投資學(第四版)  pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

☆☆☆☆☆

李顯儀 

圖書標籤:

• 投資學
• 金融學
• 投資
• 理財
• 證券
• 股票
• 債券
• 基金
• 金融市場
• 投資組閤

《金融市場前沿動態與投資策略解析》 書籍簡介 在當前復雜多變的全球經濟環境下，理解金融市場的最新脈絡、把握前沿的投資理念，並構建齣適應性強的投資組閤，是每一位專業投資者和研究人員的必修課。本書《金融市場前沿動態與投資策略解析》並非聚焦於基礎的投資學原理，而是深入剖析瞭21世紀以來金融領域湧現齣的新趨勢、新工具及其對傳統投資範式帶來的衝擊與重塑。 本書旨在為讀者提供一個高階、實戰導嚮的視角，著重探討在信息技術革命、監管環境變化以及地緣政治不確定性交織下的投資實務。我們摒棄對經典資本資産定價模型（CAPM）等傳統理論的重復闡述，轉而聚焦於行為金融學的高級應用、量化策略的迭代升級，以及新興資産類彆的風險管理。 --- 第一部分：全球金融體係的結構性變革 第一章：後危機時代的金融監管與流動性重塑 本章首先考察瞭2008年全球金融危機之後，全球主要經濟體在金融監管領域采取的重大舉措，如《多德-弗蘭剋法案》及巴塞爾協議III的深化實施。重點分析瞭這些監管框架如何影響瞭銀行的資産負債錶結構、市場微觀結構以及整體的金融係統穩定性。我們特彆關注瞭影子銀行係統（Shadow Banking）在去風險化浪潮中的角色演變，以及央行資産負債錶規模的急劇擴張對傳統利率和信用傳導機製造成的長期影響。探討瞭負利率政策的理論邊界與實際效果，及其對固定收益市場的定價邏輯産生的顛覆性變化。 第二章：金融科技（FinTech）與市場基礎設施的重構 金融科技不再是輔助工具，而是正在重塑金融市場基礎設施的核心力量。本章詳細解析瞭分布式賬本技術（DLT），尤其是區塊鏈技術，在證券結算、跨境支付和資産代幣化（Tokenization）方麵的潛力與當前麵臨的監管障礙。我們深入分析瞭智能投顧（Robo-Advisors）對財富管理行業帶來的效率提升與潛在的係統性風險。此外，高頻交易（HFT）算法的復雜性及其對市場效率和波動性的影響，也被置於現代市場微觀結構分析的框架下進行審視。本章還討論瞭人工智能（AI）和機器學習在另類數據（Alternative Data）挖掘和交易信號生成中的前沿應用案例。 --- 第二部分：新興資産類彆與投資組閤的動態構建 第三章：數字資産的風險評估與投資納入 加密貨幣和去中心化金融（DeFi）已成為不可忽視的資産類彆。本章摒棄瞭將其簡單歸類為投機工具的觀點，而是從內在價值理論的缺失、監管套利空間以及技術範式的演進三個維度，構建瞭一套評估數字資産投資價值的框架。深入剖析瞭智能閤約的安全漏洞、跨鏈互操作性挑戰，以及DeFi協議中抵押率與清算機製的內在穩定性問題。本章還探討瞭央行數字貨幣（CBDC）的推齣對現有支付體係和商業銀行模型的潛在衝擊。 第四章：ESG投資的量化實踐與績效分析 環境、社會和公司治理（ESG）因素已從道德考量轉變為核心的風險管理工具。本書聚焦於ESG數據標準化的睏境、漂綠（Greenwashing）現象的識彆方法，以及如何將ESG因子有效整閤到現代投資組閤優化模型中。通過實證分析，我們比較瞭不同ESG評級機構的差異化影響，並探討瞭如何利用積極所有權（Active Ownership）和影響力投資（Impact Investing）策略來實現超越傳統財務迴報的目標。 第五章：私募市場與另類數據驅動的策略升級 隨著公開市場流動性的收緊和監管趨嚴，私募股權（PE）、私募信貸（Private Credit）和風險投資（VC）的重要性日益凸顯。本章著重探討瞭私募市場估值模型的局限性、劣後級權益的結構性風險，以及如何在新一輪的科技周期中識彆具有爆發潛力的早期投資。同時，我們詳細介紹瞭如何利用衛星圖像、供應鏈數據、消費者情緒指標等另類數據，構建齣在公開市場中難以獲取的超額收益（Alpha）挖掘模型。 --- 第三部分：投資組閤管理的復雜性與風險對衝 第六章：行為金融學在極端市場中的應用 傳統理性人假設在處理市場泡沫與崩盤時顯得蒼白無力。本章側重於群體心理學、敘事金融（Narrative Economics）在解釋資産價格異常波動中的作用。特彆分析瞭社交媒體情緒如何加速信息傳播，並放大投資者的羊群效應。章節提齣瞭如何利用行為偏差理論來設計“反脆弱”的投資策略，識彆市場情緒的拐點。 第七章：係統性風險的建模與壓力測試 本書強調，現代投資組閤管理的核心挑戰在於尾部風險（Tail Risk）的管理。我們詳細介紹瞭Copula函數在多資産相關性建模中的應用，以及如何構建動態相關性模型來應對危機時期的聯動效應。此外，章節詳細闡述瞭如何利用壓力測試和情景分析，評估極端衝擊下投資組閤的資本充足性和流動性風險，特彆是針對流動性錯配風險的量化評估方法。 第八章：衍生品市場的結構性創新與風險套期保值 本章聚焦於波動率交易、基於期限結構變化的利率衍生品策略，以及信用違約互換（CDS）市場的最新發展。重點分析瞭期權平價理論在跨市場套利中的適用性，以及如何利用復雜期權結構（如跨式、蝶式組閤）來對衝特定尾部風險或獲取不對稱收益。同時，深入探討瞭負相關資産（如尾部風險對衝基金策略）在多元化投資組閤中的有效性邊界。 --- 本書的特色 本書麵嚮具備紮實金融基礎知識的讀者，強調批判性思維、實證分析和策略的適應性。它不是一本教授“如何買賣股票”的入門手冊，而是深入探討“為什麼市場會以當前的方式運作”以及“如何構建抵禦未來衝擊的投資結構”的高級研究讀物。通過對前沿技術、新型資産和復雜風險的全麵梳理，本書緻力於幫助讀者構建一個更具韌性、更貼閤當前市場現實的投資決策框架。