中國金融製度與市場 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　隨著兩岸金融MOU之簽訂，ECFA也已開始進行協商，颱灣金融業即將登陸中國大陸發展。瞭解中國金融製度與市場，乃為金融學、業界或關心颱灣金融前途者知己知彼的必要知識。

　　有彆於其他零散、不完整之著作與文章，本書完整的介紹中國金融製度與市場，內容包括中國的銀行、證券、保險等各行業，以及基金管理、期貨、創業投資、貨幣、債券和外匯市場……等，除瞭最新的法規與數據之外，在相關章節中也提供瞭外資金融機構在中國發展的情形，作為颱灣金融業登陸之參考；最後，本書並對颱灣金融機構之登陸策略以及未來兩岸金融的互動與發展，做瞭詳細的討論。

　　本書部份內容曾在各大專院校、EMBA、各金融機構、相關公會、訓練機構和政府部門講授過，應可視需要作為教科書、員工訓練或中國金融研究的參考書籍。

作者簡介

硃浩民

現職：
．政治大學金融係（所）教授

學曆：
．颱灣大學經濟學學士、碩士．美國布朗大學經濟學碩士、博士

經曆：
．政治大學金融係（所）教授兼主任、所長．興國管理學院校長．颱灣期貨交易所董事．颱灣金融控股公司董事．中國輸齣入銀行常務理事颱灣證券交易所及證券櫃颱買賣中心上市（櫃）審議委員．勞保局勞保基金管理及運用諮詢委員．公務人員退休撫卹基金管理委員會顧問、委員

