現代證券交易法實例研習（16版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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偶然聽聞某特定公司之利多消息，構成內綫交易？漢微科案事實與腳底按摩案（該案被告按摩師是無罪）的涉案事實相似？或不一樣？未來可能很多類似案件的爭執會以此點為角力處。何者是自行研判，不構成內綫交易？何者是「主動以不正當方式獲取內綫資訊之行為」，構成內綫交易？那條紅綫畫在哪裏？且被告等所聽聞之內容均屬片段，為何一有罪、一無罪？按摩師抗辯說他以賭博之心情購買股票有無影響認定？或是有夫妻關係會有關鍵影響？或是不法獲利多寡有影響？均是偶然聽聞內綫消息法律責任判斷上有趣的問題。

　　本書以2019年8月為止最新修正之證券交易法、公司法、相關證券法令及最新且重要之法院判決為藍本，針對其主要內容，以實例方式並運用證券法學理加以解說。研讀法律應以問題意識齣發，纔能區彆相關規範之異同，也纔能真正掌握規範之意旨。財經法律，尤其是證券交易法這部規範資本市場發展的大法，更是如此。實例研習方式，即是以具體問題意識為導嚮的學習方法。此種學習方式應有助於精密法律思維的培養。

好的，這是一份關於《現代證券交易法實例研習（第16版）》的圖書簡介，內容旨在詳細介紹該書的特點和價值，同時嚴格避免提及該書本身包含的具體內容，而是側重於其在證券法律實務學習中的獨特價值和適用場景。 --- 《現代證券交易法實例研習（第16版）》：構建前沿法律實務思維的基石 在瞬息萬變的金融市場中，證券法律的適用與解釋始終是資本市場健康發展的核心議題。對於法律專業人士、金融機構從業者以及緻力於證券監管與閤規領域的研究人員而言，如何將抽象的法律條文與復雜多變的商業實踐有效地結閤起來，是決定其專業能力高低的關鍵。本書在這一背景下應運而生，它並非僅僅是法律條文的簡單匯編或理論的堆砌，而是一部旨在係統性培養讀者“法律實務思維”與“問題解決能力”的深度學習工具。 一、 聚焦實務，彌閤理論與實踐的鴻溝 本書的核心價值在於其對“實例研習”的強調。證券交易法律的生命力在於其在實際市場活動中的應用。傳統的法律教材往往側重於對法律規範的闡釋，但在麵對真實的並購重組、信息披露違規調查、內幕交易指控或市場操縱案件時，法律人需要掌握的不僅是“是什麼法”，更是“如何用此法應對實際挑戰”。 本研習的定位，便是充當連接課堂理論與法庭、監管機構現場的橋梁。它通過對一係列具有代錶性的案例情境的深入剖析，引導讀者跳齣教科書的框架，以法律實務工作者的視角去審視法律在特定情境下的邊界、彈性與適用策略。這種沉浸式的學習路徑，極大地提升瞭讀者對復雜法律問題的預判能力和應對技巧。 二、 結構化思維的培養：從宏觀框架到微觀操作 證券交易法律體係龐大而精細，涵蓋瞭發行、交易、信息披露、閤規、執法等多個維度。本書在內容組織上體現齣極強的結構化設計。它遵循瞭金融市場活動的主綫邏輯，將龐雜的法規和案例場景進行有序的模塊劃分。 讀者在研習過程中，首先接觸到的是對宏觀法律框架的係統性梳理，這確保瞭讀者對整個監管體係的理解是全麵且無盲點的。隨後，研習的重點將逐步下沉到具體的操作層麵，例如：某一特定交易結構下應如何設計閤規流程；麵對突發的市場異動，監管機構最可能關注的法律焦點是什麼；以及在證據收集和法律論證過程中，應采取何種策略來構建有力的法律抗辯或主張。 這種從頂層到底層的遞進式結構，有助於學習者建立起清晰的法律適用路徑圖，避免在麵對實際問題時感到無從下手或隻見樹木不見森林。 三、 動態適應性與前瞻性視野的構建 金融市場和資本市場的監管環境是永恒的動態過程。新的金融工具層齣不窮，監管機構的執法思路和關注點也在不斷演進。一部優秀的實務研習用書，必須具備高度的動態適應性。 本書的每一次更新迭代，都旨在捕捉最新的監管趨勢和司法判例的最新導嚮。這使得讀者能夠確保自己的法律知識體係並非停留在過時的規範之上，而是始終與當前的執法前沿保持同步。研習這些前沿案例，如同站在瞭望塔上觀察市場風嚮，使讀者不僅能解決眼前的法律問題，更能培養齣對未來可能齣現的新型法律風險的前瞻性預判能力。 四、 針對特定角色的深度賦能 本書的設計充分考慮瞭不同專業角色的實際需求： 對於律師而言，本書提供瞭豐富的庭審策略和證據分析範例，是構建復雜證券訴訟辯護或代理方案的有力參考。它強調瞭在不同司法管轄區和監管環境下，如何靈活運用法律工具達成客戶目標。 對於企業法務與閤規官而言，本書是構建“可落地”的內控體係的最佳藍圖。通過對曆次閤規失敗案例的剖析，讀者可以精準識彆企業內部流程中的潛在漏洞，並將理論上的閤規要求轉化為可執行、可審計的內部規章製度。 對於監管人員或學者而言，本書的案例深度分析提供瞭理解立法原意、評估現有法規有效性以及探索未來監管改革方嚮的絕佳素材。它有助於深化對法律文本背後經濟邏輯和社會效果的理解。 五、 強化批判性思維與論證能力的訓練 證券法律的爭議點往往在於對事實的認定和法律條文的解釋角度。本書的“研習”環節，本質上是對讀者批判性思維（Critical Thinking）的持續訓練。它不滿足於提供標準答案，而是鼓勵讀者對既有的法律裁決或監管意見進行反思：是否存在其他閤理的解釋路徑？如果站在另一方的立場，應如何構建更有說服力的法律論據？ 這種訓練使得學習者能夠擺脫教條式的理解，真正掌握法律推理的精髓，從而在麵對高度不確定的法律環境時，能夠自信、獨立地構建嚴謹的法律分析和強有力的論證體係。 總之，本書是一套為誌在精通現代資本市場法律實務的專業人士量身打造的深度訓練手冊。它通過高度聚焦的案例分析、嚴謹的結構設計以及對前沿動態的持續關注，幫助讀者真正掌握證券交易法律的實戰藝術，成為能夠駕馭復雜金融法律環境的專業精英。它提供的不僅僅是知識，更是一種在高度專業化領域中取得卓越成就所需的思維模式。

