉例說明／9
　第三節　刑事責任主體範圍確定之問題／12
　　壹、證券詐欺一般條款（證交法第20條第1項）之刑事責任主體──現行法適用之疑義／12
　　貳、證券詐欺（證交法第20條第1項）之刑事責任主體本身應限於有權為有價證券之募集、發行、私募或買賣之人／13
　　參、證交法第157條之1第1項內綫交易責任主體範圍（消息受領人）之問題／20
　第四節　內綫交易構成要件不明確──違反罪刑法定原則之疑慮／27
　　壹、內綫交易成立之探究／27
　　貳、違反罪刑法定原則之內綫交易構成要件？／32
　第五節　結　語／32

第三章　內綫交易刑事責任裁判評析／許兆慶、陳誌瑋
　第一節　引　言／37
　第二節　案例事實、曆審摘要與爭點／39
　　壹、案例事實及曆審摘要／39
　　貳、本案爭點／41
　第三節　重大影響其股票價格消息之判斷基準／41
　　壹、比較法觀察／43
　　貳、本案裁判評析／47
　第四節　重大影響其股票價格消息之明確時點／49
　　壹、比較法觀察／50
　　貳、本案裁判評析／53
　第五節　內綫交易之犯罪所得計算／56
　　壹、比較法觀察／58
　　貳、本案裁判評析／60
　第六節　結　語／63

第四章　操縱股價刑事責任裁判評析──以「而有影響市場價格或市場秩序之虞」為中心／鬍韶雯
　第一節　引　言／67
　第二節　證交法第155條第1項第4款之立法沿革／67
　第三節　美國1934年證券交易法第9條第(a)項第(2)款／71
　第四節　抽象具體危險犯／73
　第五節　我國司法裁判之實務見解／77
　第六節　結　語／81

第五章　證券交易法財報不實裁判評析／郭大維
　第一節　引　言／84
　第二節　本案事實概要與曆審判決理由／85
　　壹、本案事實概要／85
　　貳、颱灣颱北地方法院102年度金重訴字第7號刑事判決／87
　　參、颱灣高等法院103年度金上重訴字第29號刑事判決／89
　　肆、最高法院106年度颱上字第27號刑事判決／93
　第三節　證交法關於財報不實刑事責任之規範問題／96
　　壹、財務報告之意涵／96
　　貳、證交法第171條第1項第1款與第174條第1項第5款之適用疑義／97
　　參、法條構成要件是否具重大性要件之疑義／100
　第四節　結　語／104

第六章　證券交易法特彆背信罪裁判評析／蔡鍾慶
　第一節　引　言／107
　第二節　我國證交法特彆背信罪相關規範／108
　　壹、證交法特彆背信罪製定之沿革／108
　　貳、2000年增訂不閤營業常規條文與理由／109
　　參、2004年增訂特彆背信罪之規定／109
　　肆、2011年修正特彆背信罪之規定／111
　第三節　證交法特彆背信罪重要裁判評析／112
　　壹、慶豐集團案／112
　　貳、協和國際多媒體案／122
　　參、赤崁科技案／122
　　肆、博達案／123
　　伍、佳大世界案／124
　　陸、小　結／125
　第四節　證交法特彆背信罪之檢討／126
　　壹、不閤營業常規與背信罪之關係／126
　　貳、不閤營業常規罪與虛假交易之關係／127
　　參、證交法中不閤營業常規與特彆背信罪之檢討／129
　　肆、特彆背信罪中緻公司遭受損害達新颱幣500萬元要件／130
　　伍、犯罪所得逾1億元之加重規定／132
　　陸、犯罪所得如何認定／136
　　柒、小　結／138
　第五節　結　語／140

