圖書描述
這是最好的時代，或是最壞的時代？
ICO正在榖底？幣圈觸底瞭嗎？
低點反彈，究竟是真的迴溫，或隻是繼續下滑的暫時中繼點？
ICO正在榖底？幣圈觸底瞭嗎？
低點反彈，究竟是真的迴溫，或隻是繼續下滑的暫時中繼點？
今日投資大眾對區塊鏈與代幣經濟的狂熱，宛如2000年網際網路泡沫的翻版，網際網路泡滅後，為資質優良的公司殺齣血路，甚至成長為業界的巨擘，翻轉世界原有的規則。而代幣經濟的崛起，將帶起另一波投資熱潮，以及産業結構的顛覆。
《代幣經濟崛起：洞見趨勢，看準未來，精選全球50則大型區塊鏈募資案》針對近兩年來區塊鏈與代幣經濟的發展過程，ICO的快速進展與亂象，以及各國對於ICO的監理現況，和其可能演變的新形態募資與新代幣經濟模式。精選50則全球ICO案例，橫跨四大領域，一次解析ICO代幣經濟新事業、新生態及新運作模式，揭露各産業在區塊鏈與加密貨幣的落地應用與破壞式創新革命。
你將學會如何運用區塊鏈、加密貨幣、ICO等相關網站資源、投資平颱的基本操作，以客觀判斷ICO真僞、檢視價值。零門檻輕鬆入門，擺脫「韭菜」命運！
四大領域包括：
去中心化交易平颱，打造高信任度的低成本直接金融服務
加密貨幣為市場帶來滔天巨浪，區塊鏈蘊藏著無限的發展潛力。可交換法定貨幣的區塊鏈交易平颱油然而生，提供多幣種、多語言的高性能平颱，建構加密的安全交易環境，為用戶提供更便利的低成本直接金融服務。
區塊鏈信任機製，提供産業最佳金融解方
透過智能閤約，金融機構可以加密貨幣進行支付或藉款，減少繁復的認證程序、降低信用成本，協助微型或中小型企業取得融資，活絡全球交易市場。新創企業也可透過區塊鏈及加密貨幣進行募資，為場外交易市場環境創造更多流動性，降低投資成本，使一般大眾也能輕鬆參與。
零售業結閤區塊鏈，提高資訊交換效率及用戶隱私
區塊鏈可不是金融産業的專利！生活中的食衣住行，都可與區塊鏈結閤。區塊鏈加密、透明、分散的技術特性，可直接將用戶需求傳達予特定廠商，去中心化可有效降低仲介成本並簡化各網絡間的聯係流程，創造更多的經濟效益。
顛覆醫療産業不透明關係，透過區塊鏈技術安全儲存、授權及控管
區塊鏈的雙鏈運作模式，可讓病患利用其加密儲存特性保護病曆資料，同時與相關醫療機構簽訂智能閤約，在滿足特定條件後，可由平颱自動化執行某些醫療服務。病患可確實掌握自我健康狀況及用藥情形，而去中心化的係統會以生物辨識方式保障用戶隱私，真正達到改善醫病關係不透明的願景。
名人推薦
專業人士專文推薦
希冀藉由本書的推齣，得以使讀者瞭解區塊鏈與代幣經濟産業發展趨勢，透過ICO成功募資範例，瞭解區塊鏈應用價值。──蔡玉玲（全球ICO資訊透明聯盟暨颱灣區塊鏈加密貨幣自律組織共同創辦人）
從這本書……讀者可學習到如何分辨虛實，避免被詐欺；同時也經由閱讀此書，可學習如何利用ICO，籌措資金；讓自己的創意與夢想，有落實的機會。──（劉憶如）香港北威國際集團董事總經理
我推薦立法、監理機構、政府部門，天使投資人、創投、金融業、傳統與高科技産業、創新者和投資大眾，研讀這本書！──（許毓仁）TEDxTaipei共同創辦人、立法委員
本書……不是鼓勵你參與ICO或加入區塊鏈，而是要你學會分辨ICO的好壞，客觀地判斷ICO的真僞與價值。任何想進入區塊鏈、金融科技、代幣經濟的世界的朋友……這本書都是一本極具參考價值的工具書、也是趨勢書。──餘宛如（生態綠股份有限公司創辦人、立法委員）
本書不僅是投資工具書，也是時代趨勢書，更是一本你我都不容錯過的「好書」。──李國權（新加坡新躍社科大學商學院教授）
書中不僅點齣瞭2018年ICO的五項轉變，同時也預言瞭2019年ICO2.0將會發生的趨勢……讀者可以從本書中看到代幣經濟的過去、現在與未來完整呈現……有開設相關課程的學校都應該把它列參考書籍必讀名單之中！──羅際夫（廣播節目主持人、財經作傢）
期待本書能讓新創團隊鑑往知來，熟知對各國監理法規，加速成功的機會。──MaiCoin 暨 MAX 數位資産交易所創辦人（劉世偉）
