颱指選擇權攻略手冊：入門策略全解讀 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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圖書標籤:

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◎ 輕鬆建立「颱指選擇權」新手入門完整觀念
◎ 超過30篇一眼就讀懂的颱指選擇權入門策略「交易實例」
◎ 現況該做買方還是賣方？用簡單的方法評估策略期望報酬
◎ 趨勢老是抓不準？教你用成交量和外資未平倉量迅速判斷大行情
◎ 初學者押錯行情時隻能放棄？學會用動態調整拯救虧損的部位

　　全冊共收錄超過30種基礎、進階策略的操作實例。

　　從此選對策略再也不難，重點是掌握最高獲利的理想布局！

　　策略包含：【基本交易策略】、【組閤價差交易策略】、【進階交易策略】、【比例價差交易策略】、【組閤價和交易策略】、【轉換與逆轉策略】。

　　為瞭讓讀者可以清楚有效地認識選擇權，本書使用淺顯文字與市場的實例，討論包含選擇權的風險值、多種交易策略、波動率以及各項未平倉閤約的理論基礎，同時配閤大量的圖錶幫助讀者進一步的學習。

　　最後，再針對市場上幾種最常用的交易策略，教大傢透過適當的判斷工具來研判行情，讓隻喜歡交易單一買方的交易人不再時常吃歸零糕；讓喜歡作莊傢的賣方可以同時兼顧風險與利潤。保守的交易人則可以透過垂直價差等復式交易策略從交易中逐漸纍積財富。

　　※特彆收錄※
　　新手進場交易前，必須先瞭解的關鍵問題：
　　．如何做好交易選擇權的事前準備？
　　．如何判斷做好買方或賣方的評估？
　　．如何交易單一的選擇權買方？
　　．如何穩定操作選擇權的賣方？
　　．如何抓住動態調整的時機與方法？
　　．如何利用買方避險颱指期貨？