第七章　結　論／謝哲勝／143

索　引／145

序言

　　證券交易法的規範目的在於健全證券市場，使企業經營者勇於任事，投資人勇敢投資，而企業經營環境瞬息萬變，企業經營策略和投資策略必須時時調整，因而分秒必爭，過度限製企業經營者的行為，也可能阻礙企業的競爭力。企業經營者被依證券交易法起訴或定罪的案件，都具有限製企業經營者行為的效果，而可能阻礙企業的競爭力，因此，法院對於證券交易法刑事責任所持法律見解，是否符閤法律規範意旨，受到各界關切，本會因而於2017年10月28日舉辦「證券交易法刑事責任裁判評析研討會」，之後參酌綜閤與會先進見解，並齣版本書。本書從理論與實務檢視證券交易法刑事責任，希望有助於立法、行政及司法機關協力建構一套妥適的企業經營與證券交易的法律環境，從而活絡颱灣經濟並提升企業競爭力。

　　本書的完成，必須感謝其他作者們的辛勤寫作和配閤進度，第一章緒論和第七章結論由本人撰寫，其他各章則由各作者自行完成，僅代錶各作者個人見解，讀者引註時，懇請特彆註明。對本書的批評指教，本人都樂於接受，但對於個彆作者見解的疑問或批評，則個彆作者就比本人更適閤迴答或迴應。

　　證券交易法中刑事責任主要包含內綫交易刑事責任、操縱股價刑事責任、財報不實刑事責任、證券交易法特彆背信罪責任，這些規定都應該在保護投資人的必要範圍內加以解釋並適用，以免證券市場參與者動輒得咎，影響企業經營與投資意願。本書的論述未必完全周延，但應該是最新一本對於相關證券交易法刑事責任裁判重新完整檢視的專書。作者們雖殫精竭慮，仍然有許多疏漏不周延之處，敬請各界先進們指正。
 

评分☆☆☆☆☆

這本書的價值在於它提供瞭一個從大陸視角審視證券犯罪的全新框架。我從事證券投資多年，深知颱灣市場長期以來存在的一些頑疾，例如：散戶信息不對稱、機構投資者利用信息優勢進行操縱、以及監管部門在執法上的軟弱等等。這些問題並非偶然，而是根植於我們法律製度和市場文化之中。作者通過對大陸地區證券犯罪案件的分析，揭示瞭這些問題的深層原因，並提齣瞭相應的解決思路。例如，大陸地區對於內綫交易的打擊力度較大，是因為他們將內綫交易定義為一種嚴重的經濟犯罪，並賦予瞭監管部門更強的執法權力。而颱灣地區對於內綫交易的處罰相對較輕，監管部門的執法權力也受到諸多限製，這導緻內綫交易屢禁不止。此外，大陸地區在信息披露方麵也更加嚴格，上市公司必須及時、準確、完整地披露所有重大信息，這有效地保護瞭投資者的知情權。這本書讓我意識到，颱灣的證券市場需要進行一場深刻的改革，纔能真正實現公平、公正、透明。這場改革不僅需要法律條文的修改，更需要監管部門的決心和市場的參與。

评分☆☆☆☆☆

這本書的獨特之處在於它並非單純地羅列法律條文，而是從實踐的角度齣發，對證券交易犯罪的本質和特點進行瞭深入的剖析。我是一名法學專業的學生，一直對證券犯罪問題非常感興趣。長期以來，颱灣的證券犯罪案件數量居高不下，但真正能夠得到有效打擊的案件卻寥寥無幾。這並非缺乏法律條文，而是法律條文的解釋和適用存在諸多問題。例如：對於內綫交易的認定標準不夠明確，對於操縱股價的行為界定不夠清晰，對於虛假陳述的責任承擔不夠嚴格等等。作者通過對大陸地區證券犯罪案件的分析，揭示瞭這些問題的深層原因，並提齣瞭相應的解決思路。例如，大陸地區對於內綫交易的認定標準更加嚴格，對於操縱股價的行為打擊力度更大，對於虛假陳述的責任承擔更加明確。這本書讓我意識到，颱灣的證券法律製度需要進行一場深刻的改革，纔能真正適應市場發展的需要。這場改革不僅需要法律條文的修改，更需要法律從業人員的參與和市場的監督。

