外匯套利 II：套利實戰策略與風險掌控 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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圖書標籤:

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「楊博士偏好於各類套利理論及方法學，以低風險及低獲利的交易模式，創造長期穩定的正報酬。近年來，楊博士為廣大的投資者開設瞭許多外匯教學課程，努力不懈地嚮投資者傳遞正確的交易方式、投資理念及心態。」——Blackwell Global 集團執行總裁Michael Chai

　　「套利」纔是王道

　　利用理論或特殊的策略技巧在外匯交易市場上來執行「套利」，而非「暴利」或「預測」取嚮的投資思維。

　　建立正確的外匯交易市場觀念

　　外匯零售市場（Forex Spot Market）本身是一個可以使用高度槓桿、以保證金模式、在高度波動、且沒有漲跌幅限製的高風險投機性之金融衍生性商品。在真正的外匯交易市場裏，不會有「保證固定獲利」這種事情發生，即便使用的是「套利理論」，市場的波動當然也可能對績效産生影響，因此不會有「每月固定配息」的效果齣現。

　　圖文並茂的解說讓讀者徹底解構程式交易工具與實務操作策略

　　外匯交易平颱工具說明：新版MT4 Build 600+重點介紹、使用者必須知道的幾個MT4相關知識、MT4 Build 600+ 之免費交易係統跟指標、Blessing程式

　　七種套利策略：套息交易策略、馬丁格爾及變異馬丁格爾策略、反馬丁格爾策略、連動交易策略、三角套利策略、全球資金流交易策略

　　隨書附贈光碟，一書在手，馬上上手！

　　附贈光碟內容：MT4 Build600+、MT5免費安裝程式、Blessing3.9.2版原始碼檔、七項套利EX4檔(Demo) 、超過500種免費EAs、超過500種免費指標、超過50種免費Scripts

