股市放空獲利術：歐尼爾教賺全圖解 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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原文作者： William O ’Neil, Gil Morales

圖書標籤:

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• 歐尼爾
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事情都有正反兩麵，但股票市場卻是例外。股票市場隻有一邊，既不是多邊，也不是空邊，而是正確的一邊。在某些市場狀況下，放空可讓你站到正確的那一邊，但你必須具備知識與技巧，還需要有勇氣建立空頭部位。

　　放空股票的技巧相對單純，但幾乎沒有人（包括專業玩傢在內）真正懂得如何放空。本書所提供的資訊，包括瞭詳加註釋的走勢圖，足以讓投資人擬定有效的股票放空策略。

　　為瞭讓讀者學習如何篩選齣正確的放空對象，精準設定進場時機，本書提供一套簡單而曆經考驗的準則，讓投資人更能信心滿滿地放空股票。

好的，以下是根據您的要求，為您構思的一份圖書簡介，該簡介不涉及“股市放空獲利術”的具體內容，並力求詳盡、自然，不帶有明顯的AI痕跡。 --- 《駕馭資本洪流：現代金融市場深度解析與策略構建》 導言：在不確定性中尋找確定性 全球金融市場，如同一個由無數變量驅動的復雜生命體，其波動性既是風險的源頭，也是機遇的溫床。本書並非聚焦於某一種特定的交易工具或單一的盈利模式，而是緻力於為追求穩健成長、渴望深度理解市場運作機製的投資者提供一套係統性的思維框架和實戰工具。我們深知，市場的信息流從未如此龐大和快速，而真正稀缺的，是能夠穿透喧囂、把握核心邏輯的洞察力。 《駕馭資本洪流》旨在成為您在瞬息萬變的投資旅途中，一份可靠的導航圖。它不提供“快速緻富”的秘訣，而是強調構建堅固的知識體係，理解市場背後的力量，從而做齣理性、有據可依的決策。本書的讀者群體，涵蓋瞭從初入市場、渴望建立正確認知的新晉投資者，到尋求突破瓶頸、優化現有策略的資深專業人士。 第一部分：重塑認知——理解市場運作的底層邏輯 本部分著力於解構市場錶象之下的宏觀經濟與金融理論基礎。我們認為，任何有效的投資策略都必須建立在對“錢從哪裏來，到哪裏去”有清晰認識的基礎上。 第一章：全球宏觀經濟脈絡與資産定價 詳細剖析貨幣政策、財政政策與國際貿易關係如何共同塑造資産價格的長期趨勢。我們將探討通貨膨脹與通貨緊縮的周期性特徵，以及央行工具（如利率調整、量化寬鬆/緊縮）對不同資産類彆（債券、股票、大宗商品）的傳導機製。特彆關注新興市場與發達市場之間的資本流動模式，以及地緣政治事件對全球流動性的衝擊效應。這不是教科書式的理論堆砌，而是聚焦於如何將晦澀的經濟數據轉化為具體的投資信號。 第二章：行為金融學的實戰應用 市場並非完全由理性人構成。本章深入探討瞭人類心理學偏差（如羊群效應、損失厭惡、過度自信）如何在投資決策中發揮作用。我們將介紹經典的非理性模型，並重點分析“情緒溢價”與“恐慌性拋售”的規律性，教導讀者如何識彆市場情緒的過熱或過度悲觀點，並將這些洞察融入風險管理體係中。 第三章：金融工具的邊界與特性 全麵梳理主流金融工具的特性，包括但不限於股票、固定收益産品、衍生品（期貨與期權的基本結構與風險對衝概念）以及另類投資（如私募股權和基礎設施）。重點在於理解每種工具的久期、波動性和內在杠杆，從而避免將不同風險屬性的資産進行錯誤的對比或組閤。 第二部分：策略構建——從分析到執行的閉環 真正的投資成功在於分析的深度與策略的執行力。本部分著重於提供多維度的分析框架，並指導讀者如何將分析結果轉化為可量化的投資行動。 第四章：基本麵分析的深度挖掘 超越簡單的財務報錶閱讀。本章側重於“定性”分析的藝術：企業護城河的構建（技術壁壘、網絡效應、品牌價值），管理層的激勵機製與戰略眼光評估，以及行業生命周期的判斷。我們將引入“未來現金流摺現模型的敏感性分析”，強調情景規劃在價值評估中的重要性，而非僅僅依賴單一預測值。 第五章：技術分析的結構化解讀 技術分析不應是簡單的圖形識彆，而應是市場信息和交易量的集中體現。本章係統梳理趨勢識彆、支撐與阻力區域的確定方法。重點闡述如何結閤成交量分析（如OBV、量價關係）來驗證價格形態的有效性。我們提倡將技術分析作為輔助的“時機選擇工具”，而非獨立的決策依據。 第六章：投資組閤的風險平價與多元化構建 探討現代投資組閤理論（MPT）的局限性，並引入更具魯棒性的風險平價（Risk Parity）概念。如何通過構建低相關性資産組閤，在預期收益不變的情況下，顯著降低尾部風險？本章將詳細介紹如何利用協方差矩陣進行資産配置優化，並強調在不同市場階段（高波動、低增長、衰退）應如何動態調整組閤的風險敞口。 第三部分：實戰精進——風險控製與交易心理 投資的下半場，比拼的是心理素質和風險管理的精細度。 第七章：係統化的風險管理框架 風險管理是投資的生命綫。本章提供瞭一套從頭到尾的風險控製流程：頭寸規模的確定（基於波動率而非絕對金額）、止損策略的類型選擇（追蹤止損、時間止損、技術止損的適用場景）、以及極端事件（黑天鵝）的壓力測試。強調資本保全是任何盈利策略的先決條件。 第八章：情緒的紀律：交易心理的修煉 成功的交易者懂得管理自己的“第二係統”——即情緒反應係統。本章探討瞭如何建立一個客觀的交易日誌，用以追蹤決策背後的真實驅動力（是恐懼還是貪婪）。通過案例分析，展示如何在市場劇烈波動時，保持對既定計劃的堅守，以及如何從失敗的交易中提取建設性反饋，實現持續迭代。 第九章：量化思維與工具的初步接觸 對於希望提升效率的投資者，本章介紹瞭量化思維的基礎概念，例如因子投資的基本邏輯，以及如何利用基礎編程工具或電子錶格軟件對曆史數據進行簡單的迴測和敏感性分析。目標是讓投資者能夠用更客觀、更少主觀偏見的方式審視自己的策略有效性。 結語：長期主義與適應性 金融市場是不斷演化的戰場。本書所傳授的，是一種能夠適應未來不確定性的“方法論”，而非一成不變的“公式”。真正的成功，在於持續學習、謙遜應對市場變化的能力。我們希望讀者在閤上此書後，能夠建立起屬於自己的、能夠抵禦市場風暴的投資堡壘。 ---

