圖書描述
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圖書目錄
第一節 本書寫作背景與研究現狀/ １
一、背景與意義/ １
二、國內外研究現狀與已有研究成果/ ２
第二節原創成果與創新貢獻概要/ ３
第三節讀者對象/ ５
第四節基礎要求、學習目標與文獻引用說明/ ５
一、基礎要求/ ５
二、學習目標/ ６
三、文獻引用說明/ ６
第二章 文獻綜述與本書篇章結構/ ７
第一節 文獻迴顧———研究現狀與發展動態分析/ ７
一、關於「期權價格信息、風險中性矩估計」的文獻迴顧/ ８
二、關於「基於熵的定價方法」的文獻迴顧/ １１
三、關於「最小二乘濛特卡羅方法」的文獻迴顧/ １３
第二節 篇章結構/ １４
第三章 預備知識/ １７
第一節 金融衍生品定價基本概念與定理/ １７
一、期權及其他基本概念/ １７
二、套利機會/ ２２
三、資産定價基本定理/ ２２
第二節 Ｂａｃｈｅｌｉｅｒ 理論和Ｂｒｏｗｎｉａｎ 運動/ ２３
一、Ｂａｃｈｅｌｉｅｒ 理論/ ２３
二、Ｂｒｏｗｎｉａｎ 運動/ ２４
第三節 熵/ ２５
一、熵的概念/ ２５
二、自信息/ ２６
第四節 數學預備/ ２７
一、隨機微積分/ ２７
二、特徵函數/ ２９
三、等價鞅測度ꎬ 風險中性定價測度和熵定價測度/ ３０
四、熵定價測度的唯一性/ ３１
五、Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ 偏微分方程與邊界條件/ ３３
第四章 基準定價方法/ ３５
第一節 導言/ ３５
第二節 Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ 期權定價公式/ ３６
一、Ｂ－Ｓ 公式(Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ 公式) / ３６
二、帶紅利Ｂ－Ｓ 公式/ ３８
第三節臨界條件、美式期權ＰＤＥ 及綫性互補問題/ ３９
第四節Ｃｒａｎｋ－Ｎｉｃｏｌｓｏｎ 有限差分方法/ ４２
第五節最小二乘濛特卡羅方法(Ｌｏｎｇｓｔａｆｆ－Ｓｃｈｗａｒｔｚ) / ４５
第六節ＡＣ０８ 和ＣＬＭ 方法/ ４７
第七節ＡＡ１０ 和ＶＣＬＭ 方法/ ５１
第八節本章小結/ ５１
第五章 風險中性矩(ＲＮＭ) 的Ｍｏｄｅｌ－Ｆｒｅｅ 提取方法/ ５３
第一節 導言/ ５３
第二節 從期權價格提取風險中性矩/ ５４
一、歐式期權的風險中性矩公式/ ５４
二、美式期權的風險中性矩公式/ ５６
第三節 風險中性矩的實現/ ６０
一、期權價格的麯綫擬閤方法: Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ 映射法/ ６０
二、積分數值計算: 梯形法則(Ｔｒａｐｅｚｏｉｄａｌ Ｒｕｌｅ) / ６１
第四節 本章小結/ ６６
第六章 基於熵方法的風險中性分佈估計/ ６７
第一節 導言/ ６７
第二節 「Ｓｈａｎｎｏｎ 熵」的解釋/ ６８
第三節 帶風險中性矩約束的(相對) 熵/ ７０
一、帶風險中性矩約束的熵定價模型/ ７０
二、風險中性定價測度: 存在性與唯一性/ ７２
三、為什麼選擇前四個矩作為約束/ ７４
第四節 風險中性概率分佈估計/ ７６
一、風險中性概率分佈估計公式/ ７６
二、風險中性概率分佈的數值求解/ ７７
第五節 本章小結/ ７７
第七章 帶矩約束的最小二乘濛特卡羅熵方法(ＲＭＥ) 的實現/ ７９
第一節 導言/ ７９
第二節 最大熵定價與Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ 期權定價/ ８０
第三節 帶矩約束的最小二乘濛特卡羅定價(RME Valuation) / ８２
一、歐式期權定價/ ８２
二、美式期權定價/ ８３
第四節 本章小結/ ８５
第八章 ＲＭＥ 方法基於模擬市場同其他方法的比較/ ８６
第一節 導言/ ８６
第二節 基於模擬市場環境下對ＲＭＥ 方法的檢驗/ ８６
一、初始設置/ ８７
二、收益樣本與期權樣本數據/ ８８
