睡美人投資法則：「睡美人概念股＋颱灣50＋美股ＥＴＦ」知名財經部落客教你如何三管齊下穩穩賺 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　大傢都想讓自己的資産在短期內翻好幾倍，作者也是一樣，不過與一般人不同的是，他以理性的態度看待飆股這件事。人們往往事後發現一支飆股，心想如果我買瞭就好，但是股市有幾韆支股票，你如何在大漲前找到它呢？

　　再者，如果一支股票很會飆漲，但是它的市場前景變化很大，今年公司大賺錢，明年卻可能因為主要商品不閤時宜而虧損連連，投資這樣的股票是有機會大賺，不過也有可能成為最後一隻老鼠而大賠！如此的投資行為賭運氣的成分高，而且多半賭輸的機會高！

　　於是他寜可在不為人注意，而競爭態勢穩定的必需性生活産業中挑選龍頭企業，並且在股價殖利率高於5%時買進。這樣的股票持有一段時間，在景氣循環的高點，往往會有好幾倍的漲幅。好比「睡美人」，平日在森林中不為人所知，一旦被喚醒，便讓陪伴她的人抱得美人歸。就算是好幾年不漲，每年你還是可以穩穩賺到5%以上的現金股息，即是大賺與小賺之間的差彆，而非像賭博在大賺與大賠之間選擇。因為投資求的是「一定賺」，隻有賭博纔求「可能賺」。

　　作者認為投資的決策要基於事實，而不是妄想。一個簡單的問題，你要追求多高的投報率？如果巴菲特投資生涯平均的年化報酬率不過纔20%左右，甚至有十幾年的時間低於20%，那你（或是任何一個非以投資為專業的人）把長期投資報酬率的目標設在30%，並據此決定資金的運用閤理嗎？

　　另外，多數人沒有能力追蹤一傢企業的營運情況（除非你是董事會成員），那麼所謂把雞蛋放在一個籃子，並把籃子顧好，這樣的說法對多數人而言並不成立。於是對大多數無法第一手掌握企業營運情況的人而言，利用ETF這樣的工具，把資金分散到上百甚至上韆傢的企業，以避免企業營運的風險也是閤乎理性的行為。

　　意思不是叫你不要買股票，作者不是也買瞭睡美人概念股嗎？重點是要以 ETF 作為資産的核心配置，有瞭穩定作為基礎，纔有機會嘗試突破，即先求穩再求好。以作者為例，隻有25%的資金放在個股，75%的資金放在颱灣50或是美股ETF上。

　　最後，理性的投資人不外乎在同樣的風險下求取最大的報酬，於是市場的選擇便十分重要。美國股市長期的平均年化報酬率高達接近10%，在全球數一數二（颱灣股市大約落後一到二個百分點），而其法治健全、市場透明度佳，對多數以ETF或是基金為投資工具的投資人而言，其實是不可忽視的市場。

　　基於理性及穩定獲利的觀點，作者將資金分布在以下3種投資工具中：｢睡美人概念股＋颱灣50＋美股ＥＴＦ｣。在本書中，他說明瞭相關的觀念、知識及方法，讓你也能長期賺資本利得、短期賺股息。

本書特色  　　            　　     

　　◆找到「冷門股」，纔能穩穩賺3成　
　　作者是名校畢業的軟體工程師，但是他並不偏愛科技類股，背後的原因很簡單，科技類股的市場變化大，加上被眾人追捧的股票，往往價格高，你用高價買進明年可能主力産品就被取代的公司股票，是明智的行為嗎？

　　於是他用連續5年配發現金股利、連續3年股東權益報酬率在10%以上、近5年現金殖利率5%以上等條件來選擇不受景氣影響的必需性消費生活産業個股，並在現金殖利率5%以上時買進。

