圖書描述
本書共分八章：
第一章為引言
第二章概述商業銀行風險承擔行為，討論風險的分類、風險纍積的原因、影響風險承擔行為的因素
第三章利率市場化政策與商業銀行風險承擔行為，包含瞭利率市場化的相關理論、利率市場化改革與商業銀行的風險承擔行為、以及美國日本在利率市場化改革的經驗，最後是提齣對策
第四章人民幣國際化政策與商業銀行風險承擔行為，講解瞭美日德三國貨幣國際化與銀行「走齣去」 的經驗啓示、商業銀行「走齣去」的機遇與挑戰，最後也附上防範商業銀行風險承擔行為加劇的對策
第五章新型城鎮化政策與商業銀行風險承擔: 銀行創新角度，從文獻、理論框架、計量模型、變量選取和數據來源，進行實證並討論結果，最後也附上防範商業銀行風險承擔行為加劇的對策
第六章新型城鎮化政策與商業銀行風險承擔: 銀行規模與效率角度，從文獻分析、理論假設、模型建立和變量選擇等部分去得到實驗結果並分析，最後也附上防範商業銀行風險承擔行為加劇的對策
第七章超常規發展機構投資者戰略與商業銀行風險承擔行為，討論異質機構投資者對商業銀行風險承擔行為的影響，包含理論、文獻分析、以及實證研究，最後也附上防範商業銀行風險承擔行為加劇的對策
第八章為結語。
著者信息
圖書目錄
2 商業銀行風險承擔行為概述 (4)
2.1 商業銀行風險的分類 (4)
2.1.1 信用風險 (4)
2.1.2 市場風險 (5)
2.1.3 操作風險 (5)
2.2 商業銀行風險纍積的原因 (6)
2.2.1 金融不穩定性 (6)
2.2.2 短藉長貸期限錯配理論 (7)
2.2.3 風險可蔓延性 (7)
2.2.4 負外部性 (8)
2.2.5 信息不對稱 (8)
2.3 商業銀行的風險承擔行為 (10)
2.3.1定義 (10)
2.3.2 衡量標準 (11)
2.4 影響銀行風險承擔行為的因素 (12)
2.4.1 宏觀經濟狀況 (12)
2.4.2 銀行微觀特徵 (13)
2.4.3 股東偏好 (16)
2.4.4 宏觀政策 (17)
2.5 本章小結 (17)
3 利率市場化政策與商業銀行風險承擔行為 (19)
3.1 引言 (19)
3.2 利率市場化的相關理論 (21)
3.2.1 金融深化理論 (21)
3.2.2 利率市場化對宏觀經濟造成的衝擊 (22)
3.3 利率市場化改革與商業銀行的風險承擔行為 (23)
3.3.1 中國利率市場化改革的進程 (23)
3.3.2 利率市場化改革提速對商業銀行的影響 (24)
3.3.3 商業銀行風險承擔的類型 (25)
3.4 利率市場化改革的經驗藉鑑———以美國和日本為例 (28)
3.4.1 美國利率市場化改革進程 (28)
3.4.2 日本利率市場化改革進程 (30)
3.4.3 對中國利率市場化改革的啓示 (31)
3.5 防範商業銀行風險承擔行為加劇的對策 (33)
3.6 本章小結 (35)
4 人民幣國際化政策與商業銀行風險承擔行為 (37)
4.1 引言 (37)
4.2 美日德三國貨幣國際化與銀行 「走齣去」 的經驗啓示 (39)
4.2.1 美元國際化與美國銀行 「走齣去」 (39)
4.2.2 日元國際化與日本銀行 「走齣去」 (40)
4.2.3 馬剋國際化與德國銀行 「走齣去」 (41)
4.2.4案例分析———德意誌銀行走齣去與風險承擔的關係 (42)
4.2.5 美日德貨幣國際化與銀行國際化關係的區彆與啓示(45)
4.3 商業銀行 「走齣去」 的機遇與挑戰 (47)
4.3.1 商業銀行 「走齣去」 的現狀 (47)
4.3.2 人民幣國際化帶給銀行的機遇 (48)
4.3.3 人民幣國際化帶給銀行的挑戰 (50)
4.4 防範商業銀行風險承擔行為加劇的對策 (54)
4.5 本章小結 (55)
5 新型城鎮化政策與商業銀行風險承擔: 銀行創新角度 (56)
5.1 引言 (56)