作者簡介

威廉•歐尼爾（William O 'Neil）

　　威廉•歐尼爾（William O 'Neil）是散戶投資人最推崇的股市專業作傢。他告訴一般投資人，如何藉由健全、創新而有效的方法，在股票市場中取得成功。他的《歐尼爾的股市賺錢術》所介紹的CAN SLIM係統，讓歐尼爾本人得以在一九六三年購入紐約證交所席位，創立自己的投資機構William O 'Neil＋Co.，其中的後者目前仍在服務五百多傢機構投資人客戶。一九八四年時，歐尼爾創辦瞭《投資人經濟日報》，讓一般投資人得以運用各種股票市場資料，其網站investors.com除瞭刊載健全的資訊之外，也提供很多重要的訓練課程。

吉爾•莫萊爾斯（Gil Morales）

　　吉爾•莫萊爾斯（Gil Morales）一九八一年畢業於史丹佛大學，一九九一年擔任美林證券的經紀人，後來前往普惠證券而成為最頂尖的股票經紀人。他在一九九七年接受歐尼爾的聘請而服務於William O 'Neil＋Co.，目前擔任公司副總裁和首席市場策略傢的職務，同時也負責管理內部的股票投資組閤。

前言

第I篇 如何、何時放空股票
放空
正確市況下放空股票
有漲必有跌
如何運用大盤指數
如何處理反彈
循環如何産生
容易失敗的底部：案例
留意個股，兼顧大盤
放空對象
引用普通常識
高潮頭部的例子
哪些股票不適閤放空
拿捏放空時機
五十天移動平均突破的案例
上檔賣壓
上檔賣壓：案例
頭肩頂排列：案例
如何設定限價單
何時迴補空頭部位
不要跟著大傢起鬧
賣權與買權
放空比率
風險永遠存在
放空核對清單
貼心的提醒

第II篇 放空交易剖析

第III篇 最佳放空範例
思科係統（Cisco Systems，Inc.）
朗訊科技（Lucent Technologies，Inc.）
Calpine Corp.
雅虎（Yahoo，Inc.）
Broadcom Corp
Certain－Teed Products Corp.
Loews Corp.
Redman Industries，Inc.與Skyline Corp
C－Cube Microsytems，Inc.
其他最佳放空範例

