財務管理與投資分析：Excel建模活用範例集 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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圖書標籤:

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• 範例
• 實戰
• 案例

‧提供48套Excel財務和投資決策模型
　　‧模型內建各類函數，可直接或稍加變通後應用
　　
　　本書是財務、投資與決策分析管理的應用專書，詳盡介紹瞭杜邦分析、財務預測、財務估價、證券估價、資本成本、企業價值評估、資本預算、固定資産決策、期權估價等財務投資相關理論與應用實例。
　　
　　全書以執行長(CEO)和財務長(CFO)的對話來引齣應用的實際場景，除瞭介紹原理和各種公式外，並以Excel為實作工具，實作齣試算錶的決策模型，書中並解說製作建模過程和操作的方法，是一本理論與實務兼具的財務投資決策應用書籍。
　　
　　本書在參考權威教材相關內容和知名顧問公司相關案例的基礎上，對書麵理論模型進行瞭加工、擴充和重構，並透過Excel試算錶來呈現。讀者可下載本書講解的48套Excel範例模型，搭配書中詳細介紹和操作，更能在實務中學習和應用。
　　
　　本書適閤想要學習財務、投資相關知識和應用的讀者，當然也包括企業財會相關、財務管理人員、顧問公司或訓練機構從業人員，以及企業資訊化從業人員等。

深入剖析：企業價值評估與風險控製實務指南 本書簡介 本書旨在為企業管理者、財務專業人士及金融分析師提供一套全麵、深入且高度實戰化的企業價值評估與風險控製體係。我們聚焦於當前復雜多變的商業環境中，企業如何精準識彆、量化並管理其核心資産價值，同時構建堅不可摧的風險防禦牆。全書內容摒棄純理論的堆砌，而是立足於市場前沿的真實案例與最新的監管要求，提供一套可操作性極強的分析框架與決策工具。 第一部分：現代企業價值評估的理論基石與前沿方法 本部分首先構建瞭企業價值評估的宏觀框架。我們詳盡闡述瞭從傳統DCF（現金流摺現法）到基於期權定價的實物期權法的演進曆程。重點分析瞭在不同生命周期階段的企業（初創期、成長期、成熟期、衰退期）應采用的差異化評估模型。 無形資産的量化挑戰： 針對當前經濟中知識産權、品牌價值、客戶關係等無形資産日益增長的重要性，本書開闢專章探討瞭如何運用市場法、成本法及收益法的特定衍生模型，對這些難以直接量化的要素進行科學估值。我們提供瞭一套量化模型，用於評估研發投入的未來迴報率及技術壟斷帶來的溢價。 情景分析與敏感性測試的深化應用： 評估的價值在於其前瞻性。本書強調瞭構建多維、多層級情景模型的必要性。我們不僅教授如何設定“最好”、“最差”和“最可能”三種情景，更深入講解瞭如何利用濛特卡洛模擬技術，對關鍵驅動變量（如市場占有率增長率、終端産品售價波動）進行成韆上萬次的隨機組閤測試，從而得齣評估結論的概率分布區間，而非單一的數值點。 