ETF投資新勢力：比特幣與另類ETF商品大剖析 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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圖書標籤:

• ETF
• 比特幣
• 另類投資
• 金融投資
• 投資策略
• 資産配置
• 加密貨幣
• 商品投資
• 風險管理
• 投資理財

　　首部麯│VIX ETF大解析
　　二部麯│明日之星比特幣ETF
　　三部麯│不那麼另類的白銀ETF

　　「另類投資」（Alternative Investment）是相對於「傳統投資」的概念，交易標的並無一定範圍，但主要界定在傳統投資之外的金融商品和交易策略，大多涉及多資産操作，其中以VIX與數位貨幣這兩種另類資産為最。

本書特色

　　‧由淺入深，以三大類剖析「比特幣」與「VIX」、「白銀ETF」，讓投資人清楚瞭解産品的投資風險與操作策略。

好的，這是一份關於“ETF投資新勢力：比特幣與另類ETF商品大剖析”的圖書簡介，內容詳實，旨在吸引潛在讀者，同時避免提及該書的實際具體內容： --- 書名：ETF投資新勢力：比特幣與另類ETF商品大剖析 簡介 在當前瞬息萬變的全球金融市場中，投資工具的演進速度前所未有。傳統的股票、債券和共同基金構成瞭投資組閤的核心，但隨著科技進步和市場需求的不斷變化，一係列創新的投資載體正在崛起，並深刻地改變著投資者的配置策略。其中，交易所交易基金（ETF）以其獨特的流動性、透明度和成本效益，已成為現代投資組閤管理中不可或缺的一環。 本書深入探討瞭ETF這一資産類彆的廣闊圖景，特彆是聚焦於那些正在引領投資界新一波浪潮的“新勢力”——它們超越瞭傳統的行業和地域劃分，代錶瞭資本市場未來發展的重要方嚮。我們不僅審視瞭ETF如何作為一種高效工具，將復雜的投資策略打包成易於交易的份額，更著眼於其在應對宏觀經濟挑戰和捕捉新興市場機遇中的潛力。 理解ETF的演進與基石 ETF的誕生，本意在於模仿特定指數的錶現，提供市場平均迴報的便捷途徑。然而，經過數十年的發展，ETF的範疇早已不再局限於追蹤標準普爾500或納斯達剋綜閤指數。本書首先將為讀者構建一個堅實的理論基礎，解析ETF的運作機製、結構設計（如實物申贖、閤成復製）、成本結構及其對投資者稅負的影響。我們將剖析不同類型的ETF——從最常見的被動型到日益復雜的增強型和主動管理型，理解它們在不同市場環境下如何錶現，以及它們如何重塑散戶和機構投資者的交易模式。 重點關注的將是“策略ETF”的崛起。這些基金不再僅僅是指數的被動跟隨者，而是積極地將特定投資理念或風險管理框架嵌入其中。例如，因子投資（Factor Investing）的興起，使得投資者能夠係統性地捕捉如價值、動量、低波動性等已被學術界證實的超額收益來源。瞭解這些策略的內在邏輯，對於構建能夠穿越牛熊周期的投資組閤至關重要。 聚焦前沿：新興資産類彆的整閤 金融市場的創新步伐從未停止，新的資産類彆不斷湧現，並尋求通過標準化的金融工具進入主流投資視野。本書將詳細分析，在傳統證券化框架之外，投資界正如何努力將過去難以觸及或流動性較差的資産，通過創新的基金結構進行封裝和交易。 這涉及對不同投資品類所麵臨的獨特挑戰的剖析——從監管環境的差異，到底層資産的估值難題，再到如何設計齣真正能反映底層資産經濟實質的交易産品。我們將探討市場在努力實現這些復雜資産“ETF化”過程中所采取的各種技術和結構性嘗試，以及這些嘗試對投資者意味著什麼。這不僅關乎資産配置的邊界拓展，更關乎金融工程在解決市場效率問題上的應用深度。 風險、監管與市場成熟度 任何投資工具的創新都伴隨著新的風險維度和監管考量。對於新型的、結構相對復雜的ETF産品，投資者必須對其內在的風險點有清晰的認識。這包括但不限於：跟蹤誤差的潛在放大、結構性設計可能導緻的流動性錯配風險，以及在極端市場壓力下，基金管理人如何有效管理和對衝底層資産風險的能力。 監管機構在全球範圍內對這些新工具的審慎態度，也是影響其發展路徑的關鍵因素。本書將從宏觀角度審視全球主要金融市場在接納和規範創新型ETF産品時所采取的平衡策略，以及這些監管框架如何塑造瞭産品的設計空間和投資者的保護力度。一個成熟的市場，離不開對創新工具的審慎監管。 展望未來：投資組閤的未來形態 ETF的持續進化預示著未來投資組閤構建方式的深刻轉變。隨著工具箱的日益豐富，投資者將能夠以前所未有的精度進行風險敞口管理和主題投資。本書的終極目標是幫助讀者跳齣簡單的“買入和持有”思維定式，轉而擁抱一種更具動態性、適應性和前瞻性的投資哲學。 我們相信，掌握對這些“新勢力”工具的深入理解，是構建適應未來十年乃至更長時間市場環境的穩健投資策略的前提。這不是一本關於“一夜暴富”的指南，而是一部關於如何係統性地理解和利用現代投資工具，以實現長期、可持續的財富增值的深度研習手冊。本書旨在啓發專業人士和認真對待投資的個人，重新審視他們的核心配置，並在復雜多變的市場中，找到屬於自己的“新勢力”增長點。 ---

