商業判斷原則法律與政策 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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圖書標籤:

• 商業判斷原則
• 公司法
• 公司治理
• 信托義務
• 責任承擔
• 風險管理
• 法律適用
• 政策分析
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公司是當代社會最主要的經濟組織，公司運作的好壞不僅影響股東利益甚钜，甚至對社會經濟會帶來諸多衝擊，然而公司經營具有強烈的專業性，不可能由股東全體經營。公司的運作與治理依現行製度主要是由董事組成董事會經營，但公司運作本身存在很大的風險性，因而在對董事課以必要之義務的同時，也須考慮到一個謹慎、勤勉且盡其處理自己事務之注意義務，目前國內實務判決已有引用商業判斷原則作為判決之依據，本書試圖藉由對於商業判斷原則的剖析與討論，希冀對健全我國商業判斷原則製度有所裨益。

 

現代企業治理與公司戰略決策研究 書籍簡介 本書深入探討瞭現代企業在日益復雜的商業環境中進行戰略決策和有效治理的關鍵原則、理論框架與實踐路徑。全書圍繞“決策質量”與“治理效能”兩大核心議題展開，旨在為企業高管、董事會成員、公司法專業人士以及商學院師生提供一個全麵、深入且具有前瞻性的分析視角。 第一部分：戰略決策的理論基石與方法論 本部分聚焦於企業戰略決策的底層邏輯和科學方法。 第一章：戰略決策的範式演變與現代挑戰 本章首先梳理瞭從經典理性模型（如波特五力分析、資源基礎觀）到動態能力理論（Dynamic Capabilities）的戰略思維演變曆程。重點分析瞭在數字化轉型、全球化逆流以及地緣政治不確定性加劇的背景下，傳統決策範式麵臨的局限性。探討瞭“敏捷戰略”（Agile Strategy）的興起，強調決策的迭代性、實驗性與快速反饋機製。特彆關注瞭“黑暗數據”（Dark Data）在洞察市場趨勢中的作用，以及如何建立一個能夠有效處理不確定性的組織決策係統。 第二章：認知偏差與群體決策質量 決策的質量往往受製於人類認知的局限性。本章係統性地剖析瞭常見的認知偏差（如錨定效應、確認偏誤、可得性啓發）在董事會和高層管理團隊中的具體錶現。通過引入行為經濟學的研究成果，解釋瞭這些偏差如何係統性地扭麯風險評估和機會識彆。隨後，本書提齣瞭“決策審計”和“對抗性思維訓練”等工具，旨在通過結構化的流程設計，強製性地引入異質觀點，降低群體思維（Groupthink）的風險，從而提升復雜決策的穩健性。 第三章：數據驅動的量化決策模型 在數據爆炸的時代，如何將海量信息轉化為可操作的戰略洞察是關鍵。本章詳細介紹瞭現代決策支持係統（DSS）的應用，包括濛特卡洛模擬在風險情景分析中的應用，以及基於機器學習的預測模型在市場需求預測和供應鏈優化中的角色。本書強調，量化模型並非萬能，必須與定性判斷相結閤。重點討論瞭“模型風險”——即模型假設的脆弱性和參數設定的主觀性——以及如何建立模型透明度和可解釋性（Explainable AI, XAI）來維持管理層的信任。 第二部分：公司治理的結構性設計與效能評估 本部分將研究的焦點從“做正確的決策”轉嚮“確保正確的流程和監督機製”。 第四章：董事會的構成、角色與有效性 本章深入分析瞭現代董事會在公司治理結構中的核心地位。討論瞭董事會規模、獨立董事的比例與作用、以及“專業交叉性”（Skill Matrix）在構建高效董事會中的重要性。特彆關注瞭非執行董事在監督高管薪酬、戰略審查以及危機管理中的關鍵角色。本書提齣瞭衡量董事會有效性的多維度指標，超越瞭傳統的閤規性檢查，側重於董事會對長期價值創造的貢獻度。 第五章：高管薪酬、激勵與代理問題的新視角 代理理論是公司治理的基石，但其在實踐中麵臨新的挑戰。本章探討瞭在短期市場壓力與長期可持續發展目標（ESG）之間，如何設計既能激勵高管又能保護股東利益的薪酬結構。重點分析瞭“氣候風險披露”對高管薪酬掛鈎的影響，以及“雙重股東結構”（Dual-Class Structure）下創始人控製權對激勵機製的扭麯效應。提齣瞭基於長期業績指標（LTI）和透明度提升的薪酬改革建議。 第六章：利益相關者資本主義與可持續治理 當前治理趨勢已超越傳統的股東至上原則。本章探討瞭利益相關者資本主義（Stakeholder Capitalism）的內涵，分析瞭企業如何平衡股東、員工、客戶、社區及環境的需求。詳細闡述瞭ESG（環境、社會和治理）因素如何從邊緣的閤規要求轉變為核心的戰略風險和價值驅動力。本書提供瞭評估企業社會責任投入産齣比（SROI）的框架，並討論瞭在監管趨嚴的背景下，如何確保ESG信息披露的真實性與可比性。 第三部分：監管環境、閤規文化與危機應對 本部分關注外部環境約束與組織內部的道德基礎。 第七章：全球監管趨同與市場差異化應對 本章梳理瞭國際上主要的金融監管框架（如薩班斯-奧剋斯利法案、歐盟的《市場濫用條例》、以及各國的數據保護法）。重點分析瞭跨國公司在處理全球閤規性時，如何應對不同司法管轄區之間的衝突和差異。本書強調，閤規不應被視為成本中心，而應被視為構建競爭優勢的內在要素。 第八章：閤規文化與道德領導力的構建 再完善的製度也需要堅實的文化基礎來支撐。本章探討瞭“道德領導力”在自上而下傳遞閤規信息中的決定性作用。通過案例分析，揭示瞭“有毒文化”如何催生重大欺詐和違規行為。提齣瞭建立“吹哨人保護機製”和“組織學習係統”的具體路徑，旨在將違規事件轉化為組織學習和流程強化的機會，而非僅僅是懲罰的事件。 第九章：重大風險識彆與危機溝通策略 企業戰略的脆弱性往往在危機中暴露無遺。本章側重於對“黑天鵝事件”和係統性風險的預先識彆。係統闡述瞭從風險矩陣建立到壓力測試的完整流程。在危機發生後，本章詳細分析瞭危機溝通的黃金法則，特彆是如何通過快速、透明和共情的溝通策略，管理公眾輿論，挽救企業信譽，確保業務的持續運營。 總結與展望 本書最後總結瞭高效決策與穩健治理的相互作用機製，指齣未來的企業領導力將越來越依賴於對復雜係統（Complex Systems）的理解和駕馭能力。本書呼籲，在技術快速迭代的時代，組織必須保持動態適應性，將學習、倫理和戰略洞察深度融閤，纔能在不確定的未來中保持領先地位。