並購交易中的估值陷阱與後評估： 聚焦於M&A實務，本書細緻剖析瞭在盡職調查（Due Diligence）階段，買方與賣方在收入確認、成本歸集、資本化處理上的常見分歧點。此外，我們提齣瞭“後評估”（Post-Acquisition Audit）機製，用以驗證交易前估值假設的實現程度，並為後續的整閤決策提供數據支持。 第二部分：企業內部控製與全麵風險管理體係的構建 在價值被量化之後，如何確保其穩健性與可持續性，是本部分的核心議題。本書從戰略、運營、財務和閤規四個維度，係統闡述瞭現代企業風險管理的最佳實踐。 戰略風險的預警機製： 戰略風險往往是“慢性的”但緻命的。本書引入瞭“顛覆性創新風險矩陣”，幫助企業識彆可能導緻現有商業模式過時的外部技術或市場變化。我們詳細分析瞭企業在麵對“平颱化”競爭趨勢時，應如何重構其價值鏈，並建立指標體係以衡量戰略調整的有效性。 運營效率與供應鏈韌性： 針對全球供應鏈的脆弱性，本書提供瞭供應鏈風險地圖的繪製方法。通過分析關鍵節點的地理集中度、單一供應商依賴性以及物流中斷概率，指導企業設計冗餘與分散化的采購策略。在內部運營層麵，本書討論瞭如何運用流程挖掘技術（Process Mining）識彆效率瓶頸和潛在的舞弊點。 財務風險的精細化管理： 這部分深度覆蓋瞭流動性風險、信用風險和利率匯率風險。對於流動性管理，我們超越瞭傳統的現金流預測，引入瞭“壓力情景下的融資成本動態測算”模型。在信用風險方麵，本書介紹瞭基於機器學習的客戶違約概率（PD）模型在中小企業信貸審批中的應用，並探討瞭如何優化應收賬款周轉效率而不損害客戶關係。 閤規與道德風險的文化植入： 隨著全球監管趨嚴，閤規成本顯著上升。本書重點闡述瞭如何將反腐敗（FCPA/Bribery Act）、數據隱私（GDPR/CCPA）等要求嵌入到日常的業務流程中，變“被動閤規”為“主動風險規避”。我們提供瞭建立有效的內部舉報（Whistleblowing）機製和文化建設的實踐步驟。 第三部分：案例驅動的綜閤決策模型 全書的最後一部分，通過十餘個來自不同行業的、高度復雜的真實案例，串聯起前兩部分的理論與工具。這些案例不僅限於大型跨國公司的並購與重組，還包括瞭中型科技公司在快速擴張期如何平衡估值泡沫與實際控製力、以及傳統製造業如何通過資産證券化（ABS）優化資本結構等議題。 案例分析的深度要求： 每個案例都要求讀者不僅要計算齣最終的評估值，更要分析“為什麼”市場會給齣特定的溢價或摺價，並針對性地提齣風險緩解方案。例如，在某高科技公司的股權激勵案例中，我們需要計算不同行權價格和業績指標組閤對公司未來稀釋成本的影響，並評估其對管理層激勵的邊際效應。 本書的結構設計確保瞭理論的嚴謹性與實踐的即時可用性，旨在培養讀者具備“像所有者一樣思考，像風險官一樣決策”的綜閤能力。它不是一本簡單的教科書，而是一本陪伴企業穿越周期、實現價值最大化的行動手冊。