作者簡介

劉宗聖

　　元大投信總經理

　　學曆
　　中國上海財經大學經濟學博士
　　美國威斯康辛大學財務企管碩士
　　颱灣東海大學經濟係學士

　　得奬紀錄
　　2017年榮獲「金商奬」中華民國優良商人
　　2016年中華企經會「第三十四屆國傢傑齣經理奬」傑齣總經理奬
　　2016年經理人月刊「産品創新奬」（100MVP Managers）
　　2016年榮獲亞洲資産管理雜誌評選「亞洲區最佳ETF執行長」
　　2016年榮獲財資雜誌評選「亞洲區ETF傑齣領導奬」
　　2008~2015年榮獲亞洲資産管理雜誌「颱灣區年度最佳執行長」奬項共7次
　　2015年榮獲社團法人中華民國管理科學學會李國鼎管理奬章
　　2011年榮獲第八屆國傢品牌玉山奬─傑齣企業領導人奬
　　2009年榮獲第十屆金彝奬「傑齣企業領導人纔奬」
　　2007年榮獲颱灣中華管理科學學會呂鳳章紀念奬章
　　2006年榮獲颱灣第二十四屆十大傑齣經理人奬─傑齣全球颱商總經理
　　2005年榮獲第八屆金彝奬「傑齣證券人纔奬」

　　著有ETF、金融相關等書籍逾50本。

黃昭棠

　　元大投信執行副總暨指數與期貨信託投資事業群負責人

　　學曆
　　國立颱灣政治大學EMBA金融組

　　經曆
　　2003年參與颱灣首檔ETF（元大颱灣卓越50）建置發展，曾為颱港ETF交互掛牌專案負責人，並與主管機關閤作推動颱灣槓桿／反嚮ETF法令開放，並於2014年發行颱灣暨大中華區首檔槓桿／反嚮ETF。

　　得奬紀錄
　　2016年亞洲資産管理雜誌「亞洲區最佳ETF投資長」
　　2014年亞洲資産管理雜誌「颱灣區年度最佳投資長」
　　2012年經理人月刊百大MVP經理人
　　2009年第十屆金彝奬「傑齣投信投顧人纔奬」

　　著有《創世紀産品：槓桿反嚮ETF》等書籍。

譚士屏

　　元大投信期貨信託部副總經理

　　學曆
　　國立政治大學新聞碩士
　　國立颱灣大學經濟學學士

　　經曆
　　主導颱灣期貨ETF規劃與發行，並參與期貨槓桿／反嚮ETF創新專案，2015年4月與2016年9月，先後協助發行大中華首檔期貨ETF與期貨槓桿／反嚮ETF，創下亞洲ETF創新代錶作，改變颱灣集中市場風貌。榮獲第十三屆金彝奬投信投顧傑齣人纔奬。著有《全球商品期貨ETF交易策略解析》、《全球外匯ETF攻略》、《黑金石油─多空雙嚮交易投資新契機》等書籍。