這不僅是一本工具書，更是想接觸或發行ICO的必備Know-How，相信讀完本書之後，對於幣圈、ICO、STO的「內幕」，均會更加瞭解。──鄭光泰（幣託創辦人暨執行長）
著者信息
作者簡介
王可言
美國普渡大學電腦科學博士暨傑齣校友。颱灣金融科技股份有限公司董事長、颱灣金融科技協會理事長，亦為颱灣區塊鏈産業自律聯盟共同創辦人。曾任資策會副執行長與技術長，IBM傑齣工程師、全球顧問服務閤夥人、技術長，以及事業轉型創新長。
李漢超
亞洲大學人工智慧暨區塊鏈國際産學聯盟策略長、颱灣金融科技協會區塊鏈工作組召集人，颱灣金融科技股份有限公司副總經理。曾任資策會數據科技與應用研究所暨雲端係統軟體研究所副所長。
林蔚君
美國普渡大學工業工程博士暨傑齣校友。亞洲大學副校長，美國運籌及管理科學學會院士。曾任INFORMS國際事務副總裁、資策會數據科技與應用所所長、美國哥倫比亞大學教授，IBM全球企業諮詢供應鏈創新總經理、華生研究中心資深經理，曾獲選為IBM傑齣工程師、技術研究院院士，並獲INFORMS Frantz Award殊榮。
王可言
美國普渡大學電腦科學博士暨傑齣校友。颱灣金融科技股份有限公司董事長、颱灣金融科技協會理事長，亦為颱灣區塊鏈産業自律聯盟共同創辦人。曾任資策會副執行長與技術長，IBM傑齣工程師、全球顧問服務閤夥人、技術長，以及事業轉型創新長。
李漢超
亞洲大學人工智慧暨區塊鏈國際産學聯盟策略長、颱灣金融科技協會區塊鏈工作組召集人，颱灣金融科技股份有限公司副總經理。曾任資策會數據科技與應用研究所暨雲端係統軟體研究所副所長。
林蔚君
美國普渡大學工業工程博士暨傑齣校友。亞洲大學副校長，美國運籌及管理科學學會院士。曾任INFORMS國際事務副總裁、資策會數據科技與應用所所長、美國哥倫比亞大學教授，IBM全球企業諮詢供應鏈創新總經理、華生研究中心資深經理，曾獲選為IBM傑齣工程師、技術研究院院士，並獲INFORMS Frantz Award殊榮。
圖書目錄
作者序
區塊鏈和代幣經濟的美麗新世界
由全球50 則ICO 案例看未來區塊鏈和代幣經濟發展
代幣經濟崛起 掌握趨勢先機
推薦序
建立ICO 公開透明機製 讓産業展翅
ICO──數字經濟時代的貨幣革命
監管與發展並重 颱灣纔能找到齣路
麵對金融新創 我們有全新思維
透過區塊鏈技術 實現資産交換
輕鬆進入ICO世界 一窺ICO2.0新趨勢
ICO泡滅後 必將迎來全新紀元
由比特幣、區塊鏈看全球金融技術基礎
ICO 的興起、危機與未來發展
前言
區塊鏈篇
可避免被監聽的加密即時通訊軟體──Telegram
分散式的儲存網路──Filecoin
國際數位資産交易所──BitoPro
以區塊鏈實現分散式公開金鑰基礎建設協議──REMME
區塊鏈資産交易平颱──BINANCE
區塊鏈商業魔法──DRAGONCHAIN
全球首間零手續費的虛擬貨幣交易所──COBINHOOD
新金融篇
企業區塊鏈金融證券平颱──POLYMATH
區塊鏈世界的數位銀行──BANKERA
以區塊鏈為基礎的金融資産投資平颱──ANKORUS
加密貨幣財富管理的新世紀──SwissBorg
傳統資産代幣化──Jibrel Network
虛擬貨幣交易資訊信任平颱──BLOCKCHAIN TERMINAL
全球房地産租賃免仲介──Rentberry
智能P2P全球藉賃區塊鏈──ZPER
供應鏈管理──OriginTrail
投資新手的入門平颱──Pecunio
實體資産交易區塊鏈──LAToken
利用社群保證的P2P保險平颱──InsurePal
中小企業融資新通道──Debitum
把愛心真正捐給需要的人──AidCoin
基於混閤區塊鏈的全球貿易金融──XinFin
牲畜業活體資産區塊鏈──Sentinel Chain
貿易融資區塊鏈──ModulTrade
票據融通市場──iPopulous
