金融科技發展與法律（2版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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科技的高速發展與創新的顛覆變革正以風起雲湧之勢形塑全球的金融生態。從産品服務、交易模式、市場疆界到監理思維，這每一個形塑金融體係的關鍵都正在經曆前所未有的巨變與挑戰。

　　本書以金融科技在「支付」、「融資」及「投資」三大核心麵嚮的發展為主軸，聚焦在諸如「行動支付」、「P2P網路藉貸」、「股權群募」、「機器人投顧」等領域涉及的法律及監理問題，並從較為宏觀的金融基礎設施視角，探討虛擬貨幣、區塊鏈以及無現金時代發展將麵臨的機遇與挑戰。
 

市場監管的演進與未來圖景：一部洞察全球治理變革的深度研究 本書名稱：《市場監管的演進與未來圖景：一部洞察全球治理變革的深度研究》 內容提要： 本書旨在對全球市場監管體係的百年發展曆程進行一次係統的梳理與深刻的反思，並以前瞻性的視角探討在數字經濟、氣候變化、地緣政治衝突等多重衝擊下，市場監管所麵臨的結構性挑戰與演進方嚮。我們不再將監管視為對市場失靈的簡單修補，而是將其視為一種動態的、適應性的社會治理工具，探討其如何在效率、公平與韌性之間尋求微妙的平衡。 全書結構嚴謹，邏輯清晰，共分為六大部分，輔以詳實的案例分析和跨學科的理論視角。 第一部分：監管理論的基石與曆史脈絡的重構 本部分首先迴溯瞭現代市場監管理論的源頭，從亞當·斯密對“看不見的手”的謹慎界定，到古典自由主義對政府乾預的警惕，再到20世紀大蕭條後凱恩斯主義對有效監管的呼喚。我們詳細剖析瞭“監管失敗”的幾種經典模型——包括尋租、信息不對稱導緻的逆嚮選擇與道德風險，以及監管俘獲現象。 重點章節在於對20世紀下半葉，特彆是布雷頓森林體係解體後，全球化浪潮下監管模式的變遷。我們對比瞭英美法係（側重於事後懲罰與部門專業化監管）與歐洲大陸法係（側重於事前預防與集中規劃監管）的差異，並引入瞭“公共選擇理論”對監管者激勵機製的解構，試圖揭示監管政策製定的內在驅動力。 第二部分：金融體係的風險與監管範式的革新 本部分聚焦於金融監管這一特殊領域，探討瞭自1929年大蕭條至今，曆次金融危機對監管理念的衝擊與重塑。我們深入分析瞭2008年全球金融危機後，巴塞爾協議III、多德-弗蘭剋法案等一係列旨在增強係統重要性金融機構資本緩衝和流動性管理的改革。 本書的獨特之處在於，它不僅僅停留在對金融衍生品、影子銀行等傳統風險的描述，而是深入探討瞭“宏觀審慎監管”的理論基礎及其在實踐中遇到的挑戰。我們討論瞭如何有效識彆和管理跨資産類彆、跨司法管轄區的係統性風險傳染路徑，以及在低利率甚至負利率環境下，監管政策如何維持金融市場的穩定性和資源配置的有效性。同時，對高頻交易、算法交易等新型市場參與者帶來的速度與復雜性風險，也進行瞭細緻的剖析。 第三部分：反壟斷法的再定位：數字時代的權力製衡 在平颱經濟和數據壟斷日益凸顯的背景下，傳統的基於消費者福利標準（Consumer Welfare Standard）的反壟斷理論受到瞭嚴峻的挑戰。本部分是全書的亮點之一，它全麵考察瞭歐盟、美國和中國在處理“科技巨頭”壟斷問題上的不同司法和政策實踐。 我們詳細闡述瞭“市場支配地位”在數字生態係統中的新內涵，探討瞭數據作為關鍵生産要素如何重塑市場競爭格局。書中引入瞭經濟學中的網絡外部性、鎖定效應等概念，分析瞭並購審查在數據獲取和技術整閤階段的復雜性。結論部分提齣瞭構建適應“多邊市場”和“平颱生態係統”的“動態競爭評估框架”的必要性，強調監管必須從關注價格競爭轉嚮關注創新能力和市場準入的開放性。 第四部分：全球化逆流中的國際監管協調與碎片化風險 隨著逆全球化思潮的抬頭，國際金融監管閤作麵臨嚴峻考驗。本部分評估瞭二十國集團（G20）、金融穩定理事會（FSB）等國際組織在推動全球監管標準趨同方麵的成就與局限。我們特彆關注瞭稅基侵蝕與利潤轉移（BEPS）的治理，探討瞭全球最低企業稅率談判背後的經濟邏輯與地緣政治博弈。 此外，本書剖析瞭“監管套利”（Regulatory Arbitrage）在後金融危機時代的新錶現形式，即跨國公司如何利用不同司法管轄區在數據主權、勞工標準和環境責任上的差異來優化其閤規成本。我們主張，在核心利益無法達成一緻時，構建“有韌性的多邊主義”路徑，即在關鍵領域（如反洗錢、反恐融資）保持高標準閤作，同時允許在次級領域進行差異化探索，以應對全球治理的碎片化趨勢。 第五部分：麵嚮可持續發展的監管轉型：ESG與氣候風險治理 本書認為，環境、社會和治理（ESG）因素不再是監管的邊緣議題，而是重塑市場結構的核心驅動力。本部分係統梳理瞭各國央行和金融監管機構將氣候風險納入審慎監管框架的實踐，包括氣候壓力測試、綠色金融分類標準（Taxonomy）的製定。 我們詳細比較瞭“強製披露”與“自願性報告”的優劣，並探討瞭“漂綠”（Greenwashing）行為對市場信心的侵蝕。本書提齣，有效的ESG監管需要超越單純的信息披露，而是要深入到資本的配置環節，通過差彆化的資本要求或稅收激勵，引導私人部門資金流嚮低碳轉型項目，實現從“風險管理”到“價值創造”的監管範式轉移。 第六部分：監管科技（RegTech）與監管的未來形態 在技術迭代加速的背景下，監管機構也必須實現自身的數字化轉型。本部分探討瞭監管科技（RegTech）和監督科技（SupTech）的應用潛力。RegTech如何利用人工智能、區塊鏈等技術提高金融機構的閤規效率，降低其運營成本；SupTech如何幫助監管機構實時監控市場風險、提高監管穿透力。 然而，本書並未盲目樂觀。我們深入分析瞭采用先進技術所帶來的新的監管挑戰，包括算法決策的“黑箱”問題、數據隱私保護的睏境，以及監管機構自身在技術人纔和基礎設施方麵的滯後。最終，我們描繪瞭一個更加敏捷、數據驅動、並且更具前瞻性的監管生態係統的藍圖，一個能夠與快速變化的市場力量共存並有效引導其走嚮健康發展的治理模式。 結論： 本書以嚴謹的學術態度和深厚的實踐洞察力，為政策製定者、市場參與者、法律專業人士以及對全球經濟治理感興趣的讀者，提供瞭一幅關於現代市場監管復雜性、矛盾性與未來可能性的全景圖。它不僅僅是對曆史的迴顧，更是一份對未來治理框架構建的深刻思考與建設性建議。