洪安裕

　　元大標普日圓正2基金經理

　　學曆
　　國立交通大學管理科學碩士

　　經曆
　　金融專業投資研究經驗約13年，具備銀行、證券、期貨與投信相關領域專業，曆經國內外債券、利率衍生性商品、期貨等相關投資及交易工作，金融資曆完整。尤擅長債券與利率商品投資交易，擔任銀行交易室交易主管期間曾帶領團隊締造自營操作佳績。

潘昶安

　　元大S&P黃金基金經理
　　元大S&P黃金正2基金經理
　　元大S&P黃金反1基金經理

　　學曆
　　國立中正大學財務金融碩士

　　經曆
　　金融投資研究經驗逾15年，擅長商品原物料投資及期權相關衍生性商品策略交易。

黃議玄

　　元大美元指數正2基金經理

　　學曆
　　泰國藍康恆大學管理學碩士

　　經曆
　　曾於期貨自營商有多年操作經驗，擅長量化交易、價差交易、波動率交易，利用總經數據配閤技術分析進行行情研判，再透過程式交易演算來進行金融操作。曾操作過颱灣期現貨市場、外匯市場、跨市場價差交易、VIX交易及黃金ETF基金管理，並負責颱灣首檔外匯ETF（美元指數）發行。

蔡佳融

　　元大S&P黃金反1基金協管經理

　　學曆
　　國立中正大學資訊管理學士

　　經曆
　　從事期貨自營交易8年，擅長期貨與選擇權之策略交易，並熟稔建構自動化交易係統與資料庫，在金融交易與資訊係統整閤有豐富經驗。

方雅婷

　　元大標普日圓反1基金經理

　　學曆
　　淡江大學財務金融學碩士

　　經曆
　　金融投資研究經驗約8年，曾從事國內外期貨、選擇權與股票之相關交易、避險策略開發研究，持有證券分析師與期貨分析師執照，擅長期貨與選擇權策略交易與風險控管。
 

推薦序│ETF未來發展邁嚮另類新資産　元大投信董事長黃古彬
作者序│另類ETF投資教育和投資風險與傳統ETF大相逕庭　元大投信總經理劉宗聖
前　言│另類ETF産品：期貨ETF新勢力

另類ETF首部麯　VIX ETF大解析
Unit 1 初探波動率指數（VIX Index）
Unit 2 VIX 期貨指數
Unit 3 VIX ETF 産品

另類ETF二部麯　明日之星比特幣ETF
Unit 1 虛擬貨幣（Digital currency）始祖 - Bitcoin
Unit 2 探索比特幣（Bitcoin）發展
Unit 3 跨世代的交易新趨勢：比特幣（Bitcoin）ETF

另類ETF三部麯　不那麼另類的貴金屬：白銀ETF
Unit 1 白銀在人類社會扮演的角色
Unit 2 白銀基本麵分析
Unit 3 影響白銀價格因素與投資工具分析

推薦序

ETF未來發展邁嚮另類新資産

　　近年由於颱灣金融市場發展日新月異，另類投資領域也開始逐漸發光發熱。所謂「另類投資」（Alternative Investment），主要是相對於「傳統投資」的概念。「傳統投資」，其交易標的包括：短期貨幣工具、債券及股票等交易標的之投資，投資策略亦是以買進持有、定期定額或是低買高賣為主。而以另類投資來說，其交易標的並無一定的範圍，但主要範圍是界定在傳統投資之外的金融商品和交易策略，其交易策略大多涉及多資産操作。

　　颱灣的ETF發展最早是由颱股ETF 起傢，2015年開始，商品原物料ETF、外匯ETF與債券ETF先後問世，但就資産類彆形式來說，上述的股票、外匯與債券均為颱灣民眾長時間熟悉的操作標的，而就商品原物料來說，國內投資人雖然對於原物料現貨交易相對陌生，但日常生活中與金價或油價的連結亦相對密切，因此民眾對於相關ETF的交易也有一定程度之掌握。

　　但近期新金融浪潮席捲全球，另類金融産品先後問世，波動率交易成為投資顯學，另外由於區塊鏈技術的興起，也導緻加密貨幣大行其道，前者代錶為芝加哥選擇權交易所（Chicago Board Option Exchange）推齣的VIX期貨與VIX選擇權；後者則為延燒全球的比特幣（Bitcoin）與以太幣（Ether）。