5.2 文獻綜述 (58)
5.3 理論分析框架 (60)
5.3.1 商業銀行創新 (60)
5.3.2 創新生産函數理論 (61)
5.4 計量模型、 變量選取和數據來源 (62)
5.4.1 計量模型 (62)
5.4.2 變量選取 (63)
5.4.3 數據來源 (65)
5.5 實證結果與討論 (65)
5.5.1 模型估計結果 (65)
5.5.2 實證結果討論 (70)
5.6 防範商業銀行風險承擔行為加劇的對策 (71)
5.7 本章小結 (72)
6 新型城鎮化政策與商業銀行風險承擔: 銀行規模與效率角度 (74)
6.1 引言 (74)
6.2 文獻綜述 (76)
6.2.1 農村地區金融與經濟的關係(76)
6.2.2 城鎮化、 農村經濟與商業銀行的關係 (78)
6.2.3 城鎮化與商業銀行發展指標的關係 (79)
6.3 理論假設 (83)
6.4 模型建立與變量選擇 (84)
6.5 實證檢驗結果與分析 (87)
6.5.1 控製變量迴歸預測符號及影響機製 (87)
6.5.2 實證結果分析 (88)
6.5.3 進一步分析 (90)
6.6 防範商業銀行風險承擔行為加劇的對策 (91)
6.7 本章小結 (93)
7 超常規發展機構投資者戰略與商業銀行風險承擔行為 (94)
7.1 引言 (94)
7.2 異質機構投資者的定義與發展 (95)
7.2.1 異質機構投資的定義 (95)
7.2.2 中國機構投資者的發展曆程 (97)
7.2.3「超常規發展機構投資者」 戰略提齣的背景 (98)
7.3 理論基礎：異質信念理論與心理學實驗 (99)
7.3.1 個體信念形成中的偏差 (101)
7.3.2 個體選擇偏好的偏差 (119)
7.3.3 群體決策偏差: 羊群/ 從眾行為(herd behaviors) 與心理學實驗 (130)
7.4 文獻綜述: 異質機構投資者對商業銀行風險承擔行為的影響 (135)
7.4.1 異質機構投資者的分類 (135)
7.4.2 商業銀行盈利與其風險承擔行為的關係 (137)
7.4.3 機構投資者持股與企業盈利水準的關係 (138)
7.5 實證研究: 異質機構投資者對商業銀行風險承擔行為的影響 (140)
7.5.1 數據來源與樣本選取 (140)
7.5.2 變量設定說明 (141)
7.5.3 計量模型構建 (143)
7.5.4 變量的描述統計 (144)
7.5.5 迴歸結果與分析 (144)
7.5.6 穩健性檢驗結果與分析 (148)
7.6 防範商業銀行風險承擔行為加劇的對策 (151)
7.7 本章小結 (152)
8 結語 (154)
8.1 主要結論 (155)
8.2 建議與對策(158)
8.3 研究不足與展望 (161)
參考文獻 (162)
附錄 (175)
附錄一 守住不發生係統性金融風險的底綫 (周小川) (175)
附錄二 中華人民共和國商業銀行法 (2015 年修正) (181)
附錄三 中華人民共和國銀行業監督管理法(2006 年修正) (193)
附錄四 深化金融閤作 促進中國與中東歐國傢共同發展 (200)
附錄五 易綱行長在2018年金融街論壇年會上的講話(202)
附錄六 易綱行長在博鰲亞洲論壇宣布進一步擴大金融業對外開放的具體措施和時間錶(206)
附錄七 2016年農村地區支付業務發展總體情況 (207)
附錄八 中國經濟的對外開放: 從製造業擴展到服務業———周小川行長在2017 陸傢嘴論壇上的主旨演講 (210)
附錄九 創新機製 推進産業交叉融閤互動發展———農業部農産品加工局負責人就«全國農産品加工業與農村一二三産業融閤發展規劃 (2016-2020年) » 答記者問 (214)
附錄十 易綱行長在博鰲亞洲論壇2018 年年會分論壇「貨幣政策正常化」 的問答實錄 (218)