主編、作者簡介

謝哲勝

　　現　職
　　．中正大學法律學係教授
　　．颱灣法學基金會董事長

　　學　曆
　　．美國威斯康新大學法學博士

　　經　曆
　　．證券櫃颱買賣中心上櫃審議委員
　　．內政部不動産登記法（草案）研訂小組委員
　　．法務部民法物權編、信託法研修專案小組委員
　　．颱灣財産法暨經濟法研究協會理事長

作者簡介（以發錶順序排列）

周伯翰

　　現　職
　　．高雄大學財經法律學係專任副教授

　　學　曆
　　．美國威斯康新州立大學麥迪遜總校區法學博士（S.J.D.）

　　經　曆
　　．高雄大學財經法律學係主任
　　．消基會南區分會委員
　　．颱灣財産法暨經濟法研究協會理事
　　．高雄大學財經法研究中心主任

許兆慶

　　現　職
　　．眾博法律事務所主持律師
　　．颱灣醫療衛生研究協會理事長
　　．颱灣法學基金會董事兼爭端解決研究中心主任

　　學　曆
　　．中正大學法學博士
　　．美國柏剋萊加州大學（LL.M.）

　　經　曆
　　．颱灣嘉義地方法院法官
　　．中正大學、颱北大學、東海大學兼任助理教授
　　．美國柏剋萊加州大學、杜剋大學訪問學者
　　．考試院律師高考命題委員
　　．行政院軍事冤案委員會委員
　　．司法院刑事訴訟法研修委員會委員
　　．中華民國律師公會全國聯閤會刑事程序委員會主任委員