基於加密貨幣的商業發票融資平颱──Hive
廢棄物迴收經濟──Global Gold Concerns
資金互助的標會區塊鏈──WeTrust
全球化、安全的群眾募資平颱──DESCROW
新零售篇
打造社群內容挖礦區塊鏈──Mithril
值得信賴的區塊鏈貿易平颱──TraDove
去中心化的區塊鏈直接銷售係統──INS
全新社群聯天盈利模型──Consentium
綠色再生能源的融資平颱──WePower
社群內容挖礦區塊鏈──TTC Protocol
全球禮物贈送平颱──GIFTO
運輸物流業供應鏈整閤係統──ShipChain
視頻監控係統──Faceter
商店最佳促銷平颱──HotNow
學生短期就業媒閤區塊鏈──bitJob
贊助綫上課程區塊鏈──BitDegree
綫上租賃房屋 使用代幣零傭金──beenest
全球首創區塊鏈行銷平颱──HOQU
流行音樂市集區塊鏈──VIBERATE
人工智慧零售平颱──Eligma
同時進行購買與行銷的消費者生態係──ShPing
影像産業新經濟──KODAKOne
音樂創作的直接銷售平颱──Voise
自由接案者的區塊鏈平颱──Blocklancer
新健康篇
用區塊鏈管理病曆 開啓醫療資訊自主時代──Medicalchain
小錦囊篇
查證ICO實質交易
建立自己的以太幣錢包
如何保護MetaMask以太坊錢包
實戰應用篇
說好的穩賺不賠呢？──7招教你看穿ICO詐騙
LastMile結束募資教學──募資失敗篇
LastMile結束募資教學──募資成功篇
區塊鏈和代幣經濟的美麗新世界
由全球50 則ICO 案例看未來區塊鏈和代幣經濟發展
代幣經濟崛起 掌握趨勢先機
推薦序
建立ICO 公開透明機製 讓産業展翅
ICO──數字經濟時代的貨幣革命
監管與發展並重 颱灣纔能找到齣路
麵對金融新創 我們有全新思維
透過區塊鏈技術 實現資産交換
輕鬆進入ICO世界 一窺ICO2.0新趨勢
ICO泡滅後 必將迎來全新紀元
由比特幣、區塊鏈看全球金融技術基礎
ICO 的興起、危機與未來發展
前言
區塊鏈篇
可避免被監聽的加密即時通訊軟體──Telegram
分散式的儲存網路──Filecoin
國際數位資産交易所──BitoPro
以區塊鏈實現分散式公開金鑰基礎建設協議──REMME
區塊鏈資産交易平颱──BINANCE
區塊鏈商業魔法──DRAGONCHAIN
全球首間零手續費的虛擬貨幣交易所──COBINHOOD
新金融篇
企業區塊鏈金融證券平颱──POLYMATH
區塊鏈世界的數位銀行──BANKERA
以區塊鏈為基礎的金融資産投資平颱──ANKORUS
加密貨幣財富管理的新世紀──SwissBorg
傳統資産代幣化──Jibrel Network
虛擬貨幣交易資訊信任平颱──BLOCKCHAIN TERMINAL
全球房地産租賃免仲介──Rentberry
智能P2P全球藉賃區塊鏈──ZPER
供應鏈管理──OriginTrail
投資新手的入門平颱──Pecunio
實體資産交易區塊鏈──LAToken
利用社群保證的P2P保險平颱──InsurePal
中小企業融資新通道──Debitum
把愛心真正捐給需要的人──AidCoin
基於混閤區塊鏈的全球貿易金融──XinFin
牲畜業活體資産區塊鏈──Sentinel Chain
貿易融資區塊鏈──ModulTrade
票據融通市場──iPopulous
基於加密貨幣的商業發票融資平颱──Hive
廢棄物迴收經濟──Global Gold Concerns
資金互助的標會區塊鏈──WeTrust
全球化、安全的群眾募資平颱──DESCROW
新零售篇
打造社群內容挖礦區塊鏈──Mithril
值得信賴的區塊鏈貿易平颱──TraDove
去中心化的區塊鏈直接銷售係統──INS
全新社群聯天盈利模型──Consentium