《外匯套利 II：套利實戰策略與風險掌控》圖書簡介 深入剖析，實戰為王：駕馭外匯市場的尖端套利藝術 本書並非泛泛而談的外匯基礎指南，而是麵嚮有一定外匯交易經驗，渴望精進套利技術、實現穩定超額收益的專業投資者和高階交易者。我們聚焦於“實戰”與“掌控”，旨在提供一套係統化、可操作性極強的外匯套利框架，幫助讀者真正理解並駕馭那些在市場噪音中若隱若現的盈利機會。 第一部分：套利思維的深度重塑與基礎夯實 在探討具體策略之前，本書首先對傳統的外匯交易思維進行瞭顛覆性的重塑。套利並非簡單的價差捕捉，而是一種建立在市場結構認知、流動性理解和延遲套利基礎上的係統工程。 第一章：超越基本麵與技術麵——套利交易者的心智模型 本章深入解析瞭套利交易者區彆於普通投機者的核心思維差異。我們探討瞭“有效市場假說”在現實外匯市場的細微裂縫，並介紹瞭如何構建一個基於概率而非直覺的決策樹。重點闡述瞭“信息不對稱性”、“交易成本優化”和“時間價值捕捉”在現代電子化交易中的決定性作用。 第二章：構建你的套利工具箱——高頻數據與基礎設施要求 實戰套利，特彆是延遲套利或統計套利，對交易基礎設施的要求極高。本章詳盡描述瞭搭建一個專業套利環境所需的硬件、軟件和數據源。我們不會推薦具體供應商，而是提供一套評估標準，教導讀者如何判斷一個報價源的延遲性、可靠性和深度。內容包括：低延遲連接的優化、API對接的效率考量，以及自建數據清洗係統的基本原理。 第三章：理解核心驅動力：流動性、報價與深度 套利機會的産生根植於市場結構的不完美。本章聚焦於理解銀行間市場的運作機製。詳細分析瞭不同層級流動性提供商（LP）的報價策略、深度影響以及“中間價（Mid-Price）”的動態變化。讀者將學會如何通過分析買賣價差（Spread）和訂單簿的傾斜度，預判短期內的價格迴歸或偏離。 第二部分：尖端套利實戰策略的精細化解構 本書的核心價值在於對多種高階套利策略的細緻拆解，每種策略都配有詳盡的數學模型、觸發條件和退齣機製。 第四章：統計套利：配對交易（Pairs Trading）的進階應用 傳統配對交易方法多依賴協整檢驗，但本書將目光投嚮瞭更具實戰價值的動態協整與殘差建模。我們引入瞭多因素套利模型，用以應對復雜貨幣對（如新興市場貨幣與G10貨幣的交叉套利）。重點講解瞭：如何進行單位根檢驗的穩健性測試、共整閤關係的動態閾值設定，以及在市場波動加劇時如何快速調整對衝比例。 第五章：跨市場與跨工具的三角/多邊套利 三角套利在理論上似乎是零風險的，但在高頻交易時代，實操難度劇增。本章揭示瞭如何在外匯與其他相關市場（如外匯期貨、期權或利率互換）之間尋找微小的不一緻性。詳細介紹瞭如何建立一個多腿指令集，確保在瞬間完成所有交易的掛單與執行，避免因單腿執行失敗而導緻的敞口風險。內容包括時間同步技術在確保三角套利瞬時完成中的關鍵作用。 第六章：延遲（Latency）與微結構套利實錄 在專業領域，延遲套利是利潤最豐厚的領域之一，但也意味著最高的準入門檻。本章深入探討瞭如何量化不同經紀商、不同服務器之間的“物理距離延遲”。我們將策略拆解為：“發現延遲不對稱”與“利用延遲窗口”兩個階段。通過模擬真實的市場環境，演示如何識彆那些因數據傳輸速度差異而短暫齣現的、可被利用的微小價差。 第七章：掉期（Swap）與利率驅動的套利策略 長期持有的頭寸會受到隔夜利息（Swap Rate）的影響。本書詳細分析瞭不同銀行間市場對不同期限掉期的定價模型。我們將探討如何利用不同交易平颱對隔夜掉期點的報價差異進行套利，特彆是針對那些被市場低估或高估的長期利率差。這要求讀者必須對央行的利率預期和貨幣政策有深刻的理解，並將其量化到掉期點數的預測中。 第三部分：風險控製與策略的生命周期管理 任何套利策略，一旦被大眾知曉或市場結構發生變化，其盈利能力都會迅速衰減。本書的下半部分著重於如何保護利潤並延長策略的生命周期。 第八章：風險的量化與壓力測試：不止於保證金管理 套利交易的風險並非不存在，它轉化為“模型風險”和“基礎設施風險”。本章提齣瞭“機會成本風險”的概念，即當市場環境不再適閤當前策略時，未能及時停止交易帶來的損失。我們詳細介紹瞭如何運用濛特卡洛模擬對策略的極端情景錶現進行壓力測試，並製定瞭嚴格的“生存止損點”（Survival Stop-Loss）。 第九章：策略的衰退與迭代：構建“策略工廠” 成功的套利者總是在尋找下一個機會。本章指導讀者建立一個可持續的策略研發與淘汰機製。內容涵蓋：如何係統地對現有策略的盈利因子進行“因子衰減分析”（Decay Analysis）；如何利用量化指標監測策略“健康度”；以及如何將研究部門的發現快速、安全地轉化為實盤部署的流程化管理（Deployment Pipeline）。 第十章：監管環境與閤規性考量 在日益嚴格的金融監管下，即便是微小的套利行為也可能觸及閤規紅綫。本章簡要分析瞭不同司法管轄區對外匯套利（特彆是涉及高頻交易和市場操縱嫌疑）的監管立場，強調瞭透明化交易記錄和保持閤理交易頻率的重要性，以確保長期、穩健的交易活動。 總結：從交易者到係統架構師 《外匯套利 II：套利實戰策略與風險掌控》旨在將讀者從單純的“執行者”提升為“套利係統架構師”。通過對市場底層機製的深刻洞察和對尖端實戰策略的係統掌握，讀者將能夠在外匯市場的復雜博弈中，構建起堅實且持續盈利的交易體係。本書是為那些不滿足於市場平均迴報，追求絕對收益的精英交易者量身定製的實戰手冊。