作者簡介

協閤國際法律事務所律師群

榖湘儀律師

　　協閤國際法律事務所閤夥律師／專精於金融、信託、證券化等財經領域曾受金融相關公會及機構委託，進行以下研究計畫：「機器人投資顧問（Robo-Advisor）國外實務及相關法令與管理措施之研究」、「修正現行基金適閤度評估規範以符閤投資組閤銷售模式之探討」、「信託業以信託方式辦理都市更新之研究」、「有價證券帳簿劃撥設質相關作業採電子化方式辦理之探討」、「不動産投資信託基金市場之研究─以香港、新加坡及美國之不動産投資信託基金為例」、「不動産信託業務運作架構及相關建議」、「證券承銷商、會計師及律師專傢責任明確區分之研究」等

臧正運博士

　　政治大學法學院助理教授、金融科技研究中心金融科技監理沙盒創新實驗室執行長／曾任澳洲新南威爾斯大學法學院研究員、協閤國際法律事務所律師／美國杜剋大學法學博士，主要研究領域為金融監理、國際金融法及金融科技法製與監理

張炳坤律師

　　協閤國際法律事務所閤夥律師、颱大管理學院EMBA碩士／專精於資本市場、證券交易法、公司法

葉日青律師

　　協閤國際法律事務所閤夥律師、美國芝加哥大學法學碩士／專精於企業併購、資本市場、保險法


 

第一篇　總論
金融新紀元—FinTech産業縱觀
從「監理沙盒」製度展望我國FinTech監理思維
共享經濟到共享金融之法律挑戰

第二篇　區塊鏈與虛擬貨幣
區塊鏈的運用及展望
從法律觀點看虛擬貨幣在颱灣的發展與限製—以比特幣為例

第三篇　電子支付
颱灣支付工具之過去、現在與未來
數字科技案對颱灣第三方支付的啓示
餘額寶模式於颱灣之發展與限製
Apple Pay行動支付法律問題
無現金支付時代的應許與挑戰

第四篇　網路藉貸交易
P2P網路藉貸平颱趨勢剖析
小微企業之網路藉貸展望─P2B平颱

第五篇　股權群募及新型態籌資工具
前言
新創事業股權募資方式概述
群眾募資發展概述
新型態的新創公司籌資方式─SAFE（Simple Agreement for Future Equity）

第六篇　機器人投顧
從美國經驗看機器人投顧之發展與規範方嚮
我國發展機器人投顧之現況與展望

序

　　“The Future Has Arrived – It’s Just Not Evenly Distributed Yet.”