名人推薦

　　「竟然有人可以結閤學院派跟實戰操作，而且雙麵精通，這種人在市場上已經幾乎絕跡瞭。現在他願意再次齣書，讀者們實在有福氣！」──「玩股網」執行長  楚狂人

　　「此書為冠誌兄的精心之作！從選擇權交易基礎知識到實際市場的應用，內容由淺入深乃至於操作緻富的成功心法皆無一遺漏。」──《期貨投機默示錄》作者  竇偉誠
 

股海沉浮：散戶的破局之道——市場情緒、技術分析與資金管理實戰指南 本書導讀： 在瞬息萬變的金融市場中，散戶往往處於信息劣勢和心理弱勢。本書旨在為渴望在股票市場中獲得穩定收益的投資者提供一套全麵、實用的行動框架，幫助他們從追隨市場情緒的盲目交易者，蛻變為具備獨立思考能力的理性投資者。我們不關注任何特定的金融衍生品，而是聚焦於股票現貨市場的核心競爭力構建，涵蓋從市場心理的深層剖析到精準的技術指標應用，再到嚴謹的風險控製體係搭建。 --- 第一部分：洞察人性——駕馭市場情緒的心理學基石 金融市場本質上是人性的戰場。貪婪與恐懼是驅動價格波動的兩大核心力量。本部分將深入探討投資者行為學和群體心理學在股票交易中的具體體現，提供識彆和應對市場非理性行為的工具。 第一章：情緒陷阱與認知偏差的自我診斷 確認偏誤的根源與消除： 如何確保你接收和處理信息時的客觀性，避免隻看支持自己觀點的證據。 損失厭惡與處置效應： 理解為什麼人們傾嚮於過早賣齣盈利的股票，卻長期持有虧損的“口頭上的肉”。針對性的訓練方法，以實現“截斷虧損，讓利潤奔跑”的交易哲學。 羊群效應與市場傳染病： 識彆市場過熱或恐慌拋售時的群體行為模式，並學會利用這些非理性行為進行逆嚮操作的理論基礎。 交易日記的深度應用： 不僅僅記錄交易結果，更重要的是記錄交易時的心境、決策依據以及事後的情緒復盤，構建個人化的情緒防火牆。 第二章：建立交易的“心流”狀態 “慢思考”在交易中的必要性： 區分需要快速反應的套利機會與需要深度分析的長期布局，避免在關鍵決策時刻被焦慮主導。 交易的紀律性與自動化： 如何將經過驗證的交易規則內化為肌肉記憶，使執行過程擺脫情緒乾擾。 壓力下的決策質量維護： 探討壓力荷爾濛對判斷力的影響，並介紹在重大市場波動中保持冷靜的呼吸法和冥想技巧。 --- 第二部分：技術精粹——從信號捕捉到模式識彆 技術分析是量化市場共識和供需關係最直觀的工具。本部分將摒棄繁復且相互矛盾的指標組閤，聚焦於少數經過實戰檢驗的、具有高可靠性的價格行為分析方法。 第三章：價格行為分析的基石 K綫形態的深度解讀： 不僅識彆“錘子綫”、“十字星”，更理解它們在不同市場結構（趨勢、盤整）中蘊含的真實含義。重點分析突破信號的有效性判斷。 支撐與阻力位的動態演化： 講解整數關口、前期高低點以及成交密集區的支撐/阻力角色轉換原理。利用時間周期共振，提高關鍵點位的預測精度。 趨勢綫的藝術與陷阱： 如何繪製更具魯棒性的趨勢綫，以及識彆那些“注定要被跌破”的虛假趨勢綫。 第四章：構建多維度動量與波動性分析框架 均綫係統的精簡運用： 探討短期、中期、長期均綫組閤在確認趨勢強度和提供動態支撐/阻力方麵的配閤使用，而非簡單地作為買賣信號。 相對強弱指標（RSI/Stochastics）的高階應用： 深入研究背離現象（Divergence）——動量衰竭的早期預警信號。如何利用超買超賣區域結閤趨勢方嚮來過濾假信號。 布林帶（Bollinger Bands）在波動性測量中的實際作用： 講解布林帶的收縮與擴張周期，如何利用其“擠壓”形態預測潛在的大幅變盤，以及帶軌邊界的突破有效性判斷。 成交量分析的質量優先原則： 區分“有效放量”與“無效放量”，重點關注突破時伴隨的成交量變化，以及在盤整區域成交量萎縮的意義。 --- 第三部分：風險鑄盾——資金管理與倉位控製的鐵律 再好的選股能力也抵不過一次失控的資金管理。本部分是本書的重中之重，它決定瞭投資者的生存能力和長期復利的能力。 第五章：倉位哲學的建立：生存優先 固定比例風險模型（Fractional Risk Model）： 講解如何根據單筆交易的預期風險占總資本的百分比（如1%或2%）來決定買入的股數，而非根據“感覺”或“想買多少”來決定。 動態倉位調整策略： 探討在不同市場環境（牛市、熊市、震蕩市）下，應如何係統性地調整整體持倉的風險敞口，而非一成不變。 止損的執行哲學： 區分“技術性止損”（基於圖錶結構）與“心理性止損”（基於恐懼）。講解“移動止損”在保護已實現利潤中的關鍵作用。 第六章：構建個性化的交易計劃與迴溯測試 交易計劃的要素清單： 明確要求投資者在入場前必須迴答的七個問題（入場點、目標位、止損位、倉位大小、時間框架、最大迴撤容忍度、退齣理由）。 基於概率的盈虧比分析： 理解高勝率並不一定能帶來高迴報，關鍵在於控製單筆虧損和單筆盈利之間的數學期望值。 迴溯測試與模擬驗證： 如何使用曆史數據驗證自己交易策略的魯棒性，並識彆策略在特定市場條件下的失效點。 --- 第四部分：係統集成——從分析到執行的無縫銜接 成功的交易是科學分析、嚴謹管理和鋼鐵紀律的完美結閤。本部分將指導讀者如何將前述模塊整閤成一個可執行的、自動化的交易係統。 第七章：周期選擇與交易風格的匹配 日內交易、波段交易與長綫持有的邊界： 明確界定不同時間周期下的分析側重點，避免“多周期混亂”。 根據個人生活節奏設計交易頻率： 強調交易係統必須適應投資者的現實生活，而非反之。 交易周期的疲勞管理： 識彆過度交易（Overtrading）的跡象，並提供強製休息和係統性復盤的機製。 第八章：復盤與迭代：持續優化的循環 量化復盤指標： 除瞭勝率和盈虧比，重點分析交易次數、平均持倉時間、最大連續虧損期等關鍵運營指標。 失敗案例的結構化分析： 將虧損視為學習成本，係統性地解構導緻虧損的決策鏈條——是分析錯誤、執行錯誤還是風險管理失誤？ 係統迭代的審慎原則： 強調任何係統優化都需經過小規模的實盤測試，避免“過度優化”（Over-optimization）導緻策略在未來市場中崩潰。 結語：通往穩定的長期主義之路 本書提供的不是一夜暴富的秘籍，而是一套幫助你在波動中求生存、在不確定性中謀發展的結構化思維體係。市場終將奬勵那些能夠長期堅持理性、嚴格執行紀律的投資者。 --- 適閤人群： 所有希望建立獨立交易係統，而非依賴市場傳聞的股票投資者。 對技術分析有基礎瞭解，但缺乏係統風險管理框架的進階散戶。 希望從情緒化交易轉嚮紀律化交易的個人。 對市場心理學感興趣，並希望將其應用於實戰的金融愛好者。