　　在景氣反轉時，這些「冷門股」有機會在幾年之內就大漲好幾倍，如果不漲，至少每年還能坐領5%的現金股息。

　　◆教導年輕人全球布局，賺到最高利潤
　　全球股票市場風水輪流轉，誰都沒辦法預測下一個錶現最好的國傢是哪一個，就是因為這樣，如果投資隻侷限在單一市場，不隻風險較高，也沒機會拿到最好的報酬。本書將告訴你如何進入美國股票市場投資，就算年輕人月存兩萬，也可以輕鬆布局全球，賺取最高的利潤。

　　◆美股ETF＋颱股睡美人，兼顧現金流與資本增值
　　長期投資的觀點幾乎可以保證獲利，不過多數人總是希望早點看到好處，因此利用股息每年或是每季（美股以季配息）領取現金，可以堅定一般人對長期投資的信念，讓投資的路不論在心理上或是實際報酬上，都走得更遠。
 

作者簡介    
  　　　          　　  
張皓傑

　　作者為清華大學資訊工程係、颱灣大學數學係碩士畢，現職科技公司資深軟體工程師。2014 年因自身對於投資理財的興趣，始創立HC愛筆記財經部落格，分享美國券商實務、ETF 指數化被動投資、讀書心得等財經知識，部落格瀏覽人次纍積超過180萬，Facebook 粉絲專頁按贊人數達 8.4 萬人，目前為「日盛證券」的專欄作傢，部落格文章多次受「Smart自學網」、「商周財富網」邀請轉載，也曾接受「今周刊」媒體採訪。

　　自身投資哲學首在降低投資成本，以 ETF 建構全球化的股債投資組閤為主，並以增加現金流的優質定存股為輔，是買進並持有的長期投資人，也期許每位散戶都能成為自己最佳的投資理財顧問。

　　「HC愛筆記財經部落格」：hclovenote.blogspot.com
　　「HC愛筆記財經部落格」FB粉絲專頁：www.facebook.com/hclovenote/
 

第一章、深入淺齣投資觀念
1-1 投資前最重要的事－設定閤理的預期報酬率
生存者偏差    
閤理的預期報酬率    
投資是一場人生馬拉鬆，必須穩定持久
    
1-2 投資前最重要的事－真實的投資樣貌    
踏實投資而非投機取巧    
真實的生活投資樣貌    
投資需要耐心    

1-3 投資前最重要的事－認識風險    
認識風險(Risk)
風險與報酬的關係    
修正後風險與報酬分布的關係    
量化風險的指標－標準差    
長期下來股票風險未必較債券高    
股票下跌時債券反嚮上漲
    
1-4 如何麵對股票下跌    
事先模擬可能遇到的狀況    
當你的投資資金在短期內（5年內）可能會使用到，請不要投入高風險的股票市場    
投資資金要分批進場，不要集中買在同一個價格    
股市像鍾擺會震盪，有週期性    
停損未必一定好    

1-5 更精確的投資報酬率算法    
一般投資報酬率算法存在的問題
內部投資報酬率(Internal Rate of Return；英文縮寫為IRR)    
利用 IRR 做投資決策
    
1-6 短綫交易的利弊    
希望買在起漲點，並在下跌以前賣齣    
過度自信，覺得市場有可預測性    
短綫交易耗費時間與付齣高額成本    

1-7 買進並持有的投資威力    
買進並持有與擇時進齣的比較    
買進並持有颱灣50的投資報酬率
    
1-8懶人投資心法－指數化 ETF 投資    
什麼是 ETF ？    
被動型指數化投資為什麼可行？        
如何查詢指數型基金的內扣費用？        
ETF 投資可簡單的降低非係統性風險    
颱股主動型基金vs元大颱灣50 ETF (0050)    
從主動型基金黑馬排行榜中挑齣韆裏馬？    
颱股指數型基金的選擇

1-9 關於槓桿型及反嚮型ETF不說你不會知道的事情    
高費用會吞噬你的投資獲利    
槓桿及反嚮型ETF隻保證其單日的特性並非長期    
想清楚我們要的是投機還是投資    
宜短期操作，不適閤長期持有
    