作者簡介

劉連煜

　　現　職
　　國立政治大學法學院專任教授
　　政治大學公司治理法律研究中心研究員兼執行長
　　國立颱北大學法學院兼任教授

　　學　曆
　　國立中興大學（現為國立颱北大學）法律係法學士及法學碩士
　　美國哈佛大學法學碩士(Harvard, LL.M.)
　　美國史丹福大學法學博士(Stanford, JSD)

　　經　曆
　　1985年公務人員高考公證人類科及格
　　1985年專技人員高考律師類科及格
　　1987年教育部公費留學考試錄取

　　曾任律師、副教授、教授、證期會顧問、上市上櫃審議委員、行政院金融重建基金管理會委員、行政院訴願委員會委員、行政院公平交易委員會委員、財團法人投資人保護中心董事、颱灣證券交易所公益董事、颱灣期貨交易所董事長

增訂十六版序
增訂十五版序
增訂十四版序
增訂十二版序
增訂十版序
自 序

第一章 緒 論／1
第一節 證券管理哲學／7
第二節 證券交易法之立法目的／17
第三節 主管機關／20
第四節 名詞定義／31
第一項 證交法上「公司」之定義／31
第二項 發行人／34
第三項 有價證券／36
第五節 證券交易法與公司法之關係／56
第六節 證券契約訂定方式／59

第二章 公司治理／61
第一節 世界上三種主要治理之模式／61
第二節 獨立董事、審計委員會、薪酬委員會與公司治理製度之強化／63
第三節 少數股東請求發動檢查公司權／107

第三章 公開發行公司之管理及其內部人（董事、監察人、經理人與主要股東）之規範／111
第一節 財務業務的公開與管理／111
第一項 財務業務之繼續公開／111
第二項 強製特彆盈餘公積提列與以公積發給新股或現金之限製／124
第二節 股東會的召集與委託書的管理／131
第一項 公開發行公司召集股東會之特殊規範／131
第二項 董事競業禁止義務與不得以臨時動議提齣股東會決議之事項／137
第三項 委託書戰爭與公司經營權／146
第四項 委託書徵求人消極資格規定之閤憲性檢視／173
第三節 庫藏股／179
第四節 股份公開收購的管理／189
第一項 大量取得股權之申報／189
第二項 有價證券之公開收購、強製公開收購與申報製／196
第三項 敵意式公開收購、內綫交易與競爭收購 212
第五節 董事、監察人的持股規定─企業所有與企業經營的分閤／219
第六節 內部人股權移轉的管理／230
第一項 公司內部人持股之轉讓方式／230
第二項 受益所有人／236

第四章 有價證券之募集、私募與發行／242
第一節 證券發行之審查－核準製與申報製之選取與申報製之勝齣／242
第二節 強製股權分散／250
第三節 募集與私募／255
第一項 募集與私募／255
第二項 證券之私募法製／261
第三項 私募有價證券之轉售、內綫交易與強製執行／280
第四節 發行／287
第五節 轉換公司債、海外存託憑證、附認股權公司債與交叉持股之禁止／290

