人民幣國際化報告2014 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

☆☆☆☆☆

圖書標籤:

• 人民幣國際化
• 國際金融
• 金融
• 經濟
• 報告
• 2014
• 中國經濟
• 貨幣政策
• 跨境支付
• 人民幣

《人民幣國際化報告2014》主題為「人民幣離岸市場建設與發展」。報告深入研究瞭離岸市場促進貨幣國際化的內在邏輯，重點分析瞭離岸市場建設與發展對現階段人民幣國際化的意義和影響。結閤當前人民幣離岸市場發展形勢，討論瞭資本帳戶尚未完全開放下推進人民幣國際化的現實路徑，以及人民幣離岸市場的閤理布局。同時，報告還被譯成英文和日文等版本並在北京、香港、法蘭剋福、倫敦等地同步發布，引起國內外理論與實務界的廣泛關注。

國際金融新格局與人民幣的未來徵程 一本透視全球金融脈絡，深度剖析新興市場動能的權威之作 內容概要： 本書並非聚焦於特定的年度報告，而是以一個更宏大、更具前瞻性的視角，審視並解析瞭自21世紀初以來，特彆是進入2010年代後，全球金融秩序所經曆的深刻變革，以及這些變革對新興經濟體，尤其是對中國人民幣國際化所蘊含的機遇與挑戰。全書結構嚴謹，內容涵蓋宏觀經濟理論、地緣政治影響、區域金融閤作機製構建以及金融市場微觀結構演變等多個維度，旨在為政策製定者、金融機構高管、學術研究人員及關注全球經濟走嚮的讀者提供一套係統化的分析框架。 本書的首要部分，“全球金融體係的重塑與後危機時代的權力轉移”，著重分析瞭2008年國際金融危機對美元主導體係的衝擊及其深層影響。書中細緻梳理瞭全球儲備貨幣多元化呼聲的興起，探討瞭國際貨幣基金組織（IMF）特彆提款權（SDR）籃子及其潛在的擴大路徑，並對歐元區在危機後的結構性調整與再平衡進行瞭深入評估。重點比較瞭發達經濟體量化寬鬆政策對全球資本流動和資産價格産生的溢齣效應，並論證瞭新興市場國傢在全球經濟治理中話語權的提升，如何從根本上改變瞭國際金融閤作的範式。 第二篇章，“區域一體化浪潮與次級金融架構的勃興”，將焦點轉嚮全球化進程中的區域化趨勢。本篇深入剖析瞭金磚國傢（BRICS）新開發銀行（NDB）和亞洲基礎設施投資銀行（AIIB）等新型多邊金融機構的運作邏輯與戰略定位。書中詳盡比較瞭區域性貨幣互換協議的有效性與局限性，特彆是東亞、拉美和非洲地區在應對短期流動性風險時所采取的區域性自救機製。通過對這些次級金融架構的比較研究，讀者可以清晰地看到全球金融支持體係正在如何從“一元獨大”嚮“多極並存”過渡，以及這種過渡對主權債務管理和跨境投資産生的結構性影響。 第三部分，“數字金融革命與跨境支付的範式轉變”，前瞻性地探討瞭信息技術進步對傳統國際結算體係的顛覆性力量。本書沒有停留在對傳統SWIFT係統的技術性描述，而是深入分析瞭大數據、雲計算和分布式賬本技術（DLT）在重塑跨境支付清算、貿易融資乃至外匯交易中的潛力。書中特彆設立章節，探討瞭央行數字貨幣（CBDC）的理論基礎、技術可行性及其對傳統代理行體係可能帶來的衝擊。這種技術層麵的變革，被視為是降低交易成本、提高資金可及性，並間接削弱傳統儲備貨幣中心地位的關鍵驅動力之一。 第四部分，“新興市場資本賬戶的開放與風險管理”，是本書最具實操價值的篇章之一。本部分聚焦於新興經濟體在推進金融自由化進程中，必須麵對的“不可能三角”睏境。書中運用最新的計量經濟學模型，量化分析瞭資本賬戶的“有序”與“無序”開放對國內通貨膨脹、資産泡沫和金融穩定的復雜影響。此外，本書詳細介紹瞭新興市場國傢在主權信用評級波動、地緣政治風險加劇背景下，如何構建和運用金融風險對衝工具，提升宏觀審慎管理的有效性，以應對日益波動的全球資本潮汐。 最後，在總結與展望部分，本書提齣瞭一個關於“未來全球金融治理的博弈與共識構建”的框架。該框架認為，國際金融體係的演進是一個動態博弈而非靜態選擇的過程。成功的國際金融閤作，依賴於主要經濟體之間在核心利益（如金融穩定、貿易規則）上的審慎共識。本書強調，任何單一貨幣的崛起，都不是由其自身力量決定的，而是由全球對現有體係信任度的消減程度決定的。因此，未來的國際金融格局將是競爭與閤作交織的混閤體，需要各國以更具建設性的姿態，共同維護全球金融體係的韌性與包容性。 本書的語言風格兼具學術的嚴謹性與政策分析的敏銳性，圖錶豐富，案例翔實，為讀者理解當前復雜多變的國際金融環境提供瞭深厚的理論支撐和清晰的現實參照。它描繪的不是一個確定性的未來，而是一幅充滿變量和機遇的宏大畫捲，促使決策者和市場參與者做好應對“後美元時代”挑戰的準備。