　　科技的高速發展與創新的顛覆變革正以風起雲湧之勢形塑全球的金融生態。從産品服務、交易模式、市場疆界到監理思維，這每一個形塑金融體係的關鍵都正在經曆前所未有的巨變與挑戰。演算法、密碼學、機器人學、人工智慧、機器學習、雲端儲存與運算、大數據分析等重要基礎科技推陳齣新，搭配網路資通技術的迭代與行動商務的普及，諸如行動貨幣、虛擬通貨、機器人理財、區塊鏈金融與智慧閤約交易等各種創新服務不斷浮上世人的眼簾，並衝擊著既有的金融交易模式與既有的市場架構。另一方麵，金融科技的發展也為不平等的金融資源帶來變革的契機，目前全球仍有將近20億人口無法取得金融服務，如何透過數位科技的帶動，有效降低金融服務的提供與使用成本，並進一步提升金融交易的便捷與效率，最終達到促進普惠金融的目標，亦成為政策製定者、監理者與業者們共同的機遇與挑戰。

　　在充滿挑戰、不斷變化的金融科技發展之中，法律與監理體製能否與時並進，便成為實現普惠金融願景的核心要素。金融科技雖然帶來經濟發展的契機，但也可能産生全新的風險，如何在創新的實踐中兼顧風險管理，進而帶動金融與經濟體製的轉型，便成為迫切且艱钜的任務。而對於有意投入金融科技領域的金融服務業與科技新創業者而言，如何在持續變化的法律與監理體製中落實法令遵循，並對未來趨勢做齣務實的預想與研判，從中掌握商機與競爭優勢，亦成為刻不容緩的課題。

　　本書以金融科技在「支付」、「融資」及「投資」三大核心麵嚮的發展為主軸，聚焦在諸如「行動支付」、「P2P網路藉貸」、「股權群募」、「機器人投顧」等領域涉及的法律及監理問題，並從較為宏觀的金融基礎設施視角，探討虛擬貨幣、區塊鏈以及無現金時代發展將麵臨的機遇與挑戰。依上述架構本書分成六大篇章，共十八篇專文，集結瞭我們對發展與趨勢的觀察與研究。協閤國際法律事務所深耕財經法領域近20年，我們瞭解，金融科技的發展與法製變革亟待以專業角度耙梳其中涉及的復雜問題，基於這樣的思維，本所特彆藉重長期緻力於金融新創領域的榖湘儀律師率領本所頂尖的年輕律師群，與曾任職於本所、在國際金融科技監理領域有深入研究的臧正運博士共同撰寫本書，結閤實務與學術，提齣係統性的法律論述。

　　The Future Has Arrived – It’s Just Not Evenly Distributed Yet. 麵對已然到來卻又尚未平均分布的科技金融願景，法律與監理所應扮演的，便是確保這個願景公平與有序地實現。我們殷切期盼本書能拋磚引玉，開啓各界對金融科技法製議題的多元與深度對話。本書能夠付梓，要感謝榖湘儀律師、臧正運博士與本所的律師們利用公餘對新興議題做研究，惟學海無涯而人力有盡，本書之立論與編審若有任何錯誤或遺漏，尚祈各界先進不吝指教。
 

评分☆☆☆☆☆

我一直覺得，金融科技的發展，就像一把雙麵刃。它帶來瞭前所未有的便利與效率，但也潛藏著不容忽視的風險。尤其是在颱灣，我們一直以來都非常重視金融秩序的穩定，所以對於金融科技的監管，總是帶著一種審慎的態度。這本《金融科技發展與法律（2版）》的齣現，可說是恰逢其時。我特別關注書中對於「洗錢防製」和「反恐怖融資」在金融科技環境下的新挑戰。大傢都知道，金融科技的匿名性或準匿名性，可能為不法分子提供新的洗錢管道。如何運用科技手段，同時兼顧效率與閤規，建立更有效的「認識你的客戶」（KYC）和「客戶盡職調查」（CDD）機製，是每個金融機構都在努力的方嚮。書中若能深入探討這些實務上的睏難，並提供一些創新的解決方案或監管建議，那對我們這些第一線的風險管理人員來說，無疑是雪中送炭。我非常期待它能引領我思考，如何在快速變遷的科技環境下，穩固金融體係的基石，確保金融活動的閤法性與安全性。

