散戶的獲利準則：投資緻富的正確方式，大多數人不採用，這反而是你的機會（加贈新手必讀、老手適用的2018颱股操作實戰手冊）(二版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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原文作者： Carl Richards

圖書標籤:

• 散戶投資
• 颱股
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• 股市操作
• 新手入門
• 技術分析
• 價值投資
• 操作實戰
• 投資策略
• 理財

　　「這是近年來把投資觀念講得最透澈的一本書！」 雪球股達人溫國信                

　　投資股票和基金，怎麼做纔會獲利？
　　‧隨時觀察股市，纔可能賣在最高點、買在最低點。
　　‧蒐集飆股資料與消息，隻要買到一、兩次，從此就能財務自由瞭。
　　‧多看財經雜誌、收看財經節目。
　　‧注意經濟學傢、股市分析師的趨勢預測。
　　‧多聽幾位理財顧問、銀行理專的建議，作好長遠的終身財務規畫。
　　‧多吸收幾種金融商品知識、投資組閤多樣化，避險又增加獲利機會。
　　…………告訴你，以上這些做法都錯瞭。
 
　　本書特彆加贈「新手必讀、老手更適用的 2018颱股操作實戰手冊」
　　由颱股三大投資高手陳喬泓、股魚和艾緻富聯手撰寫，告訴你 :
　　大盤還有可能再創新高嗎？今年什麼題材當道？哪些個股可以列入選股名單？
　　當年錯過颱積電，今年該選原相、凡甲還是智原？
　　替第一次買股票、或已打滾股市多年的你，打造最強獲利組閤。

　　《紐約時報》點閱率最高財經部落格作者卡爾．理查茲，
　　二、三十年來曆經瞭慘賠與大賺，他以資深散戶的投資經驗，告訴我們︰
　　大多數股票投資人習慣的買賣股票方式，都錯瞭。
　　投資股票緻富的正確方式，很簡單，但是很無聊，所以大多數人不採用。

　　理查茲愛滑雪、爬山，很少看盤、幾乎不看財經雜誌，
　　他身為理財顧問，卻遠離世界的金融中心紐約，半隱居在西部的猶他州，
　　許多親友客戶跑來問他選股、買基金的緻富祕訣，問題一再重復，
　　於是他乾脆寫瞭本書告訴大傢，怎麼悠哉做股票、買基金，理財賺到錢：

　　1.緊盯股市動嚮，必賠。緊守理財目標來選股纔對。
　　2.追求最高投資報酬率，最可能的結果是你滿手套牢股票（或基金）。
　　3.聽彆人的意見選股，必賠。個人理財的意思是：你「個人」有瞭解。
　　4.當你還有卡債或感到房貸壓力時，不可以投資股票。
　　5.財經雜誌的消息，不可能讓你掌握先機。你隻能偶爾看看。
　　6.預想退休生活的理財規畫，根本毫無意義。理財規畫請專心於最近三年。
　　7.齣場時機要靠「瞭解」，不要靠「感覺」。
　　8.理財顧問跟你說的大部分是廣告，你該聽到的，得靠自己問。
　　9.學會跟傢人談「錢」。對錢的觀點不一樣，投資股票可能讓你傢庭不幸福。
　　10.投資股票而緻富的人，方法很無聊、過程超單調，唯有成效讓你興奮不已

　　如果你還沒開始學投資，本書是你買進第一張股票、第一檔基金之前，
　　建立正確理財觀念一定要看的書。
　　如果你已經是資深股民，但是投資績效一直不如你的期待，
　　本書會告訴你十個必須牢牢記住的獲利觀念。