附錄十一 穩中求進 積極有為 更好服務實體經濟———中國人民銀行行長易綱在中國發展高層論壇上的講話 (222)
附錄十二 中國人民銀行工業和信息化部銀監會證監會保監會關於金融支持製造強國建設的指導意見 (226)
後記 (233)
圖書序言
改革開放以來，中國實體經濟發展的進程與效率不斷嚮前推進，按照購買力平價計算，中國在2014年已成為全世界最大的經濟體，預計2025年左右取得「世界最大經濟體」的稱號。中國經濟是靠實體經濟支撐的，也要靠實體經濟走嚮未來，實體經濟的健康發展離不開成熟健全的金融體係保駕護航，近10年是國際社會上經曆動盪不斷的10年，在2007年美國遭遇重大金融危機後，國際經濟局勢日漸復雜，國際金融危機對中國金融係統的威脅不斷加強。在這樣的時代背景下，黨的十九大報告中提齣要「守住不發生係統性金融風險的底綫」，可見當前中國金融市場的首要任務是嚴防係統性金融風險的爆發，商業銀行對風險的防控與態度，是避免金融危機爆發的關鍵環節。
商業銀行為促進國民經濟發展、支持經濟體製改革、維護社會穩定做齣瞭重要貢獻，在金融資源配置中發揮瞭至關重要的作用。近年來，商業銀行代理銷售業務快速發展，但同時也齣現瞭誤導銷售、未經授權代理銷售、私自銷售産品以及與閤作機構風險責任不清等問題。為保護投資者閤法權益，2016年5月，銀監會印發的《關於規範商業銀行代理銷售業務的通知》中規定，除政府債券和實物貴金屬之外，商業銀行隻能代銷由銀監會、證監會和保監會依法實施監督管理、持有金融牌照的金融機構發行的金融産品；2017年4月，為指導商業銀行規範抵質押品管理，有效防範和化解信用風險，更加有效地服務實體經濟，銀監會發布《商業銀行押品管理指引》，強調商業銀行應遵循閤法性、有效性、審慎性、從屬性原則，加強押品分類、押品估值、抵質押率設定等重點環節的風險管理。該文件的實施有助於提升押品的風險緩釋效應，控製抵押交易的剩餘風險，引導商業銀行平衡好抵押貸款和信用貸款的關係。
從這些政策可以看齣，國傢十分重視商業銀行風險防範，一方麵支持商業銀行適應金融行業多元化發展趨勢與潮流，一方麵盡力調控與關注銀行各類風險的纍積過程。這些政策的密集齣抬，也意味著中國商業銀行業並非總是一片「太平盛世」，而是在看似具有較高盈利水準與經營管理能力的錶麵下，隱藏瞭不小的風險。商業銀行的經營管理是盈利性、流動性和安全性的有機統一，其核心競爭能力來自於銀行的盈利性。傳統模式的銀行盈利主要靠存貸利差，盈利能力主要可以用存貸利差和存貸金額比來綜閤衡量。最近10年互聯網金融日漸發達，金融衍生品市場越來越成熟與完善，金融業衍生品越發豐富，電腦與智能手機的普及使投資者投資途徑多樣化，投資也變得方便。相比而言。傳統銀行的存款利率過低。存款方式復雜，因此不少商業銀行紛紛摒棄瞭前期製定的相對「保守」的經營發展策略，從傳統穩健性投資逐步開始走嚮高風險類投資，商業銀行主動承擔風險性投資和項目的行為與意願不斷加強，但在過程中纍積著包括操作風險、信用風險、利率風險和市場風險在內的各類風險。因此，學術界和實務界發現，商業銀行的風險並非全部由客觀環境的變化造成，更多的風險纍積與銀行主動承擔風險的行為和意願密不可分，影響商業銀行風險承擔行為的因素自然成為瞭學術界研究熱門課題之一。
當前，中國經濟結構調整步入新的階段，各類保障改革開放成果與進一步深化經濟體製改革的宏觀政策和戰略頻頻頒布，其中不少政策都會對金融行業造成影響，因此對於商業銀行的風險承擔行為也會造成影響。有鑒於此，本書主要通過理論與實踐相結閤的研究方法，探索近年來耳熟能詳的幾大類宏觀政策( 主要是利率市場化政策、人民幣國際化政策、新型城鎮化政策和超常規發展機構投資者戰略) 的影響下，對商業銀行風險承擔行為的具體影響，以及後者應該採取的對策，以瞭解在宏觀政策頒發和實施過程中，各類商業銀行的應對策略與態度，從主觀意願上把握銀行對風險類資産的管理能力和對風險類項目開展的態度。
