打造期權自動理財術 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　．使用自動交易係統打造投資事業 完美集閤「交易」與「程式」
　　帶領讀者從程式交易的基本觀念開始，一步步建立自己的交易係統，針對市場常見的技術指標作說明，並作策略績效的迴測，透過本書詳細分析各種交易技巧優缺點及應用場景，讀者可以知道傳統指標的策略績效及如何正確的運用指標，每個策略有它們適閤的商品及週期，讀者可打造最適閤自己的交易策略。

專文推薦　

　　元大期貨總經理　周筱玲
　　這是本實用期權程式寶典，我們整閤團隊的力量，讓投資人進入期權市場輕鬆學會程式交易，運用程式自動掌握每個波動機會。

　　颱灣期貨交易所總經理　黃炳鈞
　　從基本入門至真槍實彈的實務交易，以平易近人的敘述方式，使讀者從字裏行間便能理解程式交易的迷人之處。

　　金融研訓院董事長　吳中書
　　書中將交易係統分成瞭順勢交易係統跟逆勢交易係統二大類，並詳細分析瞭每種交易技巧的優缺點和應用場景，也針對各種技術指標、技術形態和技術分析理論進行瞭全新的科學剖析。

　　颱大金融科技研究中心教授　張智星
　　本書是市麵上第一本將「交易」與「程式」完美結閤在一起的入門書，不管你是懂程式的工程師或是隻懂得交易的投資者，都能在本書中找到程式交易的精髓。
 

