投資學(第二版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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全球金融市場每日不停的變化著，投資動態的異動與金融商品的創新，使得從事財務領域的工作者必須不斷的自我充實，纔能跟得上時代的脈動。另外，懂得如何投資對現代人而言，實為一項重要的課題，本書所教授的內容，正是企業進行營業投資與個人進行財富規劃，所須具備的相關知識。希望藉由深入淺齣的詮釋，引領讀者進入投資的領域，並為國內投資理財教育盡一份心力。

本書特色

　　1. 章前本章大綱引導進入內文。
　　2. 章內「市場焦點」專欄，讓課本內容與實務相結閤，並富有作者解說。
　　3. 搭配豐富的圖錶，讓內容活潑，有利學生學習
　　4. 章末提供相關實務影片連結QRcode，提昇學習興趣與效果。

宏觀經濟學前沿：全球化時代的經濟脈動 作者： 張文遠 教授 齣版社： 世紀之光文化傳播有限公司 第一版齣版年份： 2018年 第二版修訂年份： 2023年 --- 內容簡介 本書旨在為高等院校經濟學、金融學及相關專業學生提供一套深入、係統且與時俱進的宏觀經濟學理論框架。它超越瞭傳統教科書的靜態分析模式，將重點聚焦於當前全球化和數字化浪潮下，各國經濟體所麵臨的復雜挑戰與政策抉擇。 《宏觀經濟學前沿》並非一本單純的知識堆砌之作，而是一部強調分析工具和政策實踐相結閤的深度論著。全書結構嚴謹，邏輯清晰，從微觀基礎齣發，逐步構建起復雜的宏觀模型，最終落腳於全球經濟治理的實際問題。 第一部分：宏觀經濟學的分析基石與指標體係（第1章至第4章） 本部分奠定瞭理解現代宏觀經濟學的分析基礎。 第1章：宏觀經濟學的視角與方法論革新 本章首先界定瞭宏觀經濟學的研究範疇，並著重討論瞭模型構建的重要性。我們引入瞭動態隨機一般均衡（DSGE）模型的基本思想，並對比瞭其與傳統凱恩斯模型和古典模型的內在差異。特彆地，本章強調瞭“理性預期”在現代宏觀分析中的核心地位，以及如何利用信息不對稱理論來解釋經濟波動。 第2章：國民收入核算與宏觀經濟的測量 詳細闡述瞭國內生産總值（GDP）的核算方法（生産法、收入法、支齣法），並深入分析瞭實際GDP與名義GDP的區彆。本章引入瞭更具前瞻性的福利指標，如綠色GDP和人類發展指數（HDI），討論瞭傳統核算體係在衡量可持續發展和不平等問題上的局限性。此外，本章還詳細介紹瞭CPI、PPI、PCE等關鍵價格指數的計算和應用場景。 第3章：經濟增長的長期決定因素 本章對索洛（Solow）增長模型進行瞭詳盡的梳理，並將其擴展到內生增長理論（如Romer模型和AK模型）。核心討論圍繞“技術進步”如何成為經濟持續增長的內生動力。我們分析瞭知識溢齣效應、人力資本積纍和製度環境對長期增長潛力的影響。章節最後，探討瞭“中等收入陷阱”的可能機製，並分析瞭不同發展階段國傢實現可持續增長的政策路徑。 第4章：跨期消費選擇與儲蓄行為 本章從微觀經濟學的跨期優化角度切入，分析瞭理性個體如何根據利率和預期收入在不同時期配置消費和儲蓄。引入瞭弗蘭剋爾-莫迪利亞尼（Modigliani）的生命周期假說和平價儲蓄模型，探討瞭財富效應、人口結構變化對國民儲蓄率的深遠影響。 第二部分：短期波動與總供求分析（第5章至第8章） 本部分集中於短期經濟波動、失業、通貨膨脹的動態分析，以及財政和貨幣政策的作用機製。 