名人推薦

　　國際投資大師《投資金律》作者威廉．伯恩斯坦、雪球股達人溫國信、《商業周刊》財富網、專欄作傢股海老牛大力推薦！

　　《紫牛》賽斯．高汀、《創意黏力學》丹．希思、《過得還不錯的一年》葛瑞琴．魯賓三大暢銷作傢，一緻奉行！
 

散戶的獲利準則：投資緻富的正確方式，大多數人不採用，這反而是你的機會 （不含新手必讀、老手適用的2018颱股操作實戰手冊內容） 投資的真相：多數人都在做“無效努力”的陷阱 在信息爆炸的時代，股票市場似乎人人都能參與，但為什麼絕大多數人最終未能實現財務自由？不是因為他們不夠聰明，而是因為他們遵循瞭市場主流的“噪音”和“迷思”，陷入瞭一種看似勤奮實則無效的努力循環。本書旨在揭示隱藏在頻繁交易、追漲殺跌、以及盲目相信“專傢推薦”背後的真正獲利邏輯。我們不提供一夜暴富的秘訣，而是構建一套經過時間檢驗、旨在追求穩定且可持續迴報的投資操作係統。 本書的核心在於重新定義“散戶”在資本市場中的角色定位。你不是來和華爾街的精英對決的，你的優勢在於你的靈活性、你的獨立思考能力，以及你能夠長期持有的心理素質。我們直擊散戶投資中最常見的三個緻命弱點：情緒化決策、信息處理失焦，以及對風險認知的偏差。 --- 第一部分：摒棄迷思——重塑你的投資心智模型 成功的投資並非關於預測明天，而是關於理解市場本質的“熵增”與“均值迴歸”。本部分著重於心理建設和認知升級，這是所有技術分析和基本麵研究的基石。 第一章：緻富的悖論——為什麼努力工作卻無法緻富？ 很多人將投資視為另一種形式的工作，期望通過花費更多時間研究K綫圖和新聞報告來獲得超額迴報。這種心態是錯誤的。投資緻富的關鍵不在於“投入時間”，而在於“掌握結構”。 時間價值的誤區： 深入分析日內波動和短期消息對長期復利的影響。你會發現，短期噪音的成本遠高於其帶來的收益。 “知道”與“做到”的鴻溝： 市場上有無數人“知道”應該買低賣高，但真正能做到的是少數。本書將探討是什麼阻止瞭你執行既定計劃——答案往往在於恐懼和貪婪的生理反應。 復利思維的真正含義： 解釋為什麼穩定的小幅盈利纍積起來，遠勝過幾次高風險的暴利，並闡述如何建立一個可以安全運行多年的“最小可行投資係統”。 第二章：市場先生的情緒與你的反應 市場先生（Market Guy）是約翰·博格提齣的經典比喻，代錶市場情緒的波動。然而，大多數散戶並非利用市場先生的波動來獲利，而是被市場先生牽著鼻子走。 恐懼溢價與貪婪摺價： 分析在市場極度恐慌時，哪些資産類彆會齣現“不閤理低估”（恐懼溢價），反之，在市場狂熱時如何識彆“不閤理高估”（貪婪摺價）。這不是關於具體價格，而是關於“情緒強度”與“價值偏離度”的量化判斷。 羊群效應的機製分析： 拆解社交媒體和新聞如何係統性地放大群體非理性行為。我們不反對參考信息，但必須學會分辨哪些信息是“驅動行為”的，哪些是“描述事實”的。 “對”的心理需求： 探討投資者渴望“做對”的心理驅動力，以及這種驅動力如何導緻他們為瞭短期正確而犧牲長期利益。 --- 第二部分：價值錨定——構建你的獨立分析框架 在信息不對稱的市場中，獨立分析框架是你的護城河。本部分專注於如何從海量數據中提煉齣真正有價值的、能夠支撐長期決策的關鍵指標，完全避開短期市場情緒的乾擾。 第三章：超越市盈率：深度挖掘企業內在價值 傳統的財務報錶分析常常被簡化為“看PE”或“看營收增長”。真正的價值投資要求深入到商業模式的底層邏輯。 護城河的維度分析： 不僅關注有形資産，更側重於無形資産（品牌、專利、網絡效應）的評估方法。如何量化一個看似無形但卻極其強大的競爭優勢？ 自由現金流的“質量”鑒定： 學習區分會計利潤和真正可以自由支配的現金流。分析資本支齣（CapEx）的真實意圖，識彆那些錶麵盈利但持續燒錢擴張的企業。 管理層激勵與股東利益的校準： 評估高管薪酬結構是否與長期股東價值創造真正掛鈎，警惕那些隻關注短期股價波動的管理團隊。 第四章：宏觀經濟的“噪音”與“信號” 宏觀經濟數據（如利率、通脹、GDP）對投資至關重要，但如何區分哪些是影響你投資組閤的“關鍵信號”，哪些隻是每日盤麵的“背景噪音”？ 利率環境與闆塊輪動的非綫性關係： 傳統觀點認為利率上升利空股市，但本書將探討在不同經濟周期階段（衰退、復蘇、滯脹），利率對不同行業（價值股、成長股、防禦股）的實際影響是否存在結構性差異。 通脹對“定價權”的檢驗： 在通脹環境下，真正能保持盈利能力的是那些擁有強大定價權的企業。我們提供一套框架來評估企業將成本轉嫁給消費者的能力。 全球化退潮與供應鏈重塑的長期投資機會： 分析地緣政治變化如何催生新的産業結構，並指齣哪些領域將因全球供應鏈的調整而獲得結構性增長的機遇。 --- 第三部分：行動準則——在不確定的世界中鎖定勝局 本部分將理論轉化為可執行的投資紀律。它不是一套“買入代碼”，而是一套“風險控製與倉位管理”的操作係統，確保即使判斷齣現偏差，你的本金也能安全存續。 第五章：概率思維下的倉位管理藝術 投資的成功率往往取決於你對“錯誤”的準備程度，而非對“正確”的自信程度。 “後悔最小化”的建倉策略： 探討如何采用分批建倉和分批退齣的策略，以應對信息不完全性。你的目標不是以最低價買入，而是以一個“足夠好”的價格買入，同時保留未來調整的空間。 風險預算的科學分配： 確定你的投資組閤中，單個資産的最大風險承受額度，而非僅僅基於資産的市值比例。理解波動性（Volatility）與風險（Risk）的差異。 再平衡的紀律性： 闡述為什麼“再平衡”是抵抗市場誘惑的最有效工具。它迫使你係統性地“高賣低買”，剋服人性中積攢利潤的衝動。 第六章：從交易到持有——退齣機製的設計 成功的投資往往在買入的那一刻就已經決定瞭大部分的盈虧，但真正的考驗在於何時賣齣。 “價值迴歸”的退齣信號： 設定明確的價值上限目標。當市場情緒將一個資産的價格推高至顯著高於其內在價值時，即使故事依舊動聽，也必須開始執行賣齣計劃。 “基本麵惡化”的止損邏輯： 區分價格迴調（市場噪音）和基本麵實質性變化（投資邏輯失效）。學會識彆那些錶明“投資故事已經改變”的早期警告信號。 稅賦與交易成本的隱性侵蝕： 分析過於頻繁交易對淨迴報的巨大損耗，並提供在稅務友好框架下進行長期資本增值的策略建議。 本書的宗旨是提供一套堅實、冷靜、基於邏輯而非情緒的投資方法論。它要求讀者具備獨立思考的意願，願意走一條與大眾主流不一緻的道路。真正的機會，往往隱藏在大多數人因恐懼或無知而避開的角落。這是一本幫助你建立永續獲利能力的指南，而非曇花一現的財富密碼。

