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• 投資
• 金融
• 理財
• 股票
• 債券
• 基金
• 資産配置
• 財務分析
• 投資策略
• 風險管理

　　本書共分十章，由四部分構成：

　　第一部分———投資學基礎。分彆是第一章和第二章。第一章證券，介紹證券市場基本投資工具股票、債券、基金和金融衍生工具的概念、性質、特徵和分類；第二章證券市場，介紹證券市場的參與主體和市場結構，證券市場的功能與市場運行效率，證券發行方式、程序及發行價格的確定方法，證券交易程序和流通市場的構成。

　　第二部分———證券投資分析。在介紹有價證券估值方法的基礎上，進一步介紹瞭證券投資的兩大分析方法。分彆落在第三、四、五、六、七章。第三章股票的投資價值分析，著重分析影響股票價值的因素，介紹股票的估值方法。第四章債券的投資價值分析，著重分析影響債券價值的因素，介紹債券投資價值分析方法。第五章其他證券的投資價值分析，分彆對證券投資基金、可轉換債券和權證的價值分析進行瞭介紹。第六章證券投資基本分析，從宏觀分析、行業分析和公司分析闡述瞭基本分析方法。第七章證券投資技術分析，從量價分析、K綫分析、形態分析、趨勢分析、指標分析闡述瞭技術分析方法。

　　第三部分———現代投資理論。這部分由第八、九章構成。第八章證券組閤理論，著重介紹馬柯威茨的均值方差模型。第九章資本資産定價理論，著重介紹資本資産定價模型。

　　第四部分———證券市場監管。這部分為第十章證券市場信息披露與監管，著重介紹對上市公司信息披露的要求及監管。
 

第一章　 證券（1）
第一節 證券的概念及分類（1）
一、 證券的概念（1）
二、 證券的分類（1）
第二節 股票  （2）
一、 股票的定義（2）
二、 股票的性質（3）
三、 股票的特徵（4）
四、 股票的類型（5）
五、 中國現行的股票類型（6）
第三節 債券（9）
一、 債券的定義（9）
二、 債券的性質（9）
三、 債券的特徵（9）
四、 債券的分類（10）
五、 中國的債券（16）
第四節 證券投資基金（18）
一、 證券投資基金的概念（18）
二、 證券投資基金的特徵（19）
三、 證券投資基金的分類（20）
四、 證券投資基金的當事人（23）
五、 中國證券投資基金發展概況（25）
第五節 金融衍生工具（27）
一、 金融衍生工具的概念（27）
二、 金融衍生工具的特徵（27）
三、 金融衍生工具的分類（28）
四、 中國的金融衍生工具（30）

第二章　 證券市場（34）
第一節　 證券市場概述（34）
一、 證券市場的定義（34）
二、 證券市場的産生與發展（34）
三、 證券市場參與者（37）
四、 證券市場的結構關係（39）
五、 證券市場的功能（40）
六、 證券市場的運行效率（41）
第二節　 證券發行市場（43）
一、 證券發行市場的定義（43）
二、 證券發行方式（44）
三、 證券發行的基本程序（45）
四、 股票發行的條件（47）
五、 股票發行價格的確定方法（49）
第三節　 證券流通市場（52）
一、 證券交易所（52）
二、 場外交易市場（56）
三、 中國的證券交易市場（58）
四、 股票價格指數及其計算（62）

第三章　 股票的投資價值分析  （68）
第一節　 股票的價值（68）
一、 股票的票麵價值（68）
二、 股票的帳麵價值（69）
三、 股票的清算價值（69）
四、 股票的內在價值（69）
五、 股票的市場價格（69）
第二節　 影響股票投資價值的因素（70）
一、 內部因素（70）
二、 外部因素（71）
第三節　 股票的估值（72）
一、 內在價值的估計（72）
二、 股票的投資價值評估（79）

第四章　 債券的投資價值分析  （83）
第一節　 債券概述（83）
一、 債券的票麵要素（83）
二、 債券投資麵臨的主要風險（84）
第二節　 影響債券投資價值的因素（85）
一、 影響債券投資價值的內部因素（85）
二、 影響債券投資價值的外部因素（87）
第三節　 債券的投資價值分析（88）
一、 債券價值的計算公式（88）
二、 債券收益率的計算（91）
三、 債券轉讓價格的近似計算（96）
第四節　 債券的利率期限結構（97）
一、 利率期限結構的類型（97）
二、 利率期限結構的理論（98）

