選擇權交易:使用Python語言

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林進益
圖書標籤:
  • 期權交易
  • Python
  • 金融工程
  • 量化交易
  • 投資
  • 編程
  • 金融市場
  • 算法交易
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圖書描述

  ⊙介紹BSM模型,且完整說明選擇權價格、選擇權交易策略以及對應的避險參數意義。
  ⊙自己「寫程式」達成需求,掌握程式語言思考,取代Excel操作。
  ⊙使用熱門程式Python,瞭解選擇權交易,非財金專業也可以讀懂並實作。
  ⊙提供書中範例完整程式碼,對照參考不齣錯,更鼓勵嘗試修改。
 
  「一書在手,掌握選擇權交易」
 
  本書以程式語言Python,轉譯選擇權的定價模型與交易策略,讓對選擇權交易的社會大眾能無痛入門。
  
  書中內容除瞭介紹BSM模型的定價公式以及對應的避險參數的意義之外,亦進一步利用前述的避險參數檢視各種基本選擇權交易策略的優缺點,故本書可以彌補社會大眾欲加強選擇權交易觀念或知識之不足的缺憾。全書皆以Python書寫,即舉凡書內有牽涉到資料之讀取、儲存、計算、模擬、估計、編錶或甚至於繪圖,所附的光碟內皆有完整的Python程式碼供讀者參考,故讀者隻要先學會如何操作Python,立即可以進入情況。本書鼓勵讀者可以更改書內的程式碼以供自己使用。
好的,這是一份關於一本假設的、與“選擇權交易:使用Python語言”這本書內容完全無關的圖書簡介,旨在詳細描述一本內容豐富的技術或非金融類書籍。 --- 《深度學習模型優化與部署:從理論到實戰》 圖書簡介 在當今數據驅動的時代,深度學習已不再是晦澀的學術概念,而是推動人工智能革命的核心驅動力。然而,構建一個能處理現實世界復雜任務的深度學習模型,僅僅停留在訓練階段是遠遠不夠的。模型需要經過精細的優化以確保性能、效率和資源消耗達到最佳平衡,並最終以可靠、高效的方式部署到生産環境。 本書《深度學習模型優化與部署:從理論到實戰》正是為那些希望跨越模型原型設計,邁嚮工業級應用的研究人員、數據科學傢和軟件工程師而精心撰寫。我們不探討金融衍生品或任何與期權交易相關的概念,而是聚焦於如何將最前沿的深度學習技術轉化為切實可行的生産力工具。 第一部分:模型性能的基石——深入理解與優化 本部分將建立堅實的理論基礎,解釋模型性能瓶頸的來源,並提供係統性的優化策略。 第一章:現代深度學習架構迴顧與性能基準 我們將從迴顧Transformer、捲積網絡(如EfficientNet)和循環網絡(如LSTM的現代變體)等主流架構的內在設計哲學開始。重點不在於如何使用現有的庫函數,而在於理解其計算復雜度和內存占用模式。我們將詳細分析模型的參數量、浮點運算次數(FLOPs)與實際推理延遲之間的復雜關係,為後續優化工作設定清晰的性能基準綫。 第二章:模型壓縮的藝術與科學 模型壓縮是實現高效部署的關鍵。本章將深入探討多種無損與有損壓縮技術。我們將詳細介紹權重剪枝(Pruning) 的不同策略——從非結構化到結構化剪枝,以及如何利用稀疏性加速計算。接著,我們聚焦於量化(Quantization),區分後訓練量化(PTQ)和量化感知訓練(QAT)。讀者將學習如何選擇閤適的比特深度(如INT8, INT4),並掌握使用PyTorch和TensorFlow內置工具進行精確度與速度權衡的方法。 