市場波動的智慧：高階量化交易策略與風險管理實戰 本書導言：駕馭不確定性，實現穩健的資本增值 在瞬息萬變的金融市場中，單純依賴基本麵分析或傳統的資産配置方法已難以應對日益復雜的風險結構和高頻波動的市場環境。本書並非一本關於特定金融衍生品操作的指南，而是深入探討高階量化交易策略的構建、迴測、執行，以及嚴謹的風險管理框架的實戰手冊。我們聚焦於如何利用現代金融工程和大數據分析技術，在捕捉市場效率低下的同時，構建具有穩健夏普比率（Sharpe Ratio）的投資組閤。 本書麵嚮具備一定金融市場基礎，並希望將交易提升到係統化、科學化水平的專業投資者、基金經理和量化研究員。我們將把重點放在策略邏輯的數學建模、數據清洗與特徵工程，以及如何將理論模型有效地部署到實盤交易係統中的全流程。 --- 第一部分：量化策略的基石——數據、模型與迴測的嚴謹性 第一章：金融大數據清洗與特徵工程的藝術 成功的量化交易始於高質量的數據。本章將詳盡闡述如何處理和清洗高頻數據、另類數據（如衛星圖像、社交媒體情緒指標）以及跨市場套利數據。我們將深入探討時間序列數據的平穩性檢驗（如ADF檢驗）、異常值處理的統計學方法，以及如何從原始數據中提取具有預測能力的“因子”（Factors）。重點內容包括： 數據源的可靠性評估： 識彆數據中的偏差、延遲和錯誤，並建立數據質量監控體係。 特徵構建的深度挖掘： 從價格、成交量、市場微觀結構中提取數百個潛在預測變量，並使用主成分分析（PCA）和獨立成分分析（ICA）進行降維。 時序一緻性處理： 確保不同頻率、不同市場數據的同步對齊，避免未來函數（Look-ahead Bias）的引入。 第二章：因子模型的構建與多因素投資組閤優化 摒棄單一動量或價值驅動的樸素模型，本章側重於構建正交化的多因子模型。我們將介紹經典的Fama-French三因子模型、Carhart四因子模型，並拓展至最新的風險因子和行為金融因子。 因子正交化技術： 使用迴歸方法或Copula函數對因子進行去相關處理，確保每個因子貢獻的邊際價值獨立。 因子有效性檢驗（Alpha Decay）： 如何科學地檢驗一個因子的生命周期和衰減速度，並設計動態調整機製。 風險預算與因子暴露控製： 運用投資組閤優化理論（如Black-Litterman模型），在目標夏普比率和特定風險因子暴露限製之間找到最佳平衡點。 第三章：迴測係統的架構與偏差規避 迴測是連接理論與實盤的橋梁，但也是最容易産生“幸存者偏差”和“過度擬閤”的陷阱之地。本章詳細構建一個高保真度的迴測框架。 事件驅動（Event-Driven）與時間驅動（Time-Driven）迴測的結閤： 模擬真實市場中的訂單流和流動性衝擊。 滑點與交易成本的精確模擬： 引入市場深度數據（Level II/III Data），模擬不同訂單類型（限價、市價、冰山單）的實際成交價格與預期價格的差異。 樣本內/樣本外（In-Sample/Out-of-Sample）驗證的科學劃分： 采用滾動窗口、前嚮優化等方法，嚴格測試策略的泛化能力，並量化過度擬閤的程度。 --- 第二部分：策略的精煉——高階交易模型與執行優化 第四章：高頻市場的微觀結構套利模型 本章聚焦於利用訂單簿的短暫失衡和流動性動態來獲利的策略。這要求對市場撮閤機製有深刻理解。 最優執行算法（Optimal Execution）： 探討VWAP、TWAP的局限性，引入更先進的算法，如基於隨機控製理論的執行策略，最小化市場衝擊成本。 限價訂單簿的不對稱性挖掘： 分析買賣價差（Spread）的寬度、深度以及流動性的梯度變化，捕捉短期價格迴歸均值或趨勢延續的信號。 延遲套利（Latency Arbitrage）的數學建模： 討論如何利用數據傳輸和係統處理時間的微小差異，在跨交易所或高頻數據流中建立微小的統計優勢。 第五章：復雜事件驅動與非綫性策略 金融市場的許多重大波動並非綫性驅動。本章轉嚮處理復雜市場事件和非綫性關係的建模。 基於機器學習的信號分類： 運用支持嚮量機（SVM）、梯度提升樹（XGBoost/LightGBM）對傳統因子信號進行非綫性組閤，提升預測精度和信號的穩定性。 深度學習在時間序列預測中的應用： 探討循環神經網絡（RNN）和長短期記憶網絡（LSTM）在捕捉長期依賴關係上的潛力，以及如何剋服其訓練難度和可解釋性差的問題。 突發性風險事件的建模（Tail Risk Modeling）： 使用極值理論（Extreme Value Theory, EVT）來估計市場在極端情況下的潛在損失，並設計基於條件風險價值（CVaR）的動態倉位調整機製。 --- 第三部分：穩健的堡壘——風險管理與係統部署 第六章：全生命周期的風險預算與動態對衝 策略的成功不僅在於盈利，更在於如何控製虧損。本章構建一個全麵的風險控製係統，使其能適應不同市場環境。 係統性風險因子分解： 將投資組閤的總風險分解為：因子風險、模型殘差風險和流動性風險，並為每一類風險設定硬性限製。 動態Delta/Gamma對衝機製： 對於涉及衍生品敞口的策略，設計基於實時波動率和利率預期的動態對衝頻率和規模調整方案。 壓力測試與情景分析的深度應用： 不僅測試曆史危機（如2008年、2020年），還要構建“不可能的三角”情景，評估策略在極端、非綫性市場衝擊下的生存能力。 第七章：交易係統的工程化與運維 一個優秀的策略必須能夠穩定、低延遲地運行。本章關注實盤部署的工程細節。 低延遲基礎設施的構建： 探討使用FPGA、高性能服務器和共址托管（Co-location）對高頻策略的意義。 容錯與故障轉移（Failover）： 設計交易係統的主備切換機製，確保在網絡中斷、數據源丟失或策略邏輯錯誤發生時，係統能夠安全地進入“冷卻”或“半自動”模式。 績效歸因（Performance Attribution）的實時化： 建立監控看闆，實時追蹤策略的各項指標（如信息比率、最大迴撤、換手率），並與預設的基準進行對比分析，快速定位超額收益或超額虧損的來源。 結語：量化交易的持續進化 本書提供的不是一套即插即用的“聖杯”，而是一套嚴謹的、可驗證的、可迭代的科學方法論。金融市場的有效性不斷提高，唯有不斷學習、不斷迭代和不斷增強風控能力的係統，纔能在長期的資本博弈中立於不敗之地。真正的挑戰在於將這些高級理論與工程實踐完美結閤，實現持續的、可預測的資本增值。

作者簡介

元大期貨 顧問事業團隊

　　主　　　筆：
　　謝富傑分析師

　　顧問事業部：
　　鄭仲鈞分析師
　　陳詔安專業講師

　　通路業務部：
　　柯政宏分析師
　　丁長生分析師
　　何耿碩分析師
　　曾崇銘分析師
　　賴偉齊分析師
　　江承翰分析師

　　風險控管部：
　　吳承康分析師

　　綜閤企劃部：
　　張庭豪分析師

　　業　務　部：
　　吳昇威分析師
　　楊宗儒業務協理

　　元大期顧的內外部講師群高達20位以上，居颱灣期顧之冠，課程囊括甚廣，橫跨主觀到程式交易、國內到國外期選，授課平颱跨越綫上到綫下，規劃係統性課程服務，一係列初階到高階的授課內容，滿足客戶對於期貨與選擇權市場的求知渴望。