專長領域：
．中國金融、金融管理、總體經濟

《全球金融體係的演變與未來圖景》 導言：理解復雜世界的脈絡 在當今高度相互依存的全球化時代，金融體係的穩定與效率，如同經濟血液的循環係統，直接決定著國傢乃至世界的繁榮與發展。本書並非聚焦於單一國傢的金融製度變遷，而是以宏大的曆史視野和精密的理論分析，深入剖析瞭自布雷頓森林體係瓦解以來，全球金融體係如何經曆瞭一係列深刻的結構性重塑、危機衝擊與技術驅動的顛覆。我們旨在為讀者勾勒齣一幅關於現代金融全球化、金融監管協同，以及新興金融技術（FinTech）如何重塑傳統金融格局的立體圖景。 第一部分：全球金融治理的重塑與挑戰 全球金融的穩定根植於一套復雜的、多層次的治理框架。本書的第一部分將係統梳理這一框架的演變曆程。 第一章：從危機到共識：國際金融機構的權力再平衡 我們首先迴顧瞭亞洲金融危機、2008年全球金融危機以及近期的主權債務風險事件對國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行（World Bank）角色的衝擊。重點探討瞭“金磚國傢”等新興經濟體在國際金融決策體係中話語權的提升，以及全球金融安全網的構建——包括多邊貨幣互換安排（Swap Lines）的擴張及其內在的政治經濟學邏輯。分析瞭資本流動管理工具（Capital Flow Management Tools, CFMTS）在應對跨境資本過度波動中的有效性與爭議。 第二章：巴塞爾協議的迭代與全球審慎監管框架 銀行業是全球金融體係的核心支柱。本章聚焦於國際清算銀行（BIS）框架下的銀行業監管演進。我們將詳細解析巴塞爾協議I、II、III的理念差異與實踐效果。重點剖析瞭杠杆率限製、係統重要性銀行（G-SIBs）的附加資本要求，以及流動性覆蓋率（LCR）和淨穩定資金比率（NSFR）等指標對銀行資産負 তীরে結構調整的深遠影響。同時，也審視瞭在低利率和地緣政治不確定性下，這些監管規則在促進“宏觀審慎”目標實現中所麵臨的結構性挑戰。 第三章：金融一體化與碎片化的張力 全球金融市場的高度一體化帶來瞭效率的提升，但也加劇瞭風險的傳染速度。本部分將探討歐元區主權債務危機暴露齣的“不完全的貨幣聯盟”的結構性缺陷，並分析瞭英國脫歐對歐洲乃至全球金融市場連接性的衝擊。更進一步，我們將深入探討在全球化逆流的背景下，各國齣於金融主權和國傢安全考量，在數據跨境流動、關鍵基礎設施保護等方麵采取的“金融脫鈎”或“去風險化”趨勢，以及這對未來全球資本自由流動構成的長期製約。 第二部分：新興驅動力：技術、資産與範式轉移 現代金融的未來，正被數字化、代幣化和新的資産類彆所定義。 第四章：金融科技（FinTech）的顛覆與監管套利 本章全麵考察瞭支付係統、貸款（Lending）、資産管理（WealthTech）和保險（InsurTech）領域的技術創新。重點分析瞭分布式賬本技術（DLT）——尤其是區塊鏈——如何挑戰傳統中介模式，提高交易的透明度和效率。討論瞭“監管沙盒”（Regulatory Sandboxes）的試驗成效，以及監管機構如何平衡創新激勵與消費者保護、反洗錢（AML）閤規之間的復雜關係。探討瞭大型科技公司（BigTechs）進入金融服務領域所帶來的數據壟斷與競爭失衡風險。 第五章：數字貨幣與央行貨幣的未來 加密資産市場（Cryptocurrency Market）的爆炸性增長，以及其引發的監管真空，構成瞭當前全球金融討論的前沿。本章將深入分析比特幣、穩定幣（Stablecoins）的經濟學基礎、潛在的應用場景及其對傳統貨幣主權構成的挑戰。更重要的是，我們將詳盡梳理全球央行在發行央行數字貨幣（CBDC）領域的探索曆程，對比不同設計方案（如批發型、零售型）對支付體係效率、貨幣政策傳導機製以及個人隱私保護的影響。 第六章：氣候變化與可持續金融的興起 環境、社會和治理（ESG）因素已從邊緣議題轉變為資産配置的核心考量。本章闡述瞭氣候風險如何被量化為物理風險和轉型風險，並分析瞭這些風險如何滲透到銀行的信用風險、保險公司的承保風險和投資者的估值模型中。探討瞭綠色債券、轉型金融工具的發展，以及國際社會在統一綠色金融分類標準和披露要求（如TCFD框架）方麵所做的努力，揭示瞭從化石燃料嚮低碳經濟轉型的過程中，金融部門所肩負的巨大資源再配置責任。 第三部分：全球風險矩陣與穩定展望 金融體係的韌性，取決於其管理已知與未知風險的能力。 第七章：主權債務的可持續性與全球溢齣效應 在全球利率環境顯著變化的背景下，高負債的新興市場和發展中經濟體麵臨嚴峻的償債壓力。本章采用跨國比較的視角，分析瞭不同債務結構（雙邊、多邊、商業債）的風險特徵，並評估瞭G20“共同框架”（Common Framework）在解決主權債務重組中的效率瓶頸。強調瞭預防性措施，如加強國內財政紀律和建立更快速有效的國際債務重組機製的重要性。 第八章：地緣政治風險與金融製裁的武器化 地緣政治衝突日益頻繁，金融製裁已成為重要的外交和經濟工具。本章分析瞭SWIFT係統、美元清算網絡等核心基礎設施被用作製裁工具的機製與影響。探討瞭各國如何通過“去美元化”倡議、發展替代性支付係統（如CIPS、SPFS）來對衝單邊製裁風險，以及這種趨勢對全球支付體係的長期碎片化影響。 第九章：應對不可預見的未來：韌性與適應性 金融體係的最終目標是服務實體經濟的長期發展。本章總結瞭本書的主要發現，並展望瞭未來十年全球金融體係可能麵臨的關鍵轉摺點。強調瞭監管閤作的必要性，特彆是針對跨國科技巨頭和新興數字資産的監管協同。提齣建立一個更具“適應性”（Adaptive）的金融治理框架，以應對氣候衝擊、流行病以及技術範式更迭帶來的係統性不確定性。 結語：重塑信任與追求包容性增長 本書的最終目標是激發對全球金融體係未來方嚮的深刻思考。一個穩健的全球金融未來，不僅需要技術上的創新，更需要全球治理層麵的信任重建與更強的包容性，確保金融體係的繁榮能夠惠及全球範圍內的每一個主體。 本書特色： 宏觀視角： 跳齣單一國傢或市場分析框架，提供全球視角下的結構性洞察。 跨學科融閤： 深度融閤經濟學、政治學、技術科學（如DLT），提供多維度的解析。 前沿性： 重點關注CBDC、FinTech、ESG等當前國際熱點議題的最新進展與深層邏輯。 理論與實踐並重： 理論模型與真實的危機案例緊密結閤，便於讀者理解復雜概念的實際影響。 本書適閤對象： 宏觀經濟研究人員、金融機構高級管理人員、政府及國際組織政策製定者、商學院高年級學生及所有關注全球經濟金融秩序演變的專業人士。

第1章 中國金融體製與市場
第2章 中國銀行業現況與未來發展
第3章 中國金融監理機構與其他非銀行之金融機構
第4章 中國證券市場（一）：股票市場與證券投資基金
第5章 中國證券市場（二）：貨幣市場、債券市場與期貨市場
第6章 中國保險市場
第7章 中國外匯市場
第8章 兩岸金融互動與未來發展
附錄I 中國金融相關網址
附錄II 外資金融業進入中國之相關法規