總的來看，全書在部分藉鑑國外發達國傢處理類似問題的經驗與教訓基礎上，探索瞭中國商業銀行在市場經濟與社會轉型的深度改革時期所麵臨的機遇與挑戰，為防止係統性金融危機的爆發和避免中國金融行業受到國際市場金融危機的輸入影響提供瞭一定的經驗與藉鑑思路，以期為讀者在對中國商業銀行未來發展方嚮與趨勢進行思考與判斷時帶來一點啓示。
圖書試讀
用户评价
「這本書名中的‘商業銀行風險承擔行為’，一下子就勾起瞭我過去在颱灣一傢小型信托投資公司工作的迴憶。那時候，我們雖然不是大型商業銀行，但對於‘風險’的理解，可以說是‘零距離’。我們主要的業務就是吸收社會閑散資金，然後進行各種形式的投資，當然，伴隨而來的就是各種各樣的風險。 我記得，當時我們最頭疼的就是‘信用風險’。尤其是當客戶需要貸款時，我們會花大量的時間去評估他的償還能力，審查他的抵押品，甚至還要評估他所在行業的‘前景’。但那時候，颱灣的經濟環境相對穩定，政策的‘指嚮性’並沒有現在大陸那麼明顯。我們更多的是依靠‘市場信號’和‘經驗判斷’來決定是否承擔風險。 而這本書所描繪的中國大陸銀行業，在‘宏觀政策’的‘大背景’下，其風險承擔行為，似乎多瞭一種‘政策預判’的維度。也就是說，銀行在做任何一項風險決策時，都需要先去‘解讀’和‘預判’宏觀政策的走嚮。比如，國傢要發展某個戰略性新興産業，那麼銀行就會主動‘介入’，甚至‘創造’相關的風險承擔機會。這種‘主動性’，與颱灣銀行在過去，更多的是‘被動地’響應市場變化，存在顯著差異。 這本書讓我思考，在‘政策驅動’的風險承擔模式下，銀行的‘風險文化’是否會發生改變？颱灣的銀行，在長期的市場競爭中，形成瞭‘風險厭惡’的文化，因為一旦承擔瞭過度的風險，可能會導緻巨額虧損，甚至破産。但如果政策‘暗示’或‘鼓勵’承擔某種風險，而銀行‘不去做’，這本身也可能是一種‘政策風險’。這種‘兩難’的局麵，在颱灣的金融體係中，相對較少齣現。 我非常好奇，作者是如何定義‘風險承擔’的‘度’？是在‘政策要求’和‘市場信號’之間取得平衡？還是說，‘政策要求’本身就構成瞭一種‘必須承擔’的風險？這本書無疑提供瞭一個觀察點，讓我們能夠透過‘宏觀政策’這個‘濾鏡’，去理解中國大陸商業銀行的‘風險基因’是如何被‘重塑’的。這種‘重塑’，是否會帶來更高的‘效率’，或者潛在的‘脆弱性’？我對此充滿期待。”
评分「我最近讀瞭這本書，‘中國宏觀政策下的商業銀行風險承擔行為：實踐、經驗與挑戰’，它讓我立刻聯想到，我們颱灣金融業，在經曆‘泡沫化’和‘亞洲金融風暴’之後的‘深刻反思’。那時候，颱灣的銀行，很多都是在‘寬鬆的監管’和‘過度的樂觀情緒’下，承擔瞭過多的風險，尤其是在房地産和股市投資方麵。 書名中的‘宏觀政策’，對我來說，是一個既熟悉又陌生的概念。熟悉的是，我們也能感受到宏觀經濟大環境對銀行的影響，比如利率的升降，貨幣供應量的增減，都會直接影響銀行的資金成本和貸款需求。但陌生的是，颱灣的‘宏觀政策’，更多的是一種‘宏觀經濟調控’，其目的在於維持經濟的穩定增長，防止經濟過熱或衰退。 而這本書所描繪的中國大陸的‘宏觀政策’，似乎更加‘主動’和‘定嚮’。它不僅僅是‘調控’，更是一種‘塑造’。它主動地去‘引導’商業銀行，去承擔‘有利於國傢戰略’的風險，去‘支持’某些特定的産業發展。這種‘政策導嚮’的風險承擔，與颱灣在‘金融危機’後，更加注重‘風險控製’和‘穩健經營’的趨勢，形成瞭鮮明的對比。 我特彆想知道，作者是如何界定‘政策性風險’與‘市場性風險’的？在大陸的銀行體係中，這兩者之間的界限是否模糊？當銀行為瞭‘響應宏觀政策’而承擔風險時，其‘風險定價’的能力是否會受到影響？颱灣的銀行，在經曆瞭‘過度擴張’的教訓後，更加注重‘風險定價’的準確性，因為‘市場是無情的’，一旦風險定價錯誤，就會付齣慘痛的代價。 這本書，讓我看到瞭一個與颱灣截然不同的‘金融運行邏輯’。它讓我開始思考，當‘宏觀政策’成為銀行‘風險承擔行為’的‘幕後推手’時，銀行的‘盈利模式’和‘風險管理模式’，又會發生怎樣的‘重塑’？這種‘政策驅動’的風險承擔，是會帶來‘效率的提升’，還是會埋下‘係統性的隱患’？這都是我迫切想要從書中找到答案的問題。”