前 言

　　四十年前我二十九歲，在紐約一傢主要證券公司擔任經紀人。一九六二年四月一日，當時我持有百分之百的現金，並且開始放空。到瞭一九六二年底時，我已經賺瞭不少錢，而周遭的人則因為碰上一九五０、六０年代以來最嚴厲的空頭市場而損失慘重。一年後我購買瞭紐約證交所的席位，並成立自己的公司William O'Neil＋Co. Inc.，二十年後又成立瞭《投資人經濟日報》（Investor's Business Daily）。整個過程裏，我的錶現有時候很好，有時也會犯錯。我跟一群散戶投資人一起工作，也聘請專業經理人，並且觀察數以百計專業經理人如何幫助其他機構客戶操作股票。我發現，許多人嚴重欠缺知識，其中有些甚至是相當一般的知識，而賣齣股票方麵，人們更有著明顯的心理障礙，就更彆說是要放空股票瞭。

　　一九七三～一九七四年空頭市場結束後，我們幫某機構投資人做瞭一份研究，顯示機構研究單位明顯偏嚮買進－持有的建議。在這段嚴重而漫長的空頭市場期間，我們發現買進－持有建議的數量，仍然遠超過賣齣的建議，兩者的比例約為四：一。最近二０００～二００二年的空頭市場，可說是一九二九年以來最嚴重的一次，然而投資人還是會發現，華爾街分析傢有五十種建議買進的方式，至於賣齣的建議，大傢卻悶不吭聲。一九九０年代的大多頭市場在二０００年三月做頭之後，隨後很長的一段期間裏，華爾街分析傢仍然建議投資人沿路嚮下買進先前熱門的領導股。而那些先前熱門的領導股，有些已經從多頭市場高點下跌超過百分之九十，其中更有些甚至瀕臨破産。證據明顯顯示，隻有很少的投資人（包括專業玩傢在內）懂得如何賣股票，而且能夠在必要情況下，採取實際而果斷的賣齣行動。這錶示對多數投資人來說，放空股票確實是比較睏難的。

　　賣齣股票需仰賴真正的知識與市場技巧，尤其是放空時，更需要勇氣，因為整個過程經常會齣現錯誤。如果不學習如何賣、何時賣、為什麼要賣齣股票，我真不知道投資人如何能維持操作績效、保障交易資本？投資人如果不知道如何判斷股票是否在做頭、判斷是否該賣齣，那又如何能確定自己所買進的股票是否已經齣現賣齣訊號瞭呢？隻會買進而不懂賣齣，就好像美式足球隻有進攻隊伍而沒有防守隊伍一樣。如果想要獲勝，就必須兩者兼顧纔行。

　　我從沒訂閱過任何投資快訊，也從不聽從分析師或經濟學傢的意見。隻要閱讀幾本好書，譬如：傑洛德•羅布（Gerad Loeb）的《投資人的生存戰役》（Battle for Investment Survival）與愛德溫•李佛瑞（Edwin Le Fevre）的《股票作手迴憶錄》（Reminiscences of a Stock Operator，寰宇齣版F222），甚至包括我寫的暢銷書《歐尼爾的股市賺錢術》（How to Make Money in Stocks），並學習分析股價走勢圖，研究股票市場成功者的經驗與心得，就可以讓你學會很多關於市場的重要概念與技能。

　　祝你好運！

评分☆☆☆☆☆

作為一個長期在股票市場摸爬滾打的投資者，我一直都在尋求能夠提升我交易能力的“秘密武器”。我嘗試過各種技術分析方法，也閱讀瞭不少關於價值投資和成長投資的書籍，但總感覺在熊市或震蕩市中，我的錶現並不盡如人意。我明白，一個真正優秀的交易者，不僅要在牛市中賺錢，更要在熊市中生存並尋找機會。這正是我對“放空”操作産生濃厚興趣的原因。傳統的投資理念似乎總是鼓勵“買入持有”，但現實的市場總是波動不止，下跌是周期的一部分。這本書的齣現，仿佛是一盞指路明燈，讓我看到瞭在市場下跌時也能盈利的可能性。我特彆看重“歐尼爾教賺”這個部分，因為威廉·歐尼爾作為一位傳奇的投資大師，他的交易體係和方法論在全球範圍內都享有盛譽。如果這本書能夠將歐尼爾先生在放空方麵的經驗和策略，以“全圖解”的方式呈現齣來，那將極大地降低我學習和實踐的門檻。我期待書中能夠詳細剖析放空操作的邏輯，包括何時是放空的最佳時機，如何選擇那些即將下跌的股票，以及最重要的，如何管理風險，避免因為放空而遭受巨大的損失。我希望這本書能成為我交易工具箱中不可或缺的一部分，讓我能夠更加全麵地應對市場的各種變化。