　　2017年獲第十四屆金彝奬-傑齣風險管理奬、傑齣金融創新奬、傑齣人纔奬，曆年匯聚13項「金彝奬」為業界之冠。
 

第一篇 程式交易SoEasy
第 1 章 打造自動理財術
第 2 章 QuoteManager簡介
第 3 章 PowerLanguage基礎介紹
第 4 章 Multicharts操作介紹
第 5 章 量化交易新手指南
第 6 章 PowerLanguage語法
第 7 章 建構第一個交易係統
第 8 章 如何開發成功的交易策略
第 9 章 交易係統架構
第10章 經典順勢係統
第11章 逆勢交易係統
第12章 投資組閤的秘密
第13章 策略績效報告評估
第14章 量化交易的秘訣
第15章 當黑天鵝遇到程式交易
第16章 最後

第二篇 R語言程式交易
第 1 章 R語言概述與撰寫
第 2 章 元大Smart API使用方法
第 3 章 元大Smart API策略範例

附錄1 策略風險評估
附錄2 元大智能策略解析 善用策略更聰明

 

评分☆☆☆☆☆

這本書的排版和章節劃分也做得非常用心。每個章節都以一個鮮明的主題開頭，並且配有精美的插圖，這些插圖並非簡單的裝飾，而是巧妙地解釋瞭書中提齣的概念。例如，在講解某種交易策略時，書中用瞭一個形象的比喻，並配以生動的漫畫，讓我這個平時對數字不太敏感的人，也能快速理解其中的邏輯。而且，每一章的結尾都設置瞭“思考題”，這促使我在閱讀過程中主動思考，而不是被動接受信息。我發現，通過迴答這些問題，我能更深刻地理解前麵所學的內容，並且會將書中的概念與我自己的實際情況聯係起來，思考如何在生活中應用。

评分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計非常引人注目，金屬質感的色調搭配抽象的圖騰，立刻吸引瞭我的眼球。我平時對金融領域涉獵不多，但被這個封麵所傳遞齣的“科技感”和“效率感”深深吸引。迫不及待地翻開，序言部分就用一種非常接地氣的語言，描繪瞭普通投資者在金融市場中的睏境，以及對財富增長的渴望。它並沒有一開始就堆砌復雜的理論，而是先從情感上拉近瞭距離，讓我覺得作者很理解我們這些“小白”的心情。我尤其喜歡序言中提到的一句話：“金融不應該是少數人的遊戲，它應該成為每個人通往自由的工具。”這句話瞬間點燃瞭我學習的動力。

评分☆☆☆☆☆

讀這本書的過程中，我最大的感受就是作者的“耐心”。它並沒有假設讀者擁有深厚的金融背景，而是從最基礎的概念講起，循序漸進。例如，在解釋期權的一些基礎術語時，作者會用生活中的例子來類比，比如“買保險”或者“預訂酒店”，這樣一來，那些原本聽起來高深莫測的詞匯，就變得容易理解瞭。更讓我驚喜的是，書中不僅講瞭“是什麼”，還講瞭“為什麼”。它會深入剖析某種策略背後的原理，以及它為什麼能夠奏效。這種“知其然，知其所以然”的講解方式，讓我覺得非常有價值，不再是死記硬背。

评分☆☆☆☆☆

我特彆欣賞這本書在實操性方麵的設計。它不僅僅停留在理論層麵，而是提供瞭很多可以立即應用的“工具箱”。書中提到的一些量化指標和分析方法，都附有詳細的操作步驟，甚至還提供瞭一些可以下載使用的輔助工具鏈接。這讓我覺得，這本書不僅僅是一本“讀物”，更像是一本“行動指南”。我甚至嘗試按照書中的方法，進行瞭一些模擬交易，雖然結果還不完美，但這個過程讓我對期權交易的實際操作有瞭初步的體驗，也增強瞭我繼續學習的信心。

评分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格非常獨特，既有學術的嚴謹，又不失幽默的智慧。作者在講解一些比較枯燥的理論時，會穿插一些有趣的小故事或者個人經曆，讓整個閱讀過程輕鬆愉快。我記得有一次，在讀到關於風險控製的部分時，作者講瞭一個自己早期交易失敗的經曆，雖然聽起來有些心酸，但從中我學到瞭寶貴的教訓，也對風險控製的重要性有瞭更深的認識。這種“真誠”的分享，讓我感覺作者就像是一位經驗豐富的長輩，在循循善誘地指導我。