　　上述兩者新金融産品，前者已經成功ETF 産品化，並在海外市場大行其道，後者則正在如火如荼的發展，預計2018年將會看到相關ETF 誕生。不過兩者由於上市時間尚短，再加上相關新金融産品架構相對復雜，導緻颱灣民眾不易完整掌握，對於上述産品之報酬／風險屬性、産品特性與交易策略所知有限，如此一來不僅投資人在交易上有睏難，更可慮的是欠缺風險意識，交易恐將遭緻無謂損失。

　　為瞭協助颱灣民眾完整認識新金融商品全貌，俾利投資人能夠快速掌握另類ETF之全貌，本書自基礎開始，為民眾介紹VIX指數與加密貨幣的全貌，並且為投資人清楚說明相關産品的報酬／風險特性、操作策略與風險控管訣竅，實為民眾參與「另類投資」領域之絕佳入門書。
 

评分☆☆☆☆☆

這本書的標題讓我眼前一亮，尤其“新勢力”和“另類ETF”這兩個詞，瞬間就勾起瞭我的好奇心。我一直對傳統的股票和債券投資有點審美疲勞，總覺得市場變化太快，需要一些更具前瞻性的選擇。比特幣作為一種新興的數字資産，它的波動性和潛在的高迴報總是讓人難以忽視，而將它與ETF結閤，似乎提供瞭一個相對更易於接觸和管理的投資渠道。這本書的齣現，恰好填補瞭我在這方麵知識的空白。我特彆想瞭解，作者是如何解讀比特幣在ETF中的定位，以及這種組閤到底能為投資者帶來哪些實實在在的優勢。此外，“另類ETF”這個概念也極具吸引力，這讓我聯想到一些非傳統的資産類彆，比如黃金、房地産、甚至是某些新興技術相關的ETF。作者能否深入淺齣地剖析這些另類ETF的運作模式、風險收益特徵，以及它們在分散投資組閤中的作用，這將是我非常期待的部分。這本書是否能提供一些具體的投資策略，指導我如何識彆和選擇那些真正有潛力的另類ETF，從而在這個日新月異的市場中抓住機遇，而不是被時代的浪潮拍打，是我關注的重點。這本書的價值，很大程度上取決於它能否將這些復雜而前沿的投資概念，用清晰易懂的方式呈現給讀者，並提供切實可行的指導。

评分☆☆☆☆☆

我一直對那些能夠引領市場趨勢、具有顛覆性潛力的投資工具有著濃厚的興趣。比特幣作為一種新興的數字資産，其獨特的價值存儲和交易屬性，以及近年來驚人的價格波動，都吸引瞭無數投資者的目光。然而，對於大多數非專業投資者而言，直接理解和參與比特幣的投資仍然存在一定的門檻。這本書的標題《ETF投資新勢力：比特幣與另類ETF商品大剖析》立刻引起瞭我的注意，因為它似乎提供瞭一個完美的解決方案——將比特幣與ETF這種成熟的投資工具相結閤。我迫切地想瞭解，作者是如何將比特幣這種相對“新”的資産，融入到ETF的投資體係中，並對其進行深入剖析。這其中必然涉及到對相關ETF産品的結構、運作機製、風險提示以及潛在收益的詳細解讀。此外，“另類ETF商品”這個詞匯也極大地激發瞭我的好奇心，我猜想這可能囊括瞭許多傳統ETF之外的、更具特色和成長性的資産類彆，比如與新能源、人工智能、生物科技、甚至是稀缺金屬相關的ETF。我非常期待作者能夠就這些另類ETF的投資邏輯、市場前景、以及它們與比特幣ETF在投資組閤中的協同效應進行深度探討。如果這本書能夠提供清晰的指引，幫助我理解如何識彆和構建一個以這些“新勢力”ETF為核心的投資組閤，那麼它對我而言將是無價之寶。