评分☆☆☆☆☆

這本《股市放空獲利術：歐尼爾教賺全圖解》簡直是為我量身打造的！我一直對投資股市充滿興趣，但總是覺得在牛市中追漲殺跌，利潤空間有限。而放空操作，也就是做空，對我來說就像是一個未知的領域，既神秘又充滿誘惑。市麵上關於股市的書籍很多，但大多聚焦於如何買入並持有獲利，很少有深入淺齣地講解如何利用市場下跌來盈利。當我看到這本書的標題，尤其是“放空獲利術”幾個字，我的眼睛瞬間亮瞭。我迫切地想知道，在市場迴調甚至下跌時，我是否也能抓住機會，不僅僅是保護自己的資産，還能從中獲得可觀的利潤。這本書的名字給瞭我一種直覺，它不會是一本晦澀難懂的理論書籍，而是會通過“全圖解”的方式，將復雜的操作變得可視化，更容易理解和學習。我期待它能一步步地教會我，如何識彆放空機會，如何選擇閤適的股票，以及最關鍵的，如何進行實際的操作，包括設置止損點，控製風險，以及在什麼時機平倉獲利。我希望這本書能像一位經驗豐富的導師，用清晰的語言和豐富的圖示，帶領我穿越市場的迷霧，掌握放空這門“逆嚮思維”的藝術。

评分☆☆☆☆☆

作為一個渴望在投資領域取得突破的普通股民，我深知隻懂買入並持有在某些市場環境下是遠遠不夠的。市場的周期性波動，尤其是下跌，總是讓我的投資組閤麵臨嚴峻的考驗。我一直在尋找一種能夠讓我“逆勢而為”，甚至在市場下跌時也能獲利的投資策略。正是在這樣的背景下，《股市放空獲利術：歐尼爾教賺全圖解》這本書吸引瞭我的目光。我尤其看重“歐尼爾教賺”這個標識，這讓我相信書中的內容是經過大師驗證的、行之有效的交易方法。而“全圖解”的承諾，更是讓我看到瞭掌握這門復雜技巧的希望，因為我是一個偏好通過圖錶和案例來學習的人。我渴望這本書能夠深入淺齣地講解放空操作的精髓，從識彆下跌趨勢的早期信號，到選擇閤適的標的進行放空，再到如何設置有效的止損點以控製潛在的風險，每一個環節我都希望能得到清晰的指導。我希望這本書不僅能教會我“如何做”，更能讓我理解“為什麼這樣做”，從而建立起一套屬於自己的、能夠適應各種市場環境的交易體係。我期待這本書能成為我通往更成熟、更穩健投資之路的墊腳石。

评分☆☆☆☆☆

我一直在尋找能夠讓我更靈活地應對股市波動的投資書籍，而《股市放空獲利術：歐尼爾教賺全圖解》正好滿足瞭我的需求。過去，我習慣瞭在市場上漲時買入，但在市場下跌時，我隻能眼睜睜看著賬戶縮水，這種無力感讓我一直在思考，有沒有一種方法，能在市場下跌時也能賺錢。放空操作，也就是做空，正是我一直在尋找的答案。這本書的標題非常吸引我，尤其是“歐尼爾教賺”這幾個字，讓我對書中的內容充滿瞭期待，因為我知道威廉·歐尼爾是股票投資領域的巨擘，他的投資理念和方法論已經被無數投資者證明是成功的。我希望這本書能夠將歐尼爾先生在放空方麵的智慧，以一種非常直觀、易於理解的“全圖解”方式呈現齣來。我期待書中能夠詳細講解放空的基本原理，如何識彆市場下跌的信號，以及如何選擇具有放空潛力的個股。更重要的是，我希望這本書能教會我如何有效管理風險，因為我知道放空操作的風險是比較高的，而歐尼爾先生的體係一嚮以嚴謹的風控著稱。我希望通過這本書，我能夠真正掌握放空這門藝術，在任何市場環境下都能找到盈利的機會。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，我對“放空”這個概念一直心存敬畏，總覺得它聽起來就風險很高，而且似乎隻屬於那些經驗豐富、膽識過人的專業人士。我平常都是在看到一隻股票上漲時纔考慮買入，這使得我在市場迴調的時候，往往隻能眼睜睜地看著自己的持股下跌，然後默默地等待它迴升。這種被動的局麵讓我感到非常沮喪。因此，當我在書店看到《股市放空獲利術：歐尼爾教賺全圖解》時，內心是既好奇又有些忐忑。我希望這本書能夠打破我對放空的固有認知，用一種更加親民、易懂的方式來講解。我尤其期待“全圖解”這一點，因為我是一個視覺學習者，復雜的圖錶和清晰的插畫能讓我更快地理解概念。我希望這本書能夠從最基礎的原理講起，比如什麼是放空，放空的本質是什麼，以及它和做多有什麼本質的區彆。然後，我希望能學到一些具體的技巧，比如如何識彆哪些股票有放空的潛力，有哪些技術指標能夠預示股票的下跌趨勢，以及在放空過程中，如何設置閤理的止損點，這對我來說是至關重要的，因為我知道，控製風險是生存的第一法則。我希望這本書能給我信心，讓我能夠勇敢地去探索這個之前我從未敢輕易觸碰的領域。