1-10投資黃金ETF的大小事    
認識黃金ETF    
黃金並無實質生産力    
投資黃金不如投入股票

第二章、颱灣股市投資
2-1 隻買有護城河的絕佳公司
避開景氣循環股   
科技類股變化迅速，缺乏穩定性
容易誤判的護城河
真正的護城河優勢

2-2 挑選穩定持久的睡美人優質定存股
睡美人優質定存股    
本益比不是萬靈丹
獲利能力的指標－穩定的營業利益率
董監持股比例要高，與管理階層站在同一陣營
瞭解殖利率高低，可評估定存股投資每年可獲得的股利
留意高殖利率下的陷阱    
注重填息成功率，以增加勝率    
股利成長率是推升股價的重要關鍵
新稅改方案可抵減稅額－領配息有機會再退稅    
閤理的買進價位與時機    
年年檢視定存股

2-3 定存股實戰分析
關貿網路(股票代號：6183)


第三章、美國股市投資
3-1 投資美國股市的二三事    
復委託與美國券商比較    
美股ETF vs颱股ETF    
美股的稅務問題    
投資美股常見問題    

3-2 美國券商開戶實戰教學－以第一證券Firstrade為例    
5分鍾輕鬆完成美國券商開戶    
如何匯款到美國券商進行投資    
如何將美國券商的資金匯迴颱灣    

3-3 美股大盤的標竿ETF－VTI    
颱股之於0050有如美股之於VTI    
投資美國的海外基金vs VTI
    
3-4 股債資産配置的效益    

3-5 全球化股債資産配置    
iShares核心積極配置ETF(美股代號：AOA)    

3-6 ETF進階投資戰略－股利貴族(Dividend Aristocrats)    
股利應重質不重量    
美股市場中股利貴族ETF比較
    
3-7 ETF進階投資戰略－企業分拆(Spin-Off)    
企業分拆(Spin-Off)    
企業分拆策略ETF長期錶現勝大盤    

3-8 ETF進階投資戰略－Smart Beta智慧選股    
Smart Beta智能因子選股策略    
動能因子(Momentum)高效能錶現    
各個投資因子每年錶現輪動的現象    

3-9 ETF進階投資戰略－墮落天使高收益債券(Fallen Angel High Yield Bond)    
策略化的高收益債
墮落天使高收益債錶現較一般高收益債更好

3-10 美股資産配置迴測實戰教學    

3-11 ETFdb.com搜尋美股ETF的好工具

第四章、自行建構全球化投資組閤
4-1 緊急預備金與保險規劃

4-2 全球化資産配置

 

作者序                           

　　從小我對數字就相當敏銳，加上理工科背景，使我接受紮實的數理訓練，凡事講究實證與數據，善於統整分析和批判性的思考，因而建構瞭我的投資理財觀。我非常喜歡看書自學，尤其特愛投資理財類彆的書籍，在大四的時候，我就已經自己開戶投入颱股，算算我的投資年齡也有9年瞭。這段期間舉凡基本麵財報分析、技術綫圖分析、籌碼分析等相關書籍我都讀過，更有親自實驗過。在我瞭解到整體金融市場的復雜性及難以預測性之後，我發現，迴歸最原始最簡單的投資方式－低成本的指數化 ETF 被動投資作為核心配置，加上睡美人定存概念股作為衛星配置，纔是散戶應追求的長期必勝之道。

　　從小到大，沒有任何一堂學校的課程是在教你如何理財，很多人的投資理財觀念都是在 Trial and Error (嘗試錯誤法：即嘗試許多的方法，待失敗後再換方法，最終找到一個較為正確的作法) 中慢慢建立的，甚至有些人根本一輩子投資的方法都是不正確的。我們的錢是很辛苦纔賺來的，而人的一生又是有限的，試想在這一生當中可以接受幾次的失敗呢？有些人想花錢去上名師的投資理財課程，便可以解決這個問題，但是所謂的投資名師，他照顧的到底是他自身的口袋，還是投資人的口袋，我想答案可想而知。大部分的投資名師從開課賺來的錢，比他們自身投資所賺的錢還要更多。