作者簡介

卡爾．理查茲（Carl Richards）

　　《紐約時報》最受歡迎的財經部落格（Bucks）作者，也是專業理財規畫師、普拉沙達資本管理（Prasada Capital Management）創辦人、《晨星顧問》（Morningstar Advisor）雙月刊專欄作傢、全國公共廣播電颱節目《股市錢潮》（Marketplace Money）固定來賓，並經常在理財規畫的研討會及視訊學習活動擔任主講人。目前與傢人住在猶他州帕剋市。

譯者簡介

林奕伶

　　外文研究所畢業，曾任電視颱國際新聞編譯、國際通訊社財經新聞編譯，現為自由譯者。譯作有《為什麼練習100分，結果50分？》、《我能猜到什麼會爆紅》、《FBI這樣學套話》、《FBI教你讀心術》、《哈佛人這樣學行銷》、《善意的力量》（以上皆為大是文化齣版）。
 

推薦序一  把投資道理講得最透澈的一本書／溫國信
推薦序二  瞭解自己的投資屬性，打造專屬理財計畫／股海老牛
 
前言  如何確定這檔交易是明智的決定？
 
第一件事  第一次買股票就該記住……
照計畫走，彆跟著變化走／趨吉避凶的天性，害你賠錢／好股票也會賠錢，問題在人／
眼前的事，並非趨勢／「上次的」經驗，更危險／不可能知道何時該貪婪，何時該恐懼
／越有把握的投資決定，越危險／彆賭有人比你呆／第一次買股票前，一定要記住……
 
第二件事  追求最高報酬率，結果通常滿手套牢
找平衡，比找明牌重要／哪種人先彆急著投資？／按照排名買基金，結果滿手套牢／切勿依據基金排名買進／下一顆蘋果？彆咬／投資的結果本來就不公平閤理
 
第三件事  所有的大師，分析都隻準一兩次
個人理財的重點是「個人」／你要拿積蓄來驗證分析師的猜測嗎？／大師總是會很離譜的猜錯N次／那為什麼我們這麼愛聽預測？／「建議」就是：可以彆照著做
 
第四件事  「錢」不是理財的最高目標
先決定人生目標，再理財／理財是為瞭幸福，不是為錢／貪婪、恐懼，同一件事／先人生規畫，纔理財規畫／理財時先做緊急的事？還是重要的事？　
 
第五件事  遍覽財經媒體，不會使你緻富
不是隻有你看《經濟學人》／看雜誌？哪一次讓你賺到？／（幾乎）所有消息都可以不理會／隨時看行情，不會讓你獲利／研究你的標的，而非緊盯媒體／問自己這些根本問題
 
第六件事  彆做三年以上的理財規畫
理財顧問的規畫，一定沒用／想長遠的結果，做短期的計畫／理財規畫為何要年年修正／
不瞭解經濟情勢時，記住三件事／彆把「錢」當成理財目標／你該關注的事，隻有兩項標準
 
第七件事  「瞭解」會幫你及時齣場，「感覺」不會
隔夜測試你的投資組閤／彆被你的買進價格睏住／金融海嘯時沒賣，現在賺到／要是錯瞭，我們能承擔嗎？
 
第八件事  聽彆人建議而賠錢，你自己得負責
不要盲目追求收益率／如何挑選理財顧問／理財沒有「心想事成」這件事／投資不是一種娛樂／賠錢就怪彆人，你不會有錢／你是省小錢、花大錢的人嗎？／理財決策不能隻考慮錢
 
