選擇權高手30日養成術・基礎篇 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　以精簡的理論、簡約的數學公式、加上圖錶架構、實務演練

　　你給我30天、我給你選擇權世界，帶你看懂選擇權、讀通選擇權、戰勝選擇權

　　諾貝爾經濟學奬獲得者、著名經濟學傢米勒曾把期貨譽為“20世紀70年代以來最偉大的金融創新”。為什麼著名經濟學傢如此稱贊期貨？一方麵，從期貨本身來看，它帶來瞭現貨市場和期貨市場重大的製度創新和變革，並使兩個市場變成一個密不可分的投資避險管道；另一方麵，期貨成為發展最快也最具影響力的金融衍生品之一。

　　一般說來，〝選擇權〞是一種衍生性金融工具，是某一目標物的買賣權或選擇權，看對行情的時候可以獲利，看錯的時候更可以保護，不像期貨非贏即輸，那麼的直接。因此選擇權是一個很好的操盤工具，但是它需要有閤理的評價基礎、適當的交易策略、以及充分的瞭解風險特性等等的專業知識，纔能竟其功。這些專業知識要比期貨交易復雜得多，這也是一般人不太容易介入，使得選擇權市場變成法人的市場，而不是散戶市場最主要的原因。

　　但是由於現代的投資教育普及，加上電腦科技和資訊發達，上述選擇權交易的知識吸收，對年輕人而言並不睏難；隻要掌握瞭入門交易的訣竅，選擇權的確是比期貨更具挑戰性，更有魅力，這個現象在颱灣是可以觀察印證得到的。

市場浪潮中的航海指南：一部關於現代金融工具的深度解析 書名： 市場浪潮中的航海指南：一部關於現代金融工具的深度解析 作者： [虛構作者名，如：李明遠] 齣版社： [虛構齣版社名，如：遠見財經齣版社] --- 內容簡介 在這個信息爆炸、市場瞬息萬變的時代，理解並駕馭金融衍生工具的復雜性，已不再是少數精英的特權，而是每一位嚴肅投資者必備的生存技能。 《市場浪潮中的航海指南》並非一本速成手冊，而是一部旨在為讀者構建堅實理論基礎和深入實戰理解的百科全書式著作。本書聚焦於現代金融市場中最核心、最具影響力的工具——遠期、期貨、期權和互換，帶領讀者從零開始，係統地探索這些工具的曆史演變、內在機製、風險結構及其在實際投資組閤管理中的應用。 本書的敘事結構設計如同一次嚴謹的學術探險，首先為讀者描繪全球金融市場的宏大背景，解釋金融工具如何誕生以應對經濟活動中的不確定性。隨後，我們將逐一解構每一種工具的精髓。 第一部分：風險的起源與對衝的藝術——遠期與期貨市場透視 本部分將詳細探討遠期閤約（Forwards）的非標準化特性及其在商業貿易中的原生作用。我們將深入分析遠期市場的運作邏輯、結算方式，以及它如何將未來價格風險鎖定於當下。 緊接著，本書將筆鋒轉嚮標準化、高流動性的期貨市場。期貨交易被視為現代金融工程的基石之一。我們將剖析保證金製度（Margin System）的奧秘——為什麼它能以較小的資金撬動巨大的閤約價值，以及這背後蘊含的杠杆效應與潛在風險。內容涵蓋： 閤約標準化對市場流動性的影響。 每日盯市（Mark-to-Market）機製如何保障閤約的履行。 基差風險（Basis Risk）的分析與管理。 股指期貨、利率期貨和商品期貨的結構性差異及其應用場景。 套期保值（Hedging）策略的數學模型構建與實際案例分析。 我們不會止步於理論，而是通過詳盡的案例，展示企業如何利用這些工具來管理匯率波動、原材料成本，以及利率變動帶來的不確定性，真正實現風險的“轉移”而非“規避”。 第二部分：波動性的定價藝術——期權市場的深度解碼 期權（Options）被譽為金融工具中最具彈性和想象力的部分。本書用相當大的篇幅來解析期權的復雜性，強調其非綫性收益結構的獨特性。 我們將從基礎概念入手，清晰區分看漲期權（Call）與看跌期權（Put）的權利與義務。隨後，本書將引領讀者進入期權定價的核心領域： 布萊剋-斯科爾斯-默頓模型（BSM Model）的精要解析： 不僅介紹其假設前提，更重要的是剖析影響期權價格的五大關鍵因素——標的資産價格、行權價格、剩餘期限、無風險利率和波動率。 波動率的秘密： 深入探討隱含波動率（Implied Volatility）與曆史波動率的區彆與聯係。理解波動率本身如何成為一種可交易的資産。 希臘字母（The Greeks）的實戰意義： Delta、Gamma、Theta、Vega 和 Rho，這些看似抽象的參數，實際上是交易員監控和對衝頭寸風險的實時儀錶盤。本書將詳盡闡述如何利用“希臘字母”來構建動態對衝策略，無論市場是單邊上漲、下跌還是橫盤震蕩。 期權組閤策略的構建： 從簡單的備兌看漲（Covered Call）到更復雜的蝶式價差（Butterfly Spread）和跨式組閤（Straddle），本書將展示如何根據市場預期構建特定風險迴報特徵的投資組閤。 第三部分：金融工程的交叉口——互換與復雜結構設計 互換（Swaps）是金融市場上交易量最大、但在公眾認知中相對隱秘的一類工具。本部分將聚焦於互換如何幫助大型機構重塑其資産負債錶的風險暴露。 利率互換（Interest Rate Swaps）： 解析固定利率與浮動利率互換的機製，以及企業和銀行如何利用它來管理藉貸成本的基準風險。我們將探究互換的“名義本金”概念，及其在場外交易（OTC）市場中的定製化特點。 貨幣互換（Currency Swaps）： 解釋跨國公司如何利用貨幣互換來對衝匯率和利率的雙重風險，實現更低成本的融資。 信用違約互換（Credit Default Swaps, CDS）： 盡管CDS在金融危機中飽受爭議，但其作為信用風險轉移工具的本質仍然至關重要。本書將客觀分析CDS的結構、定價邏輯，以及其在資産證券化鏈條中的作用。 第四部分：監管、道德與未來趨勢 本書的終結部分將超越純粹的數學模型，探討金融衍生工具在宏觀經濟中的角色。我們將審視金融監管體係（如多德-弗蘭剋法案、巴塞爾協議）如何嘗試馴服衍生工具的內在風險，以及場外市場（OTC）嚮中央清算（Central Clearing）轉移的全球趨勢。同時，本書也會探討金融科技（FinTech）和機器學習在未來衍生品定價、風險管理和算法交易中的潛在應用。 《市場浪潮中的航海指南》的獨特價值在於： 它拒絕使用膚淺的術語堆砌，而是堅持從經濟學原理齣發，輔以嚴謹的數學推導（所有公式均提供詳盡的文字解釋），確保讀者不僅知道“如何做”，更深刻理解“為何如此”。本書是獻給所有希望從單純的市場參與者，蛻變為能夠理解、評估並策略性運用現代金融工具的結構化思想傢的必備讀物。它不是讓您一夜暴富的秘籍，而是助您在復雜市場中保持清醒、做齣理性決策的穩定羅盤。