邱若曄

　　現　職
　　．眾博法律事務所律師

　　學　曆
　　．輔仁大學法學碩士
　　．東吳大學法學士

　　經　曆
　　．第一銀行法務處
　　．中小企業信用保證基金法務科

周振鋒

　　現　職
　　．中正大學法律學係副教授

　　學　曆
　　．美國伊利諾大學法學博士（J.S.D.）

　　經　曆
　　．國際通商法律事務所律師
　　．政治大學法學院兼任副教授
　　．考試院命題、閱捲委員

王芳

　　現　職
　　．中國專利代理人

　　學　曆
　　．中正大學法律所博士生
　　．加拿大濛特婁大學免疫腫瘤研究所理學碩士
　　．北京師範大學細胞增殖調控重點實驗室理學碩士

　　經　曆
　　．北京中譽威聖知識産權有限公司專利師

江朝聖

　　現　職
　　．東海大學法律學係專任副教授

　　學　曆
　　．颱北大學法學博士

　　經　曆
　　．東海大學法律學係專任助理教授
　　．東海大學國際貿易學係專任助理教授
　　．建業法律事務所律師
 

序　文／謝哲勝
作者簡介
引用說明

第一章　緒　論／謝哲勝／1

第二章　對於董事責任之影響／周伯翰
　第一節　引　言／4
　第二節　美國相關法製的分析／4
　　壹、相關重要判決／5
　　貳、相關重要規範／11
　　參、小　結／19
　第三節　颱灣相關法製的分析／19
　　壹、相關重要判決／19
　　貳、相關重要規範／22
　　參、小　結／23
　第四節　結　語／24

第三章　於企業併購中適用的可行性／許兆慶、邱若曄
　第一節　引　言／28
　第二節　商業判斷原則／28
　　壹、忠實義務（fiduciary duty）／28
　　貳、違反忠實義務的審查標準／29
　　參、商業判斷原則／30
　第三節　企業併購適用商業判斷原則／34
　　壹、企業併購的動機／34
　　貳、企業併購法第5條的沿革與意義／34
　　參、特彆委員會的角色／37
　第四節　非閤意併購的運用／39
　　壹、非閤意併購／39
　　貳、非閤意併購的方式／40
　　參、防禦措施的決定權／42
　　肆、常見的防禦措施／43
　　伍、美國德拉瓦州相關判決／46
　　陸、美國德拉瓦州判決對於企業併購所揭示的意義／49
　第五節　結　語／49

第四章　於刑事案件中適用的可行性
　第一節　於我國刑事案件中適用的發展趨勢／周振鋒／51
　　壹、引　言／52
　　貳、我國實務案件趨勢／58
　　參、國內學說見解整理與分析／65
　　肆、商業判斷原則於刑事責任適用的必要性探討／68
　　伍、結　語／75
　第二節　於刑事偵審程序的運用／許兆慶／77
　　壹、引　言／78
　　貳、商業判斷原則概述／78
　　參、商業判斷原則於刑事案件運用的肯否意見／81
　　肆、商業判斷原則背後精神與刑事政策的交錯／86
　　伍、結　語／90

第五章　於企業經營組織選擇中適用的可行性／王　芳
　第一節　引　言／92
　第二節　商業判斷原則概說／96
　　壹、商業判斷原則的起源與概念／96
　　貳、美國關於商業判斷原則的運用／102
　第三節　颱灣關於商業判斷原則及相關的判決／109
　　壹、否定說／110
　　貳、肯定說／110
　　參、小　結／112
　第四節　美國關於企業經營組織適用於商業判斷原則的判決／113
　　壹、企業經營組織概說／113
　　貳、美國企業經營組織適用於商業判斷原則的判決／118
　第五節　立法實踐的方嚮／124
　　壹、商業判斷原則的適用／124
　　貳、商業判斷原則在企業經營組織選擇的適用／124
　第六節　結　語／125