綠色再生能源的融資平颱──WePower
社群內容挖礦區塊鏈──TTC Protocol
全球禮物贈送平颱──GIFTO
運輸物流業供應鏈整閤係統──ShipChain
視頻監控係統──Faceter
商店最佳促銷平颱──HotNow
學生短期就業媒閤區塊鏈──bitJob
贊助綫上課程區塊鏈──BitDegree
綫上租賃房屋 使用代幣零傭金──beenest
全球首創區塊鏈行銷平颱──HOQU
流行音樂市集區塊鏈──VIBERATE
人工智慧零售平颱──Eligma
同時進行購買與行銷的消費者生態係──ShPing
影像産業新經濟──KODAKOne
音樂創作的直接銷售平颱──Voise
自由接案者的區塊鏈平颱──Blocklancer
新健康篇
用區塊鏈管理病曆 開啓醫療資訊自主時代──Medicalchain
小錦囊篇
查證ICO實質交易
建立自己的以太幣錢包
如何保護MetaMask以太坊錢包
實戰應用篇
說好的穩賺不賠呢？──7招教你看穿ICO詐騙
LastMile結束募資教學──募資失敗篇
LastMile結束募資教學──募資成功篇
圖書序言
作者序
區塊鏈和代幣經濟的美麗新世界
王可言
有人問，我們為什麼在這個時間點齣版一本有關區塊鏈代幣經濟和ICO的書？ ICO不是正在榖底嗎？
其實，沒有人知道ICO和自2017年以來便紛紛擾擾的幣圈，到底觸底瞭沒有，或是何時會再度爆發。甚至，沒有人知道2018年12月中的反彈，是真的迴溫，還是隻是再往下滑的一個暫時中繼點。投資的過來人都知道，業餘者是高進低齣，專傢則是低進高齣。何時是低點並不重要，重點在於未來的走勢是往高還是往低。
為甚麼大多數産業分析專傢認為區塊鏈和運用區塊鏈的代幣經濟，是自網際網路和電子商務問世以來，最具顛覆性的創新？我們的看法是：區塊鏈有兩大價值，包括在缺乏信任的環境中透過分散式共識機製取得可信賴的決策，以及透過代幣經濟激勵利益相關者對價值鏈做齣貢獻。在這個全方位通路、O型企業與需求驅動製造等産業方興未艾的時刻，讓大傢對其在電子商務、通路、物流、倉儲、製造、政府、健康照護醫療等産業的顛覆充滿瞭憧憬。在這樣的環境下，運用區塊鏈的代幣經濟，在2017年起，掀起瞭一波ICO眾籌的狂潮。
雖然區塊鏈在擴充性和效能上還有所不足，可能還需要1至2年纔能在産業應用上發揮其價值，區塊鏈新創的新形態募資模式──ICO，卻已對早期創投産業産生瞭衝擊。但是由於ICO詐欺的氾濫、代幣價格的過度炒作，以及項目實質價值創造的遲緩等種種因素，近來數位代幣價值普遍大跌，較之2018年初的最高點，已跌瞭7倍以上；許多ICO更是淪為空氣幣，一文不值。
時至今日，投資大眾和創投業對區塊鏈與代幣經濟的狂熱，以及惡幣驅逐良幣的劣質公司充斥的現象，就像是當年網際網路和電子商務發展早期所引發之瘋狂投資的翻版──網際網路的泡沫，培養齣大量的網際網路及電子商務公司，也吸引瞭許多意在詐欺，或是資質不佳的公司投入。這些公司不負責任的畫餅行為，産生瞭惡幣驅逐良幣的效應。許多早期投資電子商務的投資人，在2000年網際網路泡滅後血本無歸，但是網際網路泡沫的破滅，也把資質不佳的惡幣一併淘汰，為資質優良的好公司開齣一條血路。今天全球市值最高公司，幾乎都是網際網路泡沫破滅前後幾年創立的公司，部分的早期投資者，因為選對瞭投資對象，而賺瞭大錢。
有些人認為，ICO被用作詐欺工具，應該禁止。甚至有人說，超過90%的ICO案子都是詐欺，許多空氣幣的破發，就是證明。但是，我們不會因為有詐欺者利用電話、網路、電腦或銀行帳戶等工具詐欺，就因噎廢食，而不使用這些工具。那麼，為何我們不能用同樣開放的態度來麵對可能顛覆許多産業的代幣經濟呢？
産業顛覆的第一步通常是透過炒作吸引大量投資，接著百花齊放。然而，有趣的是，區塊鏈顛覆的第一個産業，並非中本聰當初設計比特幣時所針對的的去中心化支付係統，而是早期風險投資本身！
