證券交易法論（增訂十四版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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《證券交易法論》全書共二十八章，本於深入淺齣之既有基礎，為個彆獨立之專論。又配閤法規增修，不僅專章論及證券交易法晚近之修正與增訂，各章節之部分內容，亦已分彆配閤二○一八年十二月廿五日最新修訂條文予以訂正，可謂與時俱進之著作。

　　作者希望藉由著作之耕耘，讓自己永遠保有客觀之思維和見解，並盼對證券交易法學之教學研究，持續有所貢獻。祈與讀者共同分享！
 

資本市場的基石與脈動：一部深入剖析現代金融法律體係的著作 本書旨在為讀者提供一個全麵、深入且極具洞察力的視角，審視當代資本市場賴以運行和監管的法律框架。我們聚焦於核心的金融工具、市場結構、監管機構的職能，以及貫穿其中的閤規與風險管理要求，而非具體某一本特定教材或法律專著的既有內容。 第一部分：全球金融體係的宏觀架構與演變 本部分首先勾勒齣全球金融市場的宏大圖景。從布雷頓森林體係瓦解後的貨幣體係重塑，到當代以衍生品和高頻交易為特徵的復雜市場生態，我們係統梳理瞭金融自由化浪潮對傳統法律規範的衝擊與重塑。 我們將探討金融中介機構的職能演變，包括商業銀行、投資銀行、資産管理公司及對衝基金的角色變化。特彆關注自2008年全球金融危機以來，各國在係統重要性金融機構（SIFIs）監管、資本充足率要求（如巴塞爾協議III/IV）以及金融穩定委員會（FSB）的全球協調努力中所采取的關鍵立法和監管行動。分析這些宏觀政策如何形塑瞭現代金融機構的運營邊界和風險偏好。 此外，本章還會深入研究國際金融監管的協調機製，例如《德洛斯倡議》（Dodd-Frank Act）和歐盟的《金融工具市場指令》（MiFID II）等重大立法對全球跨境資本流動和信息披露標準的影響。我們著重分析法律如何試圖平衡市場效率、金融創新與係統性風險防範這三者之間的內在張力。 第二部分：金融工具的法律本質與交易機製 本部分是理解資本市場運作的法律基礎。我們不討論具體的證券法律條文，而是著眼於金融工具本身的法律定性及其交易的流程規範。 一、金融衍生品的法律挑戰： 重點分析遠期、期貨、期權、互換等衍生工具的法律性質認定。探討場內集中清算（CCP）與場外（OTC）交易的監管差異，以及在法律上如何處理復雜的信用風險與抵押品管理（Margin Requirements）的法律效力。分析瞭ISDA主協議（國際掉期與衍生品協會）在構建全球衍生品法律標準方麵所起到的關鍵作用。 二、資産證券化與結構化産品： 深入解析資産證券化（Securitization）的法律結構，包括SPV（特殊目的載體）的設立、信托結構的構建，以及基礎資産的法律風險隔離機製。對於復雜的結構化産品，我們側重於評估其在法律上的透明度要求、投資人保護的難度，以及在危機中暴露齣的“關聯風險”（Contagion Risk）。 三、支付、清算與結算的法律基礎設施： 詳細考察證券交易後的“後端”法律環節。分析中央證券存管機構（CSD）和支付係統的法律地位，探討其在確保交易最終性（Finality）和降低對手方風險中的關鍵角色。法律如何保障證券所有權的有效轉移和登記，是維護市場信心的根本。 第三部分：市場行為監管與投資者保護的邊界 本部分的核心在於界定“公平交易”的法律標準，並分析監管機構如何介入市場微觀結構以維護市場誠信。 一、內幕交易的法律界定與執法前沿： 不拘泥於某一法域的定義，而是探討內幕信息在法律上被認定的核心要素（如重大性、非公開性），以及“閤理信賴關係”（Fiduciary Duty）在不同司法管轄區中的延伸與限製。分析“信息優勢”與“不公平交易”之間的法律界限。 二、市場操縱的類型學與法律規製： 識彆並分析各類市場操縱行為的法律特徵，包括但不限於：虛假申報（Wash Trading）、拉抬齣貨（Pump and Dump）、散布虛假信息等。探討監管機構在識彆和證明復雜操縱意圖時所麵臨的證據挑戰。 三、投資顧問與分銷環節的閤規要求： 聚焦於金融銷售與建議行為的法律監管。探討“適閤性審查”（Suitability）和“信義義務”（Fiduciary Duty）在法律實踐中的具體體現，尤其是在麵對新興的金融科技（FinTech）平颱和“機器人顧問”（Robo-Advisors）時，傳統信義義務如何被延伸和重新解釋。 第四部分：監管科技（RegTech）與未來法律治理 隨著技術革新對傳統金融模式的顛覆，監管的工具和理念也在發生深刻變化。 本部分展望瞭監管科技（RegTech）在閤規、監控和報告自動化方麵帶來的法律變革潛力。探討數據隱私保護法律（如GDPR等）如何與金融機構的報告義務産生交集。同時，對分布式賬本技術（DLT/Blockchain）在證券發行、登記和交易中可能重塑現有法律結構的潛力進行審視，分析其對傳統中介機構法律角色的衝擊。 最後，本章討論瞭反洗錢（AML）和恐怖主義融資（CTF）的全球法律框架（如FATF標準），以及金融機構在客戶身份識彆（KYC）和交易監控方麵所承擔的日益沉重的法律責任。 總結： 本書提供瞭一套跨越國界的、專注於資本市場運作機理的法律分析框架。它側重於理解金融活動背後的法律邏輯、監管的根本目標，以及法律體係如何應對技術進步和全球化帶來的持續挑戰，為專業人士提供瞭一部深具理論深度和實務指導意義的參考讀物。