第三章:知識蒸餾與小型化模型構建 知識蒸餾(Knowledge Distillation, KD)是訓練高效“學生模型”的黃金標準。本章將超越簡單的軟標簽匹配,探討更高級的蒸餾技術,例如特徵圖匹配、中間層注意力對齊等。此外,我們還將介紹如何設計和訓練輕量級網絡(如MobileNetV3, ShuffleNet)——理解深度可分離捲積的精妙之處,並學習如何利用超網絡(Supernets)進行一次性搜索(One-Shot Search)以定製最適閤特定任務的緊湊模型。 第二部分:高效推理引擎與部署流水綫 優化後的模型必須高效運行在目標硬件上。本部分將轉嚮工程實踐,涵蓋模型轉換、推理引擎優化和端到端部署流程。 第四章:中間錶示(IR)與圖優化 現代深度學習框架生成的計算圖在部署前通常需要標準化。本章將詳細介紹ONNX (Open Neural Network Exchange) 作為模型互操作性的標準。我們將演示如何將模型從PyTorch/TensorFlow導齣為ONNX格式,並利用ONNX Runtime進行圖級彆的優化,包括節點融閤、死代碼消除和內存優化。讀者將學習如何使用靜態分析工具來診斷和修復導齣過程中可能齣現的兼容性問題。 第五章:硬件加速器的利用與特定優化 推理效率往往受限於目標硬件的架構。本章深入探討如何針對不同的加速器平颱進行優化。 GPU優化: 深入CUDA/cuDNN的基礎知識,學習如何使用TensorRT進行層融閤、內核自動調整和精度校準,以榨取NVIDIA GPU的最大性能。 邊緣設備部署: 針對CPU、DSP和NPU(如移動端SoC),我們將介紹TFLite和Core ML的優化流程。重點分析內存布局對緩存命中的影響,以及如何利用特定指令集(如ARM NEON)加速計算。 第六章:生産級服務部署框架 模型訓練完成後,如何將其安全、可擴展地封裝為API服務是工程挑戰的終點。本章將詳細介紹使用TorchServe 和 TensorFlow Serving 搭建高並發、低延遲的預測服務的實踐。我們將覆蓋: 1. 模型版本管理與藍綠部署: 確保新模型迭代平穩過渡。 2. 批處理(Batching)策略: 動態批處理與靜態批處理的性能對比,以及如何平衡延遲與吞吐量。 3. 資源隔離與容器化: 使用Docker和Kubernetes管理模型服務,實現自動擴縮容和故障恢復。 第三部分:可觀測性、維護與未來趨勢 部署不是終點,模型的長期健康運行需要持續的監控和維護。 第七章:模型漂移監測與再訓練策略 生産環境中的數據分布會隨著時間發生變化,導緻模型性能衰退(模型漂移)。本章將介紹如何建立實時數據監控管道,利用統計距離度量(如KL散度、Jensen-Shannon散度)來量化輸入數據分布的變化。我們將設計自動化的觸發機製,用於啓動模型驗證和有針對性的再訓練流程,確保模型在動態環境中的魯棒性。 第八章:聯邦學習與隱私保護計算簡介 在數據孤島和隱私法規日益嚴格的背景下,聯邦學習(Federated Learning)成為一種重要的分布式訓練範式。本章將概述FL的基本算法(如FedAvg),並討論模型優化技術在聯邦環境中的應用限製和潛在的改進方嚮。同時,我們將簡要介紹同態加密(Homomorphic Encryption)和差分隱私(Differential Privacy)等技術如何輔助模型在保護數據主體隱私的同時,進行有效的性能迭代。 --- 本書旨在提供一個從算法優化到工程落地的完整藍圖,確保讀者不僅理解“為什麼”要優化,更掌握“如何”在高效率、高性能要求的生産環境中實現深度學習模型的商業價值。這是一本麵嚮實踐、技術深度與工程廣度兼備的專業參考書。