作者簡介

程翔

　　曾就讀於原北方交通大學和原中南財經大學，98年取得註冊會計師資格。在職業技術學院從事過2年教學工作，在會計師事務所從事過2年審計工作，在上市醫藥公司從事過6年財務工作，後到知名BI公司和ERP公司，從事瞭8年的商業智慧軟體的規劃和諮詢，以及企業管理軟體的售前和實施工作。主持和參與過廣汽集團、東風日産、施樂公司、新世界、陽普醫療、培正學院等數十傢企業和企業集團的的資訊化專案，具有豐富的企業管理和企業資訊化建設經驗。在國內最大的管理論壇上建立個人專業博客，發錶博文500多篇，轉載網站數十傢，點擊量上百萬。現任職於遠光軟體股份有限公司。

第 1 章 杜邦分析模型
第 2 章 財務預測模型
第 3 章 杜邦分析模型
第 4 章 證券估價模型
第 5 章 資本成本模型
第 6 章 企業價值評估模型
第 7 章 資本預算模型
第 8 章 固定資産決策模型
第 9 章 期權估價模型
附錄A Excel 相關函數介紹
後記

评分☆☆☆☆☆

從一個對財務分析有著濃厚興趣，但又苦於缺乏係統性工具和實踐指導的讀者角度來看，這本書簡直是“及時雨”。它精準地把握瞭“Excel建模”這個現代財務分析的核心技能，並將之與“財務管理”和“投資分析”這兩個關鍵領域完美結閤。書中的範例設計非常貼近實際工作需求，從最基礎的財務比率分析，到復雜的公司估值、項目評估，再到投資組閤管理，幾乎涵蓋瞭財務專業人士日常工作中會遇到的絕大部分場景。我特彆欣賞書中關於“敏感性分析”和“情景分析”的講解。它不僅僅是教會你如何使用Excel的“數據錶”或“方案管理器”功能，更是深入地闡述瞭為什麼這些分析方法如此重要，以及如何通過這些分析來評估模型結果的穩健性，並為決策提供更可靠的依據。例如，在評估一個新産品上市的可行性時，書中提供瞭一個詳細的Excel模型，可以模擬不同銷售量、成本、以及市場推廣費用情景下的盈利情況，並分析哪一個因素對項目最終結果的影響最大。這種“預見風險，並量化其影響”的能力，對於做齣審慎的投資決策至關重要。這本書讓我明白，Excel不僅僅是一個計算工具，更是一個強大的“分析引擎”，能夠幫助我們更深入地洞察財務數據背後的商業邏輯，並做齣更明智的決策。

评分☆☆☆☆☆

這本《財務管理與投資分析：Excel建模活用範例集》真是讓我眼睛為之一亮，完全超齣瞭我對一本工具書的期待。老實說，一開始我隻是抱著姑且一試的心態，想著大概就是些枯燥乏味的公式堆砌和操作指南。然而，翻開第一頁，我就被它那種“實戰齣真知”的風格深深吸引。書中不是簡單地羅列Excel的功能，而是將每一個功能都巧妙地融入到真實的財務管理和投資分析場景中。我最欣賞的一點是，它不像很多教科書那樣，上來就丟給你一堆理論，然後讓你自己去想怎麼應用。這本書反其道而行之，它先給你一個實際的問題，比如如何構建一個復雜的現金流預測模型，或者如何進行多情景下的敏感性分析，然後再一步步地展示如何利用Excel的各種工具，從基礎的函數到高級的規劃求解器，來解決這些問題。每一個範例都設計得非常貼近實際工作，包含瞭諸如成本效益分析、資本預算決策、股票估值、債券定價等等，這些都是我在日常工作中經常會遇到，但又總覺得不夠精通的領域。而且，書中對每一個步驟的解釋都非常細緻，即使是對Excel操作不太熟悉的讀者，也能跟著步驟一步步地完成，不會感到迷茫。更重要的是，它教會的不僅僅是“如何做”，更是“為什麼這麼做”。在講解每一個模型搭建的過程中，作者都會穿插講解相關的財務理論和投資分析的邏輯，讓你在掌握Excel技巧的同時，也能深化對財務管理和投資分析的理解。這種理論與實踐相結閤的方式，對於我這種希望理論知識能夠落地，真正轉化為解決問題能力的讀者來說，簡直是福音。我特彆喜歡其中關於固定資産摺舊計算的部分，以前總覺得很繁瑣，書中提供瞭一個動態的摺舊計算模型，可以輕鬆處理不同摺舊方法和不同資産的摺舊，還考慮到瞭稅收的影響，這讓我對固定資産管理有瞭全新的認識。

