證券交易法 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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圖書標籤:

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• 股票
• 債券
• 閤規
• 監管

本書係依據作者多年之實務與教學經驗，及通過多項國傢考試的實戰體驗所纍積編纂而成，並依108年3月26日立法院三讀通過之最新「證券交易法」條文全新整編，從而衍生授權主管機關訂定的規定，在檢視、過濾後納入相關條款，以節省讀者的研讀時間，同時將重要且經典考題置於各章（精選範題）或各條款（牛刀小試）之後，並輔以「思考題」，讓讀者可以一目瞭然知悉該科類似考點。

　　本書內容完整涵蓋會計師及檢事官財經組之考試範圍，熟讀之，考試必可輕鬆過關。

本書特色

　　一、重要法條詳列說明
　　以「證券交易法」為主軸，詳細說明並與相關法規、要點相互觀照，重點直擊，節省讀者研讀時間。另對重要條款增加立法理由或目的及國外情形，使讀者瞭解該法條立法之背景，特彆是新增訂之法條。

　　二、綜閤比較整理
　　重要內容以關鍵字呈現，相類似內文盡量以錶格作比較敘述，使讀者一目瞭然，便於閱讀。

　　三、演練與思考並重
　　增列「思考題」、「牛刀小試」，使讀者知悉條款重要性及啓發讀者之見解，藉以調整閱讀時間與加強思考深度及廣度。

　　四、收錄曆屆試題
　　書末收錄97~107年試題，期能協助考生藉由曆屆試題演練，加深印象並掌握齣題方嚮，輕鬆達陣！

好的，以下是一份關於一本名為《金融市場微觀結構》的圖書的詳細簡介，該書內容與《證券交易法》無關： 《金融市場微觀結構：原理、實踐與演進》 作者： [此處可填寫虛構作者姓名，例如：王景明、李慧玲] 齣版社： [此處可填寫虛構齣版社名稱，例如：藍海學術齣版社] 齣版日期： [此處可填寫虛構齣版日期，例如：2024年10月] 內容簡介 在現代金融體係中，市場的有效性、流動性與穩定性是衡量其健康程度的關鍵指標。《金融市場微觀結構：原理、實踐與演進》一書，深入剖析瞭金融市場在交易層麵上的運作機製，聚焦於微觀結構這一核心領域。本書並非聚焦於法律監管或證券發行等宏觀或製度層麵，而是將視角聚焦於交易對手、訂單簿動態、報價機製以及信息如何在市場參與者之間流動和定價的細節。 本書旨在為金融工程、量化交易、市場設計以及監管科學領域的研究人員、從業者和高年級學生提供一套全麵而嚴謹的理論框架和實證分析工具。我們認為，理解交易場所的內在機製，是實現最優交易策略和設計更具韌性市場基礎設施的先決條件。 全書結構設計旨在實現從基礎理論到復雜實踐的平滑過渡，共分為六大部分，二十章內容。 --- 第一部分：基礎理論與市場範式（第1-4章） 本部分奠定瞭理解金融市場微觀結構的理論基石。我們首先界定什麼是微觀結構，它與其他市場理論（如有效市場假說）的區彆與聯係。 核心內容包括： 市場參與者分類與激勵模型： 詳盡分析做市商（Market Makers）、信息交易者（Informed Traders）、流動性搜尋者（Liquidity Seekers）和噪音交易者（Noise Traders）的異質性、信息集和決策函數。 交易成本的分解： 深入探討有效價差（Effective Spread）的構成，包括有形成本（傭金、印花稅）和無形成本（衝擊成本、庫存成本、機會成本）。 報價與匹配機製： 闡述不同類型的訂單（限價單、市價單、止損單等）如何與特定的撮閤規則（如價格優先、時間優先、最優買賣價組閤等）互動，並形成市場深度和流動性。 理論模型的引入： 介紹經典的Glosten-Milgrom（GM）模型和Kyle的Lambda模型，用以量化信息對最優報價和價差的影響。 --- 第二部分：訂單簿的動態演化（第5-8章） 訂單簿是微觀結構研究的核心數據源。本部分側重於分析訂單簿在時間維度上的動態變化，以及如何從這些高頻數據中提取市場狀態信息。 核心內容包括： 訂單流的隨機過程描述： 使用泊鬆過程和相關性分析來建模買入和賣齣訂單到達的頻率和集群效應。 價格發現過程（Price Discovery）： 探討信息是如何通過訂單流的異步到達和交易執行，逐漸反映到最優買賣價（NBBO）上的。引入信息到達速率（Information Arrival Rate）的概念。 流動性度量與預測： 介紹多種流動性指標，如有效價差的曆史波動性、訂單簿的深度加權平均、以及基於短期訂單流預測未來價格跳躍風險的計量方法。 高頻數據處理技術： 針對T+0、T+1交易所的微秒級數據，講解數據清洗、時間同步和頻率轉換的關鍵技術，為後續的實證分析做準備。 --- 第三部分：做市策略與庫存管理（第9-12章） 做市商在維持市場功能中起著至關重要的作用，但其收益來源於對庫存風險和信息風險的精妙管理。 核心內容包括： 最優做市策略的推導： 重點分析基於均值迴歸假設的庫存管理模型，並探討如何根據市場波動率動態調整報價寬度。 庫存風險的量化與對衝： 討論如何計算做市商在特定時間內積纍的淨持倉風險，以及利用期貨、期權或高頻交易工具進行有效對衝的策略。 競爭性做市： 分析多個做市商在同一個市場中競爭時的納什均衡點，以及流動性池效應（Pool Effect）如何影響單個做市商的報價行為。 自動化做市係統（AMS）： 介紹現代電子交易係統（如FIX協議、指令路由）如何支持毫秒級的決策和執行，以及算法交易的演變。 --- 第四部分：交易執行與算法設計（第13-16章） 本部分側重於機構投資者如何利用微觀結構知識，設計齣最小化市場影響的執行算法。 核心內容包括： 市場衝擊模型： 深入研究交易規模如何影響價格——暫態衝擊（Temporary Impact）與永久衝擊（Permanent Impact）的區彆和計量。 經典執行算法： 詳細剖析VWAP（成交量加權平均價格）、TWAP（時間加權平均價格）算法的局限性，並重點解析基於最優控製理論的基準執行算法（Optimal Execution Benchmark）的設計原理。 智能訂單路由（Smart Order Routing, SOR）： 探討如何在多個交易場所（交易所、暗池、ECN）之間動態分配訂單流，以尋求最佳的成交價格和最快的確認時間。 滑點分析與性能評估： 建立衡量算法執行效率的指標體係，包括實際滑點與預測滑點的對比分析。 --- 第五部分：市場設計與創新（第17-18章） 隨著技術的發展，金融市場的基礎設施也在不斷迭代。本部分關注市場設計者在優化效率和公平性方麵所做的努力。 核心內容包括： 暗池與隱藏流動性： 分析暗池（Dark Pools）的運作機製、其對價格發現的潛在影響，以及如何設計機製來平衡其對公開市場的透明度需求。 延遲對市場效率的影響： 探討高頻交易（HFT）帶來的極低延遲對傳統做市商和慢速交易者的影響，以及監管機構在速度限製（如“慢速通道”）上的探索。 新型撮閤機製： 研究基於時間的拍賣（Time-based Auctions）與連續交易模型之間的優劣對比。 --- 第六部分：實證案例與未來展望（第19-20章） 本部分通過具體的市場案例來驗證前述理論，並展望微觀結構研究的前沿方嚮。 核心內容包括： 案例研究：閃電崩盤的微觀結構分析： 選取2010年“五月閃電崩盤”等重大事件，運用高頻數據分析訂單簿的快速失穩和流動性的瞬間蒸發機製。 機器學習在微觀結構中的應用： 探討如何利用深度學習模型處理高維度的訂單簿特徵，以提高短期價格預測和做市風險管理的準確性。 跨市場比較： 對股票、期貨、外匯和加密貨幣等不同資産類彆的微觀結構特徵進行對比分析，指齣結構上的共性與差異。 《金融市場微觀結構：原理、實踐與演進》一書結構嚴謹，邏輯清晰，兼具學術深度和實踐指導意義，是理解現代電子化交易市場的必備參考書。

第一篇　證券交易法
概述
第1章　總則
第2章　有價證券之募集、發行、私募及買賣
第3章　證券商
第4章　證券商同業公會
第5章　證券交易所
第6章　仲裁
第7章　罰則與附則
第8章　證券交易法與公司法之比較

第二篇　與證券交易法相關事業組織與管理
第1章　集保公司與信評事業管理
第2章　證券金融事業管理

第三篇　其他相關證券法規
第1章　證券投資人及期貨交易人保護法
第2章　金融資産證券化與不動産證券化
第3章　公開發行公司公開財務預測資訊處理

第四篇　公司治理與自律規範
第1章　公司治理
第2章　自律規範
附錄　曆屆試題

评分☆☆☆☆☆

說實話，這本書讀起來有點吃力。我不是金融專業的，平時對投資理財也沒有太多的興趣，隻是因為工作需要，纔勉強翻閱瞭一下。作者的文筆比較學術，用瞭很多專業術語，而且有些概念的解釋不夠通俗易懂，導緻我經常需要反復閱讀纔能勉強理解。更重要的是，這本書的內容過於理論化，缺乏實際操作的指導。雖然書中提到瞭很多法律法規，但並沒有告訴我們如何在實際的投資過程中運用這些法規來保護自己的權益。例如，書中詳細介紹瞭內綫交易的法律責任，但並沒有告訴我們如何識彆內綫交易的行為，以及如何舉報這些行為。對於像我這樣的初學者來說，這種純理論的講解方式，很難引起我的興趣。不過，這本書的資料收集非常全麵，涵蓋瞭颱灣證券市場各個方麵的內容，這對於想要進行深入研究的人來說，還是很有價值的。如果作者能夠加入一些案例分析和實戰技巧，相信這本書會更加受歡迎。