作者簡介

楊宗桓

　　楊宗桓畢業於英國曼徹斯特大學（University of Manchester）電腦科學研究所、國立颱北科技大學電機工程通訊組博士班；曾任鬆下颱灣研究所研究員、IC 設計公司係統應用工程部經理、産品企劃經理。楊宗桓自詡投資偏好低風險低獲利但可以穩定長期正報酬，尤其特彆偏好各類套利理論及方法學，他也是全球下載率最高的免費交易軟體「Blessing 程式」，程式開發者之一，本身也撰寫各類套利策略之自動交易程式軟體。

　　楊宗桓自2006年投身程式軟體及外匯投資領域已愈10年，同時也創立GanaTrader IntelliSystem Ltd.；除瞭一般的外匯基礎課程的培訓，也透過著作、授課、演講及部落格等方式推廣外匯程式交易，希望提升國內交易者的交易水平，並且建立一個好的投資環境。

推薦序 05
自序 06
 
第１章 建立正確外匯交易市場觀念 19
1-1 正確之外匯知識 20
1-2 透過外匯名義行使詐騙之各類手法 36
1-3 您對您的外匯經紀商知多少 56
1-4 外匯市場的整體産業人員之利益結構詳細剖析 74
 
第 2 章 外匯交易平颱工具再說明 79
2-1 新版 MT4 Build 600+ 重點介紹 80
2-2 使用者必須知道的幾個 MT4 相關知識 85
2-3 MT4 Build 600+ 之免費交易係統跟指標 95
 
第 3 章 套息交易策略 99
3-1 套息交易策略概念及介紹 100
3-2 套息交易策略風險與實務操作方法 107
3-3 套息交易策略之程式交易方法 117
 
第 4 章 馬丁格爾策略及變異馬丁格爾策略 123
4-1 馬丁格爾策略概念及介紹 124
4-2 馬丁格爾策略風險與實務操作方法 130
4-3 馬丁格爾策略程式交易方法 138
4-4 變異馬丁格爾策略概念及介紹 147
4-5 變異馬丁格爾策略風險與實務操作方法 152
4-6 變異馬丁格爾策略程式交易方法 158
 
第 5 章 Blessing 程式─全球下載率最高免費自動交易軟體 163
5-1 Blessing 程式開發 164
5-2 外部參數以及架構說明 169
5-3 主程式各類模組介紹 200
 
第 6 章 反馬丁格爾策略 277
6-1 反馬丁格爾策略概念及介紹 278
6-2 反馬丁格爾策略風險與實務操作方法 286
6-3 反馬丁格爾策略程式交易方法 293
 
第 7 章 連動交易策略 297
7-1 連動交易策略概念及介紹 298
7-2 連動交易策略風險與實務操作方法 310
7-3 連動交易策略程式交易方法 322
 
第 8 章 三角套利策略 333
8-1 三角套利策略概念及介紹 334
8-2 三角套利策略風險與實務操作方法 347
8-3 三角套利策略程式交易方法 356
 
第 9 章 全球資金流交易策略 361
9-1 全球資金流交易策略概念及介紹 362
9-2 全球資金流交易策略風險與實務操作方法 369
9-3 全球資金流交易策略程式交易方法 378
 
第 10 章 結論 389
附圖資料來源說明 401

推薦序

　　楊宗桓先生是我十分敬重的實戰型外匯投資理財專傢，畢業於電機工程博士，多年來著力於外匯程式化交易研究，獨有一套自己的交易風格。

　　楊博士偏好於各類套利理論及方法學，以低風險及低獲利的交易模式，創造長期穩定的正報酬。

　　近年來，楊博士為廣大的投資者開設瞭許多外匯教學課程，努力不懈地嚮投資者傳遞正確的交易方式、投資理念及心態。

　　除瞭一般的外匯基礎課程的培訓，楊博士也透過自己的著作、授課、演講及部落格等方式，不斷的專注於推廣外匯程式交易，希望提升國內交易者的交易水平，並且建立一個好的投資環境。

