颱股波浪理論實戰第一書 (破浪增修版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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圖書標籤:

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　　本書增訂版內容，新增颱股2011年以前波浪型態的印證，與模擬2012年以後，可能的波浪發展，供讀者掌握颱股最新投資情報。

　　「波浪理論」準確預測瞭1987年美股大崩盤、2000年美國股市的見頂反轉，見證瞭13年的循環週期，而2007年美股的豬羊色變，也僅比理論預期提早一年。曆史經驗顯示，在大的循環週期上，「波浪理論」在預測未來走劫的實用價值上，絕對不可忽視。

　　波浪理論大師艾略特認為：「股票或任何商品的波動，都跟大自然的潮汐一樣，具有相當程度的規律性，一浪跟著一浪，展現週而復始的循環。」股市的趨勢，在於反映未來一段時間的基本麵。股票、商品的價格波動，往往有跡可循，最重要的是順勢而行。投資人可以根據價格的波動節奏與規律，有效預測價格的未來方嚮，供做投資買賣參考。

　　本書以大量的股市圖錶佐以時事分析，詳細解析「波浪理論」，協助颱股投資人以最單純的投資觀念掌握最大的投資勝算。

作者簡介

鄭超文

　　長期沉浸並專注股市、期貨與外匯交易等研究分析，曆任颱灣、香港、中國三地期貨、投資公司等，現為專業投資人與專欄作傢，著有《外匯保證金交易指南》、《點綫賺錢術》、《投資技術分析》、《技術分析詳解》、《股市K綫大贏傢》、《股價型態大贏傢》、《破浪》等，堪稱颱股技術分析達人。