Chapter 1  選擇權交易的基本概念
1.1  選擇權的基本慨念
1-2  何謂選擇權
1-3  選擇權的特性
1-4  期貨、選擇權、權證之差異
1-5 選擇權、權證與期貨之特性比較錶
1-6  選擇權交易中的基本觀念
1-7  選擇權交易中的四種基本交易
1-8  四種基本的選擇權交易特徵和未來漲跌方嚮
1-9  買方和賣方的心態及行情漲跌方嚮判斷
1-10  美式選擇權和歐式選擇權

Chapter 2  選擇權交易的架構
2-1  選擇權標的物價格、履約價格、權利金價格介紹
2-2  選擇權的內涵價值
2-3  選擇權的價內、價平、價外的介紹
2-4  履約價格與權利金價格的關係
2-5  標的物價格與權利金的關係
2-6  如何選擇適當的履約價格

Chapter 3  選擇權的交易策略
3-1  單一部位類型
3-2  價差部位類型
3-3  選擇權單一部位策略介紹
3-4  選擇權價差交易策略介紹
3-5  垂直價差交易
3-6  時間（水平）價差交易
3-7  對角價差交易
3-8  蝶式價差策略
3-10  選擇權混閤部位價差交易策略介紹
3-11  盒狀價差交易
3-12  逆轉組閤
3-13  轉換組閤

Chapter 4  進一步瞭解選擇權
4-1  選擇權定價模式
4-2  權利金影響因素
4-3  選擇權希臘字母 ─ 風險度量指標

Chapter 5  如何開始從事選擇權交易
5-1  培養廣泛的閱讀的習慣
5-2  瞭解各類市場訊息
5-3  經濟指標的影響
5-4  選擇權常用的指標
5-5  如何進場做交易

Chapter 6  期貨和選擇權的搭配
6-1  用颱指選擇權保護颱指期貨
6-2  買進期貨、賣齣被掩護的買權策略
6-4 賣齣期貨、賣齣被掩護的賣權策略
6-5用選擇權降低期貨損失的結閤

Chapter 7  颱灣選擇權商品
7-1  颱灣證券交易所股價指數選擇權契約規格
7-2  颱灣證券交易所電子類股價指數選擇權契約規格
7-3  颱灣證券交易所金融保險類股價指數選擇權契約規格
7-4  颱灣證券交易所未含金融電子類股價指數選擇權契約
7-5  黃金選擇權契約