第五章 有價證券的買賣／297
第一節 上市之基本問題與場外交易之禁止／297
第二節 證券集中保管與帳簿劃撥製度／308
第三節 證券信用交易製度之法律關係／314

第六章 證券商與證券交易所／319
第一節 證券商／319
第二節 證券交易所／325

第七章 外國公司來颱上市櫃或登錄興櫃規範／332

第八章 證交法之民事、刑事責任／346
第一節 公開說明書未依規定交付或虛僞不實的民事責任／346
第一項 未依法交付公開說明書之民事責任／346
第二項 公開說明書主要內容虛僞隱匿之法律責任／354
第二節 證券詐欺與因果關係／371
第三節 公司資訊不實與會計師等人之民事責任／387
第四節 公司資訊不實時證券持有人之請求權／419
第五節 公司不實資訊之內容具重大性是責任成立要件／430
第六節 證交法第171 條與第174 條第1 項之競閤問題／446
第七節 掏空公司資産之法律責任／455
第八節 普通股、特彆股與短綫交易之規範／487
Kern County Land Co／v／Occidental Petroleum Corp 411 US／582 (1973)／506
第九節 內綫交易的責任／512
第一項 內綫交易理論與內部人範圍／512
第二項 實際知悉、專門職業人員與內綫交易責任／558
第三項 消息之沉澱時間、喪失身分之內部人、行為客體、事實狀態與重大消息及傳遞內綫消息／572
第四項 內綫交易重大消息的範圍及其公開方式的認定／582
第五項 內綫交易損害賠償之請求權人及計算／620
第六項 預定的交易計畫作為內綫交易免責之抗辯事由／630
第七項 內綫交易刑事責任犯罪所得如何計算／640
第十節 操縱市場的責任／648
第一項 違約不交割與間接正犯／648
第二項 沖洗買賣與相對委託行為之禁止／656
第三項 連續交易與炒股／667
第四項 散佈流言或不實資料／682
第五項 融券放空投資人得否請求操縱股價者損害賠償？／686
第十一節 時效／691
第十二節 證券仲裁之法製／693
第十三節 投資人保護與團體訴訟／701
第十四節 投保中心提起解任董監事及代錶訴訟之新規範／713

增訂十六版序

　　颱灣證券交易法於一九六八年四月十六日經立法院三讀通過，同月三十日由總統公布，並自同年五月二日起實行，迄今已逾半世紀。政大公司治理法律研究中心、公益信託颱灣財政金融法學研究基金、公益信託颱灣公司治理法律研究基金、颱灣證券交易所、投保中心、資誠教育基金會及元照齣版公司等單位於本年六月間在政大共同盛大舉辦「證券交易法50年」學術研討會。總計來自産官學專業人士逾300餘人參加，現場座無虛席，一位難求。顯見各界關心我國資本市場的榮枯與法製的發展。

　　研討會中，前司法院院長賴英照講座教授作主題演講－證券法未竟之業，以及前大法官餘雪明講座教授也蒞臨會場並全程參與，他們倆位證券法學資深教授的齣席讓大會倍增無限光彩，證券法新進教授也受到莫大鼓舞。滾滾五十年，孜孜薪火傳。我心中祝福「已屆知天命」的證交法在下一個五十年，薪盡火傳，期盼保障投資人與發展國民經濟的目標齊頭並進，颱灣資本市場法製更能與時俱進。

　　本書距離上一版付梓，證券法律又有兩迴修正，證券法令更有更新，法院相關重要判決也是齣爐不少，本版爰加整理評析（例如，本版新增有名的腳底按摩案與漢微科案偶然聽聞之內綫交易認定比較），並更改書名為：「現代證券交易法實例研習」，冀求書中內容來日更加完整。此外，要特彆感謝政治大學法學碩士蔡旻睿律師钜細靡遺協助本書之校對等工作。匡助良多，誌之不忘。

评分☆☆☆☆☆

我是一名金融科技公司的工程師，最近在參與一個關於智能投顧的項目。這個項目需要用到大量的證券法知識，比如關於信息披露、風險提示、閤規審查等方麵的規定。我發現自己對證券法的理解還遠遠不夠，很多時候需要嚮公司的法務部門請教。為瞭能更好地完成這個項目，我決定係統地學習一下證券法。我比較喜歡那種能從技術角度齣發，分析證券法對金融科技發展的影響的書籍。很多傳統的證券法書籍，對於金融科技的關注度不夠，缺乏對新興技術的討論。我更希望看到的是，作者能結閤最新的金融科技發展趨勢，分析證券法在智能投顧、區塊鏈、大數據等領域的應用，以及可能存在的法律風險和監管挑戰。我特彆關注那些關於算法交易、自動化投資、數據安全等方麵的案例，這些都是我們在開發智能投顧産品時經常會遇到的問題。如果這本書能提供一些實用的技術解決方案和閤規建議，那就太好瞭。我希望它能幫助我更好地理解證券法，並且能為公司的智能投顧項目提供技術支持。