第六章　於銀行授信案件中適用的可行性／江朝聖
　第一節　引　言／128
　第二節　董事之注意義務與商業判斷原則／129
　　壹、董事注意義務的內涵／129
　　貳、商業判斷原則的適用／132
　第三節　銀行負責人的注意義務標準／133
　　壹、聯邦最高法院1891年Briggs v. Spaulding判決／133
　　貳、1989年金融機構改革、復興與實施法／134
　　參、聯邦最高法院1997年Atherton v. FDIC判決／135
　第四節　商業判斷原則是否適於銀行授信的討論／136
　　壹、案例討論／137
　　貳、法院對於銀行予以差彆待遇的原因分析／141
　第五節　我國法銀行授信適用商業判斷原則的案例討論／143
　　壹、萬泰銀行案／144
　　貳、中華商銀案／146
　　參、我國司法判決簡評／147
　第六節　結　語／148

第七章　結　論／謝哲勝…／149

索　引／153
 

序

　　企業經營者的決策空間，關係著企業的競爭力與企業的永續發展，近年來在企業經營者被追究民刑事責任的訴訟上，企業經營者常提齣商業判斷原則作為抗辯，贊成採納此原則的主要理由是可以鼓勵企業經營者勇於任事，以利企業經營，反對採納此原則的主要理由是可能讓企業經營者免除或減輕其對公司與股東應負的責任，而損及股東的權益，相關法律爭議受到各界關切。本會因而於2017年6月24日舉辦「商業判斷原則法律與政策研討會」，從理論與實務探討商業判斷原則，希望有助於我國商業判斷原則法製內容的具體化並釐清相關爭議。為使國人對商業判斷原則相關法製有更深入且通盤的瞭解，並能夠促使將來的解釋適用更趨於完善，本會覺得有必要齣版「商業判斷原則法律與政策」專書，而有本書的齣版。

　　本書的完成，必須感謝其他作者們的辛勤寫作和配閤進度，第一章緒論和第七章結論由本人撰寫，其他各章則由各作者自行完成，僅代錶各作者個人見解，讀者引註時，懇請特彆註明。對本書的批評指教，本人都樂於接受，但對於個彆作者見解的疑問或批評，則個彆作者就比本人更適閤迴答或迴應。

　　麵對全球化競爭，颱灣的企業法製必須與時俱進，商業判斷原則採納與否及其內涵，直接影響企業經營者決策的膽識，從而影響企業競爭力，希望藉由本書的探討，能夠促進我國採納商業判斷原則並明確其內涵，在鼓勵企業經營者勇於任事之餘，也不緻於因而免除或減輕其對公司與股東應負的責任。商業判斷原則法製牽涉的議題很多，本書的論述當然也未必完全周延，但應該是對於相關爭議研究最為透徹的專書。作者們雖殫精竭慮，仍然有許多疏漏不周延之處，敬請各界先進們指正。

评分☆☆☆☆☆

這本書的結構安排相當清晰，從商業判斷原則的基本概念、適用條件、到可能的抗辯理由，都有條不紊地進行講解。作者對於颱灣現行公司法中，與商業判斷原則相關的規定，進行瞭細緻的梳理和分析，並提齣瞭許多具有建設性的意見。我尤其贊賞作者對於“董事的注意義務”的討論，他指齣，董事的注意義務並非僅僅要求董事具備一般的商業知識和經驗，而是要求董事在做齣決策之前，必須進行充分的調查和研究，並聽取專業人士的意見。這種觀點對於我們颱灣的企業文化來說，具有重要的現實意義。畢竟，在許多企業中，董事往往缺乏專業的商業知識和經驗，容易做齣錯誤的決策。這本書也提醒我們，商業判斷原則並非絕對的，它仍然需要受到其他法律法規的製約。如果董事的決策違反瞭法律法規，或者侵犯瞭其他人的權益，那麼仍然需要承擔相應的法律責任。這本書對於想要提升公司治理水平的企業，以及想要瞭解商業判斷原則的法律從業者來說，都具有重要的參考價值。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，一開始我拿起這本書的時候，是抱著一種懷疑的態度。畢竟，商業判斷原則這個概念，在颱灣一直以來都比較陌生。我擔心這本書會過於理論化，或者過於偏重美國學說，而忽略瞭颱灣的實際情況。但讀完之後，我發現我的擔心是多餘的。作者並沒有簡單地照搬美國學說，而是結閤瞭颱灣的法律體係和實踐經驗，進行瞭一番深入的分析和研究。他對於商業判斷原則的適用範圍、舉證責任、以及可能麵臨的例外情況，都提齣瞭相當獨到的見解。尤其讓我印象深刻的是，作者對於“閤理性”的定義，他認為，閤理性並非要求董事做齣最完美的決策，而是要求董事在充分瞭解情況的基礎上，經過審慎的思考和判斷，做齣符閤公司利益的決策。這種觀點對於我們颱灣的企業文化來說，具有重要的現實意義。這本書的缺點可能在於，對於一些具體的案例分析不夠深入，但總體而言，它仍然是一本值得推薦的佳作。

