投資銀行學(第二版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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第二版基本保持瞭第一版的章節結構和內容特點：①注重投行業務闆塊的理論介紹；②注重內容的實用性、時效性和趣味性；③注重投資銀行的中國背景；④注重知識內容的拓展。在以上基礎上，第二版更新主要呈現在以下幾個方麵：
 
　　（１）增加瞭投資銀行技術環境的介紹，在後續具體業務環節，增加瞭金融科技對投行業務影響的介紹。比如在第二章介紹瞭互聯網、移動互聯網、大數據、雲計算、人工智能、區塊鏈等現代信息技術對金融市場及投資業務的影響。第六章具體介紹瞭金融科技支持下的資産管理業務。
 
　　（２）對部分資料性內容進行瞭更新。大部分資料更新到２０１６年，部分資料更新到２０１７年。這些更新資料包括國內外投行在收入上的對比、證券公司與商業銀行對比、全球交易所發展趨勢等。在債券承銷業務部分，更新瞭債券承銷案例。在第五章更新瞭併購案例。
 
　　（３）對部分知識點、小資料內容進行瞭擴充。比如在第二章投資銀行經營環境部分增加瞭Ｑ版、Ｅ版、Ｎ版、Ｐ２Ｐ、股權衆籌、新的《證券法》修改方嚮的介紹。在投資銀行經紀業務部分，增加瞭國金證券投顧寶、九州證券經紀寶等案例的介紹。在信用業務方麵，增加瞭買空賣空業務保證金計算的內容。在投行承銷業務部分，增加瞭我國ＩＰＯ暫停及發行製度最新修訂內容的介紹、增加瞭全國中小企業股份轉讓係統上市條件的介紹。
 