　　多年來，MT4 交易平颱受到全球外匯交易者所喜愛，其豐富且人性化的功能及獨有的 MQL4 程式交易語言，可讓交易者 24 小時進行各種外匯交易策略，其中包括 24 小時全自動交易。楊博士五年前的著作《外匯套利 I》深受讀者所喜愛，這次齣版《外匯套利 II：套利實戰策略與風險掌控》以深入淺齣的方式呈現，並透過實務經驗的分享引導讀者在最短的時間內進入外匯交易領域。

　　本書理論及實務兼具，本人深感榮幸應楊博士之邀作序，也相信對於鑽研此領域的投資者有所助益。

自序

自從筆者的第一本《外匯套利 I》在 2011 年 6 月齣版第一刷以來，直到今天纔齣版第二本《外匯套利 II：套利實戰策略與風險掌控》，相隔瞭將近五年的時光。這五年來，不僅國際外匯市場産生相當多的變化，甚至發生「瑞郎原爆」的「外匯市場黑天鵝事件」，而颱灣的外匯交易環境也起瞭很大的變化。好消息是，比起五年前，更多颱灣投資者以及華人圈的投資者對外匯投資越來越熱絡。壞消息是，比起五年前，外匯詐騙事件依然層齣不窮，同時，颱灣的「零售外匯（Spot Forex）金融法規」跟五年前比起來，完全沒進步。
 
筆者在第一本書籍齣版時已經公開對政府呼籲相關的外匯金融應該要跟國際同步，因為外匯金融在國際上已經是一個很成熟的「金融産業」，五年過去瞭，颱灣投資者都進步瞭，但立法院及政府機構看來還是原地踏步。不過颱灣人很聰明，自己會想辦法透過各類管道獲取自己想要的資訊，可惜的是，整個龐大的外匯金融産業的手續費幾乎都被境外的外匯經紀商賺走，而颱灣法規不健全的下場就是「外匯詐騙事件」更多。例如利用「保證固定報酬」的宣傳廣告做吸金的行為，因為法規不健全，加上資訊不透明，行騙者喜歡利用「外匯交易」名義行使詐騙的手段。類似新聞事件裏的「馬勝金融集團吸金」、「Power 8 吸金」、「外匯青年軍」等等打著外匯名義卻行使非法的金融犯罪新聞一直沒有中斷過。這真的是令人感到遺憾的事實。所以，對於外匯投資新手而言，一定要遠離利用廣告行銷口號來吸引投入資金的團體，尤其是打著「保證固定報酬」的商品，幾乎可以斷言這些團體清一色都是吸金詐騙人員。

《菜根譚》裏的一句名言：「大惡多從柔處伏，哲士須防綿裏針。深仇常自愛中來，達人宜遠刀頭蜜。」
 
外匯金融是高度風險的投資，不是遊戲
 
在外匯市場裏，報酬是「波動」的纔是閤理的，而「保證固定報酬」 這個言詞根本就「不存在」於外匯市場。我們做任何投資，要關注的應該 是「閤理」兩個字。「閤理」的報酬，「閤理」的風險，與「閤理」的利 益分配架構等等之邏輯推論。

评分☆☆☆☆☆

我最欣賞這本書的一點是它非常注重基礎概念的講解，並且層層遞進，邏輯性很強。我之前接觸過一些外匯方麵的書籍，有些上來就講復雜的策略，讓我這個初學者望而卻步。但這本書不一樣，它從最基本的概念講起，比如什麼是套利，套利的原理是什麼，以及在不同的市場環境下，套利機會是如何産生的。作者用瞭很多通俗易懂的比喻和案例，讓一些原本可能晦澀難懂的理論變得生動起來。我印象最深的是關於“無風險套利”的部分，書中通過一個簡單的商品交易例子，將理論模型和實際操作聯係起來，讓我茅塞頓開。而且，書中不僅僅是理論的堆砌，它還適時地穿插瞭一些小練習和思考題，促使我主動去理解和消化，而不是被動地接受信息。這種循序漸進的學習方式，對於我這樣希望紮實掌握知識的人來說，簡直是福音。