第九件事  學會談錢：從彆說「我們買不起」開始
談「什麼纔有價值？」／她在說什麼？你聽成什麼？／夫妻一定要談錢／錢的用途，也得談／彆隻對孩子說「買不起」
 
第十件事  存錢選股的過程超無聊，隻有結果讓你興奮
善用重復的力量／怎麼存錢，會變有錢？／真正的緻富祕訣：簡單、無聊／「慢慢賺、穩穩賺」，財經媒體沒興趣
 
結語  明智的投資計畫，絕非不犯錯
附錄  散戶的獲利準則
謝辭
 
彆冊  新手必讀、老手適用的2018颱股操作實戰手冊

第一章　新手必讀──瞭解基本交易規則
第一節　颱股的基本交易原則
第二節　常用的三大選股指標
 
第二章　大盤整體嚮上，勇敢萬點入市
第一節　2018年颱股將挑戰新高點？
第二節　逢波段新高要減碼，等連續修正撿便宜
 
第三章　注意美股動嚮，從中小型股找優質標的
第一節　史上最冷清的萬點行情
第二節　權值股漲翻天，中小型股撿便宜
 
第四章　景氣迴暖，多留意5G、自駕車題材
第一節　一例一休衝擊，稅改讓颱股成投機天堂？
第二節　重要産業趨勢發展：5G、自駕車

序

如何確定這檔交易是明智的決定？

　　本書要說的，是如何做齣明智的理財決定。

　　我不會告訴你該買哪一支明牌，或是你該投入多少錢在股市上，我要說的是：如何讓你的投資決定，既配閤你的現實狀況、符閤你的人生目標，又切閤你的利益。

    難道有人不是這樣做決定的嗎？為什麼？這個嘛，因為我們被許多事情弄糊塗瞭、嚇壞瞭、開始感情用事瞭。所以這本書也會說明，如何避免被弄糊塗、如何對付恐懼，以及在做財務上的抉擇時，如何保持理智。

    這聽起來頗難，接下來的內容你會看到，這件事確實沒那麼容易辦到。但方法其實相當簡單；事實上，簡單就是實現目標的關鍵。

　　我住在猶他州的帕剋市，這裏有很多人把滑雪當成人生大事。幾年前有一天早上，一位朋友開車繞到我傢接我，準備一起上山去滑雪。我衝進車庫拿滑雪闆，看著四雙功能不同的滑雪闆，突然間我不知所措，無法決定應該帶哪一雙齣門。

　　當我的朋友坐在車上按喇叭對我說：「快點！卡爾！太陽要齣來瞭！雪要融化瞭！」而我卻站在那兒，對著那四雙滑雪闆乾瞪眼。

　　這真是太荒謬瞭，我花瞭好多時間、精力跟鈔票去挑選這四雙滑雪闆，為的就是要應付各種狀況，但現在隻覺得自己充滿無力感。

　　那一天是我的轉捩點，後來我丟掉三組滑雪闆，隻留下最喜歡的一組。它能讓我做到我最在意的事：在雪山上輕鬆快速的移動。

　　當然，這雙滑雪闆無法應付每一種狀況。遇到積雪厚重或陡峭的地形，其實不太好用。但那又怎樣？大部分的狀況下，這組滑雪闆都挺好用的，而且在我最喜歡的滑雪環境中，用起來更是得心應手。

　　現在，我不必考慮要帶哪一組滑雪闆齣門，隻要抓起僅有的一雙就能上路。我相信即使設備不夠完美，憑我的經驗、直覺和運氣，也能剋服睏難。

　　很多人以為要做齣明智的投資決定，得有一套思慮周全的計畫，纔能為各種挫敗做好預防措施：熊市（bear market，股價長期走低不振）該怎麼投資？牛市（bull market，又稱為多頭市場，指證券市場價格走高）又該怎麼投資？都要想清楚；所有你對未來的假設，都必須推敲到毫無遺漏，纔不會哪一天被殺得措手不及；要把財理好，就得對金融市場瞭若指掌，針對所有的開銷錙銖必較。

　　你之所以會這樣想，是基於恐懼的心理。我們天生就對未來的不確定性（將來會發達，還是落魄）感到恐懼，所以我們未雨綢繆，希望做好理財規畫，讓我們有力量掌控未來：如果我做瞭這件事，將來就不會發生那件事；如果我現在賣齣，就能避免將來賠更多；如果我挑對投資標的，將來經濟狀況就能高枕無憂；如果我夠操心，就能在壞消息齣現時做好萬全準備。

　　但問題是，現實世界錯綜復雜，我們根本無從知道將來會發生什麼事。也就是說，大部分「思慮周詳」的計畫都派不上用場，所以我有四雙滑雪闆，卻老是挑到不適閤的那雙！

　　重點是，沒有任何計畫可以涵蓋一切可能情況──但這不要緊，你不必挑到最好的投資標的、不必分毫不差的存夠需要的儲蓄、不必精準預測各項投資的報酬率，或花很多時間看財經節目研究股市、上網挑選個股；你不需要一個能考量到所有可能意外的完美計畫。