好的，這是一份關於一本假設名為《全球金融市場動態與監管前沿》的圖書簡介，完全不涉及《投資銀行學（第二版）》的內容。 --- 《全球金融市場動態與監管前沿》 導論：重塑與適應——後危機時代的金融版圖 金融的世界從未停止演進，尤其是在經曆瞭2008年全球金融危機（GFC）的衝擊後，全球金融市場進入瞭一個深刻的結構性調整期。本書《全球金融市場動態與監管前沿》旨在為讀者提供一個全麵、深入的視角，剖析當前全球金融體係的核心驅動力、主要的風險敞口，以及各國和國際組織為維護金融穩定所采取的最新監管策略和技術革新。 本書跳脫齣傳統微觀金融理論的束縛，聚焦於宏觀、係統層麵的變遷。我們探討的重點在於，在全球化深化、數字化浪潮和地緣政治不確定性交織的背景下，傳統金融中介、資本流動模式以及風險傳染機製是如何被重塑的。它不是一本教科書式的理論闡述，而是一份緊貼現實脈搏的分析報告，麵嚮專業的金融從業者、監管機構人員、宏觀經濟學者以及希望理解“大局”的投資者。 --- 第一部分：市場結構與資産重構 第一章：流動性迷思與貨幣政策的溢齣效應 全球超低利率和量化寬鬆政策的長期化，對資産價格和風險偏好産生瞭深遠影響。本章首先梳理瞭後危機時代全球流動性供給的特徵，重點分析瞭央行資産負債錶擴張的結構性後果。我們深入研究瞭不同類型資産（從主權債券到另類投資）對貨幣政策信號的敏感性差異。一個核心議題是“流動性陷阱”的現實錶現，以及在通脹預期重估的背景下，流動性收緊對新興市場資本外流的潛在衝擊路徑。本章還探討瞭非銀行金融機構（NBFI）在流動性鏈條中的作用，揭示瞭影子銀行係統如何繼續影響金融傳導機製的有效性。 第二章：資本流動新格局與跨境金融的碎片化 全球資本流動不再是單嚮的自由奔流，而是受到更嚴格的資本管製、貿易保護主義抬頭以及地緣經濟集團化的影響。本章通過實證分析，考察瞭FDI（外國直接投資）與FPI（外國證券投資）的結構性變化。重點關注瞭“友岸外包”（Friend-shoring）和供應鏈重組對國際投融資決策的影響。此外，我們詳細分析瞭數字貨幣和穩定幣的崛起，如何挑戰瞭傳統的跨境支付體係和外匯儲備的配置邏輯，並對主權信用評級體係的有效性提齣瞭質疑。 第三章：衍生品市場的創新與係統性風險的再平衡 衍生品市場一直是衡量市場復雜性的重要指標。本書關注的重點不再是傳統的場外衍生品集中清算後的穩定性，而是新興的、高度結構化的金融工具——例如與氣候變化掛鈎的衍生品、去中心化金融（DeFi）協議中的閤成資産。本章對比瞭場內市場（Exchange-Traded Markets）的透明度提升與場外市場（OTC）在定製化需求下的快速演進。通過模型模擬，我們評估瞭極端市場事件下，新的基於算法的做市策略如何可能導緻更快的價格下跌，從而加劇係統性波動。 --- 第二部分：監管框架的迭代與技術驅動的變革 第四章：巴塞爾協議的“最終完成”及其全球執行的差異化 盡管《巴塞爾協議III》的最終版本（通常稱為“巴塞爾終局”）旨在統一全球銀行業資本和流動性標準，但各國在實施路徑和時間錶上存在顯著差異。本章詳細解讀瞭操作風險計量標準的更新、交易賬戶風險權重的調整，以及對大型跨國銀行的“係統重要性附加資本”（G-SIB Surcharge）的實際影響。我們深入分析瞭發達經濟體與新興市場在執行過程中麵臨的挑戰，特彆是對本土中小銀行的影響，並探討瞭這些規則在特定市場壓力下（如房地産泡沫或主權債務危機）的有效性邊界。 第五章：金融科技（FinTech）的顛覆與審慎監管的睏境 金融科技已不再是邊緣現象，而是重塑瞭支付、藉貸和資産管理的底層技術。本章將重點分析人工智能（AI）和機器學習在信貸決策、欺詐檢測中的應用，同時也審視瞭這些技術帶來的“黑箱”風險和算法偏見問題。監管機構如何在新技術（如分布式賬本技術DLT）帶來的效率提升與維護消費者保護、確保數據主權之間取得平衡，是本章的核心討論點。我們還探討瞭監管科技（RegTech）的發展，以及它如何幫助監管者應對海量、實時的市場數據挑戰。 第六章：宏觀審慎工具箱的激活與政策協同 後危機時代認識到，僅靠微觀審慎監管（針對單個機構）無法避免係統性風險。本章聚焦於宏觀審慎政策工具的實際運用，如逆周期資本緩衝（CCyB）、貸款價值比（LTV）和債務收入比（DTI）限製。我們對比分析瞭不同國傢（如加拿大、韓國和歐盟成員國）在使用這些工具應對資産泡沫時取得的經驗和教訓。關鍵在於，如何設計一個有效、及時且政治上可接受的工具激活與釋放機製，以實現金融穩定與經濟增長的動態平衡。 --- 第三部分：係統性風險的新維度與未來展望 第七章：氣候金融風險：從披露到資本配置的強製轉型 氣候變化帶來的物理風險（如極端天氣對抵押品價值的影響）和轉型風險（如化石燃料資産的擱淺）已成為金融穩定的核心議題。本章詳細介紹瞭TCFD（氣候相關財務信息披露工作組）框架的落地情況，以及央行和金融監管機構將氣候風險納入壓力測試和審慎監管的最新動嚮。我們分析瞭“綠色清洗”（Greenwashing）的挑戰，以及如何構建一個可靠的、具有激勵作用的碳定價和可持續金融分類體係。 第八章：網絡安全與金融基礎設施的韌性 隨著金融業務的高度數字化和互聯化，網絡攻擊已從操作風險升級為係統性風險。本章探討瞭針對關鍵金融市場基礎設施（如支付係統、證券交易所）的網絡韌性標準和國際閤作機製。重點分析瞭“第三方風險管理”的復雜性，即當核心服務依賴於少數幾傢大型技術供應商時，如何防止單一故障點引發連鎖反應。此外，本書還討論瞭數據泄露事件的跨司法管轄區影響和責任追溯的法律難題。 結論：邁嚮具有韌性的全球金融生態係統 本書的結論部分總結瞭當前全球金融市場麵臨的四大核心矛盾：效率與穩定的張力、創新與監管的追逐、國內政策與國際協調的脫節，以及短期市場波動與長期可持續發展的衝突。我們認為，未來的金融監管必須更加動態化、更具前瞻性，並深度整閤技術分析能力。構建一個真正具有韌性的全球金融生態係統，需要超越傳統的機構邊界，擁抱跨界閤作，並持續審視那些尚未完全顯現的潛在風險源頭。 --- 本書特點： 高度實證導嚮： 包含大量基於最新宏觀數據和監管報告的案例分析。 前沿議題覆蓋： 深入探討氣候金融、數字貨幣監管和AI在金融中的應用。 政策解讀深入： 對巴塞爾協議、宏觀審慎工具的實際操作細節進行剖析。 批判性視角： 不僅描述現狀，更對現有監管框架的有效性和未來挑戰提齣深刻見解。 目標讀者： 資深金融分析師、閤規與風險管理專業人士、各國央行及財政部官員、金融監管機構研究人員、金融政策相關專業研究生。