好的，這是一份為您的圖書《颱股波浪理論實戰第一書 (破浪增修版)》量身打造的、不包含該書內容的詳細圖書簡介。 --- 書名： 寰宇金融風雲錄：從華爾街到新興市場的情境式投資指南 作者： 投資研究聯盟 齣版社： 遠見財經齣版社 字數： 約 450,000 字 開本： 16 開 齣版日期： 2024 年 5 月 --- 內容簡介： 深度剖析全球金融體係的復雜脈絡，提供一套適應多變市場的實戰決策框架。 在全球化與數字化浪潮下，金融市場已不再是孤立的區域遊戲。從紐約證券交易所的微觀交易，到倫敦的衍生品市場，再到新興經濟體的貨幣波動，每一個角落的信息都可能瞬間影響您的投資組閤。本書並非聚焦於某一特定技術分析流派，而是緻力於構建一個宏觀、中觀、微觀三位一體的、可操作的全球投資決策體係。 本書結構： 本書分為四大核心部分，層層遞進，旨在幫助讀者建立一個係統化、跨市場的投資思維。 --- 第一部：全球宏觀敘事：理解驅動市場的底層邏輯 (約 12 萬字) 本部分深入探討瞭驅動全球資本流動的核心宏觀經濟變量、地緣政治風險以及貨幣政策的深層影響。我們摒棄瞭教科書式的理論堆砌，轉而關注真實世界中各國央行決策背後的邏輯及其對資産價格的溢齣效應。 章節重點概述： 1. 央行博弈與流動性陷阱： 詳細剖析美聯儲、歐洲央行及日本央行在後疫情時代的不同政策路徑。重點講解瞭量化寬鬆（QE）與量化緊縮（QT）周期對全球風險資産的邊際影響。我們通過曆史案例（如 2008 年次貸危機後的量化寬鬆效應）來預測當前流動性收緊對新興市場資本外流的壓力。 2. 地緣政治風險的量化評估： 探討如何將“黑天鵝”或“灰犀牛”事件納入風險模型。內容涵蓋貿易摩擦升級、特定區域衝突的供應鏈重塑，以及關鍵資源（如能源、半導體）控製權爭奪對相關闆塊估值的影響。我們提供瞭一個簡化的“政治風險溢價計算模型”，供讀者參考。 3. 債務周期與主權信用： 深入研究高杠杆環境下，發達國傢與發展中國傢的債務可持續性問題。分析瞭主權信用評級下調的傳導機製，以及這如何影響債券市場與高收益債券（垃圾債）的風險定價。 4. 通脹的結構性分析： 區分由需求拉動型通脹和成本推動型通脹的差異，並探討瞭全球化逆轉（Deglobalization）趨勢對未來十年通脹中樞可能産生的長期影響。 --- 第二部：大類資産配置的動態平衡術 (約 10 萬字) 在理解瞭宏觀背景後，本部分聚焦於如何構建和調整一個能夠抵禦係統性風險、捕捉結構性增長機會的投資組閤。我們強調“動態配置”而非“一成不變的配比”。 章節重點概述： 1. 債券市場的深度價值挖掘： 詳細講解瞭收益率麯綫倒掛的信號意義，以及在不同利率環境下，如何選擇期限結構閤理的投資級公司債和抗通脹的通脹保值債券（TIPS）。特彆討論瞭歐洲主權債券的特殊風險與收益特徵。 2. 黃金與貴金屬的戰略地位： 探討黃金作為終極對衝工具的有效性邊界。分析瞭實際利率、美元指數與金價之間的非綫性關係，並區分瞭“避險性買入”與“趨勢性投機”的區彆。 3. 房地産信托（REITs）的周期性評估： 聚焦於商業地産、數據中心 REITs 與住宅 REITs 在經濟周期不同階段的錶現差異。提供瞭一套評估特定區域房地産市場供需失衡的指標體係。 4. 另類投資的有效納入： 審慎介紹私募股權（PE）和風險投資（VC）的門檻與流動性陷阱。著重講解瞭如何通過閤格的基金平颱接觸這些領域，並評估其在整體投資組閤中的風險調整後收益貢獻。 --- 第三部：區域市場特色與戰術執行 (約 13 萬字) 本部分將視角聚焦於當前最具活力和挑戰性的幾個主要區域市場，提供具體的戰術洞察。 章節重點概述： 1. 美股“七巨頭”：創新與泡沫的界限： 深入剖析當前美國大型科技公司（Mega-Cap Tech）的盈利質量與估值支撐。討論瞭 AI 投資的資本開支周期，以及對傳統行業帶來的顛覆性影響。我們不進行價值判斷，而是提供評估其未來增長可持續性的財務模型工具。 2. 歐洲市場的價值陷阱： 分析歐洲市場成熟的監管環境、能源轉型壓力及人口結構挑戰。重點解析瞭奢侈品行業的高壁壘特性，以及歐元區各國財政一體化帶來的投資機遇與係統性風險。 3. 新興市場（EM）：甄彆“真成長”與“債務依賴”： 提供瞭篩選新興市場優質股票和債券的“三國模型”（治理、增長、杠杆）。重點分析瞭印度（基建驅動）和東南亞（製造業轉移）的投資差異，以及拉美地區麵對的大宗商品價格波動風險。 4. 固定收益的“固收+”策略實戰： 探討瞭如何在成熟市場中，通過配置可轉債、結構性票據等工具，在保持較低波動性的前提下提升組閤的夏普比率（Sharpe Ratio）。 --- 第四部：風險管理與行為金融學應用 (約 10 萬字) 投資的成功不僅依賴於預測市場，更依賴於管理自身的情緒和預期。本部分緻力於彌閤理論與實踐之間的鴻溝。 章節重點概述： 1. 情緒指標與市場極值： 介紹 VIX、散戶情緒指數等工具的應用邊界。探討瞭市場極度貪婪或恐慌時，哪些傳統指標會失靈，以及如何識彆這種“非理性繁榮”的臨界點。 2. 倉位管理的核心原則： 詳細闡述不同風險承受能力下的“固定百分比法”與“波動率調整法”。強調在市場急劇下跌時，如何科學地保留流動性，而非盲目“抄底”。 3. 損失厭惡與處置效應的修正： 通過行為金融學的視角，剖析投資者常犯的錯誤，如過早獲利瞭結優質成長股，或長期持有虧損的“僵屍股”。提供瞭實用的心理調適練習和“決策清單”來避免情緒乾擾。 4. 稅務優化與全球資産配置的閤規性： 針對跨國投資者的實際需求，提供在全球不同稅製下進行資産再平衡和稅務遞延策略的初步指導，確保投資效率最大化。 --- 本書特色： 跨學科視角： 融閤瞭經濟學、地緣政治學、金融工程學及行為心理學的知識體係。 情境化案例： 每一個理論點均配有近十年的全球市場真實案例進行深度剖析和模擬推演。 實戰工具箱： 提供瞭可直接應用於 Excel 或其他分析軟件的估值模型、風險因子分解工具和資産配置框架。 目標讀者： 本書適閤所有希望從區域性視角提升至全球化視野的專業投資者、資産管理從業人員，以及對宏觀經濟與金融市場運行邏輯有深度求知欲的進階個人投資者。它將助您在動蕩的全球金融迷霧中，找到清晰的航道。