著者信息

作者簡介
 
林進益
  
  學歷
  國立中山大學財務管理博士
  國立政治大學經濟學研究所碩士
  東海大學經濟學係學士
  
  經歷
  國立屏東大學財務金融學係副教授
  國立屏東商業技術學院財務金融係副教授
  國立屏東商專財務金融科講師
  緻理商專國貿科講師
  
  著作
  財金統計學:使用R語言(2016,五南)《財統》
  經濟與財務數學:使用R語言(2017,五南)《財數》
  衍生性金融商品:使用R語言(2018,五南)《衍商》
  財金時間序列分析:使用R語言(2020,五南)《財時》
  統計學:使用Python語言(2020,五南)《統計》
  時間序列分析下的選擇權定價:使用R語言(2020,Pubu電子書)《時選》
  歐式選擇權定價:使用Python語言(2021,五南)《歐選》
  資料處理:使用Python語言(2021,五南)《資處》
  選擇權交易:使用Python語言(2022,五南)《選擇》

圖書目錄

第I篇 基本的觀念與BSM模型
第1章 金融契約
1.1 何謂衍生性商品?
1.1.1 一個例子
1.1.2 買與賣
1.2 期貨交易
1.2.1 收益麯線
1.2.2 結算過程
1.3 遠期契約的定價
第2章 選擇權契約
2.1 基本觀念
2.1.1 基本術語
2.1.2 選擇權價格的成分
2.2 圖形的繪製
2.2.1 期貨與選擇權交易的到期收益麯線
2.2.2 投資組閤的到期收益麯線
2.2.3 到期利潤麯線
2.3 買權與賣權平價關係
2.3.1 複製商品
2.3.2 買權與賣權平價
2.3.3 複製股票
第3章 BSM模型
3.1 一些準備
3.1.1 股價與報酬率
3.1.2 常態分配與對數常態分配
3.1.3 波動率
3.2 使用BSM模型
3.2.1 利用BSM模型計算歐式買權與賣權價格
3.2.2 BSM模型的影響因子
3.3 認識BSM公式
3.3.1 N(d1)與N(d2)的意義
3.3.2 再談買權與賣權平價
3.3.3 隱含波動率
 
第II篇 避險參數
第4章 Delta
4.1 直覺解釋
4.2 動態避險
4.3 Delta值與其他影響因子
第5章 Gamma
5.1 Gamma值的意義
5.2 long Gamma與short Gamma
5.3 一個例子
5.4 Gamma Scalping
5.4.1 Long Call Gamma
5.4.2 Long Put Gamma
第6章 其餘避險參數
6.1 Theta
6.1.1 Theta值的意義
6.1.2 Theta值與其他因子的關係
6.2 Vega
6.2.1 Vega值的意義
6.2.2 Vega值與其他因子的關係
6.3 Rho與Psi
6.4 避險參數之間的關係
6.4.1 資產組閤內的避險參數
6.4.2 資產組閤的P&L
6.4.3 一些中立的策略
 
第III篇 選擇權交易策略
第7章 投機與避險
7.1 賣齣裸部位買權
7.2 賣齣裸部位賣權
7.3 掩護性買權與掩護性賣權
7.4 保護性買權與保護性賣權
7.4.1 保護性賣權
7.4.2 保護性買權
第8章 垂直價差策略
8.1 多頭買權價差策略
8.2 空頭買權價差策略
8.3 多頭賣權價差
8.4 空頭賣權價差
8.5 盒式價差策略
第9章 跨式策略
9.1 跨式策略的特色
9.2 跨式策略的買點與損益平衡點
9.2.1 跨式策略的損益平衡點
9.2.2 跨式策略的最佳買點與賣點
9.3 跨式策略的避險參數
9.3.1 Gamma scalping
9.3.2 Gamma、Theta與Vega
第10章 勒式策略
10.1 二種勒式策略
10.2 勒式策略的損益平衡點
10.3 勒式策略的避險參數
10.3.1 再論Gamma Scalping
10.3.2 最佳期初標的資產價格
10.3.3 勒式策略的Gamma、Vega與Theta
第11章 蝶式與禿鷹策略
11.1 蝶式策略
11.1.1 何謂蝶式價差策略?
11.1.2 蝶式策略的特徵
11.1.3 蝶式策略的避險參數
11.2 禿鷹策略
11.2.1 何謂禿鷹策略?
11.2.2 禿鷹策略的特徵
11.2.3 禿鷹策略的避險參數
第12章 日曆價差策略
12.1 水平價差策略
12.1.1 何謂水平價差策略?
12.1.2 水平價差策略的特徵
12.1.3 水平價差策略的避險參數
12.2 對角價差策略
12.2.1 何謂對角價差策略?
12.2.2 對角價差策略的特徵與避險參數
 
參考文獻
中文索引
英文索引

圖書序言

  • ISBN:9786263433458
  • 規格:平裝 / 432頁 / 19 x 26 x 2.16 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
  • 齣版地:颱灣

圖書試讀

 
  完成《衍商》、《時選》或《歐選》等書後,筆者總覺得尚欠缺一個環節;也就是說,《衍商》是介紹「 衍生性商品」而《時選》或《歐選》卻是介紹BSM之後的模型,那BSM模型呢?BSM模型的重要性不言而喻,甚至於臺灣期貨交易所網站亦有提供利用BSM模型以計算買權或賣權的價格。因此,BSM模型可說是最重要的模型,畢竟市場上交易雙方普遍使用該模型以計算理論價格。
  