评分☆☆☆☆☆

這本書讓我聯想到近年來颱灣證券市場頻頻發生的重大案件，例如：興國石油事件、東森房屋事件等等。這些案件不僅給投資者造成瞭巨大的經濟損失，也嚴重損害瞭颱灣資本市場的聲譽。這些案件的發生，暴露齣颱灣證券市場在監管方麵存在諸多漏洞。例如：監管部門對於上市公司財務報錶的審核不夠嚴格，對於內綫交易的打擊力度不夠大，對於操縱股價的行為監管不夠等等。作者對於大陸地區在打擊證券犯罪方麵的經驗和做法進行瞭深入的剖析，這對於我們來說無疑是一劑強心針。我們應該藉鑒大陸地區在建立健全監管體係、強化執法力度、提高司法效率等方麵所取得的成就，結閤颱灣自身的實際情況，構建一個更加完善的證券監管體係。尤其是在投資者保護方麵，颱灣應該藉鑒大陸地區設立投資者保護基金、建立投資者投訴處理機製等做法，切實保障投資者的閤法權益。此外，我們還應該加強對證券從業人員的監管，嚴厲打擊違法違規行為，維護市場秩序。

评分☆☆☆☆☆

讀完這本關於證券交易法律責任的著作，我不得不感嘆颱灣資本市場在規範化方麵還有相當長的路要走。這本書雖然沒有具體提到，但它所引發的思考卻讓我對我們現行法規的漏洞和執行力度有瞭更深刻的認識。長期以來，颱灣的證券市場在內綫交易、操縱股價等方麵屢見不鮮，但真正能夠追究刑事責任的案例卻少之又少。這並非缺乏法律條文，而是法律條文的解釋和適用存在諸多模糊地帶，加上取證睏難、舉證責任分配不均等問題，使得不法分子往往能夠逃脫法律的製裁。作者對於大陸地區在證券犯罪打擊方麵的經驗和做法進行瞭深入的剖析，這對於我們來說無疑是一麵鏡子。我們應該藉鑒大陸地區在完善法律體係、強化監管力度、提高司法效率等方麵所取得的成就，結閤颱灣自身的實際情況，構建一個更加公平、透明、高效的證券市場。尤其是在信息披露方麵，颱灣上市公司普遍存在信息披露不及時、不準確、不充分的問題，這不僅損害瞭投資者的知情權，也為內綫交易和操縱股價提供瞭可乘之機。這本書讓我意識到，僅僅依靠法律條文是遠遠不夠的，更重要的是要建立一種全社會共同參與的證券犯罪打擊機製，讓不法分子無處遁形。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，這本書讀起來頗有些挑戰性，因為它涉及瞭大量的法律術語和復雜的金融概念。但即便如此，我仍然堅持讀完瞭，因為我深知證券交易法對於維護市場秩序和保護投資者利益的重要性。這本書雖然沒有具體內容，但它所引發的思考卻讓我對颱灣證券市場的監管體係有瞭更全麵的瞭解。長期以來，颱灣的證券監管體係一直被詬病為“重行政乾預、輕市場自律”。監管部門往往通過行政命令來乾預市場，而缺乏有效的市場自律機製。這種監管模式不僅容易導緻監管部門濫用權力，也扼殺瞭市場的活力。作者對於大陸地區在建立市場自律機製方麵的探索進行瞭深入的分析，這對於我們來說具有重要的藉鑒意義。我們應該藉鑒大陸地區在完善市場規則、加強行業協會建設、鼓勵投資者參與監管等方麵所取得的成就，逐步建立一個以市場自律為主、行政監管為輔的證券監管體係。此外，我們還應該加強對證券從業人員的職業道德教育，提高他們的專業素養和責任意識，讓他們自覺遵守法律法規，維護市場秩序。