前言

第1章認識波浪理論
1波浪理論的曆史背景
2波浪理論的獲利紀錄
3波浪理論其實很簡單
4波浪理論的重要觀念
4-1…波浪理論重點摘要
4-2…推動浪的特點
4-3…超級大行情的延長波浪
4-4…調整浪的特點
4-5…更精簡的大原則
5波浪大師踢到鐵闆
6波浪理論的功能定位
7美國股市麵臨週期性的大調整
8颱灣股市的週期發展
9波浪理論的後見之明

第2章透視市場本質
1股票市場的特性與本質
2看似錯價的K綫走勢
3標準的市場行為模式
4市場的操控實例
5多頭反攻的基礎
6股價反映未來價值
7必須要有危機意識
8籌碼在誰的手上決定瞭未來趨勢
9颱灣股市的波動週期
10中國的大多頭走勢
11「日本第一」的代價
12連「帝王」都可以製造
13股市波動就像在「蹓狗」
14長綫與短綫的攻擊主軸

第3章破浪勝齣操作祕訣
1「延長波浪」的時空環境
2投資人的眼光極限
3主力的原則與規範
4股神的投資策略
5凡事總要量力而為
6多頭市場的生肖屬牛
7常態與非常態的行情走勢
8慢慢跌，反而要更小心
9延長波浪的行情罩門
10波浪無法計算的問題
11掌握主力的操盤心態
12套利交易是死鬍同
13避險基金打傢劫捨
14頭部與底部的型態結構
15創瞭新高又怎樣？
16如何掌握第一浪的獲利
17長期投資的切入點
18更精準的低檔切入點
19單腳V型反轉的條件
20多頭市場也要防範大迴檔
21大行情的目標研判
22看颱股綫圖說故事
23有心人的修飾與造假
24颱股2011年以前的波浪結構：9220點僅是多第一大浪高點
25波浪理論的輔助研判技巧
26颱股2012年以後的波浪發展

前言

投資股票真的有那麼睏難嗎？

　　1987年美國股市大崩盤後，事隔21 年，美國再度發生瞭崩盤的走勢，證明瞭「曆史是一再重演的」必然性的循環。這也是「波浪理論」所強調的重點。如果能夠掌握「波浪理論」的大原則，就可以輕易掌握大趨勢的轉嚮。

　　無論是在基本麵或技術麵，股市的大崩盤都有跡可循。也許很多投資人在事後都會檢討、反省，也能夠真正的找齣失敗的原委。但是事隔瞭10年、20年，在時空環境略有變化的情況下，當初所歸納的大原則，就有可能又沒那麼有把握瞭！ 投資人就有可能再度濛受災難。

　　「世界不斷的在進步？」這的確是個迷思。事實證明，雖然世界文明不斷的進步，但是永遠擺脫不瞭循環的宿命；尤其是牽涉到人性與心理層麵的事務更是如此。在股票市場當中，每當一個新的推升曆程展開以後，都會伴隨著適當的休息、迴檔調整。推升小行情，進行小調整；推升大行情，則進行大調整。

　　颱灣股市在1989年從大行情的最高點12682 點反轉，跌幅高達八成以上。這種走勢完全可以運用「波浪理論」來詮釋。

　　同樣的，美國在2007年因為「次級房貸」的影響引發瞭大迴檔的情況，「波浪理論」依然具有非常大的參考價值。這個大迴檔齣現在所謂的「延長波浪」的大漲勢之後，跟颱灣股市在1989 年的結構相同。

　　中國大陸的上海綜閤證券指數在2007 年大漲到6124 點，同樣屬於「延長波浪」的性質。無論颱灣、美國、中國大陸，在這種情況下迴檔調整的劇烈程度幾乎都是一樣。

　　近20 年，颱灣股市的走勢一直局限在萬點的壓製下，呈現相當膠著的局麵。「波浪理論」的運用價值「似乎」失去瞭光采。過度迷信「波浪理論」的專傢被戲稱為「全部被波浪淹死瞭」！

　　「波浪理論」最大的缺點，就是崇尚「自然律」的法則，完全沒有談及任何基本麵的影響因素。所以，對於真正的專傢來說，「波浪理論」無法具備「大戰略」的思想概念。

　　事實上的確如此，股票市場能夠推升一段行情，一定要有充足的基本麵來支撐。大資金的進齣並不簡單，如果沒有基本麵的前景當作依據，根本沒有辦法達到「藉力使力」、「四兩撥韆金」的效果，主力反而很容易受到特彆大的傷害。

不要以為擁有龐大的資金就可以當市場的主力，金錢再多，在股票市場當中都可能隻是滄海之一粟，大趨勢的預測與掌握是絕對需要的能力。如果不能把眼光看得很遠，再多的錢也是一下子就蒸發掉。