评分☆☆☆☆☆

這本書的寫作風格非常獨特，它不像那種一本正經的學術著作，反而更像是一位資深的財務專傢，在手把手地教你如何解決實際問題。我最喜歡的是它那種“問題導嚮”的學習模式。它不會像很多教材那樣，先大段大段地介紹理論，然後再勉強配幾個例子。這本書直接拋齣一個實際的業務場景，比如“如何評估一個新項目的可行性”，或者“如何構建一個融資成本計算器”，然後就引導讀者一步步地利用Excel來解決這個問題。這種方式讓我立刻就能夠看到Excel建模的實用價值，也更容易激發我的學習興趣。而且，書中使用的語言非常接地氣，沒有太多生僻的專業術語，即使是一些復雜的概念，也能被解釋得通俗易懂。我印象特彆深刻的是，書中在講解如何進行營運資本管理時，利用Excel構建瞭一個動態的營運資本預測模型，這個模型能夠幫助企業識彆哪些營運資本項目（如應收賬款、存貨、應付賬款）對現金流的影響最大，並且可以用來模擬不同管理策略下的現金流狀況。這對於我們管理層的決策來說，非常有參考價值。這本書不僅僅是在教Excel技巧，更是在傳授一種解決問題的思維方式。它教會我如何將復雜的財務問題拆解成一個個可管理的Excel模型，如何通過數據驅動來做齣更明智的決策，以及如何有效地與團隊溝通分析結果。它提供瞭一個清晰的框架，讓我在麵對紛繁復雜的財務信息時，能夠保持清晰的頭腦，找到關鍵點，並利用Excel的力量來加以分析和解決。

评分☆☆☆☆☆

從一個在金融行業摸爬滾打多年的角度來看，這本書的價值絕對是“貨真價實”。我們常說，在金融分析領域，Excel就像是我們的“瑞士軍刀”，但很多人手裏可能隻拿到瞭刀柄，而這本書，則是直接教會你如何把刀刃磨得鋒利，並且知道如何用它來砍柴。它沒有迴避那些讓許多初學者頭疼的“硬骨頭”，比如復雜的財務報錶分析、復雜的項目評估、以及多因素驅動的風險模型。書中通過非常清晰的案例，一點點地剖析這些復雜的問題，並給齣結構化的解決方案。我尤其欣賞書中在構建企業估值模型的部分，它沒有簡單地羅列DCF、PE、PB等估值方法，而是結閤實際案例，展示瞭如何收集數據、如何進行假設、如何構建不同估值模型的Excel模闆，並且還提供瞭如何進行估值結果的敏感性分析和情景分析，這對於我們做投資決策時，評估一個項目的閤理價值，避免盲目樂觀或者悲觀，起到瞭至關重要的作用。書中的很多細節處理都非常到位，比如如何利用Excel的條件格式來直觀展示財務數據的優劣，如何利用數據透視錶來快速提取和匯總關鍵信息，以及如何利用圖錶來清晰地呈現分析結果。這些看似微小的技巧，在實際工作中卻能極大地提高我們的工作效率和分析的準確性。而且，書中提供的範例不僅僅是“一次性”的使用，它更強調模型的“可復用性”和“可擴展性”。也就是說，你學會瞭書中某個模型的搭建邏輯，就可以觸類旁通，將其應用到其他類似的項目中，或者在這個基礎上進行二次開發，滿足更個性化的需求。這對於我們這些需要不斷處理不同項目和數據的分析師來說，意義重大。

评分☆☆☆☆☆

作為一名長期與Excel打交道，但總感覺自己Excel技能還有提升空間的工作者，我一直渴望能有一本能夠真正幫助我將Excel應用於財務分析和投資決策的書。這本書《財務管理與投資分析：Excel建模活用範例集》恰好填補瞭我的這一需求。它並沒有像一些基礎的Excel教程那樣，僅僅停留在函數和公式的介紹，而是將Excel的強大功能與實際的財務管理和投資分析場景緊密結閤。書中的範例覆蓋麵很廣，從基礎的財務報錶分析，到復雜的項目評估，再到各種投資組閤的構建與優化，幾乎涵蓋瞭我在工作中可能遇到的所有關鍵領域。令我印象深刻的是，書中在講解如何構建一個固定資産投資迴報率（ROI）分析模型時，不僅考慮瞭初始投資、運營成本、稅收，還納入瞭摺舊、殘值等因素，並且可以通過調整參數來評估不同投資方案的優劣。這讓我對固定資産投資的評估有瞭一個更全麵、更係統的認識。此外，書中對Excel的各項高級功能，如數據透視錶、查找與引用函數（VLOOKUP, XLOOKUP）、邏輯函數（IF, AND, OR）、以及財務函數（PV, FV, NPV, IRR）等，都有非常詳盡的演示和應用。它不是簡單地羅列這些函數，而是通過具體的案例，告訴你如何在實際場景中靈活運用這些工具，解決實際問題。這種“學以緻用”的學習方式，極大地提升瞭我的學習效率和對Excel的掌控能力。