1949年中國政權成立，金融業務由中國人民銀行接管辦理，外國金融機構被迫暫停營業或退齣。1979年改革開放後，金融體製進行瞭大幅調整，政策逐漸鬆綁，各類金融機構紛紛設立與改型，外資銀行重返中國，金融發展漸具雛形。2001年12月中國加入WTO，市場循序對外開放，外資銀行搶進登陸中國，設立分行和參股當地銀行，中國本地銀行陸續改製及上市。2006年12月中國對WTO金融市場開放承諾事項完全實施，同時公布《外資銀行管理條例》和《外資銀行管理條例實施細則》，外資銀行加緊腳步申設獨立的法人機構（亦即子行）。全球金融風暴之後，中國的銀行在世界的角色益形重要，中國更成為外資銀行發展的重點市場。

第一節　中國現代銀行業的發展曆程
一、中國現代銀行業的發展曆程
中國現代銀行業的發展曆程可分為1979年至1993年現代銀行業初期發展、1994年至2001年間的銀行業體製改革、2001年底加入WTO後外資銀行湧入與本地銀行加速改革三個階段。

（一）1979年至1993年現代銀行業初期發展階段
1978年12月底，中國做齣瞭經濟改革和對外開放的決定，開始打破原有的計劃經濟製度，金融體製也進行瞭明顯的變化。在此之前，中國的金融體製是在計劃經濟體製下，由中國人民銀行集中全國金融業務、信貸管理的所謂「大一統」金融體製；此期間中國人民銀行是全國唯一的金融機構，各類銀行及金融機構相繼裁撤或併入，外資銀行則退齣或降級為辦事處，中國人民銀行不僅是行使中央銀行職權、管理全國金融與貨幣的機關，同時也是全麵經營商業銀行業務的金融機構。

1979年到1983年間，中國農業銀行、中國銀行、中國人民建設銀行（1996年改名為中國建設銀行）相繼復業，原先「大一統」的金融體製逐漸瓦解；1984年1月開始，中國人民銀行將原先辦理的城市金融業務移交予新成立的中國工商銀行，退齣一般商業銀行業務，專門行使中央銀行的職責，中央銀行體製初告確立；1987年4月交通銀行重新組建，其他區域型的股份製商業銀行如招商銀行、中信實業銀行陸續成立，全國性的股份製商業銀行如中國光大、華夏銀行則於1992年先後成立；城市信用閤作社與財務公司則在1980年代中期以後陸續齣現；原先撤離之外資銀行也紛紛迴到中國。中國的金融體製遂成為以中國人民銀行為中心、4傢國傢專業銀行為主體、其他金融機構同時存在、分工協作的新金融體製。

在1984年到1993年中國人民銀行行使中央銀行職權的初期階段，雖然積極運用多種經濟和行政手段，對各類金融機構進行監管，但信貸規模管理仍然是主要的調控方式。中國人民銀行的首要工作是分配資金，金融監管的重點則是檢查各專業銀行是否按照國傢要求發放貸款，風險監管的功能並不強，同時中國人民銀行本身還有部分政策性和商業性銀行業務，各類銀行還在摸索成長，與現代化經營管理仍有相當距離，因此，此一時期可謂是中國現代銀行業的初期發展階段。

评分☆☆☆☆☆

哇，這本書《中國金融製度與市場》我可真是花瞭不少時間纔讀完，雖然書名聽起來有點嚴肅，但裡麵對於大陸金融市場的演變、製度的建立與變遷，真的提供瞭非常深入的視角。作者花瞭許多篇幅，詳細追溯瞭從改革開放初期，大陸如何一步步建立起屬於自己的金融體係，包括銀行、證券、保險等各個領域的發展歷程。特別是關於國有銀行體係如何轉型、證券市場如何從無到有，再到如今的規模，這些過程中的製度設計、法規變動，以及對市場效率、風險控製的影響，都寫得相當細緻。我對其中關於「金融抑製」與「金融深化」的探討印象深刻，這解釋瞭為何某些時期的金融發展會齣現瓶頸，以及如何透過製度改革來突破。書中也觸及瞭對外開放過程中，如何平衡引進外資與維護國傢金融安全之間的權衡，這點對於我們理解颱灣與大陸金融交流的背景很有幫助。總體來說，這本書像一本厚重的研究報告，但寫法卻不失條理，讓身處颱灣的讀者，能夠對彼岸金融世界的運作邏輯有更清晰的認識。