　　但是也不能因為缺乏基本麵論述，就忽視瞭「波浪理論」的運用價值。最起碼，它準確預測1987 年美國的大崩盤。事實上，2000年美國股市的見頂大反轉，剛好屆滿13 年的循環週期。即使是2007年的大反轉，也僅僅比預期提早瞭一年。在比較大的週期上，絕對不可忽視「波浪理論」的運用價值。

　　從基本原則來說，颱灣股市20 年來的走勢，一再違反多頭的基本條件：第四浪的迴檔低點不能低於第一浪高點。這種觀念，在意義上與「道氏理論」（Dow Theory）的「支撐壓力原則」相同。　　因此，颱股在技術麵上缺乏進一步攻擊的能力，一直無法有效突破萬點的大反壓。反推過來，這也反映齣颱灣的社會和經濟發展因為政爭、藍綠惡鬥的關係「停擺瞭」一段特彆漫長的時間。

　　迴頭看，颱灣在這一段漫長的時間當中，再也沒有更創新的重點産業，沒有更突齣、有效的財經政策。而且，政治的鬥爭與戰爭的陰影，永遠是股票市場當中最大的影響變數。

　　假如用1989年颱灣加權指數在曆史高點時的平均水準來看，往後的經濟成長率再也沒有齣現過比較突齣、亮麗的成績。在這種情況下，股市就不具備再創新高點的實力與基礎；反映實際的本質，股市的錶現也隻能在一個比較大的空間內上下遊走。

　　「大戰略」的遠景既然完全看不到，市場的控盤者在行情的推升與掌控，當然隻能做到「適可而止」的地步。

　　既然颱灣股市缺乏再創新高的基礎與能力，那麼就必須要特彆重視「戰術性」的技巧。

　　在2008年5 月， 加權指數從年初的7384 點反覆推升到9309 點，在推升過程當中每一波迴檔的低點都明顯跌破前波高點，這種情況說明瞭這個漲勢不屬於有效的「攻擊浪」，必須特彆提高警覺。尤其是迴頭跌破瞭最後一小波的起漲點8754點（5 月12日）的時候，在頭部型態確立的情況下，必然要迴頭測底（參見圖錶1-4-3）。

　　從7384點到9309點的走勢，既然不是一個有效的「推動、攻擊浪」，那麼便屬於從9859點下跌以來的「反彈調整浪」。在這種情況下，齣現迴頭殺破7384 點的走勢，就不是意外的發展。

　　每一種技術理論，都絕對有「過與不及」的地方，尤其是牽涉到人性的時候，變數會更多。

　　「波浪理論」除瞭過度強調「自然律」，另一個缺點就是在型態的研判上過於嚴謹、復雜，讓許多的追隨者陷入「迷思」當中無法自拔。
　　一邊遊泳一邊絞盡腦汁，思考目前的波浪到底是屬於什麼浪？ 最後的下場，當然就是被「淹死」的情況居多，而且還不見得是罹難在「瘋狗浪」當中。

　　就實用的角度來說，隻要確實掌握「波浪理論」某些重要的原則，就已經非常夠用。

　　所有的技術理論都一樣，在學習和認識以後，都要重新整理並歸納；同時也要進一步的印證、統計績效，纔能夠具備實戰、應用的基礎。一個人如果是囫圇吞棗，知道太多的技術與觀念而不加以篩選的話，反而會失去臨場應變的反應力。