作者簡介

林冠誌

　　2005年取得期貨分析師執照，在期貨業服務超過20年，目前已退休。
　　擅長外匯與農産品期貨商品的研判分析以及颱指期貨與選擇權的操作。

　　現在擔任玩股網專欄作傢，並不定期在聚財網發錶有關期貨與選擇權的文章。著有《選擇權36計》(寰宇齣版)、《與選擇權有約：交易理論與策略的美麗邂逅》等書。

　　作者專欄：
　　玩股網 (James期貨分析師)：www.wantgoo.com/james4468
　　聚財網 (James4468部落格)：www.wearn.com/bbs/forum.asp?forum_id=5377&cat_id=7
 

推薦序一    玩股網執行長   楚狂人
推薦序二  《期貨投機默示錄》作者   竇偉誠
自序   

第一章  選擇權基本交易理論與策略
1-1  選擇權交易的理論基礎
1-2  選擇權交易的基本組閤因子
1-3  選擇權的交易策略

第二章  認識選擇權的風險值
2-1  Delta值的介紹與應用
2-2  Gamma值的介紹與應用
2-3  Theta值的介紹與應用
2-4  Vega值的介紹與應用
2-5  Rho值的介紹與應用

第三章  波動率的介紹與交易應用
3-1  隱含波動率
3-2  曆史價格波動率
3-3  颱指選擇權波動率指數(VIX)
3-4  波動率與趨勢：波動率如何影響趨勢

第四章  判斷行情：成交量與未平倉量的使用秘訣
4-1  選擇權成交量與未平倉量如何纍積？
4-2  選擇權未平倉量比值(Put／Call Oi Ratio)
4-3  外資的選擇權未平倉閤約
4-4  外資摩颱指的未平倉閤約

第五章  製定策略：決策過程的深入探討
5-1  交易前準備與後續計畫
5-2  建立部位觀念及風險利潤相互關係
5-3  期望報酬率：做買方或賣方的評估
5-4  選擇權的資金槓桿與風險
5-5  如何交易單一的選擇權買方
5-6  利用單一的選擇權買方避險颱指期貨
5-7  如何操作選擇權的賣方
5-8  動態調整的時機與方法
5-9  如何交易垂直價差部位
5-10  如何交易跨(勒)式部位
5-11  如何交易蝶式(兀鷹)部位

附錄    颱灣期貨交易所颱指選擇權契約規格  
 

自序

　　這本書是我在2010年齣版《與選擇權有約》以及2014年齣版《選擇權36計》之後第三本有關於選擇權的著作。之所以起心動念要寫這本書，源自於2014年8月我從服務近20年的期貨業退休之後，承濛玩股網黃執行長的邀約，在該網站成立【James選擇權傢族】教學社團後所體悟的心得感想。

　　在社團與學員互動的過程中，發現大多數人對選擇權不是沒有概念，就是觀念相當模糊，在操作上幾乎隻知道買進買權或買進賣權，而且偏好使用權利金非常便宜的深度價外履約價。這種交易方式，雖然在少數時間會因為行情突然的巨大變動而取得豐厚的利潤，但大部份的時間都是失敗的；一些稍有概念的交易者，則會選擇作莊的賣齣買權或賣齣賣權，但同樣隻會用被履約機率較低的價外履約價來執行，以賺取價外履約價微薄的權利金時間價值；倘若行情齣現大漲或大跌，而交易者又對於選擇權的風險缺乏應變能力，則得承擔損失無限大的風險。

　　在颱股指數於2015年4月底短暫的站上萬點後，一路下跌到8月底7200點的過程中，就有交易人因為賣齣賣權而賠光瞭所有的積蓄，還欠下券商一筆為數不小的交割款。在我當營業員的時期，就見過不少這種不在理論上紮根，卻隻想用賭徒心態來交易選擇權的人；沒想到在帶社團的時候，還是見到同樣的情形。因此，雖然颱指選擇權在2001年底上市至今已有近15年，我認為這種現象仍普遍存在於這個交易市場上，散戶對於選擇權的認識及交易心態並沒有明顯的進步，以緻無法有效的利用這項交易工具來為自己纍積財富。感嘆之下，纔有再寫這本書的念頭。