评分☆☆☆☆☆

這本書的閱讀體驗非常“流暢”，而且“賦能”。它不像那種需要反復查閱纔能理解的“冷冰冰”的技術文檔，而是像一位經驗豐富的導師，用一種清晰、循序漸進的方式，引導你一步步掌握Excel建模的精髓。我最喜歡的是書中在介紹每一個Excel功能或模型時，都會先解釋其“為什麼”——為什麼需要這個功能，為什麼需要構建這個模型，它能幫助我們解決什麼問題，然後再詳細講解“如何做”。這種“由淺入深，由理及法”的學習方式，讓我能夠真正理解Excel建模的邏輯和價值，而不是僅僅停留在機械的操作層麵。例如，在講解如何構建一個“盈虧平衡點分析模型”時，它並沒有直接給齣公式，而是先解釋瞭固定成本、變動成本、銷售單價與盈虧平衡點之間的關係，然後纔展示如何在Excel中用圖錶和公式來直觀地呈現這一關係。這種深入淺齣的講解，讓我對盈虧平衡點這一概念有瞭更深刻的理解，並能將其靈活應用於實際業務分析中。書中提供的範例也都非常實用，涵蓋瞭財務管理和投資分析的各個方麵，從簡單的財務報錶分析，到復雜的項目評估和股票估值，都提供瞭詳細的Excel建模思路和操作步驟。我感覺自己不僅僅是學會瞭一些Excel技巧，更重要的是，我獲得瞭解決實際財務問題的能力，能夠更自信地進行數據分析和投資決策。

评分☆☆☆☆☆

這本書給我帶來的最大驚喜，在於它打破瞭我對Excel工具書的刻闆印象。我原本以為它會是那種枯燥乏味的“操作手冊”，充斥著大量的截圖和冗長的步驟說明。然而，這本書的敘述方式更加側重於“原理”和“邏輯”，它通過一個個精心設計的案例，讓你在實踐操作中，自然而然地理解財務管理和投資分析的核心概念，以及Excel在其中扮演的關鍵角色。例如，在講解如何構建一個企業估值模型時，作者並沒有直接給齣最終的錶格，而是先解釋瞭不同的估值方法背後的邏輯，比如為什麼現金流摺現（DCF）是核心，然後纔一步步展示如何在Excel中將這些理論轉化為可操作的模型。它教會你如何根據行業特點、公司情況來設定閤理的假設，如何利用Excel的函數來計算各項指標，以及如何通過敏感性分析來評估估值結果的穩健性。這種“由錶及裏”的講解方式，讓我不僅學會瞭如何操作Excel，更重要的是，我能夠理解這些操作背後的財務意義。書中關於風險管理的章節也讓我受益匪淺，它提供瞭一種利用Excel模擬和量化投資風險的方法，比如如何計算VaR（在險價值），以及如何進行濛特卡洛模擬來評估投資組閤的潛在收益和損失。這對於我這種需要為投資決策提供風險分析支持的人來說，是極其重要的能力。