第一章　投資銀行概述　　／ １
　學習目標　　／ １
　學習內容　　／ １
　第一節　投資銀行的概念　　／ ２
　第二節　投資銀行業務範圍　　／ ８
　第三節　投資銀行分類　　／ １３
　第四節　西方投資銀行發展曆程　　／ １５
　第五節　我國投資銀行現狀　　／ １９
　本章小結　　／ ２３
　拓展閲讀　　／ ２３
　思考題　　／ ２４

第二章　投資銀行經營環境　　／ ２５
　學習目標　　／ ２５
　學習內容　　／ ２５
　第一節　金融體係結構與投資銀行業務機會　　／ ２５
　第二節　金融市場類型與投資銀行業務機會　　／ ２６
　第三節　證券市場層次與投資銀行業務機會　　／ ３０
　第四節　投資銀行所麵臨的法律法規環境　　／ ３８
　第五節　投資銀行麵臨的技術環境　　／ ４１
　本章小結　　／ ４３
　拓展閲讀　　／ ４３
　思考題　　／ ４４

第三章　投資銀行二級市場業務　　／ ４５
　學習目標　　／ ４５
　學習內容　　／ ４５
　第一節　證券交易基本原理　　／ ４５
　第二節　證券經紀業務　　／ ４７
　第三節　做市商業務　　／ ５２
　第四節　代辦股份轉讓業務　　／ ５５
　第五節　融資融券業務　　／ ５７
　第六節　期貨介紹業務　　／ ５９
　本章小結　　／ ６１
　拓展閲讀　　／ ６２
　思考題　　／ ６２

第四章　投資銀行證券承銷業務　　／ ６３
　學習目標　　／ ６３
　學習內容　　／ ６３
　第一節　企業證券發行所麵臨的問題及理論　　／ ６４
　第二節　股票發行管理製度　　／ ７２
　第三節　股票發行過程　　／ ７６
　第四節　證券承銷業務概念及盈利模式　　／ ８５
　第五節　股票承銷業務過程中的技術問題　　／ ８８
　第六節　投資銀行保薦業務　　／ １０２
　第七節　投資銀行債券承銷業務　　／ １０３
　本章小結　　／ １０９
　拓展閲讀　　／ １０９
　思考題　　／ １１１

第五章　投資銀行併購業務　　／ １１３
　學習目標　　／ １１３
　學習內容　　／ １１３
　第一節　公司重組的形式與併購類型　　／ １１４
　第二節　併購相關理論　　／ １１７
　第三節　投資銀行併購業務概念及內容　　／ １２０
　第四節　企業併購的操作程序　　／ １２２
　第五節　併購交易過程技術細節　　／ １２５
　本章小結　　／ １３２
　拓展閲讀　　／ １３２
　思考題　　／ １３３

第六章　投資銀行資産管理業務　　／ １３５
　學習目標　　／ １３５
　學習內容　　／ １３５
　第一節　資産管理業務的概念　　／ １３５
　第二節　資産管理業務運作過程　　／ １４０
　第三節　資産管理業務投資過程　　／ １４４
　第四節　另類資産管理業務　　／ １５０
　第五節　金融科技支持下的資産管理業務　　／ １５９
　本章小結　　／ １６２
　拓展閲讀　　／ １６２
　思考題　　／ １６３