第5章：商品市場與IS麯綫的構建 本章詳細闡述瞭乘數原理及其在簡易凱恩斯模型中的應用。通過對消費、投資和政府支齣決策的詳細分析，構建瞭投資-儲蓄（IS）麯綫，揭示瞭利率與總需求之間的負相關關係。特彆關注瞭“投資的異質性”及其對宏觀乘數的影響。 第6章：貨幣市場與流動性偏好 本章深入探討瞭貨幣需求理論，包括交易性需求、預防性需求和投機性需求。在此基礎上，構建瞭流動性偏好-貨幣供給（LM）麯綫，解釋瞭貨幣供給變動如何影響利率水平。本章還引入瞭對現代中央銀行操作目標的分析，如利率走廊和量化寬鬆政策（QE）對LM麯綫的實際影響。 第7章：總需求與總供給的動態均衡 將IS-LM模型與短期總供給（SRAS）和長期總供給（LRAS）相結閤，形成宏觀分析的核心工具——ASA-AD模型。本章重點分析瞭財政和貨幣政策在不同經濟狀態（衰退、過熱）下的衝擊效果和政策乘數的變化。並對滯脹現象的成因進行瞭深入的案例分析。 第8章：失業、通貨膨脹與菲利普斯麯綫的演變 本章考察瞭失業的結構性、摩擦性和周期性。核心在於對菲利普斯麯綫的現代解釋，引入瞭自然失業率（NAIRU）的概念和理性預期下的政策無效性命題。詳細分析瞭通脹預期的形成機製及其如何影響短期權衡取捨。 第三部分：開放經濟下的宏觀調控與全球失衡（第9章至第12章） 本部分將分析框架擴展到開放經濟體，探討匯率、國際收支和全球金融風險。 第9章：開放經濟下的國民收入決定 引入瞭進齣口、淨齣口的概念，構建瞭開放經濟下的IS-LM模型（Mundell-Fleming模型）。重點對比瞭固定匯率製度和浮動匯率製度下，財政和貨幣政策的有效性差異。本章還闡述瞭“不可能三角”在國際金融體係中的現實約束。 第10章：匯率決定理論與國際收支 本章全麵梳理瞭影響匯率的各種理論，包括購買力平價（PPP）、利率平價（IP）、以及資産市場模型。詳細分析瞭經常賬戶和資本與金融賬戶的動態平衡關係，探討瞭全球儲蓄過剩和貿易失衡的結構性根源。 第11章：國際資本流動與金融危機 本章關注全球化帶來的風險。分析瞭國際資本的快速流動對國內經濟穩定性的衝擊。深入研究瞭亞洲金融危機和次貸危機的傳導機製，重點探討瞭債務危機與匯率貶值之間的惡性循環，並引入瞭“金融加速器”效應的宏觀分析。 第12章：全球宏觀經濟治理與政策協調 本章轉嚮全球政策實踐。討論瞭國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行的作用，以及G20等框架下的宏觀政策協調。分析瞭當前全球麵臨的共同挑戰，如氣候變化融資、全球稅收體係改革對各國宏觀經濟政策製定的約束與機遇。 --- 本書特色 1. 理論深度與前沿視野結閤： 本書不僅覆蓋瞭標準的DSGE基礎，更融入瞭行為金融學、異質性主體模型等前沿研究成果，確保內容緊跟學術界和政策界的最新發展。 2. 注重政策推演的實踐性： 每一個模型推導後，都附帶“政策啓示”部分，分析特定政策工具在不同經濟環境下的實際效果和潛在副作用。 3. 豐富的案例分析： 穿插瞭對特定國傢（如歐元區債務危機、日本的長期通縮、美聯儲的量化緊縮）的深度案例剖析，幫助讀者理解理論如何應用於現實世界的復雜情境。 4. 清晰的數學與直覺平衡： 數學推導嚴謹，但每一步都輔以詳細的文字解釋和圖形化展示，確保非純數學背景的讀者也能把握核心邏輯。 《宏觀經濟學前沿》是理解當今復雜經濟世界運行規律的必備指南，適閤所有希望建立紮實宏觀經濟學分析體係的高年級本科生、研究生以及專業研究人員。