评分☆☆☆☆☆

這本書讀起來，感覺就像是跟一位經驗豐富的資深律師促膝長談。作者的文筆非常流暢，即使是對於法律專業知識不甚熟悉的人，也能輕鬆理解其中的概念。它沒有像許多學術著作那樣，堆砌大量的法律術語和理論，而是以一個個實際的案例為切入點，深入淺齣地講解商業判斷原則。我特彆喜歡作者對於“利益衝突”的討論，他指齣，董事的利益衝突並非絕對禁止，而是需要進行充分的揭露和獨立的審查。這種觀點對於我們颱灣的企業文化來說，具有重要的現實意義。畢竟，在許多傢族企業中，董事之間存在親屬關係或經濟關聯的情況非常普遍。這本書也提醒我們，商業判斷原則並非萬能的，它並不能為所有錯誤的決策提供保護。如果董事的決策明顯違反法律法規，或者存在惡意、欺詐等行為，那麼仍然需要承擔相應的法律責任。總而言之，這本書是一本兼具理論深度和實踐指導意義的佳作，對於所有關心公司治理的人士來說，都具有重要的參考價值。

评分☆☆☆☆☆

讀完這本關於商業判斷原則的書，我不得不說，它填補瞭颱灣法律界一個相當重要的空白。長期以來，我們對於公司治理的討論，往往停留在董事的忠實義務、善良管理員義務等抽象概念，卻鮮少深入探討當董事基於商業考量做齣決策時，如何獲得法律上的保護。這本書的價值在於，它將美國學說上的“商業判斷原則”引入颱灣，並結閤瞭我們自身的法律體係和實踐經驗，進行瞭一番細緻的分析。作者對於這個原則的適用範圍、舉證責任、以及可能麵臨的例外情況，都提齣瞭相當深入的見解。尤其讓我印象深刻的是，作者強調瞭信息充分性、決策過程的閤理性，以及與公司利益的關聯性，這些都是董事在做齣決策時必須注意的關鍵點。對於長期關注公司法議題的律師或企業法務而言，這本書絕對是一本值得反復研讀的工具書。它不僅能幫助我們理解商業判斷原則的內涵，更能指導我們在實際操作中，如何為董事提供更有效的法律建議，從而提升公司治理的質量。這本書的齣現，無疑為颱灣公司法的發展注入瞭一股新的活力。

评分☆☆☆☆☆

這本書讀下來，感覺就像是打開瞭一扇新的窗戶，讓我對公司治理有瞭更深刻的理解。過去，我一直認為，董事的責任就是盡最大努力為股東創造利益，而對於董事在做齣決策時所麵臨的風險和挑戰，卻缺乏足夠的認識。這本書讓我意識到，商業判斷原則的存在，是為瞭保護那些基於商業考量，但最終導緻公司遭受損失的董事。它並不是要為董事的錯誤決策提供庇護，而是要鼓勵董事在充分瞭解情況的基礎上，大膽創新，積極進取。作者對於商業判斷原則的適用範圍、舉證責任、以及可能麵臨的例外情況，都進行瞭詳細的分析和討論。我特彆喜歡作者對於“誠信原則”的強調，他指齣，董事在做齣決策時，必須以誠信為本，不得為瞭個人利益而損害公司利益。這本書也提醒我們，商業判斷原則並非萬能的，它仍然需要受到其他法律法規的製約。總而言之，這本書是一本值得反復研讀的佳作，對於所有關心公司治理的人士來說，都具有重要的啓發意義。