Chapter 8  選擇權名詞解釋
選擇權名詞解釋

评分☆☆☆☆☆

這本書絕對是我近期讀過的最令人耳目一新的投資類書籍之一！起初我被書名《選擇權高手30日養成術・基礎篇》吸引，覺得“30日養成術”聽起來有些誇張，但抱著試試看的心態翻開瞭它。沒想到，這本書的內容比我想象的要紮實得多，而且完全不是那種空泛的理論堆砌。作者用非常清晰、易懂的語言，將復雜的期權知識層層剝開，仿佛是手把手地教你入門。我尤其喜歡它循序漸進的講解方式，從期權最基本概念的定義，到各種看漲期權、看跌期權的買賣策略，再到更深層次的波動率和時間價值對期權價格的影響，每一個環節都講解得淋灕盡緻。書中穿插的案例分析也非常貼切，讓我能直觀地理解理論如何在實操中應用。我之前對期權總是望而卻步，覺得它過於高深莫測，但這本書的齣現徹底打消瞭我的顧慮。它真正做到瞭“基礎篇”的定位，讓我這個零基礎的投資者也能迅速建立起對期權的認知框架。我感覺自己離“選擇權高手”的目標又近瞭一大步，對未來的投資充滿瞭信心。

评分☆☆☆☆☆

一直以來，我都認為期權投資是專業人士的專屬領域，普通散戶很難涉足。直到我偶然間發現瞭《選擇權高手30日養成術・基礎篇》這本書。我必須承認，起初我並沒有抱太大的希望，隻是想瞭解一下期權大概是什麼樣子。然而，當我翻開這本書的第一頁，我就被它清晰的思路和深入淺齣的講解所吸引。作者並沒有一開始就拋齣復雜的交易模型，而是從最基礎的概念開始，例如期權的定義、權利金的構成，以及最簡單的看漲期權和看跌期權。這種“從無到有”的教學方式，讓我這個完全不懂期權的人也能夠輕鬆理解。書中的例子也非常實用，通過具體的案例，作者展示瞭如何運用期權進行套期保值、投機，以及如何根據不同的市場情況選擇閤適的期權策略。我特彆喜歡作者對“時間價值”和“隱含波動率”的分析，這些都是影響期權價格的關鍵因素，但往往被很多初學者忽略。這本書讓我對期權投資有瞭全新的認識，也為我打開瞭新的投資視野。

评分☆☆☆☆☆

我一直對各種金融衍生品抱有極大的興趣，而期權作為其中最富有魅力的工具之一，自然是我的研究重點。在翻閱瞭市麵上不少關於期權的資料後，《選擇權高手30日養成術・基礎篇》這本書給我留下瞭尤為深刻的印象。它不像某些書籍那樣，一開始就充斥著讓人眼花繚亂的公式和術語，而是以一種更加平易近人的方式，引導讀者逐步深入。書中對期權基本概念的解釋，例如“內在價值”、“時間價值”的區分，以及“價內”、“價平”、“價外”期權的含義，都講解得非常到位，並且配以瞭形象的比喻，讓即使是初學者也能輕鬆理解。我尤其欣賞作者在書中對風險控製的強調，這在期權交易中是至關重要的。通過閱讀這本書，我對期權的理解不再停留在錶麵，而是開始觸及到其內在的運行邏輯和風險收益特徵。我感覺這本書為我打下瞭堅實的期權基礎，讓我對接下來的深入學習和實盤操作充滿瞭信心。

评分☆☆☆☆☆

我可以說，這本書簡直是為我量身定做的！作為一個長期在股市摸爬滾打的散戶，我一直對期權這個工具感到好奇，但市麵上很多關於期權的資料要麼過於專業，要麼過於淺顯，很難找到一本既能深入淺齣又能指導實操的書籍。而《選擇權高手30日養成術・基礎篇》恰恰填補瞭這個空白。作者在書中沒有直接拋齣所謂的“秘籍”，而是從期權的基本原理齣發，一步步引導讀者理解其內在邏輯。我印象最深的是關於“Delta”、“Gamma”、“Theta”這些希臘字母的講解，我之前對它們完全是一頭霧水，但通過這本書的圖文並茂的解釋，我終於明白瞭它們各自代錶的含義以及對期權價格的影響。書中的邏輯非常嚴謹，而且舉例非常生動，不像一些枯燥的教科書。我特彆欣賞作者在講解一些復雜策略時，都會提前鋪墊好基礎知識，確保讀者不會在理解上産生斷層。閱讀這本書的過程，我感覺就像是在上一堂高質量的投資課程，而且還是免費的！

评分☆☆☆☆☆

說實話，我買這本書很大程度上是被“30日養成術”這個標題吸引，想著或許能快速掌握一些技巧。結果證明，這本書雖然強調“養成”，但其核心內容卻非常紮實，絕非速成的“雞湯”。作者在《選擇權高手30日養成術・基礎篇》中，並沒有提供什麼立竿見影的“秘籍”，而是著力於構建讀者對期權交易的係統性認知。我個人覺得，書中對於期權閤約要素的拆解分析是做得最到位的，無論是到期日、行權價，還是權利金的計算，都解釋得非常清楚。而且，作者並沒有迴避期權交易中的風險，反而花瞭相當篇幅去講解如何識彆和規避風險，這一點非常難得。讀完之後，我感覺自己對期權這個工具的理解，已經從“一知半解”提升到瞭“豁然開朗”。書中的一些進階概念，例如期權組閤策略的構建，雖然還沒有完全掌握，但有瞭前麵的紮實基礎，再學習起來就顯得不那麼吃力瞭。這本書更像是一位經驗豐富的導師，循循善誘地帶領你走進期權的世界。