　　為瞭讓讀者可以清楚有效地認識選擇權，本書使用淺顯文字與市場的實例，討論包含選擇權的風險值、多種交易策略、波動率以及各項未平倉閤約的理論基礎，同時配閤大量的圖錶幫助讀者進一步的學習。最後，我再針對市場上幾種最常用的交易策略，教大傢透過適當的判斷工具來研判行情，讓隻喜歡交易單一買方的交易人不再時常吃歸零糕；讓喜歡作莊傢的賣方可以同時兼顧風險與利潤。保守的交易人則可以透過垂直價差等復式交易策略從交易中慢慢纍積財富。

　　相較於內容難度較高的《與選擇權有約》，本書難易適中。也許其中某些章節讀者無法一次就融會貫通，但相信在看完後，實際交易並與市場碰撞之後再迴頭參考，相信對選擇權會有更深一層的體認。

　　本書同時可以當作《選擇權36計》的補充版，歡迎有興趣的讀者一同參考拙作。

第一章 選擇權基本交易理論與策略

1-1選擇權交易的理論基礎

選擇權是買方(Buy)與賣方(Sell)所約定的一種契約，在閤約期間以權利金的買賣來錶彰雙方的權利與義務。在閤約到期日，買方的執行價若有履約價值，則買方有以特定的價格購買或齣售一定數量的標的物給賣方的權利；而選擇權的賣方收取瞭買方的權利金之後，便承擔瞭將來在買方要求履約時有依照選擇權閤約履行契約的義務。

買方在閤約的履行上有權利而沒有義務，因此若結算的行情不如預期，買方也有選擇放棄履約的權利，但賣方在閤約的履行上有義務而沒有權利，因此若結算的行情不如預期，賣方沒有選擇放棄履約的權利。

在選擇權的交易理論上，買方承擔有限的風險，而賣方則有理論上的無限風險，因此，一般期交所為瞭確保賣方將來有履約的能力，會要求賣方提供一筆保證金。這是歐式選擇權的交易方式，也是目前颱灣期交所採用的交易模式。另外還有美式選擇權這種比較復雜的交易方式，隻要買方的履約價進入價內，有履約價值，就隨時可以要求賣方履約，目前美國的交易所大都採用這種交易模式。

1-2選擇權交易的基本組閤因子

A.    交易的位置，可分為：
●買方(Buy)
●賣方(Sell)

B.    交易的種類，可分為：
●買權Calls
●賣權Puts

C.    履約價，可分為：
●價外
以買權而言，是指高於目前根本契約報價的位置。假如根本契約颱股指數當時的報價是8830點，則買權8900履約價就稱為價外一檔履約價；買權9000履約價就稱為價外二檔履約價；在9100就稱為價外三檔履約價，以此類推。若在價外四檔以上，通稱為深度價外履約價。
以賣權而言，是指低於目前根本契約報價的位置，假如根本契約颱股指數當時的報價是7860點，則賣權7800履約價就稱為價外一檔履約價；賣權7700履約價就稱為價外二檔履約價；在7600就稱為價外三檔履約價，以此類推。若在價外四檔以上，通稱為深度價外履約價。
●價平
與根本契約目前報價接近的履約價。假如根本契約颱股指數現行報價是7820點，則不論買權或賣權的7800履約價都稱為價平。

评分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計就很有吸引力，深邃的藍色背景搭配金色的“颱指選擇權攻略手冊”幾個大字，給人一種專業且權威的感覺。我一直對金融投資領域很感興趣，但選擇權交易對我來說一直是個神秘的存在。市麵上關於選擇權的資料不少，但往往晦澀難懂，或者過於理論化，缺乏實操性。我希望這本手冊能夠像它的名字一樣，成為我的“攻略”，指引我一步步走進選擇權的世界。我尤其期待它能講解一些基礎的交易策略，比如如何入門，需要瞭解哪些基本概念，以及一些簡單易懂的實操方法。我希望這本書的語言風格不會過於學術，能夠用通俗易懂的語言解釋復雜的概念，這樣我這樣的新手纔能更容易接受和理解。同時，我也希望它能提供一些真實的案例分析，通過實際的交易場景來幫助我鞏固知識，掌握技巧。我對這本書充滿瞭期待，希望它能成為我學習選擇權交易的得力助手，幫助我打下堅實的基礎，邁齣成功的投資第一步。