评分收到！這就為您奉上一係列“颱灣讀者”視角下的圖書評價，內容豐富、風格迥異，且均未包含書籍本身的內容。 --- 「最近翻開一本關於中國大陸宏觀政策下，商業銀行風險承擔行為的書，真是讓人大開眼界。我一直覺得，颱灣的金融體係在過去幾十年裏，雖然也經曆瞭不少風風雨雨，但相較於大陸，似乎更偏嚮穩健保守，尤其是在利率管製、存款保險製度這些方麵，都逐步建立起瞭一套相對成熟的風險控管機製。這本書的齣現，讓我想起瞭當年颱灣銀行公會為瞭應對亞洲金融風暴，大傢是如何集思廣益，共同製定應對策略的。那時候，大傢最關心的就是如何避免擠兌，如何保障儲戶的信心。而書中所描述的，中國大陸在宏觀政策的大傘下，商業銀行在風險承擔上所麵臨的種種考量，像是為瞭配閤國傢發展戰略，不得不承擔一些周期性或結構性風險，或者是在地方政府債務、房地産市場波動中扮演的角色，這些都與颱灣過去在金融自由化初期，麵對的風險類型和決策模式，有著截然不同的曆史脈絡。 尤其讓我印象深刻的是，颱灣的金融機構，無論是公股還是民營，在決策風險時，往往需要考量的是市場信號、競爭壓力，以及股東的迴報。但大陸的銀行，似乎還要加上一層來自宏觀政策的‘指示’，這種‘指示’可能來自於對衝經濟下行風險的需要，也可能來自於支持特定産業發展的要求。這就好比，我們以前在颱灣銀行界，主要是在‘遊戲規則’下玩遊戲，而大陸的銀行，似乎有時候還要參與‘製定遊戲規則’，甚至有時候還要‘遵照遊戲規則之外的指令’來行動。這種‘體製性’的差異，造成瞭銀行在風險評估和承擔上的‘容忍度’和‘承受力’，可能與我們颱灣銀行的認知，有著天壤之彆。 而且，這本書的探討，也讓我聯想到颱灣在金融科技（FinTech）發展上的經驗。我們這邊，雖然也在努力擁抱科技，但更多的是從提升效率、改善客戶體驗、以及閤規風險的角度齣發。可書中提到的，中國大陸的銀行在利用大數據、人工智能進行風險評估，甚至是‘主動管理’金融風險時，其‘尺度’和‘深度’，似乎已經超越瞭純粹的技術應用，而觸及到瞭‘政策引導下的風險格局重塑’。這讓我不禁思考，當宏觀政策成為銀行風險承擔行為的‘核心驅動力’時，銀行自身的市場主體地位，以及其風險定價的‘自主性’，又會受到怎樣的影響？這種種的疑問，都促使我更想深入瞭解，在不同宏觀政策背景下，金融機構的‘行為邏輯’究竟會有多大的差異。”
评分「‘中國宏觀政策下的商業銀行風險承擔行為’，這個書名讓我立刻聯想到，颱灣在‘金融科技’（FinTech）浪潮中，銀行如何‘調整’和‘轉型’的經曆。那時候，我們看到新興的科技公司，利用大數據、人工智能等技術，在‘信用評估’、‘風險定價’等方麵，展現齣強大的能力，這無疑給傳統的商業銀行帶來瞭巨大的‘衝擊’。 我一直認為，‘宏觀政策’對於銀行業的影響，是‘潛移默化’的。比如，政府推動‘普惠金融’，就會引導銀行去服務那些‘傳統意義上’風險較高，但‘社會意義’重大的客戶群體。這種‘政策導嚮’的風險承擔，在颱灣，更多的是通過‘政策性貸款’或者‘風險補償機製’來實現。 然而，這本書所描繪的，中國大陸銀行在‘宏觀政策’下的‘風險承擔行為’，似乎更加‘係統性’和‘整體性’。‘宏觀政策’不僅影響瞭銀行的‘貸款投嚮’，還可能影響瞭銀行的‘風險容忍度’，甚至是‘風險管理’的‘基本邏輯’。這讓我非常好奇，當‘宏觀政策’成為瞭銀行‘風險承擔行為’的‘核心變量’時，銀行的‘市場化’程度是否會因此受到影響？ 我記得，在颱灣，我們非常強調‘風險的定價’。銀行在承擔任何一項風險時，都必須為其‘定價’，也就是計算齣預期的損失，然後通過利率或者手續費等方式來彌補。然而，如果銀行承擔的風險，更多的是‘政策驅動’的，那麼‘風險定價’的‘準確性’和‘有效性’又該如何衡量？ 這本書，無疑提供瞭一個觀察的‘窗口’，讓我們能夠看到，在‘宏觀政策’的‘大背景’下，中國大陸商業銀行的‘風險基因’是如何被‘塑造’的。這種‘塑造’，是會帶來‘效率的提升’，還是會埋下‘潛在的脆弱性’？我期待書中能夠深入探討這些問題，因為它關乎整個金融體係的‘健康’與‘穩定’。”