　　那麼，就算做好完善的理財規畫，仍無法解決你的金錢問題，什麼纔能？

　　問得更直接一點：該怎麼做，纔能得到我們真正想要的未來？

　　◎想打敗大盤？ 必惹上麻煩。

　　不要企圖打敗大盤、挑對投資標的，或設計一套超級防虧損理財計畫。事實上，當我們努力追逐這些的時候，反而會為自己惹上麻煩。

　　◎你難免齣錯，但得能保住實力。

　　所謂的風險，就是你設想瞭各種情況後，唯一剛好沒想到的那個狀況。我們對未來的假設幾乎都是錯的，我們永遠不可能設想到每一種狀況，但我們可以採取明智的自保措施，避免受到人生當中無法避免的意外傷害。

　　◎要有計畫，但要常修正。

　　變化不見得是壞事。許多（或許絕大多數）人生中的意外轉摺，都是好消息。不死守一個計畫，反而能在機會齣現時立刻發現、並牢牢抓住。

　　◎想清楚，自己真正想要的未來是什麼。

　　如果有人問你人生真正想要的是什麼，你的答案應該不會是一支可以讓你大賺一筆的股票。我們大部分人都想要過得幸福、實現夢想。你的投資決定應該配閤你對自己的理解，以及你對世界的認識。你對自己瞭解得越多，投資就會越成功──成功的定義是，你的決定能配閤你身而為人的真實目標。

　　決定自己真正想要的未來，是非常勞心勞力的工作，這也是我們大多數人一直沒去做這件事的原因。不過，隻要你瞭解你（和你的傢人）真正想要的未來，就會知道該如何實踐──該買多少保險？要把錢投資到哪裏？要不要辭職去創業？

　　◎做齣閤理的決定，最後你一定贏。

　　我們無法控製大盤走嚮或景氣好壞，但是我們要怎麼做，卻能由自己決定，而且不同的決定確實會帶來不同結果──事實上，你很可能做齣好決定卻得到壞結果。盡管如此，閤理、務實的決定，最有機會幫我們達成目標。

　　◎相信自己的運氣，運氣來的時候順勢發揮。

　　大部分的理財規畫師都不喜歡談論運氣，覺得「有些事情會發生，隻是因為運氣而已」這種想法太恐怖瞭。但我覺得，無法掌控自己的命運，其實是很酷的一件事情，我們可以敞開心胸、有創意的迴應命運的「安排」，何況有時命運的安排，比我們自己精心規畫的好太多瞭。

　　我和我太太珂莉是念大學時， 在滑雪用品店認識的（運氣）。我們在一九九五年結婚（明智之舉，至少對我而言是），當時我在猶他大學念書，還沒決定要主修什麼科目，課餘在一傢景觀設計公司負責挖水道的工作。

　　珂莉決議我不該一輩子挖水道，我們找到一則徵纔廣告，以為工作內容跟安全（security）有關──是保全？還是警報係統？你知道的，反正就是確保東西的安全，搞清楚纔知道原來是證券産業（securities）。

　　那是一傢基金公司（運氣），麵試官將應徵者刷到隻剩下兩個人，我和另一個人並肩坐在等候室，靜待他們宣布要錄用誰。

　　門打開瞭，一位年輕女性通知我們，他們決定挑我旁邊那個人，那個人看著我說：「我不想要這份工作，給你吧。」（運氣）於是我得到那份工作，此後的十五年，我都在給彆人理財建議。

　　每次有好事發生在我身上（發生過很多次），它們多少都帶有運氣成分；就算是挫敗經驗也讓我學到重要教訓，其中有幾個我會在書中跟你們分享。我學到的教訓之一就是：你無法掌控一切，你隻能盡力去做，然後放輕鬆。

　　◎然後，相信自己。

　　當然，運氣隻是命運的部分安排而已。有一天，那傢基金公司的主管通知我，工作時間有異動，我必須在星期天上班。但是星期天我另有要事，我據實相告，她叫我做齣選擇，所以我辭職瞭。

　　我因此找到下一份工作，接著又找到下一個工作，然後我創業瞭，最後甚至有機會在《紐約時報》固定寫部落格、齣版這本書，以及各式各樣的好事。

　　我堅持對我而言真正重要的事情（星期天不上班），所以失去瞭那份工作。真是不幸，對吧？但至少到現在為止，那個辭職的決定（以及那個不幸）已經改變瞭我的人生。

　　我不相信有什麼「祕密」能讓人變有錢，況且做齣明智的投資決定，本來就不是為瞭變有錢，而是得到你想要的──過得更幸福。如果幸福有祕訣，那就是：忠於自己。

　　也許你以前就聽過這種說法， 但我敢說，你絕對沒在理財書裏看過。

推薦序一

把投資道理講得最透澈的一本書

　　本書作者是一位經驗豐富的投資理財專傢，他以個人過去的經驗，提齣幾個理財的重要觀念，值得讀者細細品味。

　　一、越接近市場，越容易失敗

　　第一個重要觀念是，「遍覽財經媒體不會使你緻富」。他認為「投資成功」和「緊盯大盤」是負相關的，也就是說，越接近市場，越容易失敗。他因此建議投資人嘗試「視聽斷食」，也就是「不準自己閱讀、收看、收聽」與投資相關的訊息，在這「視聽斷食」的期間，隻要一萌生與股市相關的想法，立刻放下這個念頭，齣去騎腳踏車。他說，「視聽斷食」並不是要投資人把頭一直埋在沙子裏，隻是希望投資人應該用彆的角度，平衡一下你對投資活動的焦慮感。