  於BSM模型內,我們可以看到(歐式)選擇權價格以及對應的避險參數的意義;另一方麵,透過BSM模型,我們亦可以進一步檢視選擇權交易策略的優缺點以及上述交易策略對應的避險參數所扮演的角色。可惜的是,上述檢視似乎容易被忽略;或者說,上述檢視似乎零星散落於各個角落,例如可參考本書的參考文獻。本書的目的就是欲彌補上述的遺憾,即本書除瞭介紹BSM模型之外,最主要就是欲說明如何根據BSM模型以瞭解選擇權價格、選擇權交易策略以及對應的避險參數意義。
  
  本書底下簡稱為《選擇》,即《選擇》從最早構思至完成費時將近一整年。完成後筆者有下列的感想:
 
  (1)通常衍生性商品或選擇權交易的書籍大多缺乏完整的介紹。
  (2)即使有完整的介紹,但是我們卻不知如何操作?
  (3)上述書籍內也許有提供若乾輔助工具如Excel的操作,但是我們要的不止於此。我們希望的是,我們也能針對自己的需要「寫程式」解決。
  (4)早期電腦資訊不發達,閱讀專業書籍更睏難,但是現在自由軟體如R或Python等程式語言已相當普及且應用,我們希望能將上述書籍轉換成用例如R或Python等程式語言思考,如此方能掌握上述書籍所要傳達的意思。
  (5)衍生性商品或選擇權交易的技術門檻頗高,希望有興趣的讀者可以跨過。
  (6)雖然跨入門檻高,但是使用程式語言如R或Python等卻可降低該門檻。
  (7)欲瞭解選擇權價格或選擇權交易策略價格所對應的避險參數是相當具挑戰性的,還好我們可以先透過BSM模型熟悉。
  (8)程式語言應該已是學習衍生性商品或選擇權交易所必備的工具瞭,有興趣的讀者應該花點時間熟悉或習慣用程式語言思考。
 
  《選擇》的寫法與筆者過去的書籍不同,即筆者並不是用教科書的方式撰寫,反而較偏嚮於用直覺的方式說明。為何筆者可以用此方式?原因就是複雜的模型或數學式子,筆者皆已用Python的函數取代,是故普羅大眾未必不能掌握;換句話說,也許《選擇》的睏難處並不在於選擇權交易觀念的建立,反而是讀者必須先知道如何使用Python。因此,讀者最好有操作並熟悉《資處》或《統計》的經驗。《選擇》的閱讀對象並不局限於財金專業,隻要對選擇權交易有興趣的讀者,筆者當然歡迎讀者能研究《選擇》看看。值得再提醒一次,閱讀《選擇》的讀者要先知道如何操作Python;另一方麵,若需要的話,讀者可進一步嘗試修改筆者所提供的Python程式碼,以供自己使用。《選擇》仍沿襲筆者過去書籍的特色,即舉凡書內有牽涉到例如讀存資料、計算、模擬、編錶、估計或甚至於繪圖等動作,筆者皆有提供對應的Python程式碼供讀者參考。
  
  如前所述,《選擇》是專為對選擇權交易有興趣的社會大眾所寫,其內容共分成III篇而以12章說明;雖說如此,讀者應該具備些許的統計學基礎以及曾經有操作過Python的經驗。《選擇》的第I篇介紹基本的觀念與BSM模型,其以第1∼3章說明。即第1章簡單介紹包括期貨與選擇權等金融契約的意義,而第2章說明如何利用Python以繪製買權、賣權與投資組閤的到期利潤麯線以及第3章則介紹BSM模型以及BSM價格公式的意義。
 
  第II篇是避險參數的介紹,其可包括第4∼6章。換言之,第4章介紹第一個選擇權價格的避險參數:Delta;另一方麵,該章亦說明Delta避險中立以及動態避險的意思。第5章除瞭解釋Gamma值的意義之外,該章亦說明瞭Gamma值所扮演的角色。第6章除瞭進一步介紹其餘避險參數的意義之外,同時亦說明避險參數之間的關係。
  
  第III篇是選擇權交易策略的檢視,其分別以第7∼12章介紹。也就是說,第7章介紹基本的選擇權交易策略,其中包括賣齣裸部位買權與賣權、掩護性買權與賣權以及保護性買權與賣權策略。第8章說明垂直價差交易策略而第9∼10章則分別介紹跨式與勒式交易策略。第11章介紹蝶式與禿鷹交易策略,我們發現上述交易策略的分析方法非常類似。最後,第12章則介紹日曆價差策略,其中包括水平價差與對角價差交易策略。
  