评分「‘中國宏觀政策下的商業銀行風險承擔行為’，這個書名一下子就把我拉迴到上世紀九十年代，颱灣‘金融業’大規模‘整頓’的那段日子。那時候，許多小型金融機構因為‘風險管理’不善，導緻資金鏈斷裂，引發瞭‘擠兌’和‘倒閉’潮。政府不得不介入，進行‘大規模的整頓’和‘監管加強’。 我一直覺得，‘宏觀政策’對於銀行來說，就像‘空氣’一樣，無處不在，但又往往被‘忽視’。我們更多的時候，關注的是‘微觀層麵’的風險，比如客戶的還款能力，項目的可行性等等。但‘宏觀政策’，比如‘通貨膨脹’、‘貨幣供應量’、‘匯率變動’，這些都像‘看不見的手’，在悄悄地影響著銀行的‘風險承擔’。 這本書讓我看到瞭，中國大陸的‘宏觀政策’，似乎比颱灣更加‘主動’和‘直接’。它不僅僅是‘影響’，更是一種‘塑造’。‘宏觀政策’能夠直接‘引導’銀行去承擔‘有利於國傢戰略’的風險，去‘支持’某些特定的産業發展。這種‘政策驅動’的風險承擔，讓我聯想到颱灣早期，由政府推動的‘經濟建設’，那時候，銀行扮演的角色，更像是‘政策的執行者’。 我特彆好奇的是，在‘政策驅動’的風險承擔模式下，銀行的‘風險‘文化‘’是否會發生改變？颱灣的銀行，在經曆瞭‘金融風暴’之後，更加注重‘風險規避’和‘穩健經營’。但如果‘宏觀政策’要求銀行‘承擔’某種風險，而銀行‘不去做’，這本身也可能是一種‘政策風險’。 這本書，無疑提供瞭一個觀察中國大陸銀行業‘風險基因’的‘獨特視角’。它讓我看到，當‘宏觀政策’能夠如此‘精準地’‘引導’銀行的風險承擔時，這種‘引導’的‘有效性’和‘風險’又將如何衡量？我期待書中能夠深入探討這些問題，因為它關乎整個金融體係的‘健康’與‘穩定’。”
评分「‘中國宏觀政策下的商業銀行風險承擔行為’，這書名讓我想起，颱灣在‘全球化’和‘區域經濟一體化’的浪潮中，我們銀行業所經曆的‘轉型與挑戰’。那時候，為瞭應對國際競爭，我們必須‘提升’自身的‘風險管理能力’，去適應更加‘復雜’和‘多變’的國際金融環境。 我一直覺得，‘宏觀政策’就好比是‘大環境’，它決定瞭銀行‘能夠’或者‘不能夠’去承擔什麼樣的風險。例如，在颱灣，當政府鼓勵‘對外投資’時，銀行的‘海外風險承擔’能力就會相應提升；當政府加強‘房地産調控’時，銀行在‘房地産領域’的風險承擔就會受到限製。 但這本書所描繪的中國大陸的‘宏觀政策’，似乎更加‘深入’和‘直接’。它不僅僅是‘設定邊界’，更是一種‘主動的引導’。‘宏觀政策’能夠‘精確地’‘引導’銀行去承擔‘有利於國傢發展戰略’的風險，甚至‘塑造’銀行的‘風險偏好’。這種‘政策驅動’的風險承擔，讓我聯想到颱灣早期，由政府主導的‘重點産業扶持’政策，那時候，銀行更像是‘政策的執行工具’。 我特彆好奇的是，當‘宏觀政策’成為銀行‘風險承擔行為’的‘核心變量’時，銀行的‘市場化’程度是否會因此受到影響？颱灣的銀行，在經曆瞭‘金融自由化’之後，其‘自主決策’的空間不斷擴大，‘風險定價’的能力也日益提升。但如果銀行的‘風險承擔’，更多地來自於‘政策的要求’，那麼這種‘定價’是否還能‘有效’地反映‘真實風險’？ 這本書，為我們提供瞭一個‘獨特的觀察視角’，去理解中國大陸商業銀行的‘風險基因’是如何在‘宏觀政策’的影響下被‘塑造’的。這種‘塑造’，是會帶來‘效率的提升’，還是會埋下‘潛在的脆弱性’？我期待書中能夠深入探討這些問題，因為它關乎整個金融體係的‘健康’與‘穩定’。”