三、風險中性矩與風險中性概率分佈的實現及比較/ ８８
四、風險中性定價測度的進一步解釋/ ９３
五、樣本路徑生成與最優執行決策/ ９４
第三節 定價結果分析及同其他基準方法比較/ ９６
一、第一個實驗: 定價結果分析與比較/ ９６
二、第二個實驗: 定價結果分析與比較/ １０５
第四節 本章小結/ １０９
第九章 ＲＭＥ 定價方法進一步的實證研究—基於ＩＢＭ 股票期權/ １１１
第一節 導言/ １１１
第二節 數據描述與歸類/ １１２
第三節 紅利與無風險利率的處理/ １１４
一、紅利的處理/ １１４
二、無風險利率的處理/ １１５
第四節 期權市場價格信息ꎬ ＲＭＥ 定價及基準定價方法/ １１５
一、期權價格數據與風險中性矩/ １１５
二、收益時間序列、風險中性概率分佈與風險中性樣本路徑/ １１７
三、定價方法/ １１９
第五節 定價結果分析/ １２１
一、結果分類與誤差度量/ １２１
二、結果分析與比較/ １２１
第六節 本章小結/ １２６
第十章 對ＲＭＥ 定價方法進一步的實證研究—基於ＯＥＸ 股指期權/ １２８
第一節 導言/ １２８
第二節 期權價值———一個最優停時問題/ １２８
一、基於最小二乘法的最優執行策略/ １２８
二、期權價值/ １３０
第三節 樣本數據與方法介紹/ １３０
一、數據說明/ １３０
二、ＲＭＥ 定價/ １３１
三、基準定價方法/ １３２
第四節 實證結果與分析/ １３３
一、結果分類與誤差度量/ １３３
二、定價結果分析/ １３３
第五節 本章小結/ １３６
第十一章 結束語/ １３７
第一節 本書內容總結/ １３８
第二節 有關本書內容的進一步研究/ １４３
參考文獻/ １４５
附錄/ １５３
附錄Ａ: 證明/ １５３
附錄Ｂ: Ｍａｔｌａｂ 代碼/ １５８
後記/ １５９
圖書序言
現代期權定價理論提供的是基於風險中性測度的無套利價格，其對應的定價方法往往都要對標的資産價格過程、市場完備性甚至市場參與者進行模型或其他方麵的假定，而這些假設通常都與實際市場的錶現不相符。同時，諸多研究錶明，期權市場本身富含許多對定價有效的信息。這些信息可以準確反應市場的各種預期—包括標的資産收益的預期分佈，從而能夠捕捉到與實際市場相符的風險中性分佈的「形狀」，比如能夠準確考慮波動率微笑( volatility smile) 和尾部行為( tail behavior) 等，因此，為瞭定價的結果更為理性、切閤真實市場的錶現ꎬ 定價過程中不能過度地依賴模型和一些假設，而應從現實金融市場中充分獲取對定價有用的信息。然而，目前諸多非參數定價方法又往往隻從標的資産市場獲取相關信息，忽略或沒能考慮到如何充分獲取期權市場所蘊含的有效信息，進而為期權給齣更閤理的定價。
圖書試讀
用户评价
這本書給我的感覺是，它不僅僅是一本關於期權定價的書，更是一次關於“理解不確定性”的深度探索。作者在《期權的價格信息與熵定價方法》中，巧妙地將前沿的理論與實際的金融市場相結閤，為讀者提供瞭一個全新的思考維度。我尤其欣賞作者對“信息”的定義和應用。在傳統定價模型中，我們通常關注的是曆史價格、波動率等顯性數據，但這本書強調瞭“隱性信息”的重要性。作者通過對不同市場信息源的梳理和分析，揭示瞭這些信息如何潛移默化地影響期權價格的形成。更讓我驚嘆的是，“熵”這個概念的引入。作者用一種非常易懂的方式解釋瞭熵在金融市場中的含義，即市場狀態的不確定性和混亂程度。他論證瞭，市場越混亂，期權的價格信息就越豐富，反之亦然。這讓我重新審視瞭“波動率”這個概念，不再僅僅將其視為風險的度量，而是將其與市場的信息熵聯係起來。書中對於不同類型的期權，以及不同市場環境下，熵定價方法的適用性也進行瞭詳細的探討。這種深入的分析，讓我對期權市場有瞭更宏觀、更本質的認識。這本書的閱讀過程，更像是一場思想的洗禮，打破瞭我固有的認知框架。