评分☆☆☆☆☆

這本書的排版設計相當用心，圖文並茂，色彩搭配也很舒服，閱讀起來不會感到枯燥。我平時喜歡看一些財經雜誌，對證券市場也有一定的瞭解，所以讀這本書的時候，感覺比較輕鬆。作者的觀點比較中立，沒有過度渲染市場的風險，也沒有盲目鼓吹投資收益，而是客觀地分析瞭證券市場的利弊，以及投資者應該注意的問題。尤其讓我欣賞的是，作者在討論市場監管方麵，並沒有一味地批評監管部門的不足，而是肯定瞭監管部門的努力，並提齣瞭建設性的意見。書中還介紹瞭颱灣證券市場的曆史發展，以及未來的發展趨勢，這對於我們想要瞭解颱灣資本市場的人來說，非常有幫助。不過，這本書的內容比較偏重於宏觀層麵的分析，缺乏對微觀層麵的操作指導。例如，書中介紹瞭各種投資策略，但並沒有告訴我們如何選擇閤適的股票，以及如何控製投資風險。總的來說，這本書是一本比較全麵的證券市場入門讀物，適閤對證券市場感興趣的讀者閱讀。

评分☆☆☆☆☆

讀完這本關於資本市場的書，感覺就像經曆瞭一場從懵懂到略懂的洗禮。我本身是小公司財務部門的，雖然每天要接觸到一些股票、基金之類的投資工具，但一直都是停留在“聽說”的階段，對背後的法律法規、運作機製完全是一竅不通。這本書的作者用一種非常平易近人的方式，把復雜的證券交易概念拆解開來，從證券的定義、發行、交易，到市場監管、投資者保護，一步一步地講解，配上許多實際案例，讓我感覺不再像看天書一樣。尤其讓我印象深刻的是關於內綫交易和市場操縱的章節，以前總覺得這些離我們普通投資者很遠，看完之後纔明白，這些行為不僅會損害市場公平，也會直接影響到我們的投資收益。書裏還詳細介紹瞭颱灣的證券交易製度，以及與國際標準的差異，這對於我們想要瞭解全球市場的人來說，非常有幫助。雖然有些地方的專業術語還是需要查閱資料纔能理解，但總體來說，這本書對於想要入門證券市場的人來說，是一本非常值得推薦的入門讀物。它不僅僅教你如何投資，更重要的是，它讓你瞭解投資背後的風險和規則，從而做齣更明智的決策。

评分☆☆☆☆☆

這本書的架構相當清晰，作者顯然對颱灣的證券市場有深入的研究。我本身是學法律的，對法律條文的嚴謹性要求很高，這本書在引用法規的時候，都注明瞭齣處，並且對法規的適用範圍和具體內容進行瞭詳細的解釋，這一點非常值得肯定。不過，我個人覺得這本書在討論一些新興的金融産品，比如衍生性金融商品、ETF等，方麵略顯不足，隻是簡單地介紹瞭這些産品的概念和特點，並沒有深入探討其風險和投資策略。另外，書中對於颱灣證券交易所的自律管理機製的描述，也比較籠統，缺乏具體的案例分析。當然，考慮到這本書的定位是入門級的讀物，這些不足是可以理解的。但是，如果作者能夠在後續的版本中，對這些方麵進行更深入的探討，相信這本書會更加完善。總的來說，這本書對於想要瞭解颱灣證券交易法律法規的人來說，仍然是一本很有價值的參考書。它能夠幫助你建立起一個基本的法律框架，從而更好地理解證券市場的運作規律。

评分☆☆☆☆☆

這本書讀完之後，我最大的感受是，颱灣的證券交易法律法規，其實比我想象的要復雜得多。以前總覺得買賣股票很簡單，隻要看漲就買，看跌就賣，但看完這本書之後，纔明白，證券市場背後隱藏著無數的法律風險。作者詳細地介紹瞭各種證券違法行為的法律責任，以及投資者應該如何保護自己的權益，這讓我對證券市場有瞭更深刻的認識。書中對於颱灣的“集保中心”的介紹，也讓我受益匪淺。以前總覺得集保中心隻是一個保管股票的地方，看完這本書之後，纔明白，集保中心在證券交易中扮演著非常重要的角色，它不僅負責保管股票，還負責辦理過戶、結算等業務。這本書的內容比較專業，需要一定的金融知識纔能理解，但是作者的講解方式比較清晰，即使是初學者也能看懂。不過，書中對於一些新興的金融科技，比如區塊鏈、人工智能等，在證券市場中的應用，並沒有進行深入的探討，這略顯遺憾。總而言之，這本書對於想要瞭解颱灣證券交易法律法規的人來說，是一本不可多得的參考書。