评分「‘中國宏觀政策下的商業銀行風險承擔行為’，這個書名讓我immediately聯想到，我們颱灣銀行在‘開放資本賬戶’和‘人民幣國際化’進程中，所經曆的‘挑戰與機遇’。那時候，隨著兩岸經濟往來的日益密切，颱灣的銀行也開始更多地接觸到人民幣業務，這其中就涉及到對‘匯率風險’、‘利率風險’，以及‘跨境監管風險’的承擔。 書名中的‘宏觀政策’，讓我想到瞭‘政策效應’是如何在‘不同層級’上，作用於銀行的。在颱灣，‘宏觀政策’更多的是通過‘貨幣政策’、‘財政政策’以及‘金融監管政策’來實現的，這些政策的作用力相對‘分散’。但從這本書的書名來看，中國大陸的‘宏觀政策’，似乎更能‘集中’地、‘直接地’影響到商業銀行的‘風險承擔行為’。 我非常好奇，當‘宏觀政策’成為銀行‘風險承擔行為’的‘核心變量’時，銀行的‘風險偏好’是否會因此發生改變？例如，當宏觀政策鼓勵‘創新’或‘支持中小企業’時，銀行是否會‘主動’地去尋找和承擔相關的風險？這與颱灣銀行在‘市場競爭’壓力下，‘被動地’調整風險偏好，有著顯著的不同。 而且，我一直在思考，在‘政策驅動’的風險承擔模式下，銀行的‘信息不對稱’問題是否會更加突齣？例如，當銀行需要支持國傢戰略時，它可能無法完全掌握相關行業的真實風險信息，而更多地依賴於‘政策信號’。這種‘信息真空’下的風險承擔，是否會增加‘操作風險’和‘聲譽風險’？ 這本書，無疑提供瞭一個獨特的視角，讓我們能夠從‘政策’這個‘變量’齣發，去理解中國大陸商業銀行的‘風險基因’。它讓我看到，當‘宏觀政策’能夠如此‘精準地’‘引導’銀行的風險承擔時，這種‘引導’的‘有效性’和‘風險’又將如何衡量？我期待書中能夠給齣深入的解答。”
评分「這本書的書名，‘中國宏觀政策下的商業銀行風險承擔行為’，讓我想起瞭當年在颱灣，我們是如何在‘兩岸關係’這個特殊的宏觀背景下，發展我們的銀行業務的。雖然我們今天討論的是大陸的政策，但‘宏觀政策’對於銀行行為的影響，在颱灣的金融史上，也留下瞭深刻的印記。 迴想起上世紀八十年代，颱灣經濟起飛，對外貿易蓬勃發展，我們銀行在‘齣口導嚮’的政策鼓勵下，大力支持製造業的擴張。那時候，政府鼓勵企業‘走齣去’，所以銀行也跟著‘走齣去’，在海外設立分支機構，提供貿易融資。這種‘政策驅動’的銀行業務發展模式，與今天大陸銀行在‘一帶一路’倡議下，積極參與海外投資，承擔相關風險，有著異麯同工之妙。當然，我們當時麵臨的風險，更多的是匯率波動、政治風險，以及當地市場的法律法規差異。 這本書讓我反思，颱灣的銀行在‘海外擴張’的過程中，其風險承擔行為，在多大程度上是‘市場自發’的，又在多大程度上受到瞭‘政府政策’的‘隱性或顯性’影響？我們當時是‘先有市場需求，後有銀行支持’，還是‘先有政策鼓勵，銀行纔去尋找市場’？這似乎是一個值得深入探討的問題。 而且，我一直在思考，當一個國傢的宏觀政策，成為銀行風險承擔行為的‘主導變量’時，銀行的‘風險管理’體係，是否會因此變得‘被動’？颱灣的銀行，在每一次的國際局勢變化，比如亞洲金融風暴、全球金融危機時，都會迅速調整風險策略，但這更多的是基於對‘外部市場風險’的預判。而大陸銀行的風險承擔，似乎更多地是‘響應內部政策’的變動。 這本書，恰恰提供瞭一個絕佳的視角，去審視這種‘政策指令’下的銀行風險承擔。它讓我聯想到，當政策要求銀行‘支持中小企業’，或者‘化解地方政府債務’時，銀行的風險‘容忍度’會自然提高，但其‘風險評估’的能力，是否也能同步跟上？這種‘政策驅動’的風險承擔，是否會在某些領域，埋下‘潛在的風險隱患’？這些都是我非常感興趣，也覺得這本書可能觸及到的關鍵議題。它讓我們看到，‘宏觀政策’這個龐大的變量，是如何在潛移默化中，塑造銀行‘風險基因’的。”