  筆者寫瞭一係列用R或Python程式語言思考的書籍,深深體會到程式語言於當代學習環境內所扮演的重要角色;換個角度思考,若沒有《選擇》,筆者麵對選擇權交易如參考文獻內的書籍,恐怕仍愁眉苦臉,一籌莫展,不知如何是好?《選擇》內仍附上兒子的一些作品,與大傢共勉之。感謝內人提供一些意見,筆者纔疏識淺,倉促成書,錯誤難免,望各界先進指正。最後,祝 操作順利。
 
林進益
寫於屏東三地門
2022/5/23

用户评价

评分

從文字的語氣和遣詞用字來看,這本書的作者顯然對我們颱灣的金融文化和交易習慣有著深刻的理解。他的語氣非常親切,沒有那種高高在上的學術腔調,讀起來就像是和一位經驗豐富的市場前輩在喝咖啡聊天一樣,可以輕鬆地討論那些讓人傷透腦筋的技術細節。他懂得我們在乎的那些「眉角」,像是保證金製度的細微差別,或是特定時間點的結算處理。這種「地氣」十足的寫法,讓讀者在學習複雜金融工具的同時,心裡不會有隔閡感,更能百分之百地吸收書中的精華,真正做到學以緻用,而不是徒增理論負擔。

评分

這本書的封麵設計,第一眼就給人一種既專業又貼近實務的感覺。那種深沉的藍色調,配上簡潔的白色和黃色線條,非常耐看,不會像有些財經書那樣花花綠綠地讓人眼花撩亂。書名本身就已經點明瞭重點,對於正在摸索選擇權這個複雜市場的新手來說,無疑是一盞明燈。我特別欣賞作者在選用字體上的用心,那種穩健的襯線字體,讓人感覺這是一本經過深思熟慮、內容紮實的著作。光是看到這個外觀,我就忍不住想翻開內頁,看看裡頭是不是真如其錶地提供瞭清晰的指引。畢竟在瞬息萬變的金融市場裡,工具的選擇和知識的深度是決定勝負的關鍵,而這本書的「外衣」成功地傳達瞭可靠性與實用性。

评分

我特別注意到作者在探討交易策略時,那種務實到近乎殘酷的分析風格。他沒有過度美化選擇權交易的獲利潛力,反而花瞭大量的篇幅去剖析「風險控製」和「部位管理」的重要性。例如,在討論跨式或勒式組閤時,他不僅僅是講解如何建倉,更著重於在不同市場環境下,這些策略的「生存極限」在哪裡,以及當市場不如預期時,如何進行有效的動態調整。這種不迴避風險、直指核心的論述,讓我這個老是在市場裡被波動嚇到的交易者,感到一股踏實的力量。這本書賣的不隻是技巧,更是一種成熟的交易心態的培養。

评分

光是從目錄的編排上,就能感受到作者對教學邏輯的嚴謹把控。他顯然不是那種隻會丟一堆艱澀數學公式就想唬弄讀者的類型。從最基礎的期權概念、名詞解釋,到逐步深入到希臘字母的解讀與實際應用,整個學習路徑設計得非常順暢,就像是請瞭一位經驗豐富的老師在身邊手把手帶領。特別是對一些比較抽象的波動率概念,作者似乎用瞭很多篇幅去拆解,試圖用更生活化的比喻來闡述,這對我這種數學底子不是特別厚的讀者來說,簡直是救星。讀起來不會有那種「硬著頭皮」往前翻的挫摺感,反而會因為每讀完一個章節都能紮實地掌握一個知識點而感到成就感十足,這纔是好教材的價值所在啊!

评分

書中穿插瞭大量實際的案例模擬,這點是我認為它超越許多理論書籍的關鍵。那些圖錶和數據的呈現方式,非常符閤颱灣券商交易軟體的介麵邏輯,讓讀者在學習理論的同時,可以立刻聯想到自己操作時的畫麵。例如,當介紹如何利用VIX指數來判斷市場恐慌程度時,作者提供的歷史數據對比和應對策略,簡直像是量身打造的戰術手冊。這使得知識的「可轉化性」極高,我幾乎可以想像自己閤上書後,馬上打開模擬帳戶,就可以把書上學到的東西實戰演練一遍,而不是讀完後依然對如何下單感到茫然。

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