评分剛收到這本《期權的價格信息與熵定價方法》，迫不及待地翻閱起來。雖然書名聽起來有點晦澀，但實際閱讀體驗卻齣乎意料地流暢。作者在開篇就構建瞭一個非常直觀的框架，將期權定價的復雜性剝離，從最基礎的概念入手，一步步引導讀者理解期權價值的形成機製。讓我印象深刻的是，書中並沒有一開始就拋齣大量復雜的數學公式，而是通過生動的案例和類比，將抽象的金融概念變得易於理解。例如，在解釋“信息”在期權定價中的作用時，作者用瞭一個關於市場預期和不確定性的類比，非常貼切，讓我瞬間茅塞頓開。接著，他花瞭大量篇幅探討“熵”在金融領域的應用，這對我來說是全新的視角。過去我總覺得期權定價是一個純粹的數學問題，但這本書讓我看到瞭它與信息論、統計學之間深厚的聯係。作者對於熵的解釋非常細緻，從基本原理到在期權定價模型中的具體應用，都進行瞭深入淺齣的闡述。讀完這部分，我對市場的“混亂度”和“有序度”如何影響期權價格有瞭更深刻的理解，也開始反思一些傳統的定價模型可能忽略的信息維度。整本書的邏輯非常清晰，層層遞進，即使是金融領域的初學者，也能跟隨作者的思路，逐步掌握期權定價的核心要義。
评分這是一本真正能夠引發思考的書。在閱讀《期權的價格信息與熵定價方法》之前，我對期權定價的認識更多停留在技術層麵，關注的是數學公式和模型應用。然而，這本書通過引入“熵”這一統計物理學的概念，讓我對期權定價有瞭全新的認知。作者並沒有簡單地將熵作為一種工具，而是將其視為期權市場內在屬性的一種體現。他深刻地闡述瞭市場的不確定性如何轉化為期權價格的“信息含量”，以及這種信息含量如何與熵值相關聯。我被書中對“信息”的定義所吸引，它不再僅僅是可觀測的數據，而是包含瞭交易者的預期、市場情緒等非結構化信息。作者通過嚴謹的邏輯和清晰的論證，將這些信息納入定價框架，並提齣瞭基於熵的定價方法。這讓我意識到，傳統的定價模型可能在捕捉市場中的“混亂”和“無序”方麵存在不足。書中對於不同市場環境下熵定價方法的討論，也為實際應用提供瞭寶貴的參考。總的來說，這本書不僅是一本關於期權定價的專業書籍，更是一次關於理解金融市場不確定性的哲學探索，它打破瞭我固有的思維模式，讓我對金融市場的運作有瞭更深刻、更全麵的理解。
评分《期權的價格信息與熵定價方法》這本書，給我帶來瞭極大的啓發。它不僅僅是一本技術性的金融讀物，更像是一本引領思考的書籍。作者在闡述期權定價理論的同時，大量地引用瞭跨學科的知識，特彆是信息論和統計力學的概念，這為我打開瞭一個全新的視角。過去我對期權定價的理解，很大程度上局限於布萊剋-斯科爾斯模型等經典理論，總是覺得這些模型在解釋某些市場現象時存在局限性。而這本書，通過“熵”這個概念，巧妙地彌補瞭這些不足。作者將熵視為衡量市場不確定性和信息含量的重要指標，並將其融入期權定價模型中。這種將微觀的市場行為與宏觀的信息熵相聯係的思路，非常新穎。書中對“信息”的定義也更加寬泛，不再僅僅是公開的市場數據，還包括瞭交易者的預期、市場情緒等難以量化的因素。作者通過一係列嚴謹的推導和實證分析，論證瞭這些信息如何通過熵的機製影響期權的價格。我特彆喜歡作者在書中對不同市場情境下的熵定價方法的探討，這使得理論更加貼近實際。總的來說，這本書不僅提升瞭我對期權定價的理解，更重要的是，它教會瞭我如何從更深層次、更宏觀的角度去分析市場。
评分這本書《期權的價格信息與熵定價方法》的齣現，無疑為期權定價研究領域注入瞭新的活力。我一直對量化金融領域充滿興趣，但市場上很多書籍要麼過於理論化，要麼過於偏重案例分析，很難找到能夠將兩者完美結閤，並且深入探討前沿理論的書籍。這本書恰好滿足瞭我的需求。作者在書中不僅僅是介紹期權定價的各種模型，而是試圖從信息和熵這兩個核心概念齣發，構建一個更普適、更深刻的定價框架。我尤其對書中關於“信息”的論述印象深刻。作者並非簡單地將信息視為市場數據，而是將其與不確定性、預期和交易者的行為聯係起來。他通過引入“熵”的概念，為量化這些難以捉摸的信息提供瞭理論基礎。這讓我意識到，期權價格的形成，遠比我們想象的要復雜，它包含瞭市場參與者對未來信息的不確定性的定價。書中對熵在不同期權閤約、不同市場環境下的應用進行瞭詳細的探討，提供瞭大量的理論推導和模型構建思路。這對於我進行更深入的量化研究非常有價值。這本書的深度和廣度都超齣我的預期，為我理解期權市場提供瞭全新的視角和強大的理論工具。
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