评分☆☆☆☆☆

這本書的包裝設計給我留下瞭深刻的印象。封麵色調沉穩大氣，那種深邃的藍色搭配燙金的字體，透著一股專業和信任感，一看就知道是那種沉甸甸的乾貨。翻開書頁，紙張的質感也很好，不是那種廉價的、泛黃的紙，而是厚實而柔順的，聞起來還有淡淡的書墨香，讓人在閱讀之前就心情舒暢。我特彆喜歡它內頁的排版，字體大小適中，行間距也恰到好處，長時間閱讀也不會覺得眼睛疲勞。書中的圖錶清晰明瞭，配色也專業，不是那種花裏鬍哨、讓人分心的圖。我曾遇到過一些技術類的書籍，排版混亂，圖錶模糊不清，讀起來十分費力，但這本書在這方麵做得無可挑挑剔，給我的閱讀體驗增添瞭不少愉悅感。總的來說，從細節之處就能感受到作者和齣版社對這本書的用心，這是一種對讀者的尊重，也讓我對書中內容充滿瞭期待。

评分☆☆☆☆☆

這本書在策略的實用性方麵給我留下瞭非常深刻的印象。我之前讀過很多關於金融投資的書，但很多都停留在理論層麵，要麼是過於理想化，要麼是脫離實際操作。這本書則完全不同，它直接切入實戰，介紹瞭多種經過實踐檢驗的套利策略。我特彆喜歡其中對“統計套利”的講解，它不僅僅列舉瞭策略的名稱，還詳細拆解瞭策略的構成要素、適用條件，以及在實際交易中如何構建和執行。書中還提供瞭一些量化的思路和方法，例如如何通過數據分析來發現潛在的套利機會，以及如何設置止損和止盈點來管理風險。雖然我還沒有完全掌握所有的策略，但僅僅是理解這些策略的邏輯和操作流程，就讓我受益匪淺。我感覺這本書為我打開瞭一扇新的投資大門，讓我看到瞭在復雜的金融市場中，通過理性分析和策略應用，也存在著穩健獲利的可能。

评分☆☆☆☆☆

書中關於風險掌控的章節，讓我覺得非常有啓發性。在金融投資領域，風險永遠是繞不開的話題，而很多交易者之所以失敗，往往是因為對風險的認知不足或管理不當。這本書在這方麵做得非常細緻，它不僅僅是簡單地提醒我們要控製風險，而是深入剖析瞭套利交易中可能存在的各種風險，比如流動性風險、模型失效風險、市場衝擊風險等等，並且針對每一種風險都給齣瞭相應的應對措施。我尤其贊賞作者對於“風險分散”和“倉位管理”的詳細闡述，他通過具體的圖錶和計算示例，展示瞭如何通過閤理的倉位配置來降低整體的風險敞口，以及如何在不同市場環境下靈活調整倉位。讀完這部分內容，我感覺自己對外匯套利交易的風險有瞭更清晰、更全麵的認識，也學到瞭許多實用的風險管理技巧，這對於我未來進行交易非常有幫助。

评分☆☆☆☆☆

這本書給我的整體感受是，它不僅僅是一本關於外匯套利交易的書，更是一本關於理性投資和風險管理的教科書。作者的語言風格非常嚴謹，但又不失可讀性。他善於將復雜的概念用清晰的邏輯和準確的語言錶達齣來，並且在書中處處體現齣對金融市場的深刻洞察。我發現，這本書不僅僅適閤那些想要學習外匯套利策略的投資者，也適閤所有希望提升自己投資能力、建立健全風險意識的金融愛好者。它讓我明白，成功的交易不僅僅是依靠運氣或者技巧，更重要的是嚴謹的邏輯、紮實的知識儲備以及對風險的敬畏之心。讀完這本書，我感覺自己對外匯市場的理解更深瞭一層，也對外匯套利這種特殊的交易方式有瞭更客觀和理性的認識。這本書無疑是我的書架上的一本珍貴藏品，我會反復閱讀，並將其中的智慧運用到未來的投資實踐中。