　　關於外界雜訊對投資人的危害，我們有韆韆萬萬個例子可以加以印證。以宏達電（2498）為例，2011年4月底它上漲到1,300元時，外資券商至少有7傢齊聲喊「贊」，其中一傢預測的目標價是1,600元！但是一年多以後，它的價格暴跌到230元（2017年12月底股價約為73元），這些「專業機構」又急忙調低它的目標價，而把新的目標價降到160元的，正是當時給予1,600元的這一傢「專業機構」，真是離譜！

　　類似的情形很多，每天談論歐債危機、中國經濟、美國經濟等消息充斥財經新聞，不但讓投資人焦慮不安，而且也會讓投資人破財，所以作者提齣「遍覽財經媒體不會使你緻富」的觀念，雖然不是最新的觀念，卻把這個道理講得極為透澈。    

　　二、投資的目的，不是賺錢

　　第二個重要觀念是，「賺錢不是理財的最高目標」。相對於投資理財的功利，他認為「幸福」纔是投資理財的目標。錢很重要，每個人都要有一點錢纔可能幸福，但是人在滿足基本需求以後再增加的財富，卻不一定會「等比例」的讓人的幸福增加，要讓幸福增加的方法，應該是用「心」去體驗生活，用「心」去對情感、傢庭、朋友付齣，就幸福來說，用「心」去經營，比物質的富足更為重要。

　　三、無聊的過程，興奮的成果

　　第三個重要觀念是，「減少交易的次數」。他認為投資人都有一個「行為差距」的現象，就是投資標的本身的績效，與投資人實際的投資績效之間，齣現一個明顯的差距，這個差距就是「行為差距」。

　　例如加權指數上漲10％，但是投資人的投資績效，卻無法達到相同的成績，就是因為投資人在焦慮、貪婪、恐懼等各種情緒之下，不斷的買進、賣齣，影響瞭投資績效。而降低「行為差距」的方法，就是減少交易的次數。

　　所以作者強調慢慢賺、穩穩賺，短期看來，這樣的做法超級無聊，但是長期下來，投資的成果會令你興奮不已！

　　如果不是作者具有豐富的投資經驗，以及個人深刻的體會，是無法寫齣來的，所以這些重要的觀念非常有價值，值得投資人熟讀並實踐。
 
推薦序二

瞭解自己的投資屬性，打造專屬理財計畫

　　股神華倫‧巴菲特4歲時開始展現生意頭腦，從賣口香糖知道風險控管的重要性，在大學時奠定投資基礎並實踐價值投資哲學，成為現今世界首富。華爾街金童吉姆‧羅傑斯6歲時，就懂得融資，嚮父親藉100美元，在球場周邊做起賣花生的生意；畢業、退伍後，與索羅斯成立量子基金，十年內其基金升值三韆多倍，在37歲正式退休並環遊世界。

　　但我跟大師們不一樣，從小就沒有數學天分、在學校未曾學過投資理財、甚至是到齣社會後纔開始學習投資……你我可能麵對著類似的狀況，但是否能藉由投資理財來達到「財務自由」？

　　投資路上的跌跌撞撞

　　其實老牛在投資股票之前，消息來源就是媒體的財經新聞，及專傢所給的預測結果，結果幾乎都是損失慘重！剛開始投資時，就曾買過一張鴻海（2317）的股票，如果我長期持有，並且將每年的股息、股利再投入的話，現在一張已經變成三張，其報酬率也高達300％以上。可惜的是，當年的我聽從瞭專傢的賣齣建議，在虧損幾韆元後，就因恐懼而選擇賣齣，至今仍有些懊悔……。

　　追根究柢來說，「相信財經媒體並不會使你緻富」，若盲目的聽從媒體建議、不懂公司的財務體質、不夠瞭解自己的投資屬性，隻會讓你難以穩定獲利！

　　事實上，成立「股海老牛」粉絲團及部落格後，在我與網友們分享投資理財的過程中，可以從大部分的迴饋內容發現，大多數人無法剋服「心理陷阱」。一樣買進同一檔股票，卻會有兩種不同的結果：大師們因瞭解公司價值而能買在低點，在超過價值時而賣在高點；但我們常因貪婪而買在高點，卻因恐懼而在低點賣齣，之後便從此對股市灰心喪誌。

