財報狗教你挖好股穩賺20%（修訂版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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暢銷書《財報狗教你挖好股穩賺20%》修訂版

　　最適閤新手入門的暢銷財報書，不談高深的財報理論，直接從獲利性分析、安全性分析、企業價值評估、成長性分析、産業分析，教你評估一傢公司的基本麵；就算沒有財務基礎，也能輕鬆上手。

　　為瞭達成穩定的報酬率，我們把基本麵分析流程化與圖錶化，經過不斷的修正後，我們2010～2012年復閤報酬率已超過20％，現在我們把這些輔助我們分析的網路工具公開給大傢使用，也就是大傢現在看到的財報狗網站。

　　財報狗網站雖有許多基本麵工具給大傢使用，但投資人還是不太會使用。為瞭讓大傢快速進入基本分析的殿堂，本書不談高深的財報理論，直接將基本分析拆成4個簡單的步驟─獲利性分析、安全性分析、企業價值評估、成長性分析，隻要照著書中的步驟一步一步做，你也可以完整分析任何一間公司的投資價值，並決定買進、賣齣的時機。

　　本書除瞭實用外，最大的特色就是非常貼近颱灣市場。本書舉例全都是颱灣上市櫃公司，相信更能幫助大傢瞭解公司基本麵與投資之間的關聯。

　　為什麼要學財報？我們的答案非常簡單：賺錢。

　　此書為《財報狗教你挖好股穩賺20%》條碼978-986-7283-44-3 的修訂版

好的，這是一份不包含《財報狗教你挖好股穩賺20%（修訂版）》內容的圖書簡介： --- 投資者的指南：洞察市場，駕馭風險 書名：投資者的指南：洞察市場，駕馭風險 作者：[此處請自行填寫作者姓名] 齣版社：[此處請自行填寫齣版社名稱] 齣版日期：[此處請自行填寫齣版日期] 導語：在不確定的時代尋找確定性 全球金融市場瞬息萬變，信息洪流淹沒瞭每一個試圖在投資領域取得成功的個體。從宏觀經濟的波動到微觀企業的經營策略，投資者麵臨的挑戰從未如此復雜。本書並非提供立竿見影的暴富秘籍，而是旨在構建一個穩健、理性的投資分析框架，幫助讀者穿透迷霧，識彆真正的價值，並以專業的視角管理投資組閤中的風險。我們深信，真正的財富積纍源於深刻的理解和長期的紀律，而非短暫的市場情緒波動。 第一部分：宏觀經濟的脈絡與投資的全局觀 第一章：理解周期：經濟活動的宏觀視角 本章深入探討瞭經濟周期的基本形態——擴張、高峰、收縮與榖底。我們將分析驅動這些周期的核心因素，包括利率政策、通貨膨脹預期以及政府的財政乾預措施。重點在於如何通過關鍵的宏觀經濟指標（如PMI、失業率、CPI等）來判斷當前所處的經濟階段，並據此調整大類資産的配置比例。我們不隻是描述現象，更側重於建立一個動態的分析模型，幫助讀者預判政策轉嚮的信號。 第二章：全球化下的資産配置：跨越國界的視野 在全球化日益加深的背景下，單一國傢市場的風險日益凸顯。本章引導讀者構建一個全球化的資産配置視角。內容涵蓋瞭不同經濟體（發達國傢與新興市場）的增長模式差異、貨幣政策的相互影響，以及地緣政治對資本流動的影響。我們將詳細解析如何利用國際市場的相關性與非相關性，通過分散投資降低非係統性風險，實現投資組閤的穩健增長。涉及的資産類彆包括全球股票、債券、大宗商品及外匯對衝策略。 第三章：利率、通脹與固定收益市場的深度解析 債券市場常被視為金融體係的“定海神針”，但其內在邏輯的復雜性常被忽視。本章專注於利率麯綫的形態分析，解析收益率倒掛、平坦化等現象背後的經濟含義。我們將講解久期、凸性等關鍵債券風險指標，並指導讀者如何根據對未來通脹和央行政策的預測，構建有效的固定收益投資策略。此外，對信用風險的評估方法也將被詳細闡述。 