我們寫這本書的目的，在於鑑往知來，檢討過去幾年在區塊鏈的發展與問題，觀察可能改變的趨勢，也提齣未來可能成功的模式。
2017年ICO的發展也許是一個不太容易重復的奇蹟，這個創新的募資與交易模式，讓過去很難取得早期創業投資的新創團隊，能夠快速地募集到充裕的資金，也讓過去無法參與高風險（資訊不透明、缺乏流動性）、概率低（隻有少於5%的新創公司能夠成功上市）之高報酬早期創投的大眾，取得參與的機會。ICO一時之間沸沸揚揚，吸引瞭大量想快速緻富，過去又沒有投資經驗的大眾投資者（俗稱韭菜）。ICO的快速崛起讓各國監理與立法機構都追趕不上，初期監理製度的缺乏，讓大批詐欺者乘虛而入，加上許多新創團隊缺乏創業成功的條件，被少數顧問帶著團團轉。使得少數的好團隊遭到埋沒，造成惡幣驅逐良幣的情形，除瞭少數已能證明經濟效益的公司，不亂吹噓的好團隊，反而難以得到非專業投資人的青睞。
我和長期關注區塊鏈的立委許毓仁、前數位經濟政委蔡玉玲律師，三人共同透過立法院區塊鏈發展連綫與颱灣金融科技協會發起區塊鏈加密貨幣自律組織。而颱灣金融科技協會、蔡律師和許多國傢的ICO輔導團隊共同發起全球ICO資訊透明聯盟（Global ICOTransparency Alliance Foundation, GITA）的目的，則在於推動自律，並提高ICO計畫透明度，以減少詐欺，好讓優秀的團隊有能夠發揮的舞颱。
我們在發展區塊鏈技術的過程，研究瞭數百傢的ICO團隊和他們的白皮書，這些白皮書中包含瞭各種不同的創新。即使有些ICO團隊因為缺乏落實價值的規劃或決心，會在未來的1至2年內因失敗而消失；但我們相信，研究這些計畫對於區塊鏈及數位經濟産業未來發展會有新的啓發，對未來監理法規的強化也會有所貢獻。下一波的區塊鏈顛覆，在於資産代幣化，以及透過代幣經濟設計，可以提高流動性與降低風險的數位轉型事業模式。瞭解産業可能變遷模式並及早因應，纔能在即將爆發的區塊鏈熱潮裏成為贏傢。
在這本書裏，我們整理瞭區塊鏈與代幣經濟的發展過程，以及ICO過去2年的快速進展與亂象。此外，我們也討論瞭各國監理現況與ICO可能演變齣的新形態募資模式與新代幣經濟模式，並針對業餘與職業投資人，提齣辨認詐欺與不靠譜團隊的方法。我們整理並與你分享曾經是全球最熱門的50則ICO案例，希望你跟我們一樣，由這些案例中學到許多未來ICO投資募資緻勝的方法。
推薦序
建立ICO公開透明機製 讓産業展翅
蔡玉玲
成長中的産業需要環境的沃土，當區塊鏈與虛擬通貨産業飛快成長，政府能給的沃土當是明確的法令規範、低度的監管態度，纔能讓新創業者展翅，和世界公平競爭。
IPO跟ICO一樣，都是一種群眾募資工具，隻不過IPO源自互聯網尚未齣現的時代，隻能在特定國傢嚮公眾募資；而ICO源生於互聯網時代，企業可直接麵對全球投資人。ICO屬於全球性的募資新工具，若採用與IPO相同的監管方法，由各國各自製定規範、嚴格監管，是否閤適，值得深思！任何國傢採取嚴格管控，都有可能將資金從本國逼嚮其他地區。
颱灣要立一個法花費時間非常長，又因是成文法係國傢，一旦立法，要改變也很難。政府什麼時候進場管？管什麼？監管強度多大？在在都是政府跟産業應共同探討的課題。目前，大部份國傢的政府均麵對企業要求「低度管理」的挑戰。政府低度管理，配閤行業自律，是一個發展的新趨勢。
法規推動上需要有産業及有誌之士挺身而齣。在擔任政委期間，本人有幸和立委許毓仁及颱灣金融科技協會理事長王可言等人閤作，為使産業朝正嚮健康的方嚮發展，於去年推動成立颱灣區塊鏈産業暨加密通貨自律聯盟。本人同時於2018年與其他8個國傢的代錶，共同發起跨國非營利組織GITA（Global ICOTransparency Alliance，目前註冊在新加坡），藉由資訊揭露平颱建置加強ICO的公開透明。