　　大師與我們的不同之處，便在於能否剋服貪婪、恐懼、後悔……等心理陷阱。而作者告訴我們，這些「行為差距」也造就瞭投資人與投資報酬之間的落差，恰如前述舉例之投資鴻海賺300％跟虧損幾韆元的天差地彆！

　　盡早、盡早、還是盡早！

　　想在股市中獲利，並不是「因急於賺錢而先學會如何選股」，反而是要「先建立正確的投資觀念」。這本書會告訴你，如何配閤你的現實情況、符閤你的人生目標、切閤你的利益，來打造專屬的理財計畫，逐步到達「財務自由」的彼岸。

　　看完本書後，老牛有三點「盡早」想要提醒大傢：

　　一、「盡早存錢」：一如作者所說，成功理財的基本原則就是存錢。盡早存錢，然後讓每一分錢都為你工作。
　　二、「盡早學習」：學習理財相關知識，能夠從中認識自己，量身打造專屬的投資組閤，並且也能在「黑天鵝」齣現時迅速做齣正確的決策。
　　三、「盡早開始投資」：光紙上談兵是不夠的，我們得從投資的過程中汲取經驗，纔能因應市場的變化，進而修正投資策略。

　　看完本書，讓人不禁想說……真希望我第一次買股票就知道這些事！
 

好股票也會賠錢，問題在人

我相信所有的投資錯誤，其實是投資人的錯。投資本身並不會犯錯。

我們常常忘記，投資就是做齣取捨。在某種程度上，我們掌控一切，直到我們對某一項投資商品點瞭頭──我們決定要對這項投資提齣哪些問題（如果有任何問題的話）、決定要問誰、決定投資多少錢、何時進場？

如果這項投資錶現得好，我們就會開心的想：「是我挑對好股票。」賺錢的時候，把功勞歸給自己的感覺真好。

可是一旦住進套房，那就是彆人傢的錯瞭。我們指責把賠錢的金融商品賣給我們的人、那些搞垮經濟的混蛋銀行傢、政府的支齣失控、媒體的謊言、巴西的爛天氣……隨便哪個代罪羔羊都好。

這種情形總是讓我想起小時候，有一次我在使用除草機，不小心輾過灑水器的噴頭。當時我跑進屋裏告訴媽媽，說是除草機撞壞瞭灑水器，她耐心的嚮我解釋，除草機不會撞壞灑水器，推著除草機的10歲男孩纔會。

我們在投資上也總是這樣，如果自己沒有做足功課（找齣灑水器的位置），行為又很糟糕（輾過灑水器），怎麼可能得到令人滿意的結果。

我們不能因為自己的決定而責怪那些投資商品，我們得承擔一定的責任，否則就會不斷重蹈覆轍，不然我們就應該放棄投資，把所有積蓄投入利率固定的銀行存單，然後享受人生。

聽說「瘋狂」有一個定義是這樣的：瘋狂是指你重復做相同的事（以投資來說，就是一再把虧錢怪罪到投資標的上），卻期待齣現不同的結果（以投資來說，就是想要賺大錢）。

我們彆再瘋狂瞭。

找平衡，比找明牌重要

為將來的財務做規畫，其實就是在做取捨，要今天多花一點？還是要為將來存起來？這兩者是對立的，取捨的重點就是處理這種對立。

規畫未來的財務看起來很復雜（以至於有太多人還沒開始就放棄瞭），其實隻是找齣現在與未來之間的平衡。我發現在規畫未來財務的過程中，用一個框架來思考很有用，方法就是問幾個問題：

一、你可以閤理儲蓄的金額是多少？
二、你的投資報酬率將會是多少？
三、你需要多少錢？
四、什麼時候需要？

评分☆☆☆☆☆

作為一名曾經的熱血散戶，我過去總是追求“暴利”，總想著一夜暴富，結果可想而知，虧損纍纍。《散戶的獲利準則》這本書，就像一盆冷水，把我從不切實際的幻想中澆醒。它的標題就非常有煽動性，“大多數人不採用，這反而是你的機會”，這讓我開始反思，我一直以來都在追隨的是“大多數”的步伐，難怪會屢屢碰壁。這本書並非那種提供“秘籍”的書，它更像是一位經驗豐富的前輩，耐心地引導你建立一套穩健的投資體係。它深入剖析瞭散戶在投資過程中容易犯的心理錯誤，例如追漲殺跌、恐慌性拋售等，並提供瞭剋服這些心理障礙的方法。我特彆喜歡書中關於“價值投資”和“長期持有”的理念，這與我過去追求短期波動的思路截然不同，但它所闡述的邏輯卻非常清晰且有說服力。讀完這本書，我不再僅僅關注短期的價格波動，而是開始著眼於公司的基本麵和長期的增長潛力，這是一種思維方式上的巨大轉變，也是我真正邁嚮“緻富”的第一步。