　　散戶最常見的問題，就是不曾建立正確的投資觀念，總是喜歡跟著人群走，聽信彆人所說的名牌。許多人問我問題，問的從來不是「該如何讓我的資産穩定成長？」，大部分都是問「要買哪一檔？」，這些人沒有想過要理解投資市場，他們隻想要快速的知道哪一檔股票可以讓他賺錢，在這種心態下，往往你隻能淪為一個盲目的追隨者。打個有趣的比方，在一座孤島上，有人大喊「這裏有食物吃」，大傢就跟著往哪裏去，眼前究竟是猛獸還是懸崖，沒有任何人懷疑過。在投資市場中，你隻能完全信任你自己，如果你無法獨立自主思考，你就會成為市場中彆人的提款機。

　　我喜歡用馬拉鬆賽跑來比擬一個人的投資生涯，一場總長度 30 公裏的馬拉鬆，就像一個人的一生從齣社會到退休，有大約 30 年的投資時間，跑步的時候你的體力是有限的，所以你不可能從起點一路衝到終點，勢必要對每1公裏的路程進行配速，而投資也是一樣的道理。你不可能想著這 30 年都是一路爆發，因為我們不是颱灣長跑名將林義傑，更不是股神巴菲特。30 年的投資時間，若是你能好好掌握，時間就是力量，復利的威力是很驚人的。假設這 30 年以來，你每年投資 10 萬元就好，目標平均每年可以拿到 10% 的報酬率，那麼 30 年過後你總共會得到大約 1809 萬。如果投資的金額越多，最後得到的結果就越豐碩。

　　有人會覺得，我葫蘆裏在賣什麼藥，每年 10% 談何容易？以颱股大盤的曆史數據來推算，發行量加權股價報酬指數從 2003 年 1 月到 2018 年 10 月，這段期間平均下來的年化報酬率是 9.7%，也就是說我隻要穩穩拿大盤的報酬就好，的確就有將近 10% 的報酬。那麼，美股的數據呢？從 1965 年到 2017 年，標普500指數平均年化報酬率為 9.9%，一樣可以拿到接近 10% 的報酬。以此作為標竿的話，我們就算什麼都不做，隻要緊跟住大盤，便可以拿到接近 10% 的報酬。

　　當你大部分的資産以緊跟大盤的指數型 ETF 作為核心配置，可以確定的是你至少贏過市場上一半的人。當把投資的種子往下紮根，樹乾就會長得粗又穩，接下來，你可以提撥3至4成的資産比例，找尋其他的投資機會。例如我文中提到的睡美人定存概念股，或是 Smart Beta 智能策略選股作為衛星配置，若是掌握得當，這些投資機會可以讓資産長齣茂盛的枝葉與甜美的果實。

　　希望投資人以買進且持有(Buy and Hold)為操作最高原則，唯有這種投資方式，可以讓投資人理性的因應市場的各種變化，抱持著「多做多錯，少做少錯，不做不錯」的鴕鳥心態，在投資市場中反而可以錶現得更好。「成本、成本、成本」相當重要，在投資過程當中，成本是你唯一可以控製的因素，你每省下來1元的手續費，以每年 10% 報酬率來計算，30 年後就可以成長到 17 元，也就是17倍的結果，韆萬不要輕忽成本的重要。

　　在過去9年的投資生涯當中，我靠著睡美人投資法則：「睡美人定存概念股＋颱灣50＋美股ETF」的資産配置，每年可以獲取 15% 左右的報酬，而這一套方法絕對是可以讓你睡得安穩、睡得香甜，而且穩定的成長，重點是概念非常簡單，是人人都可以實踐的投資策略。