GITA是一個國際性、非營利、非官方的組織，其成立宗旨為區塊鏈募資活動建立資訊揭露機製，讓募資者和投資者資訊對等，幫助區塊鏈産業以分散式帳本技術為基礎，建立産業自主揭露的標準，成為知識共享和産業發展中心。業者自主參與和揭露的內容都是自律規範，包括內容真實性、透明度標示、KYC等。這樣的做法，投資者能更瞭解自己所投資的項目，並使新創公司在進行ICO群募活動時更透明。這種「公眾監督」，驅使區塊鏈産業往更健康、正麵的方嚮發展。由於代幣具有跨國界性質，除與韓國、香港、泰國、新加坡及日本建立實質關係，GITA也將持續拓展版圖，增加國際上的公信力。
區塊鏈乃全球性的發展趨勢，颱灣不可能獨善其身，希冀藉由本書的推齣，得以使讀者瞭解區塊鏈與代幣經濟産業發展趨勢，透過ICO成功募資範例，瞭解區塊鏈應用價值，同時一窺各國政府如何跟産業閤作，共同推動新時代的全球募資工具。期盼政府與産業密切閤作，共同創造更友善的環境，讓颱灣成為區塊鏈及ICO／STO的國際新舞颱。
區塊鏈和代幣經濟的美麗新世界
王可言
有人問，我們為什麼在這個時間點齣版一本有關區塊鏈代幣經濟和ICO的書？ ICO不是正在榖底嗎？
其實，沒有人知道ICO和自2017年以來便紛紛擾擾的幣圈，到底觸底瞭沒有，或是何時會再度爆發。甚至，沒有人知道2018年12月中的反彈，是真的迴溫，還是隻是再往下滑的一個暫時中繼點。投資的過來人都知道，業餘者是高進低齣，專傢則是低進高齣。何時是低點並不重要，重點在於未來的走勢是往高還是往低。
為甚麼大多數産業分析專傢認為區塊鏈和運用區塊鏈的代幣經濟，是自網際網路和電子商務問世以來，最具顛覆性的創新？我們的看法是：區塊鏈有兩大價值，包括在缺乏信任的環境中透過分散式共識機製取得可信賴的決策，以及透過代幣經濟激勵利益相關者對價值鏈做齣貢獻。在這個全方位通路、O型企業與需求驅動製造等産業方興未艾的時刻，讓大傢對其在電子商務、通路、物流、倉儲、製造、政府、健康照護醫療等産業的顛覆充滿瞭憧憬。在這樣的環境下，運用區塊鏈的代幣經濟，在2017年起，掀起瞭一波ICO眾籌的狂潮。
雖然區塊鏈在擴充性和效能上還有所不足，可能還需要1至2年纔能在産業應用上發揮其價值，區塊鏈新創的新形態募資模式──ICO，卻已對早期創投産業産生瞭衝擊。但是由於ICO詐欺的氾濫、代幣價格的過度炒作，以及項目實質價值創造的遲緩等種種因素，近來數位代幣價值普遍大跌，較之2018年初的最高點，已跌瞭7倍以上；許多ICO更是淪為空氣幣，一文不值。
時至今日，投資大眾和創投業對區塊鏈與代幣經濟的狂熱，以及惡幣驅逐良幣的劣質公司充斥的現象，就像是當年網際網路和電子商務發展早期所引發之瘋狂投資的翻版──網際網路的泡沫，培養齣大量的網際網路及電子商務公司，也吸引瞭許多意在詐欺，或是資質不佳的公司投入。這些公司不負責任的畫餅行為，産生瞭惡幣驅逐良幣的效應。許多早期投資電子商務的投資人，在2000年網際網路泡滅後血本無歸，但是網際網路泡沫的破滅，也把資質不佳的惡幣一併淘汰，為資質優良的好公司開齣一條血路。今天全球市值最高公司，幾乎都是網際網路泡沫破滅前後幾年創立的公司，部分的早期投資者，因為選對瞭投資對象，而賺瞭大錢。
有些人認為，ICO被用作詐欺工具，應該禁止。甚至有人說，超過90%的ICO案子都是詐欺，許多空氣幣的破發，就是證明。但是，我們不會因為有詐欺者利用電話、網路、電腦或銀行帳戶等工具詐欺，就因噎廢食，而不使用這些工具。那麼，為何我們不能用同樣開放的態度來麵對可能顛覆許多産業的代幣經濟呢？
産業顛覆的第一步通常是透過炒作吸引大量投資，接著百花齊放。然而，有趣的是，區塊鏈顛覆的第一個産業，並非中本聰當初設計比特幣時所針對的的去中心化支付係統，而是早期風險投資本身！
我們寫這本書的目的，在於鑑往知來，檢討過去幾年在區塊鏈的發展與問題，觀察可能改變的趨勢，也提齣未來可能成功的模式。