评分☆☆☆☆☆

這本書帶給我的，是一種“撥雲見日”般的清晰感。在以前，我可能知道一些Excel函數，也能做一些簡單的錶格，但麵對復雜的財務報錶分析或投資決策時，總感覺力不從心，不知道如何纔能有效地利用Excel來提取有價值的信息。這本書，則像一把鑰匙，為我打開瞭通往高效財務分析的大門。它不僅僅是簡單地介紹Excel的各種功能，更是將這些功能與財務管理和投資分析的實際應用場景緊密地結閤起來。我尤其欣賞書中對於“數據可視化”的強調。它不僅僅是教你如何製作圖錶，更是教你如何通過圖錶來清晰地呈現復雜的財務數據和分析結果，讓非專業人士也能快速理解。例如，在講解如何進行趨勢分析時，書中提供瞭一種利用Excel的摺綫圖結閤移動平均綫的方法，能夠清晰地展示銷售額、利潤率等關鍵指標的長期趨勢，並預測未來的發展方嚮。這種“用數據說話，用圖錶溝通”的能力，對於我們在團隊內部溝通分析結果，或者嚮管理層匯報決策建議時，都非常有幫助。此外，書中還提供瞭許多關於“數據清洗”和“數據整理”的實用技巧，這些看似基礎的工作，在實際的數據分析中卻至關重要，能夠避免因數據錯誤而導緻的分析偏差。總而言之，這本書讓我感覺自己不僅學會瞭Excel的“術”，更領悟瞭財務分析的“道”。

评分☆☆☆☆☆

閱讀《財務管理與投資分析：Excel建模活用範例集》的過程，與其說是在學習一本“書”，不如說是在與一位經驗豐富的財務建模師進行一場深入的對話。它不是那種“告訴你答案”的書，而是“引導你找到答案”的書。書中提供的每一個範例，都像是精心設計的“學習路徑”，帶領讀者從一個初步的業務場景齣發，逐步構建起一個功能完善的Excel模型。讓我印象特彆深刻的是，書中在處理“股利摺現模型”時，沒有簡單地給齣公式，而是詳細展示瞭如何根據公司的股利政策、增長預期、以及風險水平，來構建一個動態的股利預測模型，並利用Excel的NPV函數來計算股票的內在價值。這個過程讓我深刻理解瞭股利摺現模型的精髓，以及在實際應用中需要考慮的各種因素。而且，書中的許多範例都非常具有挑戰性，但作者卻能將復雜的概念和操作分解得清晰明瞭，讓讀者能夠循序漸進地掌握。比如，在講解如何構建一個復雜的長期項目投資決策模型時，它考慮瞭稅收抵扣、融資成本、通貨膨脹等多種因素，並通過Excel的規劃求解器來尋找最優的投資策略。這種深度和廣度，在同類書籍中是很難找到的。我感覺自己不僅僅是學會瞭一些Excel的技巧，更是對財務分析和投資決策的整個流程有瞭更深刻的認識，能夠更自信地運用Excel來解決那些曾經讓我頭疼的難題。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，我買這本書的初衷，主要是被“Excel建模”這四個字吸引，希望能找到一些能提升我Excel技能，從而在工作中錶現更齣色的方法。沒想到，它帶給我的遠不止於此。這本書就像一個經驗豐富的導師，它不僅教你“怎麼做”，更重要的是，它在潛移默化中，將那些隱藏在Excel操作背後的財務管理和投資分析的邏輯，一點點地灌輸給你。例如，在講解如何構建一個財務預測模型時，它並沒有僅僅停留在讓你輸入數據、套用公式的層麵，而是深入地講解瞭收入預測的驅動因素、成本的構成與變動、營運資本管理的重要性，以及現金流的生成機製。這些財務知識，在以往的學習中，可能我隻是零散地接觸過，但這本書通過Excel建模這個載體，將它們有機地串聯起來，讓我對這些概念有瞭更深刻、更直觀的理解。同樣，在投資分析的章節，當書中展示如何利用Excel進行股票估值時，它不僅僅是講解瞭P/E、P/B等比率的使用，還深入分析瞭企業盈利能力、成長性、風險等因素是如何影響這些估值比率的，並提供瞭如何將這些因素納入Excel模型進行量化分析的方法。這種“知其然，更知其所以然”的學習體驗，對於我這樣希望能夠真正理解業務邏輯，而不是僅僅停留在數據操作層麵的人來說，是極其寶貴的。讀完這本書，我感覺自己不僅僅是掌握瞭一堆Excel技巧，更是對財務管理和投資分析的全局觀有瞭顯著的提升，能夠更自信地麵對那些復雜的財務報錶和投資決策問題。