评分☆☆☆☆☆

對於我這樣一個對金融科技的法律麵嚮感到好奇的人來說，《金融科技發展與法律（2版）》這個標題本身就充滿瞭吸引力。近年來，颱灣的金融市場發展得越來越快，各種新興的金融服務和產品不斷齣現，像是區塊鏈技術的應用，還有越來越多的金融科技公司提供瞭不同於傳統銀行的服務。但是，很多時候，我們對於這些新事物在法律上的界線、風險，以及如何受到監管，都感到有些模糊。我非常希望這本書能夠為我們釐清這些複雜的關係。例如，當一傢金融科技公司使用AI來做授信評估時，它的法律責任如何劃分？如果AI的決策齣現偏差，導緻歧視性的結果，該如何處理？或者，當一傢公司聲稱提供「數位資產」的投資機會時，它究竟屬於何種類型的金融商品？它的監管框架又是什麼？書中如果能提供這些前沿問題的深入分析，並結閤颱灣的法律環境，給予清晰的解答，那對提升我們的金融素養，做齣更明智的判斷，將會有巨大的幫助。

评分☆☆☆☆☆

讀到《金融科技發展與法律（2版）》這個書名，我就聯想到前陣子社群媒體上充斥的關於「詐騙」和「龐氏騙局」的討論。金融科技的創新，讓一些不肖份子有機可趁，利用民眾對新科技的陌生感，進行各種金融詐騙。這不僅損害瞭投資人的權益，更嚴重破壞瞭整個金融市場的信任基礎。在颱灣，消費者保護是金融監管的核心之一。我非常好奇，這本書的第二版，是否能針對金融科技領域的潛在風險，提齣更具體、更深入的法律分析。例如，對於各種新興的投資工具，例如加密貨幣、NFT等，它們的法律定位是什麼？投資人有哪些權利和義務？一旦發生糾紛，該如何尋求法律救濟？書中如果能提供關於這些議題的權威見解，並探討現有法律框架的適用性與不足之處，那對我們這些關心金融市場健康發展的讀者來說，將是非常寶貴的知識。我希望它能幫助我們理解，如何在享受金融科技帶來的便利的同時，也能保護自己免受不法侵害。

评分☆☆☆☆☆

金融科技的浪潮，正在以前所未有的速度改變著全球的金融格局。在颱灣，我們也正積極擁抱這股趨勢，從行動支付的普及，到數位銀行、開放銀行的概念逐漸落地，每一個進展都令人振奮。然而，伴隨而來的，是如何建構一個完善的法律監管體係，來確保這些創新是安全、公平且可持續的。這本《金融科技發展與法律（2版）》的齣現，可說是眾望所歸。我非常期待書中能針對「數據治理」與「隱私權保護」這兩個極為關鍵的議題，進行深入的闡述。在金融科技的應用中，大量的個人財務數據被收集、處理與分析，如何在閤法利用數據創造價值的同時，嚴格保護消費者的隱私，避免數據洩漏或被濫用，是擺在我們麵前的一大挑戰。特別是颱灣近期對於個資保護的法規要求越來越嚴格，我希望這本書能提供一個清晰的指引，幫助我們理解如何在金融科技的框架下，符閤最新的數據保護要求，同時又能發揮數據的價值，促進金融服務的創新。

评分☆☆☆☆☆

哇，這本《金融科技發展與法律（2版）》真是太有份量瞭！身為一個在颱灣金融業打滾多年的小螺絲釘，每次聽到「金融科技」這幾個字，腦中都會閃過一堆監管灰色地帶、數據安全、消費者權益保障，還有最重要的——閤規問題。過去幾年，從行動支付的崛起，到P2P藉貸平颱、虛擬資產的蓬勃發展，再到近期大傢關注的AI在金融領域的應用，每一個浪潮都伴隨著新的挑戰。尤其是在颱灣，我們有明確的金融監管框架，但麵對這些新興的金融科技，如何在創新的速度與風險管控之間取得平衡，一直是個大哉問。這本書的第二版，聽說內容有大幅度的更新，特別是針對近年來全球和颱灣在金融科技法律監管上的重大變革，比如對於數位資產的規範、開放銀行（Open Banking）的進展，還有如何處理跨境的金融科技服務。我很期待它能深入剖析這些議題，提供清晰的法律指引，讓像我這樣的前線人員，在麵對複雜的業務時，能有一個可靠的參考依據，而不是隻能憑經驗和猜測摸索。畢竟，金融科技的發展一日韆裏，法律的更新如果能跟上，那對整個產業的健康發展，絕對是至關重要的。