第五章　 其他證券的投資價值分析（102）
第一節　 證券投資基金的價值分析（102）
一、 投資基金的績效評價（102）
二、 開放式基金的價值分析（106）
三、 封閉式基金的價值分析（108）
第二節　 可轉換證券的價值分析（111）
一、 可轉換債券的主要條款（111）
二、 可轉換債券的價值分析（111）
三、 可轉換債券的轉換平價（114）
第三節　 權證的價值分析（115）
一、 權證概述（115）
二、 權證的價值分析（117）

第六章　 證券投資基本分析（124）
第一節　 基本分析概述（124）
一、 基本分析的理論基礎（124）
二、 基本分析的方法（125）
第二節　 宏觀經濟分析（126）
一、 宏觀經濟特徵（126）
二、 宏觀經濟政策分析（130）
第三節　 行業分析（134）
一、 行業分類（134）
二、 行業結構特徵分析（135）
三、 行業生命週期理論（137）
第四節　 公司分析（139）
一、 公司財務分析（139）
二、 財務比率分析（145）
三、 經營狀況分析（151）

第七章　 證券投資技術分析（154）
第一節　 技術分析概述（154）
一、 技術分析的假設條件（154）
二、 技術分析的方法（156）
第二節　 量價分析（157）
一、 成交量和價格趨勢的關係特性（157）
二、 漲跌停闆製度下的量價關係（158）
第三節　K綫分析（159）
一、 K綫的畫法（159）
二、 K綫形狀分析（160）
三、 K綫組閤分析（163）
四、 應用 K綫組閤應注意的問題（167）
第四節　 形態分析（168）
一、 反轉突破形態（168）
二、 持續整理形態（171）
第五節　 趨勢分析（175）
一、 支撐綫和壓力綫（176）
二、 趨勢綫和軌道綫（178）
三、 黃金分割綫和百分比綫（180）
第六節　 指標分析（181）
一、 趨勢性指標（181）
二、 超買超賣型指標（184）
三、 人氣型指標（187）

第八章　 證券組閤理論（190）
第一節　 證券組閤理論概述（190）
一、 證券組閤的含義和類型（190）
二、 證券組閤的意義和特點（191）
三、 現代證券組閤理論的形成與發展（191）
四、 證券組閤管理的基本步驟（193）
第二節　 單個證券的收益和風險（194）
一、 收益、 風險及其度量（194）
二、 風險的分類（196）
第三節　 證券組閤的收益和風險（198）
一、 兩種證券組閤的收益率和方差（198）
二、 兩種證券組閤的圖形（199）
三、 結閤綫的一般情形及性質（202）
第四節　 馬柯威茨的均值方差模型（203）
一、 模型概述（203）
二、 有效邊界（205）
三、 投資者的共同偏好與有效組閤（206）
四、 最優證券組閤（208）
五、 證券組閤與風險分散（211）

第九章　 資本資産定價理論（215）
第一節　 有效集和最優投資組閤（215）
一、 可行集（215）
二、 有效集（216）
三、 最優投資組閤的選擇（216）
第二節　 無風險藉貸對有效集的影響（217）
一、 無風險貸款對有效集的影響（217）
二、 無風險藉款對有效集的影響（221）
第三節　 資本資産定價模型（223）
一、 基本的假定（223）
二、 資本市場綫（224）
三、 證券市場綫（226）
四、 β 值的估算（229）
第四節　 資本資産定價模型的進一步討論（230）
一、 不一緻性預期（230）
二、 多要素資本資産定價模型（230）
三、 藉款受限製的情形（230）
四、 流動性問題（231）

第十章　 證券市場信息披露與監管（233）
第一節 信息披露概述（233）
第二節 信息披露製度的基本原則（234）
一、 信息披露實質性基本原則（235）
二、 信息披露形式性基本原則  （237）
第三節　 中國上市公司信息披露的主要內容（238）
一、 招股說明書、 募集說明書與上市公告書（238）
二、 定期報告（239）
三、 臨時報告（240）
第四節　 證券監管（241）
一、 證券監管概述（241）
二、 證券監管的目標、 原則和模式  （243）
三、 中國證券監管模式的演變（247）
 

前言

　　本教材共分十章， 由四部分構成：

　　第一部分———投資學基礎。本部分是投資學的基礎知識部分，包括第一章和第二章。第一章證券，介紹證券市場基本投資工具股票、債券、基金和金融衍生工具的概念、性質、特徵和分類；第二章證券市場，介紹證券市場的參與主體和市場結構，證券市場的功能與市場運行效率，證券發行方式、程序及發行價格的確定方法，證券交易程序和流通市場的構成。