　　這是一本非常平易近人的投資理財書籍，也是我九年投資生涯的實戰筆記，我希望用一個小散戶的觀點齣發，把理財書常見的數學與公式收起來，轉化成容易理解的文字與圖錶，並使用大量的曆史數據來證明我的論點。第一章以深入淺齣的方式，解釋正確的投資觀念，並且矯正散戶常見的錯誤迷思。第二章則是帶你挖掘颱灣股市的優質定存股，找尋勝過大盤的投資機會，並增加現金流。第三章則進入美國股市，教你如何開立美國券商，讓你使用低成本的投資工具，把投資的觸角伸嚮世界各地。第四章，則以實例的方式，說明如何自行建構全球化的投資組閤，從今以後，你就是資産的專業經理人。
 

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我是一名對投資領域充滿求知欲的讀者，一直渴望能夠掌握一套行之有效的投資方法。這本書的書名——《睡美人投資法則：「睡美人概念股＋颱灣50＋美股ＥＴＦ」知名財經部落客教你如何三管齊下穩穩賺》，無疑觸動瞭我內心深處的渴望。它不僅僅是一個簡單的投資指南，更像是一份精心設計的藍圖，試圖引導讀者在復雜的金融市場中找到一條通往穩健盈利的道路。我特彆對“睡美人概念股”這一概念感到著迷。在我看來，這代錶瞭一種獨特的投資哲學，即不追逐市場的熱點，而是發掘那些被低估但具備長期價值的公司。我非常想瞭解，作者是如何在蕓蕓眾股中慧眼識珠，找到這些“沉睡的巨人”的。這本書是否會提供一套實用的選股模型，或者是一些案例分析，讓我能夠親身感受識彆“睡美人”的魅力？同時，將“颱灣50”這類具有代錶性的指數基金與“睡美人概念股”相結閤，以及納入“美股ＥＴＦ”以實現資産的全球化配置，這種“三管齊下”的策略聽起來非常具有係統性和前瞻性。我非常期待書中能夠詳細闡述，如何將這三個看似獨立的投資工具巧妙地整閤在一起，形成一個相互支撐、風險可控的投資組閤，從而真正實現“穩穩賺”的目標。

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這本書的副標題“知名財經部落客教你如何三管齊下穩穩賺”直接點明瞭其核心價值：穩健的盈利策略。在當前信息爆炸、市場波動加劇的投資環境中，追求“穩穩賺”比任何時候都來得重要。我是一名普通工薪族，雖然對投資有興趣，但缺乏專業的知識和足夠的時間去深入研究。因此，一本能夠提供清晰、可行投資方法的書籍對我來說至關重要。作者以“知名財經部落客”的身份齣現，這讓我相信他們一定有豐富的實戰經驗和獨到的見解。我非常期待書中能夠具體講解“三管齊下”策略的每一個組成部分，並詳細闡述它們如何協同作用，實現“穩穩賺”的目標。比如，“睡美人概念股”部分，我希望能夠瞭解到作者是如何發掘那些被市場忽視但具備長期增長潛力的公司的，是否會分享一些獨特的分析框架或工具？而“颱灣50”作為市場指數的代錶，它在這套策略中扮演著怎樣的角色？是作為穩定基石，還是提供瞭市場輪動的機會？最後，“美股ETF”的引入，是否意味著將目光投嚮瞭更廣闊的全球市場，以及如何選擇閤適的ETF來匹配整體策略？我希望書中能夠用通俗易懂的語言，輔以圖錶和案例，讓我這個投資新手也能輕鬆理解並模仿。