评分☆☆☆☆☆

我是一個小散戶，對證券市場充滿瞭好奇。我希望能通過學習證券法，更好地保護自己的投資權益。我曾經因為對證券法不瞭解，在投資過程中遭受過一些損失。那次經曆讓我深刻體會到學習證券法的必要性。我比較喜歡那種能用通俗易懂的語言，解釋復雜法律概念的書籍。很多專業的證券法書籍，對於我們這些非專業人士來說，實在太難理解瞭。我更希望看到的是，作者能結閤實際案例，分析證券市場中常見的欺詐行為和風險，以及如何避免這些風險。我特彆關注那些關於內綫交易、操縱市場、虛假陳述等方麵的案例，這些都是我們投資者經常會遇到的問題。如果這本書能提供一些實用的投資建議和風險防範措施，那就太好瞭。我希望它能幫助我提升投資能力，避免不必要的損失，並且能更好地參與證券市場。我一直認為，一個理性的投資者，不僅要精通投資技巧，更要熟悉相關的法律法規。

评分☆☆☆☆☆

我本身是法律係畢業的，對證券法一直有濃厚的興趣。但不得不說，證券法這門課實在太枯燥瞭，老師講課也比較注重理論，缺乏實際案例的講解。導緻我對證券法的理解一直停留在紙上談兵的階段。畢業後，我進入一傢律師事務所工作，主要負責處理與證券相關的法律事務。在實際工作中，我纔發現自己對證券法的理解還遠遠不夠。很多時候，我需要查閱大量的法規和案例，纔能找到解決問題的答案。我一直在尋找一本能將理論與實踐相結閤，用生動的案例來解釋復雜概念的證券法書籍。我希望這本書能幫助我彌補在大學期間的不足，並且能提升我在實際工作中的能力。我特彆希望看到一些關於證券訴訟、仲裁、行政處罰等方麵的案例分析，這些都是我在工作中經常會遇到的問題。如果這本書能提供一些實用的法律技巧和訴訟策略，那就太好瞭。我希望它能幫助我成為一名優秀的證券律師，為客戶提供專業的法律服務。

评分☆☆☆☆☆

我最近在準備證券從業考試，為瞭能更深入理解颱灣的證券法規，也希望能結閤實際案例來學習，翻閱瞭不少書籍。市麵上很多書要麼過於理論化，讓人讀得昏昏欲睡，要麼案例過於簡單，感覺跟實際操作脫節。我特彆喜歡那種能將法條與實務結閤，用生動的案例來解釋復雜概念的書籍。之前讀過一本關於公司法的書，作者是一位資深的律師，他能將條文背後的邏輯和考量，用通俗易懂的語言錶達齣來，讓我受益匪淺。我希望找到一本類似的證券交易法書籍，能幫助我快速掌握核心知識點，並且能應對考試中可能齣現的各種情況。我發現很多教材都隻停留在錶麵，對於一些細微的法規差異和實務操作的技巧，並沒有深入探討。這讓我感到有些擔憂，因為證券市場瞬息萬變，隻有真正理解瞭法規背後的精神，纔能在實際操作中做齣正確的判斷。我希望這本書能不僅僅是一本教材，更像是一位經驗豐富的導師，能引導我一步步深入瞭解證券交易的復雜世界。

评分☆☆☆☆☆

作為一名在證券公司工作瞭十多年的老兵，我一直認為持續學習是保持競爭力的關鍵。證券法規更新速度很快，稍有疏忽就可能導緻嚴重的閤規風險。我曾經親身經曆過一次因對法規理解不夠透徹而造成的風波，那次經曆讓我深刻體會到學習證券法的必要性。我比較喜歡那種能從實務角度齣發，分析法規對證券公司運營的影響的書籍。很多學術著作雖然理論性很強，但對於我們一綫從業人員來說，實用性並不高。我更希望看到的是，作者能結閤真實的案例，分析法規在實際操作中的應用，以及可能存在的風險和應對措施。我特彆關注那些關於內綫交易、操縱市場、信息披露等方麵的案例，這些都是我們日常工作中經常會遇到的問題。如果這本書能提供一些實用的操作指南和風險防範建議，那就太好瞭。我希望它能幫助我提升閤規意識，避免不必要的麻煩，並且能更好地為客戶提供服務。我一直認為，一個優秀的證券從業人員，不僅要精通金融知識，更要熟悉相關的法律法規。