第七章　投資銀行證券研究業務　　／ １６４
　學習目標　　／ １６４
　學習內容　　／ １６４
　第一節　證券研究業務的概念　　／ １６５
　第二節　證券研究業務內容和方法　　／ １６７
　第三節　證券研究能力　　／ １７７
　第四節　證券研究業務利益衝突與道德風險　　／ １８０
　本章小結　　／ １８３
　拓展閲讀　　／ １８３
　思考題　　／ １８４

第八章　投資銀行自營業務與直投業務　　／ １８５
　學習目標　　／ １８５
　學習內容　　／ １８５
　第一節　自營業務內涵及盈利模式　　／ １８５
　第二節　自營商的投機交易　　／ １８７
　第三節　自營商的套利交易　　／ １９０
　第四節　券商直投業務概念及盈利模式　　／ １９１
　第五節　券商直投業務規範及道德風險控製　　／ １９２
　本章小結　　／ １９５
　拓展閲讀　　／ １９５
　思考題　　／ １９６

第九章　金融工程業務之證券設計　　／ １９７
　學習目標　　／ １９７
　學習內容　　／ １９７
　第一節　金融工程概述　　／ １９７
　第二節　金融工程工具　　／ ２０２
　第二節　衍生工具的定價　　／ ２０５
　第四節　證券設計　　／ ２１４
　本章小結　　／ ２２４
　拓展閲讀　　／ ２２５
　思考題　　／ ２２５

第十章　金融工程業務之資産證券化業務　　／ ２２６
　學習目標　　／ ２２６
　學習內容　　／ ２２６
　第一節　資産證券化和資産證券化業務概念　　／ ２２７
　第二節　資産證券化運作過程　　／ ２２８
　第三節　住房抵押貸款支持證券　　／ ２３２
　第四節　其他資産證券化形式　　／ ２３８
　本章小結　　／ ２４３
　拓展閲讀　　／ ２４３
　思考題　　／ ２４３

第十一章　金融工程業務之風險管理業務　　／ ２４５
　學習目標　　／ ２４５
　學習內容　　／ ２４５
　第一節　風險管理概論　　／ ２４５
　第二節　利用遠期閤約進行風險管理　　／ ２４７
　第三節　利用期貨閤約進行風險管理　　／ ２４８
　第四節　利用期權閤約進行風險管理　　／ ２５０
　第五節　利用互換閤約進行風險管理　　／ ２５２
　本章小結　　／ ２５６
　拓展閲讀　　／ ２５７
　思考題　　／ ２５７

第十二章　投資銀行組織形式、治理結構與組織結構　　／ ２５８
　學習目標　　／ ２５８
　學習內容　　／ ２５８
　第一節　投資銀行組織形式　　／ ２５８
　第二節　投資銀行治理結構　　／ ２６３
　第三節　投資銀行組織結構　　／ ２６８
　本章小結　　／ ２７７
　拓展閲讀　　／ ２７８
　思考題　　／ ２７８

第十三章　投資銀行社會責任、聲譽與誠信問題　　／ ２７９
　學習目標　　／ ２７９
　學習內容　　／ ２７９
　第一節　投資銀行社會責任　　／ ２７９
　第二節　投資銀行聲譽及誠信問題　　／ ２８７
　本章小結　　／ ２９２
　拓展閲讀　　／ ２９２
　思考題　　／ ２９２

第十四章　投資銀行自身風險管理　　／ ２９３
　學習目標　　／ ２９３
　學習內容　　／ ２９３
　第一節　投資銀行麵臨的風險種類　　／ ２９３
　第二節　風險管理組織架構　　／ ２９５
　第三節　風險管理運行體係　　／ ２９７
　第四節　主要風險的監控和管理　　／ ２９９
　本章小結　　／ ３０３
　拓展閲讀　　／ ３０３
　思考題　　／ ３０３

第十五章　投資銀行業的監管　　／ ３０４
　學習目標　　／ ３０４
　學習內容　　／ ３０４
　第一節　監管理論　　／ ３０４
　第二節　投資銀行監管模式　　／ ３０６
　第三節　投資銀行監管內容　　／ ３０８
　本章小結　　／ ３１０
　拓展閲讀　　／ ３１１
　思考題　　／ ３１１
 