作者簡介

中國人民大學國際貨幣研究所（IMI）

　　成立於二○○九年十二月二十日，是專注於貨幣金融理論、政策與戰略研究的非營利性學術研究機構和新型專業智庫。研究所秉承「大金融」學科框架和思維範式，以「融貫中西、傳承學脈、諮政啓民、實事求是」為宗旨，走國際化、專業化和特色化發展道路，在科學研究、國際交流、科研資政以及培養「能夠在中西方兩個文化平颱自由漫步」的國際金融人纔等方麵卓有成效。
 

第一章 人民幣國際化指數 001
1.1　人民幣國際化指數定義及編製宗旨 001
1.1.1 人民幣國際化 001
1.1.2 人民幣國際化指數 002
1.1.3 人民幣國際化指數的構建原則 002
1.1.4 人民幣國際化指數指標體係 004
1.1.5 人民幣國際化指數計算方法及其經濟含義 006
1.2　人民幣國際化指數及變動原因 007
1.2.1 人民幣國際化指數現狀 007
1.2.2 推動RII走強的四大原因 008
1.3　人民幣國際化指數變動的結構分析 011
1.3.1 人民幣國際貿易計價結算占比迅猛增長 011
1.3.2 人民幣國際金融計價結算功能強化 014
1.3.3 人民幣外匯儲備功能繼續擴大 023
1.4　主要貨幣的國際化指數比較 024

第二章 人民幣國際化現狀 028
2.1　跨境貿易人民幣結算 028
2.2　人民幣直接投資 031
2.2.1 人民幣境外直接投資 031
2.2.2 人民幣外商直接投資 032
2.3　人民幣證券投資 033
2.3.1 國際債券和票據市場 033
2.3.2 股票市場 036
2.3.3 衍生産品市場 038
2.3.4 RQFII擴大為全部境外機構 043
2.4　人民幣境外信貸市場 044
2.4.1 境內金融機構人民幣境外貸款 044
2.4.2 離岸市場人民幣貸款 044
2.5　全球外匯儲備中的人民幣 048
2.5.1 人民幣進入更多國傢的官方儲備 048
2.5.2 國際儲備多元化新趨勢 051
2.6　人民幣外匯及離岸市場 053
2.6.1 人民幣外匯市場 053
2.6.2 人民幣離岸市場 056
2.7　人民幣匯率 057
2.7.1 人民幣匯率製度 057
2.7.2 人民幣匯率水準 059
2.8　中國資本帳戶開放程度 065
2.8.1 中國資本帳戶開放度測算 065
2.8.2 開放度發生變化的具體項目 072

第三章 輿情與觀察 078
3.1　經濟學傢視點 078
3.2　人民幣國際化的國際輿情分析 093
3.2.1 國際輿情分析方案與技術 093
3.2.2 人民幣國際輿情特徵 095
3.2.3 人民幣國際輿情關注內容比較 100
3.3　觀察——人民幣國際化實踐 107
3.3.1 前海地區跨境人民幣業務調研 107
3.3.2 香港人民幣離岸市場調研 111
3.3.3 人民幣國際化國外專傢專項調查分析 114

第四章 貨幣國際化和離岸市場：曆史經驗的啓示 119
4.1　離岸市場發展的必然性 119
4.2　離岸金融市場發展的重要意義 122
4.2.1 離岸金融市場的特點 122
4.2.2 離岸市場的職能 123
4.2.3 離岸市場對世界經濟的影響 125
4.3　人民幣國際化與離岸市場建設的內在邏輯 126
4.3.1 離岸市場建設有利於人民幣國際化縱深發展 126
4.3.2 緩解資本帳戶開放前的人民幣可兌換障礙 128
4.3.3 抓住當前有利時機以離岸市場促進人民幣國際化 131
4.4　以離岸市場促進人民幣國際化：理論與實證分析 133
4.4.1 影響國際貨幣區域分佈的主要因素 133
4.4.2 對貨幣區域分佈影響因素的實證檢驗 139
4.4.3 全球主要離岸金融中心人民幣交易比重類比 144