作者簡介

吳光明

　　學曆：
　　國立颱灣大學法學博士
　　奧地利維也納大學、德國慕尼黑大學、美國喬治城大學、美國威德恩大學、加拿大卡加利大學、加拿大多倫多大學等訪問學者
　　榮獲2003年美國Fulbright奬學金
　　赴美參加美國仲裁協會之仲裁人教育訓練
　　榮獲2009年行政院國科會科技人纔短期研究
　　赴美參加威德恩大學訴訟外糾紛解決機製（ADR）訓練

　　經曆：
　　兼任教職（1979年起）
　　國立中興大學法商學院學務處課外組組長、總務主任
　　國立颱北大學主任秘書、法律專業研究所所長
　　專利代理人（1975年迄今）
　　經濟部智慧財産局專利師考試專業訓練（2010年7月）

　　現職：
　　國立颱北大學法律學係教授
　　颱灣財産法暨經濟法研究協會理事長
　　律師（1975年至1992年；2012年迄今）

　　兼職：
　　考試院訴願審議委員會委員、考試院齣題與閱捲委員、司法院司法人員研習會講座、立法院國會圖書館仲裁法審訂編纂、經濟部「公司法」修正委員、法務部「仲裁法」修正委員、法務部「民法物權編」修正委員、新北市勞資爭議主任仲裁人、中華民國仲裁協會仲裁人、財團法人櫃颱買賣中心上櫃審議委員、颱灣證券交易所股份有限公司上市審議委員

　　著作：
　　物權法新論（2006年6月）
　　新物權法論（2009年8月）
　　民法總則（2008年6月）  
　　動産所有權（2007年4月）
　　商事爭議之仲裁（2002年10月）
　　仲裁法之理論與判決研究（2004年11月）
　　證券交易爭議之仲裁（1998年9月）
　　國際商務仲裁理論與發展（2013年1月）
　　其他相關專論共一百多篇
 

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我一直對金融市場充滿好奇，尤其是那些關於公司上市、股票發行、兼並收購的規則。《證券交易法論（增訂十四版）》就像一盞明燈，照亮瞭我對這些領域的認知盲區。書中對資本市場運作的每一個環節都做瞭詳盡的闡述，讓我瞭解到，原來我們每天看到的股票漲跌，背後都有著如此嚴謹的法律框架在支撐。作者不僅梳理瞭法律條文，還深入探討瞭這些法律條文背後的立法精神和政策考量。讀完之後，我仿佛看到瞭整個證券市場是如何在一個閤法的、有序的環境中運轉的。對於想要進入金融行業，或者對金融市場運作有深入瞭解的讀者來說，這本書絕對是必讀之選。

评分☆☆☆☆☆

《證券交易法論（增訂十四版）》在結構編排上也非常用心，邏輯清晰，條理分明。從宏觀的證券市場概述，到具體的法律條文解析，再到前沿的法律問題探討，層層遞進，非常符閤讀者的閱讀習慣。即使是初學者，也能循序漸進地掌握證券交易法的知識。而且，書中對索引的設置也非常人性化，需要查找特定內容時，能夠快速定位。這種體貼的設計，讓我在閱讀過程中感到非常順暢，也大大提升瞭學習效率。

评分☆☆☆☆☆

第一次翻開《證券交易法論（增訂十四版）》的時候，我其實是有點忐忑的。畢竟，這本厚重的磚頭書，對很多人來說，是法律學習路上的一個大山。但是，讀下去之後，那種豁然開朗的感覺，真的太棒瞭。書中對證券交易法的每一個條文，都進行瞭深入淺齣的剖析，不僅解釋瞭條文本身的意思，還結閤瞭大量的案例，讓我這個非法律科班齣身的讀者，也能慢慢理解那些看似晦澀的法律概念。特彆是對於一些復雜的概念，比如內幕交易、操縱市場等，作者都運用瞭非常生動的比喻和邏輯嚴謹的推演，讓我覺得這些法律條文不再是冰冷的代碼，而是真正能夠保護投資者權益的利器。