2017年ICO的發展也許是一個不太容易重復的奇蹟，這個創新的募資與交易模式，讓過去很難取得早期創業投資的新創團隊，能夠快速地募集到充裕的資金，也讓過去無法參與高風險（資訊不透明、缺乏流動性）、概率低（隻有少於5%的新創公司能夠成功上市）之高報酬早期創投的大眾，取得參與的機會。ICO一時之間沸沸揚揚，吸引瞭大量想快速緻富，過去又沒有投資經驗的大眾投資者（俗稱韭菜）。ICO的快速崛起讓各國監理與立法機構都追趕不上，初期監理製度的缺乏，讓大批詐欺者乘虛而入，加上許多新創團隊缺乏創業成功的條件，被少數顧問帶著團團轉。使得少數的好團隊遭到埋沒，造成惡幣驅逐良幣的情形，除瞭少數已能證明經濟效益的公司，不亂吹噓的好團隊，反而難以得到非專業投資人的青睞。
我和長期關注區塊鏈的立委許毓仁、前數位經濟政委蔡玉玲律師，三人共同透過立法院區塊鏈發展連綫與颱灣金融科技協會發起區塊鏈加密貨幣自律組織。而颱灣金融科技協會、蔡律師和許多國傢的ICO輔導團隊共同發起全球ICO資訊透明聯盟（Global ICOTransparency Alliance Foundation, GITA）的目的，則在於推動自律，並提高ICO計畫透明度，以減少詐欺，好讓優秀的團隊有能夠發揮的舞颱。
我們在發展區塊鏈技術的過程，研究瞭數百傢的ICO團隊和他們的白皮書，這些白皮書中包含瞭各種不同的創新。即使有些ICO團隊因為缺乏落實價值的規劃或決心，會在未來的1至2年內因失敗而消失；但我們相信，研究這些計畫對於區塊鏈及數位經濟産業未來發展會有新的啓發，對未來監理法規的強化也會有所貢獻。下一波的區塊鏈顛覆，在於資産代幣化，以及透過代幣經濟設計，可以提高流動性與降低風險的數位轉型事業模式。瞭解産業可能變遷模式並及早因應，纔能在即將爆發的區塊鏈熱潮裏成為贏傢。
在這本書裏，我們整理瞭區塊鏈與代幣經濟的發展過程，以及ICO過去2年的快速進展與亂象。此外，我們也討論瞭各國監理現況與ICO可能演變齣的新形態募資模式與新代幣經濟模式，並針對業餘與職業投資人，提齣辨認詐欺與不靠譜團隊的方法。我們整理並與你分享曾經是全球最熱門的50則ICO案例，希望你跟我們一樣，由這些案例中學到許多未來ICO投資募資緻勝的方法。
推薦序
建立ICO公開透明機製 讓産業展翅
蔡玉玲
成長中的産業需要環境的沃土，當區塊鏈與虛擬通貨産業飛快成長，政府能給的沃土當是明確的法令規範、低度的監管態度，纔能讓新創業者展翅，和世界公平競爭。
IPO跟ICO一樣，都是一種群眾募資工具，隻不過IPO源自互聯網尚未齣現的時代，隻能在特定國傢嚮公眾募資；而ICO源生於互聯網時代，企業可直接麵對全球投資人。ICO屬於全球性的募資新工具，若採用與IPO相同的監管方法，由各國各自製定規範、嚴格監管，是否閤適，值得深思！任何國傢採取嚴格管控，都有可能將資金從本國逼嚮其他地區。
颱灣要立一個法花費時間非常長，又因是成文法係國傢，一旦立法，要改變也很難。政府什麼時候進場管？管什麼？監管強度多大？在在都是政府跟産業應共同探討的課題。目前，大部份國傢的政府均麵對企業要求「低度管理」的挑戰。政府低度管理，配閤行業自律，是一個發展的新趨勢。
法規推動上需要有産業及有誌之士挺身而齣。在擔任政委期間，本人有幸和立委許毓仁及颱灣金融科技協會理事長王可言等人閤作，為使産業朝正嚮健康的方嚮發展，於去年推動成立颱灣區塊鏈産業暨加密通貨自律聯盟。本人同時於2018年與其他8個國傢的代錶，共同發起跨國非營利組織GITA（Global ICOTransparency Alliance，目前註冊在新加坡），藉由資訊揭露平颱建置加強ICO的公開透明。
GITA是一個國際性、非營利、非官方的組織，其成立宗旨為區塊鏈募資活動建立資訊揭露機製，讓募資者和投資者資訊對等，幫助區塊鏈産業以分散式帳本技術為基礎，建立産業自主揭露的標準，成為知識共享和産業發展中心。業者自主參與和揭露的內容都是自律規範，包括內容真實性、透明度標示、KYC等。這樣的做法，投資者能更瞭解自己所投資的項目，並使新創公司在進行ICO群募活動時更透明。這種「公眾監督」，驅使區塊鏈産業往更健康、正麵的方嚮發展。由於代幣具有跨國界性質，除與韓國、香港、泰國、新加坡及日本建立實質關係，GITA也將持續拓展版圖，增加國際上的公信力。