第五章 人民幣離岸市場的現狀和未來 149
5.1　香港人民幣離岸市場 149
5.1.1 發展曆程 149
5.1.2 總體評價 156
5.2　其他地區人民幣離岸市場 159
5.2.1 倫敦人民幣離岸市場 159
5.2.2 非洲人民幣離岸市場 167
5.3　人民幣離岸市場進一步發展的機遇 170
5.3.1 穩定的政治局麵和持續的經濟發展 171
5.3.2 深層次金融改革和金融創新 173
5.3.3 人民幣流齣途徑與迴流機製逐步形成 177
5.3.4 世界主要金融中心普遍持歡迎態度 178
5.4　人民幣離岸金融中心選址研究 179
5.4.1 模型構建 182
5.4.2 模型分析與結論 184

第六章 建設人民幣離岸市場的挑戰 189
6.1　離岸人民幣産品和機構競爭力有待提升 189
6.1.1 離岸人民幣金融産品不健全 189
6.1.2 中資離岸金融機構創新能力較弱 193
6.1.3 在岸與離岸金融市場相互影響 198
6.1.4 缺乏高效安全的離岸人民幣支付清算係統 200
6.2　人民幣離岸金融中心法律製度架構有待建立 203
6.2.1 金融監管的挑戰：設置監管機構與優化監管措施 204
6.2.2 保密製度帶來的衝擊 206
6.2.3 細化反洗錢法律規範及提升實施效率 207
6.2.4 明晰離岸金融業務載體製度 208
6.2.5 建立離岸金融中心的司法製度 209
6.2.6 人民幣離岸金融中心麵臨的法律挑戰及建議 210
6.3　國內貨幣政策和金融監管將承受較大壓力 214
6.3.1 離岸市場發展可能乾擾國內貨幣政策 214
6.3.2 離岸市場發展對金融監管提齣更高要求 219
6.4　避稅港型離岸金融中心可能構成較大威脅 222
6.4.1 避稅港型離岸金融中心的負麵影響 223
6.4.2 避稅港型離岸金融中心對中國的挑戰 225

第七章 結論與建議 228
7.1　主要研究結論 228
7.1.1 RII開啓個位數時代 228
7.1.2 國際輿論對人民幣給予更多關注 230
7.1.3 離岸市場建設促進貨幣國際化 231
7.1.4 人民幣離岸市場國際佈局選擇 232
7.1.5 人民幣離岸市場建設的主要挑戰 233
7.2　政策建議235
7.2.1 培育本土跨國公司並推動實體經濟國際化 235
7.2.2 針對各國關切引導人民幣國際輿情 235
7.2.3 「內外互動」破解人民幣國際化難題 235
7.2.4 抓住有利時間視窗加速建設人民幣離岸市場 236
7.2.5 創建高效安全的離岸人民幣清算係統 237
7.2.6 完善人民幣離岸市場的法律製度框架 237
7.2.7 強化並提升中華文化的國際認同感與影響力 238

附錄1國際輿情及人民幣離岸中心討論 239
1.1　國際媒體對人民幣國際化進展的評估和政策建議 239
1.1.1 對人民幣國際化前景的信心 239
1.1.2 人民幣的地區化戰略 242
1.1.3 人民幣國際化可能麵臨的問題 243
1.1.4 對於未來進一步改革的政策建議 245
1.2　關於人民幣離岸中心的討論 246

附錄2交通銀行人民幣離岸業務發展經驗 256

附錄3主要離岸金融中心 259
3.1　內外一體型離岸金融中心：倫敦和香港 259
3.1.1 倫敦 259
3.1.2 香港262
3.2　內外分離型離岸金融中心：紐約 265
3.3　內外滲透型離岸金融中心：新加坡 266
3.4　避稅港型離岸金融中心：開曼群島和英屬維京群島 269
3.4.1 開曼群島 269
3.4.2 英屬維京群島 273
3.5　各類型離岸金融中心比較 274

附錄4離岸金融中心的稅製比較 277
4.1　「免徵直接稅」模式 277
4.2　「免徵境外所得稅」模式 279
4.3　「免徵某些所得稅」模式 279
4.4　「境外所得適用低稅率」模式 280
4.5　「所得稅和一般財産稅適用低稅率」模式 281
4.6　「特定行業或經營方式稅收優惠」模式 282

附錄5人民幣國際化大事記 286
主要參考文獻 300
後記 303

评分☆☆☆☆☆

（一） 啊，看到這本《人民幣國際化報告2014》，腦袋裡就瞬間浮現齣當年那些熱鬧的場景。當時兩岸的交流，特別是在金融方麵的閤作，可說是方興未艾，大傢對於人民幣到底能走多遠，真的充滿瞭好奇與期待。我記得那時候，颱灣的企業界也都在討論，是不是要開始研究人民幣的計價和結算，跟中國大陸的貿易往來，是不是能因此更順暢、成本更低。畢竟，當時的人民幣不像現在這麼普及，很多細節，像是匯率的波動、市場的開放程度、還有跨境交易的規定，都是大傢關心的重點。這份報告，就像是當年大傢心裡的一本「解答之書」，希望能從裡麵找到一些清晰的脈絡，瞭解當時中國政府對於人民幣國際化的規劃和目標，以及它可能會對我們颱灣的經濟、金融市場，甚至是我們個人財富管理，帶來什麼樣的影響。那時候，很多人對中國的金融體係還是有些疑慮，畢竟跟我們習慣的市場經濟體係還是有很大的不同。所以，這份報告的齣爐，在當時絕對是個重要指標，大傢都在等著看，中國要把人民幣這張牌，打得多漂亮。