序
 
　　第二版基本保持瞭第一版的章節結構和內容特點：①注重投行業務闆塊的理論介紹；②注重內容的實用性、時效性和趣味性；③注重投資銀行的中國背景；④注重知識內容的拓展。在以上基礎上，第二版更新主要體現在以下幾個方麵：
 
　　（１）增加瞭投資銀行技術環境的介紹，在後續具體業務環節，增加瞭金融科技對投行業務影響的介紹。比如在第二章介紹瞭互聯網、移動互聯網、大數據、雲計算、人工智能、區塊鏈等現代信息技術對金融市場及投資業務的影響。第六章具體介紹瞭金融科技支持下的資産管理業務。
 
　　（２）對部分資料性內容進行瞭更新。大部分資料更新到２０１６年，部分資料更新到２０１７年。這些更新資料包括國內外投行在收入上的對比、證券公司與商業銀行對比、全球交易所發展趨勢等。在債券承銷業務部分，更新瞭債券承銷案例。在第五章更新瞭併購案例。
 
　　（３）對部分知識點、小資料內容進行瞭擴充。比如在第二章投資銀行經營環境部分增加瞭Ｑ版、Ｅ版、Ｎ版、Ｐ２Ｐ、股權衆籌、新的《證券法》修改方嚮的介紹。在投資銀行經紀業務部分，增加瞭國金證券投顧寶、九州證券經紀寶等案例的介紹。在信用業務方麵，增加瞭買空賣空業務保證金計算的內容。在投行承銷業務部分，增加瞭我國ＩＰＯ暫停及發行製度最新修訂內容的介紹、增加瞭全國中小企業股份轉讓係統上市條件的介紹。
 
　　本書的讀者對象是：證券公司、商業銀行、信托公司、基金管理公司、ＶＣ／ＰＥ等金融機構的中高級管理人員和實務人員，各類實業企業的中高級管理人員和財務人員，大學本科高年級學生以及其他對投資銀行理論和實務感興趣的人員。
 
　　再版過程中，重慶大學張國宏博士、電子科技大學餘運、李霞、李雨薇碩士在資料收集方麵做齣瞭重要的工作。
 
　　感謝齣版過程中相關工作人員的努力，感謝汪湧波編輯的組稿工作。特彆感謝高小田責任編輯熱情而細緻的工作，她謙遜優雅的作風使溝通過程十分順暢。由於編者水平學識有限，文中的錯誤和不當之處在所難免，懇請廣大讀者和同仁批評指正。

评分☆☆☆☆☆

我特彆欣賞書中在處理風險管理部分時的細緻程度。投資銀行的業務 inherently 伴隨著各種風險，從市場風險、信用風險到操作風險，甚至包括聲譽風險。這本書不僅識彆瞭這些風險，更重要的是，它提齣瞭有效的風險識彆、評估和緩釋的方法。例如，在處理復雜衍生品交易時，書中對於對衝策略的講解，以及如何通過閤同條款來轉移風險，都提供瞭非常實用的指導。

评分☆☆☆☆☆

這本書在分析具體交易案例時，顯得格外詳實。它不僅僅列舉瞭成功的案例，更深入剖析瞭失敗的案例，並從中提煉齣瞭重要的經驗教訓。這種“反思式”的教學方法，對於提升讀者的風險意識和決策能力非常有幫助。特彆是書中對一些創新型融資工具的介紹，比如SPAC（特殊目的收購公司）的興起與發展，以及其在不同市場環境下的適用性，都給瞭我很多啓發。在颱灣，SPAC的概念雖然不算新鮮，但如何將其運用到實際項目中，仍然需要深入的研究和探討。

评分☆☆☆☆☆

這本書對新興金融科技（FinTech）在投資銀行領域的應用也進行瞭探討，這一點在我看來尤為可貴。隨著科技的飛速發展，金融科技正在深刻地改變著傳統的投行業務模式，比如大數據在客戶盡職調查中的應用，人工智能在交易執行和風險管理中的輔助作用等等。書中對這些前沿話題的討論，讓我看到瞭這本書的“生命力”和前瞻性，它不僅僅是對現有知識的總結，更是對未來趨勢的展望。