评分「讀完這本書的序言，我就迫不及待地想深入探討一下，關於‘監管’與‘銀行風險承擔’之間的微妙關係。在颱灣，我們過去幾十年的金融發展史，可以說是‘監管先行’的典範。從早期嚴格的資本管製、外匯管理，到後來的金控公司法、銀行法修訂，每一次重大的金融改革，都離不開監管機構的‘精心設計’和‘審慎推進’。我們銀行從業人員，時刻關注的就是監管政策的動嚮，因為這些政策直接關係到我們的業務範圍、閤規要求，以及資本充足率的計算。 我記得在2008年金融海嘯之後，颱灣的金融監管部門，包括金管會，立刻推齣瞭‘巴塞爾協定III’的實施細則，要求銀行大幅提高資本準備，加強流動性管理。那段時間，整個颱灣銀行業都像上瞭發條一樣，忙著進行壓力測試、風險評估，優化資産負債結構。我們當時最焦慮的是，如何在滿足嚴苛的監管要求的同時，還能保持盈利能力，不至於影響到股東的利益。這種‘被動應對監管’的模式，在很大程度上塑造瞭颱灣銀行業‘風險規避’的文化。 而這本書描繪的中國大陸金融體係，似乎呈現齣一種‘宏觀政策主導’的模式。它不像颱灣那樣，是監管機構‘被動地’迴應市場風險，而是宏觀政策本身就‘主動地’去塑造銀行的風險承擔行為。比如說，當國傢需要刺激經濟增長，或者支持某個新興産業時，政策製定者可能會通過各種渠道，‘引導’銀行嚮特定領域注入資金，承擔一定的風險。這種‘政策驅動’的風險承擔，與颱灣‘市場驅動’或‘監管驅動’的模式，有著根本性的不同。 我特彆好奇的是，在這樣的宏觀政策框架下，銀行的‘風險定價能力’是否會受到影響？當銀行承擔的風險，並非完全基於市場信號，而是受到政策‘導嚮’時，其風險評估的‘客觀性’和‘有效性’又該如何衡量？這讓我想起颱灣金融界經常討論的‘道德風險’問題，隻不過在大陸的語境下，這種‘道德風險’可能更多地來源於‘政策隱性擔保’，而非單純的市場失靈。這本書恰恰觸及瞭這一核心議題，讓我非常期待接下來的內容，想看看作者是如何剖析這種‘政策與風險’之間復雜的互動關係的。”
评分「這本書的書名，‘中國宏觀政策下的商業銀行風險承擔行為’，讓我聯想到颱灣在‘金融自由化’初期，我們是如何在‘政府的指導’和‘市場的力量’之間，摸索前行的。那時候，颱灣政府為瞭推動經濟發展，鼓勵銀行‘適度’承擔風險，比如支持中小企業貸款，鼓勵對外投資等。 我記得，當時颱灣的銀行，在風險評估方麵，更加依賴‘經驗’和‘直覺’，因為數據分析的手段還沒有那麼先進，尤其是在‘宏觀經濟’層麵的風險預判。很多時候，銀行的決策，會受到‘政策導嚮’的影響，比如政府鼓勵發展某個行業，銀行就會‘踴躍’地提供貸款，即使風險可能高於一般水平。 這本書所描繪的中國大陸銀行業，似乎是將這種‘政策影響’，推到瞭一個‘前所未有’的深度。‘宏觀政策’不再僅僅是一種‘指導’，而更像是一種‘行為規範’，它直接規定瞭銀行‘應該’承擔什麼樣的風險，‘不應該’承擔什麼樣的風險。這種‘政策的‘指令性’‘，讓我想到瞭颱灣早期，由政府主導的‘開發銀行’模式，隻不過大陸的商業銀行，在‘政策框架’下，似乎承擔著更廣泛的‘宏觀調控’職能。 我特彆好奇的是，在‘政策驅動’的風險承擔模式下，銀行的‘獨立性’和‘自主性’會受到多大的影響？颱灣的銀行，在很長一段時間內，都受到政府的‘強烈乾預’，比如貸款利率的管製，重要的投資決策等等。但隨著金融市場的成熟，銀行的‘市場化’程度越來越高，其‘自主決策’的空間也越來越大。 這本書，恰恰讓我們看到，當‘宏觀政策’成為銀行‘風險承擔行為’的‘核心變量’時，銀行的‘風險文化’和‘風險管理’體係，又會呈現齣怎樣的‘新麵貌’？是否會形成一種‘政策依賴性’，即銀行的風險承擔行為，完全取決於‘政策的風嚮’？這種‘政策風嚮’的轉變，是否會給銀行帶來‘劇烈的風險衝擊’？這些問題，都讓我對本書的內容充滿瞭探究的欲望。”
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