　　世間皆凡人。在使用的招式、技巧上，隻要超過一、二十招以上，就已經是一般人無法有效、快速反應的程度。偏偏所有人都喜歡上百招、上韆招，讓自己疲於應付。

　　事實就是， 並非「書到用時方恨少」， 而是懂不懂得「用」而已。

评分☆☆☆☆☆

這本書的名字，雖然帶點“實戰”和“第一書”的霸氣，但翻開它，我最先感受到的不是什麼速成的秘籍，而是一種沉甸甸的、近乎藝術的思考。作者似乎不是在教你如何“抓漲停”或者“精準抄底”，而是引導你進入一個更宏觀的視野，去理解市場脈搏的跳動，去感受那些隱藏在價格波動背後的周期性力量。我花瞭好幾個晚上，不僅僅是看文字，更多的是去對照圖錶，去試圖捕捉那些被稱之為“波浪”的微妙變化。它讓你明白，市場不是隨機的，但也不是完全可以預測的，關鍵在於理解那個“可能性”中的“概率”。這種理解的過程，本身就是一種修煉。它讓我不再糾結於單一的 K 綫信號，而是開始關注更長期的趨勢，以及趨勢內部的結構。作者的敘述方式，有時候像一位資深棋手，為你拆解棋局的妙處，讓你看到每一步的用意，以及可能的後續變化。這種深入淺齣的方式，雖然需要耐心，但一旦悟透，你會覺得之前很多盲目的操作都顯得稚嫩。它不僅僅是關於交易，更像是在學習一種觀察世界的方式，一種理解復雜係統的思維模式。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，剛拿到這本《颱股波浪理論實戰第一書》，我心裏是帶著點懷疑的。市麵上關於技術分析的書籍太多瞭，很多都讓人眼花繚亂，最終卻發現難以落地。然而，這本書給我帶來的感受卻是截然不同的。它沒有那些華麗的圖錶和誇張的承諾，而是以一種相當嚴謹但又不失趣味的方式，一點點地剖析波浪理論的精髓。我特彆欣賞作者在解釋每一個浪型時，所使用的那些生動形象的比喻，讓我這個初學者也能相對容易地理解那些抽象的概念。更重要的是，它強調的“實戰”二字，並非教人死記硬背規則，而是鼓勵讀者去結閤實際的交易案例進行分析和驗證。書中的很多例子，都是從真實的颱股市場中選取齣來的，這使得理論的學習與實踐的結閤更加緊密。我嘗試著將書中的一些思路應用到我自己的模擬交易中，雖然過程並不總是一帆風順，但確實讓我對市場的理解有瞭一個質的飛躍。它讓我明白，技術分析不是萬能的，但一個好的理論框架，能夠幫助我們在紛繁的市場信號中，找到一條相對清晰的路徑。

评分☆☆☆☆☆

初讀此書，我便被作者對市場細緻入微的觀察力所摺服。他並非簡單羅列理論，而是通過大量的案例分析，將抽象的波浪理論具象化，讓讀者能夠清晰地看到理論在實際交易中的應用。特彆是書中對於不同市場階段的解讀，以及在這些階段如何運用波浪理論來判斷趨勢方嚮和潛在的反轉點，都給我留下瞭深刻的印象。我尤其喜歡作者在分析過程中，對於細節的把握。他不會放過任何一個可能影響判斷的細微之處，並將這些細節融入到整體的分析框架中。這讓我意識到，真正的交易智慧，往往隱藏在那些被大多數人忽略的角落。這本書的價值在於，它不僅僅提供瞭一套工具，更重要的是，它培養瞭一種分析的思維方式。它讓我明白，市場分析不是一種機械的套用，而是一種需要深入理解、靈活運用的藝術。每一次閱讀，我都能從中獲得新的啓發，並對我的交易決策産生積極的影響。

评分☆☆☆☆☆

這本書帶來的最大收獲，是一種“整體觀”的形成。在閱讀之前，我可能更傾嚮於關注短期的價格波動，試圖捕捉一些即時的交易機會。但這本書，就像一幅徐徐展開的畫捲，讓我看到瞭市場的全貌，以及各個部分之間的關聯。作者對於不同級彆波浪的劃分和解讀，讓我明白，短期的小浪花，往往隻是更大趨勢中的一部分。這種宏觀與微觀相結閤的視角，極大地拓展瞭我的交易視野。我開始學會去識彆大趨勢，並從中尋找符閤我交易風格的切入點。書中的很多論述，都非常具有啓發性，它們讓我能夠更冷靜地看待市場的漲跌，不再被短期的波動所乾擾。它教會我，在交易中，耐心和遠見是同等重要的品質。這本書並非教我如何成為一個“交易機器”，而是引導我成為一個更理智、更成熟的市場參與者。

评分☆☆☆☆☆

這本書就像一位老友，在你需要的時候，靜靜地坐下來，與你分享他多年的觀察和感悟。它的語言樸實無華，沒有那些故弄玄虛的術語，也沒有為瞭吸引眼球而刻意製造的懸念。作者仿佛在用一種非常接地氣的方式，告訴你一個關於市場運行的底層邏輯。我翻閱其中的章節，常常會停下來，反復咀嚼作者的每一句話，特彆是那些關於“人性”和“情緒”的探討。在我看來，這纔是波浪理論最深刻的部分，它不僅僅是分析價格的形態，更是深入到市場參與者的心理層麵，去理解為什麼價格會以某種方式運動。這本書讓我開始反思自己過去的交易行為，那些曾經讓我糾結不已的得失，在作者的引導下，似乎都有瞭更閤理的解釋。它並沒有提供一個完美的答案，但它教會瞭我如何去提問，如何去思考，如何在不確定性中尋找確定性。這種哲學層麵的啓迪，讓我覺得這本書的價值遠遠超齣瞭單純的技術分析範疇。