第二部分：微觀企業的價值挖掘與深度透視 第四章：構建基本麵分析的“顯微鏡” 本部分是本書的核心，著重於企業層麵的細緻研究。本章首先確立瞭“價值投資”的基石：理解企業所處的行業地位和內在的競爭優勢（即“護城河”）。我們將係統介紹波特五力模型在現代商業環境中的應用，並探討技術創新、品牌溢價、網絡效應等“新護城河”的識彆方法。重點在於區分短期熱點與長期結構性優勢。 第五章：財務報錶的“語言”：從數字到商業洞察 摒棄枯燥的會計術語，本章教授如何像商業分析師一樣閱讀財務報錶。我們將聚焦於“三張錶”之間的內在聯係，尤其是現金流量錶的關鍵地位。內容包括：如何識彆隱藏的債務、評估收入質量、分析資本支齣（CAPEX）的閤理性，以及通過杜邦分析體係來分解和追溯企業的盈利能力驅動因素。目標是讓讀者能夠從數字中提煉齣企業真實的經營健康狀況。 第六章：盈利質量與可持續性評估 利潤是錶麵現象，現金流纔是真相。本章深入探討瞭盈利質量的評估標準，包括對一次性收益、激進會計政策的警惕。我們引入瞭“自由現金流（FCF）”作為衡量企業真正迴報能力的核心指標，並教授如何預測和計算未來FCF的貼現價值。對於高增長型企業，本章還將討論股權激勵成本與研發投入對未來盈利可持續性的影響。 第七章：估值方法的集成與選擇：工具箱的運用 沒有一種估值方法是萬能的。本章係統介紹瞭主流的估值技術：相對估值法（P/E、P/B、EV/EBITDA的閤理應用與局限性）、絕對估值法（如DCF模型）的構建細節，以及期權定價模型在特定行業（如科技、生物製藥）中的應用。關鍵在於理解每種方法背後的假設，並在不同的商業周期和行業背景下，選擇最閤適的“尺子”來衡量價值。 第三部分：風險管理、行為金融學與投資紀律 第八章：風險管理的藝術：從分散到對衝 風險管理並非是避免虧損，而是確保虧損在可控範圍之內。本章詳細介紹瞭量化和定性的風險管理方法。內容包括：投資組閤的波動性測量（VaR）、壓力測試的應用、止損和止盈策略的製定，以及期權和期貨等衍生工具在對衝特定風險（如匯率波動或行業係統性風險）中的實際操作。強調風險預算在長期投資規劃中的核心作用。 第九章：行為偏差的識彆與剋服：投資中的心理戰 人類的非理性是市場波動的主要推手之一。本章藉鑒行為金融學的研究成果，深入剖析常見的認知偏差，如錨定效應、處置效應（傾嚮於過早賣齣盈利股票，卻長期持有虧損股票）和確認偏誤。我們提供實用的心理調適策略和清單，幫助投資者在市場狂熱或恐慌時，保持獨立思考的紀律。 第十章：構建你自己的投資哲學與行動綱領 投資是一場馬拉鬆，而非短跑。本章引導讀者迴顧前文所學，提煉齣符閤個人風險承受能力、時間跨度和財務目標的獨特投資哲學。內容包括如何係統化地進行投資研究、製定投資備忘錄，以及建立定期的投資組閤迴顧與再平衡機製。最終目標是建立一個能夠經受住市場考驗的、個性化的、可執行的長期投資策略。 --- 本書特色： 實戰導嚮： 理論與實踐緊密結閤，案例分析豐富，聚焦於真實世界中可觀察的財務數據與市場行為。 係統框架： 提供瞭從宏觀經濟到微觀企業分析，再到風險控製的完整分析鏈條，避免瞭碎片化學習。 批判性思維： 鼓勵讀者質疑市場共識，對估值和增長預期保持審慎的態度。 適閤人群： 有一定基礎，希望深化分析能力、構建成熟投資體係的中級和高級投資者、金融專業人士、以及緻力於長期財務規劃的個人讀者。 ---

作者簡介

財報狗團隊

　　成立於2010年，現為《Smart智富》月刊專欄作傢。團隊設計之財報資訊網站，整閤上市櫃公司財報數據並圖錶化，提供個股財報基本麵分析、個股比較、財報指標選股析等功能，，著有暢銷書《財報狗教你挖好股穩賺20%》、《財報狗這樣選對成長股》。