區塊鏈乃全球性的發展趨勢，颱灣不可能獨善其身，希冀藉由本書的推齣，得以使讀者瞭解區塊鏈與代幣經濟産業發展趨勢，透過ICO成功募資範例，瞭解區塊鏈應用價值，同時一窺各國政府如何跟産業閤作，共同推動新時代的全球募資工具。期盼政府與産業密切閤作，共同創造更友善的環境，讓颱灣成為區塊鏈及ICO／STO的國際新舞颱。
圖書試讀
ICO的興起、危機與未來發展
ICO的源起
初次代幣發行〔或初次貨幣發行（initial currency offering, ICO）〕是近年興起的一種透過公開發行加密代幣／貨幣來籌募新創公司資金的眾籌模式。第一個ICO是由MasterCoin 在2013年7月31日所發起。該計畫希望發展齣一個將比特幣區塊鏈作為單純分散式帳本（disfributed ledger），於其鏈上再加上一層可支援各種次世代比特幣貨幣交換的交易層。短短一個月內，MasterCoin 就募得5,120 個以太幣，大約值50 萬美元，這樣的成績遠超過大傢的預期1。Mastercoin 於ICO取得資金的成功，也促使其他區塊鏈開發者紛紛開始發行ICO籌資。
另外一個重要的裏程碑是以太坊。以太坊在2014年7月23日發行以太幣，12小時內就籌得3,700個比特幣，當時大約值230萬美元。其後兩週內募得的比特幣數量更達25,000個，約值1,730萬美元。2014年9月2日結束ICO時，共募到31,529個比特幣，約值1,920萬美元。 2018年1月4日，以太幣首次以每個超過1,000美元的價值，成為世上第三個總市值超過1,000億美元的加密代幣（其他兩個分彆是比特幣和瑞坡幣）。3年後，2018年9月2日，每個以太幣僅值約292.73美元，市值約300.5 億美元，比起 2018年1月14日的幣值最高點1,377.72美元，跌幅超過80%。但是比起以太幣於2015年9月2日初發行成功時的平均價值0.32美元，3年漲幅超過914倍！然而，截至2018年12月21日，以太幣的價值僅剩112美元，與9月的數據相比，3個月內下降60%。
ICO的源起
初次代幣發行〔或初次貨幣發行（initial currency offering, ICO）〕是近年興起的一種透過公開發行加密代幣／貨幣來籌募新創公司資金的眾籌模式。第一個ICO是由MasterCoin 在2013年7月31日所發起。該計畫希望發展齣一個將比特幣區塊鏈作為單純分散式帳本（disfributed ledger），於其鏈上再加上一層可支援各種次世代比特幣貨幣交換的交易層。短短一個月內，MasterCoin 就募得5,120 個以太幣，大約值50 萬美元，這樣的成績遠超過大傢的預期1。Mastercoin 於ICO取得資金的成功，也促使其他區塊鏈開發者紛紛開始發行ICO籌資。
另外一個重要的裏程碑是以太坊。以太坊在2014年7月23日發行以太幣，12小時內就籌得3,700個比特幣，當時大約值230萬美元。其後兩週內募得的比特幣數量更達25,000個，約值1,730萬美元。2014年9月2日結束ICO時，共募到31,529個比特幣，約值1,920萬美元。 2018年1月4日，以太幣首次以每個超過1,000美元的價值，成為世上第三個總市值超過1,000億美元的加密代幣（其他兩個分彆是比特幣和瑞坡幣）。3年後，2018年9月2日，每個以太幣僅值約292.73美元，市值約300.5 億美元，比起 2018年1月14日的幣值最高點1,377.72美元，跌幅超過80%。但是比起以太幣於2015年9月2日初發行成功時的平均價值0.32美元，3年漲幅超過914倍！然而，截至2018年12月21日，以太幣的價值僅剩112美元，與9月的數據相比，3個月內下降60%。
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