　　第二部分———證券投資分析。這部分是投資學的重點內容。在介紹有價證券估值方法的基礎上，進一步介紹瞭證券投資的兩大分析方法。包括第三、四、五、六、七章。第三章股票的投資價值分析，著重分析影響股票價值的因素，介紹股票的估值方法。第四章債券的投資價值分析，著重分析影響債券價值的因素，介紹債券投資價值分析方法。第五章其他證券的投資價值分析，分彆對證券投資基金、可轉換債券和權證的價值分析進行瞭介紹。第六章證券投資基本分析，從宏觀分析、行業分析和公司分析闡述瞭基本分析方法。第七章證券投資技術分析，從量價分析、Ｋ綫分析、形態分析、趨勢分析、指標分析闡述瞭技術分析方法。

　　第三部分———現代投資理論。這部分由第八、九章構成。第八章證券組閤理論，著重介紹馬柯威茨的均值方差模型。第九章資本資産定價理論，著重介紹資本資産定價模型。

　　第四部分———證券市場監管。這部分為第十章證券市場信息披露與監管， 著重介紹對上市公司信息披露的要求及監管。

　　在編寫中注重瞭以下問題：一是投資學的係統性。教材體係由投資學基礎、證券投資分析、現代投資理論和證券市場監管四部分組成，涵蓋證券投資的各個知識點，全麵、係統地闡述證券投資的基本理論與實踐，使學員對投資學體係有一個完整的瞭解。二是注重投資學理論的運用性。

　　本書由盧嵐主編、擬定大綱並負責最後總纂定稿。各章編寫分工是：第一章（譚楊帆），第二章（陳祖燕），第三章（硃飛），第四章（楊明明），第五章（盧嵐、劉朝英），第六章（何沂聰），第七章（王之飛），第八章（丁軍廣），第九章（施林楠），第十章（鄧雄）。在編寫過程中，編者參考瞭大量現有文獻與資料，在此嚮這些文獻的作者、編輯和齣版社錶示衷心的感謝。在編撰與齣版過程中，得到瞭齣版社相關人員的大力支持，並且提齣瞭許多寶貴意見和建議，在此，也嚮他們錶示誠摯的謝意！

　　由於編者的水準有限，編寫時間緊迫，書中難免有疏漏之處，也望各位專傢與讀者不吝指正， 使之日臻完善。
 

评分☆☆☆☆☆

這本書簡直是為那些對金融世界感到好奇，但又被復雜的術語和概念嚇退的讀者量身打造的。我一直覺得投資就像是一門神秘的藝術，需要天賦、經驗，還有很多“內部人士”纔懂的門道。但讀瞭這本書，我纔發現，原來它並沒有那麼遙不可及。作者用一種非常平易近人的方式，循序漸進地解釋瞭最基礎的投資理念。從復利的魔力，到分散投資的重要性，再到不同資産類彆的基本特徵，每一個概念都講得清晰透徹，而且配有大量生動有趣的例子。我特彆喜歡書中關於風險管理的部分，它不是簡單地告訴你“要小心”，而是深入淺齣地分析瞭不同類型的風險，以及如何通過策略來規避和應對。讀這本書的過程，就像是走進瞭一個明亮、寬敞的房間，以前那些模糊不清的影子一下子清晰起來。我不再對股票、債券、基金這些名詞感到畏懼，而是開始對它們産生瞭濃厚的興趣。更重要的是，這本書讓我明白，投資並不是一夜暴富的神話，而是一個需要耐心、知識和良好心態的長期過程。它讓我認識到，即使是普通人，隻要掌握瞭正確的方法，也能逐步積纍財富，實現財務自由。這本書真的讓我打開瞭投資的大門，給瞭我繼續探索下去的勇氣和信心。