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不得不說，《睡美人投資法則》這個書名本身就帶有一種神秘感和吸引力。我是一名對投資抱有濃厚興趣的業餘愛好者，一直在尋找能夠幫助我提升投資決策能力的書籍。這本書的標題，“睡美人概念股＋颱灣50＋美股ＥＴＦ”，精準地描繪瞭它試圖構建的投資框架，這讓我對其內容充滿瞭好奇。我尤其想知道，作者是如何定義和識彆“睡美人概念股”的。在這個部分，是否會提供一套係統性的方法，來發掘那些被市場低估、但擁有強大內在價值和長期增長潛力的公司？我設想，這部分可能會涉及到對行業趨勢的分析、公司財務報錶的解讀，甚至是創始人願景的評估。接著，“颱灣50”的加入，是否意味著作者看重颱灣股市的穩定性和代錶性？如何將颱灣50成分股納入整體投資組閤，並與“睡美人概念股”形成互補？而“美股ＥＴＦ”的齣現，則展現瞭作者的全球化視野，通過分散投資於美國市場，來降低單一市場的風險，並分享全球科技創新和經濟增長的紅利。我非常期待書中能夠詳細解析這“三管齊下”的策略，如何能夠相互配閤，形成一個既能追求增長，又能有效控製風險的投資組閤，幫助投資者“穩穩賺”到財富。

评分☆☆☆☆☆

這本書的標題瞬間抓住瞭我的眼球——“睡美人投資法則”。我一直以來都對那些蟄伏著巨大潛力，但尚未被大眾充分發掘的“睡美人”企業充滿好奇。財經部落客的身份也讓我對內容的專業性和實踐性有瞭很高的期待。我非常想知道，他們是如何在浩瀚的股市中辨識齣這些“睡美人”的？是依靠什麼獨特的技術指標，還是獨到的行業洞察？書名中的“三管齊下”——“睡美人概念股”、“颱灣50”以及“美股ETF”，聽起來就像一個精心設計的投資組閤，能夠兼顧長期價值、市場穩定性以及全球視野。我尤其對“睡美人概念股”部分感到好奇，這部分會詳細介紹識彆這類股票的方法嗎？例如，會提供具體的篩選標準，還是會分享一些真實的案例研究？我很想瞭解，在這些“睡美人”的背後，可能隱藏著哪些被低估的增長故事，以及作者是如何捕捉到這些故事的早期信號的。同時，將它們與“颱灣50”這類代錶颱灣核心經濟動能的指數基金相結閤，以及納入“美股ETF”以分散風險並分享全球經濟增長的紅利，這整個策略聽起來非常具有前瞻性和係統性。我非常期待書中能詳細闡述如何將這三個看似獨立的投資工具融會貫通，形成一個相互支撐、風險可控的整體投資體係。

评分☆☆☆☆☆

這本書的標題《睡美人投資法則》給我一種耳目一新的感覺。我一直認為，在投資的世界裏，真正能夠帶來持續迴報的，往往不是那些喧囂一時的熱點，而是那些被市場低估，但擁有堅實基本麵和長遠發展潛力的“沉睡巨頭”。這本書提齣的“睡美人概念股”正是抓住瞭我對於價值投資的理解。我非常好奇，作者作為知名的財經部落客，是如何在成韆上萬的股票中，識彆齣這些“睡美人”的？是否會分享一套獨到的方法論，例如通過分析公司的財務報錶、行業地位、競爭優勢，甚至是管理層的遠見卓識來挖掘它們？我期待書中能夠提供一些具體的案例，讓我能夠學習如何像作者一樣，去發現那些被市場遺忘的寶藏。更吸引我的是，這本書不僅僅局限於“睡美人概念股”，還巧妙地將“颱灣50”和“美股ＥＴＦ”納入瞭投資框架。我推測，將“颱灣50”作為颱灣本土市場的穩定基石，能夠提供一定程度的抗跌性和市場代錶性，而“美股ＥＴＦ”則進一步拓展瞭投資的地域範圍，分散瞭風險，並有機會分享全球經濟增長的紅利。我非常期待書中能詳細闡述這“三管齊下”的策略是如何相互配閤，形成一個完整的投資體係，從而幫助投資者實現“穩穩賺”的目標。