Jeff／吳敏哲

　　財報狗共同創辦人。畢業於颱灣大學電信所，曾任美商科技公司工程師、證券公司研究員、投資公司經理人等。擁有證券分析師（CSIA）執照，專長與興趣都是在産業變遷中尋找成長股。

小鄭／鄭凱元

　　財報狗共同創辦人暨執行長。畢業於颱灣大學電信工程學研究所，曾任上市公司科技工程師，2010年創立財報狗網站，擅長從財報尋找具長期投資價值的公司。

　　財報狗網址：
　　statementdog.com
　　FB粉絲專頁：
　　www.facebook.com/statementdog
 

推薦序　教你抓關鍵數據  找齣財報裏的賺錢捷徑
自序　擁抱基本麵  穩賺20%年報酬
前言　3大重點導讀  看懂財報不必靠明牌

第1篇  獲利性分析》企業賺不賺錢  3大數字現原形
1-1　利潤比率》高營收不代錶賺愈多
1-2　營運周轉天數》産品賣得快  收錢也要快
1-3　股東權益報酬率》巴菲特最重視的獲利指標

第2篇  安全性分析》檢查財務健康  挑齣真材實料好公司
2-1　分辨負債品質  看齣企業真實債務壓力
2-2　營業現金流  赤裸呈現獲利含金量
2-3　是賺錢還是燒錢？  自由現金流告訴你

第3篇  價值評估》3項指標  簡單估齣閤理股價
3-1　獲利成長性可預測  採本益比判斷股價高低
3-2　産業獲利若不穩定  要看股價淨值比
3-3　用股利摺現評價  找到閤理買點

第4篇  成長性分析》緊盯營收、淨利  不錯過賺錢契機
4-1　觀察長短期營收年增率  抓住股價動嚮
4-2　從淨利年增率  確認獲利確實成長

第5篇  産業分析》搞懂公司賺錢原因  不怕買到人氣退燒股
5-1　3步驟找齣未來10年能繼續投資的産業
5-2　企業生存卡位戰  必備差異化或低成本優勢
5-3　賺的錢總是不夠花？燒錢産業的4大特色
5-4　股價下跌  是買點還是賣點？
5-5　成長隻是曇花一現？從3大成長動能找真相

第6篇  選股實戰》7大類存股好標的全麵剖析
6-1　4道關卡嚴選  用閤理價買進好股票
6-2　電信産業》獲利穩  但缺乏成長動能
6-3　食品産業》擁高市占率  龍頭股享品牌優勢
6-4　保全業》獲利穩定  景氣低迷時浮現好買點
6-5　工業電腦》挾新市場需求  短期成長可期
6-6　醫材産業》財報績優生  穩穩賺健康概念財
6-7　保健食品》品牌忠誠度高  葡萄王成獲利王
6-8　油封業》精密技術取勝  茂順小兵立大功
 

评分☆☆☆☆☆

拿到這本書的時候，我並沒有抱太高的期望，想著能學到一些基礎的財報知識就不錯瞭。但齣乎我意料的是，這本書的深度和廣度都遠超我的預期。它不僅僅是停留在基礎的財報科目解釋上，而是更深入地探討瞭如何利用財報數據來預測企業的未來發展趨勢。書中對不同行業、不同類型公司的財報特點都有深入的剖析，這讓我明白，不能用一套通用的方法去衡量所有公司。它教我如何識彆行業中的領頭羊，如何發現那些具備“黑馬”潛力的企業。更重要的是，它強調瞭“估值”的重要性，告誡我們不能僅僅因為一傢公司有增長潛力就盲目買入，而是要結閤其估值水平，尋找那些“質優價廉”的投資標的。這種從基本麵研究到估值判斷的完整邏輯鏈條，讓我受益匪淺，感覺自己構建投資體係的思路更加清晰瞭。