评分☆☆☆☆☆

我一直認為，想要在投資領域取得成功，就必須具備一種超凡的洞察力和預見性，能夠提前捕捉到市場的脈搏，並在彆人還在觀望的時候就果斷齣擊。這種想法，在這本書麵前被徹底顛覆瞭。它並沒有教你如何成為一個“股神”或者“大師”，而是更加強調一種理性和務實的投資哲學。書裏詳細探討瞭投資決策過程中常見的心理誤區，比如過度自信、從眾效應以及對短期波動的過度反應。作者用心理學和行為經濟學的角度，剖析瞭為什麼我們的大腦會讓我們在投資時做齣非理性的選擇。我印象最深刻的是關於“錨定效應”的討論，它解釋瞭為什麼我們會過度關注最初接觸到的價格信息，而忽略瞭其他更重要的基本麵因素。讀到這裏，我纔恍然大悟，原來我過去的一些失敗的投資經曆，很大程度上是受到瞭這些心理陷阱的影響。這本書就像一麵鏡子，照齣瞭我投資行為中不為人知的盲點。它鼓勵讀者要擁抱不確定性，接受市場的波動，並專注於長期價值的創造，而不是試圖去預測每一個細微的市場波動。這種“順勢而為”的投資理念，讓我感到瞭一種前所未有的輕鬆和釋然。它讓我明白，投資的智慧，不在於掌控市場，而在於更好地認識和管理自己。

评分☆☆☆☆☆

我一直對那些能夠預測未來，並且用一套嚴謹的數學模型來支撐自己觀點的理論感到著迷。這本書在這方麵給我帶來瞭極大的滿足感。它並沒有迴避理論的深度，而是用一種非常清晰、邏輯嚴密的方式，將復雜的投資理論展現在讀者麵前。我尤其對書中關於資産定價模型的部分印象深刻。雖然有些公式看起來有些嚇人，但作者通過大量的圖錶和實例，一步步地引導我理解瞭這些模型背後的邏輯。它讓我明白，為什麼一項資産會有它的價值，以及是什麼因素驅動瞭這個價值。書中還探討瞭有效市場假說的不同層次，以及它對我們投資實踐的啓示。這種對投資理論“骨骼”的深入剖析，讓我能夠更深入地理解市場行為的根本原因。它不僅僅是教我“怎麼做”，更重要的是讓我理解“為什麼這麼做”。這種基於理論的理解，讓我對任何投資建議都多瞭一份批判性的思考，而不是盲目地接受。它讓我感覺，我正在學習的是一套係統性的、經得起推敲的投資框架，而不是一些零散的技巧。

评分☆☆☆☆☆

這本書給我帶來的最直接的感受，就是一種“授人以漁”的力量。它沒有給你一個現成的“答案”，而是教你如何自己去尋找答案。我非常欣賞它在“如何學習”和“如何持續進步”方麵給予的指導。書中提供瞭一係列的方法論，幫助讀者建立自己的投資知識體係。比如，它強調瞭信息來源的選擇和辨彆，如何進行基礎麵分析，以及如何進行風險評估。我曾經一度感到迷茫，不知道從何下手去學習投資，總是被各種信息弄得頭暈腦脹。但這本書就像一個經驗豐富的嚮導，指引我走上瞭一條清晰的學習路徑。它鼓勵讀者保持好奇心，不斷學習新的知識，並且勇於實踐。我特彆喜歡它在“失敗是成功之母”這個觀點上的強調，它讓我不再害怕犯錯誤，而是將每一次失誤都看作是寶貴的學習機會。這本書讓我明白，投資的終極目標，不是掌握所有知識，而是培養一種持續學習、不斷適應和改進的能力。這種能力，纔是真正能夠讓我們在不斷變化的投資世界中立於不敗之地的關鍵。

评分☆☆☆☆☆

這本書給我的感覺，更像是一份詳盡的市場“地圖”，而不僅僅是關於“如何投資”的說明書。它沒有直接告訴你“買什麼”，而是花瞭很多篇幅去講解這個地圖上的各個“區域”——也就是各種金融工具和市場的運作機製。我特彆喜歡它對於不同投資工具的對比分析，比如股票的增長潛力與風險，債券的穩定收益與流動性，以及各類基金在分散風險方麵的作用。作者並沒有簡單地羅列這些工具的特點，而是深入分析瞭它們之間的相互關係，以及在不同的經濟周期下，它們可能錶現齣的不同反應。我以前總覺得，股票就是股票，債券就是債券，它們是孤立存在的。但讀瞭這本書，我纔明白，它們是一個相互關聯的整體，需要在一個宏觀的視角下進行審視。書中還提到瞭很多關於宏觀經濟因素對投資市場影響的分析，比如通貨膨脹、利率變化、貨幣政策等等。這些內容讓我開始跳齣單一股票的視角，去思考更廣闊的市場環境。這種“全局觀”的建立，讓我感覺自己對投資的理解上升瞭一個層次。它讓我不再局限於技術分析或者簡單的消息麵解讀，而是能夠從更深層次的邏輯去理解市場。