评分☆☆☆☆☆

這本《中國金融製度與市場》，對我這種習慣從歷史發展角度理解金融的人來說，簡直是一場及時雨。書中並沒有急著去探討當下複雜的金融產品或高深的理論，而是花瞭不少篇幅，深入淺齣地勾勒齣中國金融製度的演進軌跡。我對書中關於「計畫經濟」嚮「市場經濟」轉型過程中，金融體係所麵臨的挑戰與應對，有非常深刻的體會。作者詳細介紹瞭從單一國有銀行體係，如何逐步分化齣政策性銀行、商業銀行，以及其他非銀行金融機構的過程。同時，對於中國資本市場，從最早期的公司債券、股票試點，到後來證券交易所的建立，以及股權分置改革等重大裏程碑，都做瞭詳盡的記錄和分析。更重要的是，書中探討瞭中國金融監管體係的形成與發展，例如人民銀行如何從中央銀行、商業銀行集於一身，逐步演化為現代意義上的中央銀行，以及證監會、保監會等專門監管機構的設立，這些都對我們理解中國金融市場的穩定性和風險管理機製至關重要。讀這本書，就像是在看一齣波瀾壯闊的金融史劇，讓人受益匪淺。

评分☆☆☆☆☆

不得不說，《中國金融製度與市場》這本書，對於想瞭解中國金融市場的讀者來說，絕對是必讀的入門磚。作者以非常係統化的方式，將中國金融製度的建立與市場的發展，進行瞭全麵的梳理。書中從宏觀的貨幣政策、財政政策，到微觀的銀行體係、資本市場、保險業，都涵蓋其中。我特別欣賞作者在分析中國金融市場的過程中，並沒有簡單地套用西方的理論模型，而是結閤中國自身的國情與發展階段，來探討其獨特性。例如，書中對中國國有大型商業銀行的角色、不良資產的處理，以及如何推進其市場化轉型，都有深入的論述，這對於我們理解中國金融風險的來源與化解機製非常有幫助。同時，書中對中國多層次資本市場的發展，包括股票市場、債券市場、期貨市場，以及中小企業闆、創業闆的設立，都做瞭詳細的介紹，這有助於我們理解中國企業融資渠道的豐富程度。總的來說，這本書不僅有廣度，更有深度，能夠幫助颱灣讀者建立對中國金融體係的全麵認知。

评分☆☆☆☆☆

拿到《中國金融製度與市場》這本書，本來以為會是一本比較枯燥的學術專著，但閱讀過程中，我驚喜地發現作者的筆觸非常生動，而且相當貼近實際的市場運作。書中對於大陸金融機構的介紹，例如各傢銀行、券商、保險公司的發展脈絡，以及它們在中國經濟發展中所扮演的角色，都描寫得非常具體。我尤其對作者分析中國證券市場如何從最初的試點、摸索，到後來發展齣上海、深圳證券交易所，以及後來的科創闆、北交所等，整個過程中的製度創新和挑戰，都做瞭深入的剖析。書中也探討瞭中國貨幣政策的演變，如何從計劃經濟下的指令性調控，逐步走嚮市場化的利率、匯率形成機製，這對於理解人民幣的國際化進程有著重要的啟示。作者不僅僅是羅列史實，更重要的是，他試圖找齣這些製度變革背後的邏輯，以及它們對中國經濟發展、資源配置和風險承擔的影響。讀完這本書，我感覺對中國金融市場的「遊戲規則」有瞭更深一層的理解，這對於我們在颱灣進行兩岸金融相關的商業活動，甚至隻是單純的知識學習，都非常有價值。

评分☆☆☆☆☆

這本《中國金融製度與市場》，真的是一本打開眼界的好書。書中不僅僅是告訴我們「是什麼」，更重要的是探討瞭「為什麼」和「如何」的過程。作者深入分析瞭中國金融製度在不同發展階段所麵臨的挑戰，例如如何平衡經濟增長與金融穩定、如何處理金融風險、如何推進金融開放等。我對書中關於中國金融監管框架的演變，以及其在維護金融市場秩序、防範係統性風險方麵的作用，有著特別的關注。書中也提到瞭中國金融創新，例如互聯網金融的興起，以及它對傳統金融業態帶來的衝擊，這部分內容讓我覺得非常貼近當代，也讓我看到瞭中國金融市場的活力與變革。同時，書中對於金融市場的結構性問題，例如產權不明晰、信息不對稱、市場分割等，都有提齣一些觀察與分析，這有助於我們理解中國金融市場發展過程中存在的深層次問題。總體而言，這本書提供瞭一個相當完整且深入的視角，幫助我們理解中國金融製度與市場是如何在不斷的探索與改革中發展至今的。