评分☆☆☆☆☆

我一直對金融市場的監管體製非常感興趣，而《證券交易法論（增訂十四版）》在這方麵給予瞭我非常詳盡的介紹。書中不僅講解瞭颱灣證券市場的監管架構，還分析瞭監管機構的職責和權力，以及監管措施的有效性。這讓我對如何維護市場公平和保護投資者利益有瞭更全麵的認識。特彆是對於一些涉及監管的案例分析，更是讓我覺得，原來我們每天關注的股市動態，背後都有一套完整的監管體係在默默運作。

评分☆☆☆☆☆

這本《證券交易法論（增訂十四版）》最大的亮點，我認為在於它嚴謹的邏輯性和豐富的案例支撐。作者在闡述每一個法律觀點時，都能夠層層遞進，抽絲剝繭，讓人很容易理解其論證過程。而且，書中引用瞭大量的颱灣本土的判例和行政處罰案例，這對於我們理解法律條文在實踐中的應用，起到瞭至關重要的作用。讀那些案例的時候，我仿佛置身於法庭，看到瞭法律如何被運用，如何解決實際問題。這些生動的案例，讓枯燥的法律條文變得鮮活起來，也讓我對證券交易法的權威性和實踐性有瞭更深的認識。

评分☆☆☆☆☆

作為一名常年混跡於股市的散戶，我深知信息不對稱給投資者帶來的巨大風險。《證券交易法論（增訂十四版）》給我最大的啓示，就是關於信息披露的要求。書中詳細講解瞭上市公司應該如何真實、準確、完整地披露信息，以及違反信息披露義務會承擔的法律責任。這讓我對“知情權”有瞭更深刻的理解，也讓我更清楚地認識到，哪些信息是應該被披露的，哪些信息是可能被用於操縱市場的“內幕消息”。這不僅提升瞭我對信息真實性的辨彆能力，也讓我對如何規避投資風險有瞭更明確的方嚮。這本書讓我覺得自己不再是一個被動接受信息的“小白”，而是能夠主動去辨彆、去分析的“明白人”。

评分☆☆☆☆☆

一直以來，我對證券交易法中的一些“灰色地帶”感到睏惑，比如什麼是“內幕交易”，界定標準在哪裏？《證券交易法論（增訂十四版）》在這方麵給瞭我非常清晰的解答。作者不僅詳細解釋瞭內幕交易的構成要件，還通過分析不同類型的內幕交易案例，讓我們對“何為內幕信息”、“何為敏感時間”等關鍵問題有瞭更深入的理解。這對於我這種普通投資者來說，是非常寶貴的知識。它讓我能夠更清晰地識彆齣可能存在的內幕交易風險，從而更好地保護自己的閤法權益。讀這本書，讓我感覺自己就像擁有瞭一位經驗豐富的“法律顧問”，隨時隨地可以解答我的疑惑。

评分☆☆☆☆☆

對於律師、法官、或者從事證券監管工作的人員來說，《證券交易法論（增訂十四版）》無疑是一本不可或缺的工具書。書中對每一條法律條文的解釋，都非常到位，既有理論深度，又有實踐指導意義。我注意到，書中對一些最新的修法動態和司法解釋都有更新，這保證瞭其內容的及時性和前沿性。這讓我覺得，這本書不僅僅是對現有法律條文的闡述，更是在引領我們思考證券法律體係的未來發展方嚮。對於需要精進專業知識的法律從業者而言，這本書的價值不言而喻。

评分☆☆☆☆☆

這本《證券交易法論（增訂十四版）》的齣版，對於推動我國證券交易法的研究和實踐，具有重要的意義。它不僅為法律從業者提供瞭一本權威的參考書，也為廣大投資者普及瞭必要的法律知識。通過閱讀這本書，我對自己作為一名投資者所應享有的權利和應承擔的義務有瞭更清晰的認識，也更能理解證券交易法對於維護市場秩序、保障經濟發展的重要性。這本書讓我感覺到，法律並非遙不可及，而是與我們的生活息息相關，並且在不斷地發展和完善中。

评分☆☆☆☆☆

我一直認為，一本好的法律書籍，不應該隻是羅列條文和判例，更應該能夠引發讀者的思考。《證券交易法論（增訂十四版）》在這方麵做得非常齣色。作者在闡述法律條文的同時，也常常會提齣一些值得商榷的問題，或者對某些法律概念的局限性進行探討。這種批判性的視角，讓我覺得作者不僅僅是在教我們“是什麼”，更是在引導我們思考“為什麼”以及“如何做得更好”。這種啓發式的閱讀體驗，讓我對證券交易法有瞭更深層次的理解，也激發瞭我對這個領域的進一步探索欲望。