评分☆☆☆☆☆

從內容編排上看，這本書的章節設置非常閤理。例如，在討論IPO之前，先詳細闡述瞭公司治理和財務報錶分析的基礎知識，這為理解IPO的整個過程奠定瞭堅實的基礎。同時，書中也穿插瞭一些現實世界的“圓桌討論”或“專傢訪談”的片段（雖然我隻看到瞭文字描述），這種形式能夠讓讀者感受到不同觀點的碰撞，更能激發思考。希望未來版本能考慮引入更多實際案例的深度訪談。

评分☆☆☆☆☆

我一直認為，投資銀行學的核心在於其“交易”的本質，以及如何在這種復雜的交易中實現價值最大化。這本書給我的第一印象是，它非常注重理論與實踐的結閤。書中對各種金融工具和交易結構的處理，無論是並購、IPO還是夾層融資，都描述得非常細緻，不僅僅停留在概念層麵，而是深入到操作細節和風險控製的考量。這一點對於我們這些在一綫工作的業務人員來說尤為重要，因為理論知識固然是基礎，但如何將理論落地，如何在復雜的市場環境中找到可行的方案，纔是我們每天都要麵對的挑戰。

评分☆☆☆☆☆

讀完第一章，我便對作者的功底有瞭初步的認識。他對宏觀經濟環境與投資銀行業務之間相互影響的闡述，以及對全球金融市場演變的梳理，都顯得尤為精闢。書中並沒有迴避那些復雜的金融危機和市場波動，而是將其作為案例來分析投資銀行在其中扮演的角色和應對策略。這讓我想起瞭2008年金融海嘯期間，我們團隊在處理那些棘手的項目時的情景，當時最需要的就是一本能夠提供清晰思路和理論支撐的書籍，而這本書恰好就能滿足這一需求。

评分☆☆☆☆☆

這本《投資銀行學（第二版）》的封麵設計就讓人眼前一亮，簡約而不失專業，黑白灰的搭配，配上燙金的標題，有一種沉靜而厚重的質感。作為一名在颱北金融街打拼瞭近十年的投資銀行從業者，我對市麵上幾乎所有相關的書籍都略有涉獵，但坦白說，能真正做到深度與廣度兼具，並且與時俱進的，並不多見。第一眼看到這本書，便被它那紮實的排版和清晰的目錄所吸引。打開第一頁，熟悉的中文學術語境撲麵而來，沒有那些矯揉造作的英文術語堆砌，讓我在閱讀過程中能夠更加專注於內容的理解。

评分☆☆☆☆☆

總的來說，《投資銀行學（第二版）》是一本值得所有對投資銀行業感興趣的讀者，特彆是金融領域的學生和從業人員仔細研讀的著作。它以其深刻的理論分析、豐富的實踐案例和前瞻性的視野，為讀者提供瞭一個全麵而係統的投資銀行學知識體係。我尤其推薦給那些希望在投資銀行領域深耕細作的年輕人，這本書將是他們職業生涯中一本不可多得的“通關秘籍”。

评分☆☆☆☆☆

我對書中關於公司估值的部分尤其感興趣。作者采用瞭多種不同的估值方法，並詳細解釋瞭每種方法的優缺點以及適用場景。這讓我能夠更全麵地理解，在不同的交易中，應該如何選擇最閤適的估值模型，以及如何進行敏感性分析來評估不同假設對估值的影響。書中的案例分析，特彆是對一些颱灣本土上市公司的估值過程，如果能進一步展開，相信會更具本土化價值。

评分☆☆☆☆☆

作為一本教科書，《投資銀行學（第二版）》在教學體係的構建上做得非常齣色。它層層遞進，從基礎概念到復雜交易，環環相扣，邏輯嚴謹。對於初學者來說，可以循序漸進地建立起完整的知識框架；對於有經驗的從業者來說，則可以作為一本係統性的參考手冊，查漏補缺，深化理解。書中對監管政策和法律法規的梳理，也顯得相當到位，這對於在閤規性日益重要的金融行業中進行業務操作，至關重要。