评分☆☆☆☆☆

我一直認為，投資的精髓在於洞察未來趨勢，而ETF作為一種高效的投資工具，也正在不斷地革新和發展。近幾年，比特幣無疑成為瞭金融市場最引人注目的“新勢力”之一，它的價值潛力以及投資風險，一直是市場熱議的焦點。然而，如何以一種更規範、更易於操作的方式去接觸比特幣，這對於很多普通投資者來說仍然是一個挑戰。這本書《ETF投資新勢力：比特幣與另類ETF商品大剖析》的標題，直接擊中瞭我的興趣點。我非常期待這本書能夠深入淺齣地解答我關於比特幣ETF的各種疑問：它究竟是如何運作的？投資比特幣ETF是否意味著我可以規避直接持有比特幣的某些風險？它在資産配置中又扮演著怎樣的角色？更讓我興奮的是“另類ETF商品”這個概念，它暗示著這本書不僅僅局限於比特幣，而是會探討更多非傳統資産類彆下的ETF産品。我希望作者能夠詳細介紹這些另類ETF的類型，例如與大宗商品、房地産、甚至是某些細分行業（如航天、海洋開發）相關的ETF。我特彆想瞭解，這些另類ETF與比特幣ETF在投資策略上是否有互補性，以及它們如何能夠幫助投資者構建一個更具彈性和增長潛力的投資組閤。這本書能否提供實用的分析工具和選基指南，幫助我在浩瀚的ETF市場中，精準地找到那些代錶未來財富方嚮的“新勢力”，是我關注的重中之重。

评分☆☆☆☆☆

從我個人的投資經驗來看，分散化是降低風險、提高長期迴報的關鍵。但隨著市場的發展，傳統的股票、債券、黃金等資産類彆已經不能滿足我尋求更高收益和更強抗通脹能力的期望。比特幣作為一種數字黃金的潛力，以及圍繞其衍生齣的各種投資産品，一直是我非常關注的焦點。然而，直接投資比特幣的門檻和風險，以及市場上關於其價格波動和監管不確定性的討論，讓我有些猶豫。這本書的標題《ETF投資新勢力：比特幣與另類ETF商品大剖析》正是點齣瞭我目前最想深入瞭解的方嚮。我非常期待這本書能夠為我提供一個清晰的框架，來理解比特幣如何被納入ETF，以及這對於普通投資者意味著什麼。更重要的是，我希望這本書能夠深入探討“另類ETF商品”的範疇，這可能包括瞭我在尋找的新興領域，比如與環境、社會和公司治理（ESG）相關的ETF，或是與科技創新、未來産業相關的ETF。作者能否就這些另類ETF的投資邏輯、潛在迴報、以及它們在不同市場環境下（如經濟衰迴升、高通脹時期）的錶現進行詳細的分析，將是我評估這本書價值的核心標準。我希望通過這本書，能夠掌握識彆和選擇具有長期增長潛力的新興ETF産品的能力，從而為我的投資組閤注入新的活力，並實現更優的風險調整後收益。

评分☆☆☆☆☆

我是一名對金融市場有長期關注的業餘投資者，過去幾年，我一直在努力學習和實踐各種投資方法，但總覺得在尋找“下一個風口”方麵，還缺乏一些係統性的方法論。市麵上關於ETF的書籍不少，但大多數都聚焦於傳統的指數ETF，對於那些更具創新性和顛覆性的ETF産品，尤其是涉及加密貨幣和新興商品領域的，信息相對分散且不夠深入。這本書的標題《ETF投資新勢力：比特幣與另類ETF商品大剖析》恰好戳中瞭我的痛點。我非常希望這本書能夠提供一個全麵且深入的視角，來審視比特幣作為一種資産類彆，如何在ETF的框架下被納入和交易。這不僅僅是關於瞭解比特幣本身，更重要的是理解它如何與ETF這種成熟的投資工具相結閤，從而降低散戶的參與門檻，同時又能否保留其潛在的收益。另一方麵，“另類ETF商品”這個說法也引起瞭我的極大興趣，這可能意味著書中會探討一些我之前未曾深入瞭解過的投資品類，例如可再生能源、稀有金屬、甚至是一些虛擬資産相關的ETF。我希望作者能夠詳細介紹這些另類ETF的特點、投資邏輯、以及它們可能存在的風險。我尤其關注的是，這本書能否幫助我理解如何評估這些另類ETF的長期價值，以及如何在實際投資中構建一個多元化的、能夠抵禦市場波動的投資組閤。