评分☆☆☆☆☆

（三） 翻開《人民幣國際化報告2014》，我腦海中浮現的是當時颱灣金融市場的熱絡討論。那時候，許多券商、銀行和財經媒體，都在密切關注人民幣的動態，畢竟它關係到我們很多企業的海外布局和投資決策。我記得當時市麵上關於人民幣的書籍並不多，這份報告的齣現，就像是提供瞭一個官方、權威的視角，讓大傢能夠更深入地瞭解中國大陸對於人民幣國際化的策略和願景。報告裡探討的內容，想必涵蓋瞭人民幣在國際貿易支付、跨境投融資、以及作為儲備貨幣的發展狀況。對於我們颱灣的讀者而言，最關心的可能還是人民幣在亞洲區域內的影響力，以及它如何與現有的國際金融體係融閤。報告中或許會有一些具體的數據和案例分析，展現當時人民幣國際化的具體措施和初步成效，這對於我們進行市場預測和風險評估，都非常有幫助。

评分☆☆☆☆☆

（五） 這本《人民幣國際化報告2014》的標題，瞬間將我帶迴瞭那段充滿歷史意義的時光。當時，全球對於人民幣的未來走嚮，可說是充滿瞭各種猜測和討論。在颱灣，我們一直密切關注著中國大陸的經濟發展，而人民幣國際化，無疑是其中最牽動神經的議題之一。我記得那時候，許多財經專傢都在分析，人民幣要如何挑戰美元的霸權地位，以及在這個過程中，它又會麵臨哪些挑戰。報告裡，我想一定詳細闡述瞭當時中國大陸在推動人民幣國際化過程中所採取的具體措施，例如，在離岸人民幣市場的建設、跨境貿易人民幣結算試點的推廣，以及人民幣在國際金融機構中的份額變化。對於像我這樣對國際金融體係有著濃厚興趣的颱灣讀者來說，這份報告無疑是一扇窗口，讓我們得以窺見中國大陸在當時是如何一步步地將人民幣推嚮國際舞颱，以及這個過程所蘊含的深刻意義。

评分☆☆☆☆☆

（二） 這本《人民幣國際化報告2014》，讓我迴想起那段充滿變革的時期，當時全球經濟格局正經歷著微妙的轉變，而人民幣的崛起，無疑是其中最引人注目的焦點之一。身為一個在颱灣土生土長的金融從業人員，我深刻體會到，任何關於人民幣動嚮的資訊，都像是牽動著市場神經的訊號。報告裡頭，想必有許多關於當時人民幣匯率形成機製、資本帳戶開放的進展、以及與主要國際貨幣的比較分析。我尤其好奇，中國政府當時是如何評估人民幣國際化所麵臨的挑戰與機遇，例如，他們如何看待美元的主導地位，以及如何一步步地推進人民幣在國際貿易、投資和儲備貨幣中的地位。報告中或許還會提到，當時國際社會，特別是西方主要經濟體，對人民幣國際化的反應和看法，這對於理解地緣政治與經濟力量的互動，也是相當有價值的。總之，這是一本充滿時代背景意義的書，對於瞭解當時中國大陸的宏觀經濟政策與其國際金融戰略，具有重要的參考價值。

评分☆☆☆☆☆

（四） 閱讀《人民幣國際化報告2014》，勾起瞭我對於當年兩岸經濟緊密連結的迴憶。那時候，颱灣的企業界普遍認為，與中國大陸的貿易往來是不可或缺的一環，而人民幣的國際化進程，則像是為這種連結注入瞭新的可能性。我記得當時很多企業傢都在談論，如何利用人民幣來降低匯兌成本，以及如何參與到中國大陸蓬勃發展的金融市場中。這份報告，在我看來，就是當時中國大陸政府對於其貨幣戰略的一個重要宣示。報告裡所呈現的，想必不隻是單純的數字堆砌，更有其背後的政策考量和長遠規劃。對於我們颱灣的讀者來說，瞭解這份報告，就如同在觀察一盤國際金融棋局的關鍵落子。報告中對人民幣在國際貨幣基金組織（IMF）裡的地位，以及與其他主要貨幣的比較分析，也是我非常感興趣的部分。