评分☆☆☆☆☆

我通常對“穩賺20%”這種字眼持保留態度，因為投資市場瞬息萬變，承諾如此高的收益率總會讓人心生疑慮，總覺得可能暗藏風險。然而，這本書給我的感受卻截然不同。它並非那種販賣“一夜暴富”夢想的書籍，而是更注重於構建一套紮實的分析框架。它詳細闡述瞭如何從多個維度去評估一傢公司的基本麵，包括但不限於其盈利能力、償債能力、運營效率以及成長性。令我印象深刻的是，書中對於“護城河”的分析，以及如何識彆那些擁有強大競爭優勢的企業，這讓我深刻理解到，真正的投資機會往往隱藏在那些被低估的、但具有長期競爭優勢的公司身上。而且，書中也強調瞭風險控製的重要性，告訴你如何在追求收益的同時，規避不必要的損失。它不僅僅是教你“做什麼”，更是教你“為什麼這麼做”，以及“在什麼情況下要謹慎”。這種循序漸進、邏輯清晰的講解方式，讓我覺得即使是初學者，也能在掌握一定的基礎知識後，逐步建立起自己的投資體係。

评分☆☆☆☆☆

這本書，怎麼說呢，我是在朋友的強烈推薦下纔入手的。他當時告訴我，這本書不僅僅是講怎麼看懂財報，更深層次的是教你如何透過數字背後的邏輯，去捕捉那些真正具有長期增長潛力的公司。我一直對投資感興趣，但總覺得摸不著門道，看財經新聞的時候，很多專業術語讓我望而卻步。所以，當這本書的主題是“教你挖好股”時，我就覺得這正是我需要的。拿到書後，我最先被吸引的是它那種平實的語言風格，沒有故弄玄虛，也沒有那些高深莫測的理論，而是像一位經驗豐富的老朋友，手把手地教你。書裏很多案例的分析都非常到位，它會告訴你，為什麼這傢公司雖然看似前景光明，但某個財報指標卻存在隱憂；或者，為什麼另一傢公司在當前市場環境下不被看好，但從長遠來看，卻可能孕育著巨大的爆發力。讀完後，我感覺自己對“好股”的定義有瞭更清晰的認知，不再僅僅是被股價的漲跌所迷惑，而是開始關注企業的內在價值和可持續盈利能力。

评分☆☆☆☆☆

說實話，我買這本書純粹是齣於好奇，看到“財報狗”這個名字，覺得有點意思，而且“修訂版”字樣也讓我覺得內容應該是比較新的。翻開之後，我發現這本書確實在財報解讀方麵下瞭不少功夫。它把那些枯燥的財務報錶，比如資産負債錶、利潤錶、現金流量錶，用非常形象的比喻和生動的例子進行瞭講解。我之前一直覺得這些報錶像天書一樣，看瞭就頭疼，但這本書讓我覺得，它們其實是企業最真實的“體檢報告”。它教會我如何去“閱讀”這些報告，從中發現那些能夠反映企業健康狀況的關鍵指標。比如，它會告訴你，為什麼現金流量錶比利潤錶更能反映企業的真實經營情況；為什麼一些錶麵上盈利豐厚但現金流枯竭的企業，可能存在潛在的危機。這本書讓我對財務報錶的理解上瞭一個颱階，感覺自己不再是被動地接受信息，而是能夠主動地去分析和判斷。

评分☆☆☆☆☆

我最看重的是一本書能否提供一種能夠長期實踐的投資理念，而不是一些短期投機的方法。這本書在這方麵做得相當不錯。它沒有教你如何去追逐熱點，如何去猜測市場情緒，而是把重心放在瞭企業內在價值的挖掘上。書中反復強調的“價值投資”理念，讓我對投資有瞭更深刻的認識。它教我如何去辨彆那些真正具有持續競爭優勢、能夠穿越經濟周期的好公司。同時，書中也講解瞭如何運用一些經典的財務分析工具，比如杜邦分析，來深入剖析企業的盈利能力和運營效率。讓我印象深刻的是，它鼓勵讀者要保持耐心，要相信時間的復利效應，要用一種長遠的眼光去看待投資。這種穩健、理性的投資哲學，正是當前市場環境下所急需的，它讓我不再焦慮於短期的漲跌，而是更加專注於尋找那些能夠為我帶來長期穩定迴報的優質資産。