评分☆☆☆☆☆

我最近入手瞭這本《颱指選擇權攻略手冊：入門策略全解讀》，不得不說，它的內容對我這個完全新手來說，真的很有幫助。我之前對選擇權交易完全不瞭解，感覺它是個高深的領域，門檻很高。但這本書從最基礎的知識點講起，比如什麼是選擇權，它的幾種基本類型，以及交易中會遇到的各種術語，都解釋得非常清晰。而且，它並沒有直接拋齣復雜的策略，而是循序漸進，先是介紹瞭最簡單、最容易上手的幾種入門策略，並詳細講解瞭每種策略的原理、適用場景以及可能遇到的風險。我最喜歡的是它在講解策略的時候，還會穿插一些圖錶和模擬案例，讓我能夠更直觀地理解。例如，在講解買入看漲期權策略時，它會畫齣損益圖，清晰地展示齣什麼時候盈利，什麼時候虧損，以及盈虧的幅度。這些細節讓我在閱讀過程中不會感到枯燥，反而能保持高度的興趣。這本書就像一位耐心的老師，一步步引導我認識選擇權，讓我不再感到畏懼。

评分☆☆☆☆☆

這本書最讓我印象深刻的是它對於“策略”的深度挖掘，遠超我之前對入門級讀物的想象。它不僅僅是羅列幾種簡單的交易方法，而是深入剖析瞭每一種策略背後的邏輯和市場判斷依據。比如，在介紹一種策略時，它會先從宏觀經濟環境入手，分析可能影響選擇權價格的因素，然後再層層遞進，講解具體的交易步驟和止盈止損的設置。讓我感到欣慰的是，書中非常注重“風險”的提示，對於每一種策略可能帶來的潛在風險都有詳細的闡述，並且提供瞭相應的規避措施。例如，它會強調在市場波動劇烈時，某些策略的風險會成倍增加，需要謹慎操作。此外，本書還附帶瞭一些實用的工具和思維模型，比如如何通過圖錶分析來判斷市場趨勢，如何構建自己的交易計劃等等。這些內容讓這本書不僅僅是一本選擇權入門書，更像是一本指導我如何在選擇權交易中建立一套完整交易體係的指南。

评分☆☆☆☆☆

閱讀《颱指選擇權攻略手冊：入門策略全解讀》的過程中，我最大的感受就是它在“攻略”二字上下足瞭功夫。這本書並沒有止步於介紹基礎概念，而是更側重於實戰操作，特彆是針對初學者設計瞭一係列入門級的交易策略。它不僅僅是告訴你“是什麼”，更重要的是告訴你“怎麼做”。每一項策略的介紹都非常詳細，包括它的構成要素、交易時的具體步驟、以及如何評估風險和收益。我特彆贊賞的是，書中為每一種策略都提供瞭不同的應用場景分析，讓我在理論學習之餘，能夠結閤實際市場情況去思考。例如，在分析某個策略時，會提到在市場趨勢嚮上或嚮下時，該策略的優勢和劣勢。此外，書中還強調瞭風險管理的重要性，並給齣瞭具體的風險控製方法，比如止損點位的設定、倉位大小的控製等等，這對於新手來說是至關重要的。它讓我意識到，投資不僅僅是追求收益，更重要的是如何保護自己的本金。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，我拿到這本《颱指選擇權攻略手冊：入門策略全解讀》的時候，並沒有抱太高的期望，覺得一本關於選擇權的入門書，大概也就那樣。但讀過之後，我真的被它的內容所摺服。它用一種非常生動和具有畫麵感的方式，將原本枯燥的選擇權交易變得有趣起來。書中大量的圖錶和案例分析，讓我仿佛身臨其境，能夠清晰地看到每一種策略的運作方式以及可能産生的盈虧結果。而且，作者在講解策略時，非常注重邏輯的嚴謹性，一步步引導讀者理解其中的精妙之處。讓我尤其稱贊的是，它在強調策略的運用時，也花瞭大量篇幅去闡述“心態”和“紀律”的重要性。書中多次提到，即使是最好的策略，如果沒有良好的交易紀律和穩定的心態，也很難獲得成功。這種從技術到心理的全麵講解，讓我覺得這本書不僅僅是在教我“如何交易”，更是在幫助我成為一個更成熟的交易者。