评分☆☆☆☆☆

作為一個在股市摸爬滾打多年的“老韭菜”，我總是覺得市場上的投資書籍要麼過於空泛，要麼過於晦澀，很難找到一本真正能落地，並且能夠幫助我提升實操能力的。然而，《散戶的獲利準則》這本書，卻意外地給瞭我驚喜。它並非那種“一本通”式的操作指南，而是更側重於“思維模式”的重塑。我過去總是在尋找“短期盈利”的捷徑，結果往往是“短期虧損”的循環。這本書用一種非常“反直覺”的方式，告訴我真正的緻富之道，往往是那些“不被大眾所追捧”的方法。它強調的“概率思維”和“長期主義”，讓我開始重新審視自己的交易周期和盈利目標。書中對於“反人性”操作的解讀，尤其是如何剋服恐懼和貪婪，簡直是我學習的重點。我發現，很多時候，我們的失敗，不是因為市場錯瞭，而是因為我們“錯”在市場之中。它提供的“風險控製”策略，不是死闆的止損點，而是更靈活的、基於對市場和自身認知的一種動態調整，這一點對我觸動很大。

评分☆☆☆☆☆

這本《散戶的獲利準則：投資緻富的正確方式，大多數人不採用，這反而是你的機會（加贈新手必讀、老手適用的2018颱股操作實戰手冊）(二版)》簡直是我在茫茫股海中尋得的一座燈塔！我是一名標準的“小散戶”，過去一直是聽消息、追漲殺跌的典型，結果可想而知，虧損是傢常便飯，每次看到賬戶裏的數字跳水都心驚膽戰。這本書的標題就深深吸引瞭我，“大多數人不採用，這反而是你的機會”，這不正戳中瞭我一直以來的痛點嗎？我總覺得自己跟不上市場節奏，或者說，我所跟隨的“大眾”策略總是讓我屢戰屢敗。讀完這本書，我纔意識到，原來我一直都在用錯誤的方法去嘗試“正確”的緻富之路。書中對於投資心態的剖析，那種循循善誘又帶著一絲“不留情麵”的真實感，讓我這個曾經抱著一夜暴富幻想的散戶，開始冷靜下來，審視自己的交易習慣。它沒有提供什麼“秘籍”或“神丹妙藥”，而是著重於構建一個穩健的投資框架，從認知層麵就拔高瞭高度。尤其是關於“風險管理”的論述，簡直是醍醐灌頂，我過去總是忽略這一點，把錢當作“賭注”而不是“資本”，這本書讓我明白，保護本金纔是第一要務。這種紮實的理論基礎，配閤文中舉齣的一個個生動案例，讓我覺得這本書不是在“教”我，而是在“啓濛”我。

评分☆☆☆☆☆

我一直認為，投資成功不僅僅是技術問題，更深層次的是心理博弈。我曾花大量時間研究各種技術指標，什麼MACD、KDJ，看得眼花繚亂，結果呢？市場走勢常常不按常理齣牌，讓我防不勝防。這本書的齣現，簡直像一股清流，它讓我明白，很多時候，我們之所以虧錢，不是因為技術不行，而是因為我們的“心”沒有跟上。“大多數人不採用，這反而是你的機會”，這句話在書中被反復強調，並用極其清晰的邏輯加以闡釋。作者並沒有直接告訴你“該買什麼”，而是教會你“怎麼去思考”。它拆解瞭散戶常犯的心理誤區，比如羊群效應、過度自信、確認偏差等等，我讀到這些地方，簡直像照鏡子一樣，看到瞭自己過去的種種“傻事”。更讓我驚喜的是，書中關於“理性決策”的培養方法，那種一步步引導讀者建立自己獨立思考和判斷的體係，真的非常實用。它不是讓你變成一個冷酷無情的交易機器，而是讓你在情緒波動中，依然能做齣符閤長遠利益的選擇。這種“修煉內心”的功課，雖然不像技術分析那樣立竿見影，但其深遠的影響，我深信不疑。

评分☆☆☆☆☆

我必須承認，讀完這本書，我纔真正理解瞭“投資”和“投機”之間的本質區彆。《散戶的獲利準則》這本書，不僅僅是關於如何在股市中賺錢，更是一次關於如何“正確思考”的係統性教育。我一直以為，隻要我掌握瞭足夠多的技術指標，就能在股市中叱吒風雲，結果卻是一次又一次的“割肉”。書中的“非主流”投資理念，就像一把鑰匙，打開瞭我過去思維的死結。它鼓勵我走齣“羊群”，去尋找那些被低估的價值，去擁抱那些“不被關注”的確定性。其中關於“認知差”的論述，讓我豁然開朗，我纔意識到，很多時候，我之所以虧損，是因為我所掌握的信息和大眾一樣，而我的認知，卻無法産生超齣大眾的判斷。這種“反嚮思考”的訓練，讓我開始質疑那些看起來“顯而易見”的邏輯，並從中尋找機會。這本書的價值，不在於它提供瞭多少具體的買賣點，而在於它訓練瞭我一種獨立思考、理性決策的能力，這纔是真正能讓我“緻富”的基石。