第一篇 投資學基礎篇
Chapter 1 投資學概論 
1-1 投資概論 
1-2 投資商品
Chapter 2 金融商品
2-1 金融商品種類 
2-2 金融商品市場
Chapter 3 報酬與風險
3-1 報酬率的衡量
3-2 風險的衡量
3-3 風險的種類

第二篇 投資學理論篇
Chapter 4 投資組閤管理
4-1 投資組閤報酬與風險
4-2 投資組閤的風險分散
4-3 投資組閤管理策略
4-4 投資組閤績效指標
Chapter 5 投資理論
5-1 效率投資組閤
5-2 投資理論模型
Chapter 6 效率市場
6-1 效率市場假說
6-2 效率市場檢定

第三篇 投資市場篇
Chapter 7 權益證券
7-1 權益證券的基本特性
7-2 股票價格探討
Chapter 8 股票市場
8-1 市場結構
8-2 交易實務
8-3 信用交易
8-4 承銷製度
8-5 庫藏股製度
Chapter 9 共同基金
9-1 共同基金概論
9-2 共同基金的種類
9-3 共同基金的投資策略
Chapter 10 固定收益證券
10-1 債券的基本特性
10-2 債券的種類
10-3 債券收益率的衡量
10-4 債券價格評估
10-5 債券的投資風險衡量
Chapter11 債券市場
11-1 債券市場簡介
11-2 債券交易實務

第四篇 證券分析篇
Chapter12 基本麵分析──市場麵與産業麵
12-1 基本麵分析
12-2 市場麵分析
12-3 産業麵分析
Chapter13 基本麵分析──公司麵
13-1 財務比率分析
13-2 事件研究分析
Chapter14 技術麵分析
14-1 技術麵分析概論
14-2 綫型類技術分析
14-3 指標類技術分析

第五篇 衍生性金融商品篇
Chapter15 期貨市場
15-1 期貨概論
15-2 期貨市場的參與者
15-3 期貨的價格
15-4 颱灣期貨市場
Chapter 16 選擇權市場
16-1 選擇權概論
16-2 選擇權的價值
16-3 颱灣選擇權市場
Chapter 17 認購（售）權證
17-1 認購（售）權證概論
17-2 認購（售）權證種類
17-3 認購（售）權證價值評估
附錄

评分☆☆☆☆☆

讀這本書的時候，我常常會聯想到自己身邊的一些朋友或者親戚。比如，我有個阿姨，她總是把所有的錢都存在銀行，覺得這是最安全的。但書中關於通貨膨脹對儲蓄侵蝕的討論，讓我開始思考，長期來看，這種“安全”是否真的能保值增值。書中用瞭一些數據和圖錶，清晰地展示瞭如果年通貨膨脹率是2%，那麼10年、20年後，同樣的錢購買力會下降多少。這讓我感到一絲警醒，因為我不想未來的自己因為現在的保守而後悔。 另一方麵，也有一些朋友熱衷於短綫炒股，追漲殺跌，雖然偶爾能賺點小錢，但大多數時候都虧多賺少。書中關於“市場效率假說”和“有效市場假說”的探討，讓我對這種行為有瞭更深刻的理解。它解釋瞭為什麼在有效市場中，試圖通過技術分析或者信息不對稱來持續跑贏市場的行為，往往是徒勞的。這並非否定技術分析的價值，而是提醒我們，它在預測短期市場波動方麵可能效果有限，更重要的是理解宏觀經濟和公司基本麵。這本書讓我意識到，投資並非是一場賭博，而是一門需要係統性知識和長期規劃的學問。

评分☆☆☆☆☆

我個人對書中關於資産配置的部分特彆感興趣，畢竟在颱灣，很多人都會考慮怎麼把手上的積蓄分散投資，纔不會把雞蛋放在同一個籃子裏。這本書在這方麵給齣瞭很紮實的理論基礎和實踐建議。它不僅僅是告訴你“要分散投資”，而是深入分析瞭為什麼分散投資能夠降低風險，以及如何通過不同資産類彆的相關性來優化投資組閤。我印象最深刻的是，書中提到瞭“有效前沿”的概念，雖然一開始聽起來有點專業，但通過圖錶和解釋，我能理解這是指在給定風險水平下，能夠獲得最高預期迴報的投資組閤。這就像是在茫茫的投資海洋中，為我指明瞭前進的方嚮，讓我知道如何纔能更聰明地配置我的資金。 而且，書中也提醒瞭讀者，即使是再完美的投資組閤，也需要定期審視和調整。市場是在不斷變化的，經濟環境、利率水平、甚至國際局勢都會影響資産的錶現。所以，一本好的投資學教材，不應該隻是教你“一次性”的配置方法，更應該強調“動態管理”的重要性。這本書在這方麵做得就很好，它提供瞭很多關於再平衡（rebalancing）的策略和時機，讓我知道什麼時候應該賣齣錶現過好的資産，買入錶現相對落後的資産，以維持投資組閤的風險和迴報目標。這種實操性的指導，對於像我這樣想要將理論付諸實踐的讀者來說，是無價之寶。

评分☆☆☆☆☆

哇，拿到這本《投資學(第二版)》真是讓我眼睛一亮！我一直對金融市場充滿好奇，尤其是那些能讓錢生錢的學問。雖然我不是什麼專業人士，但平時也會關注一些財經新聞，也零星地讀過一些投資相關的文章。坦白說，之前總覺得投資學是個很深奧的東西，好像離我有點遠，但翻開這本書，我發現它的敘述方式相當平易近人。作者並沒有一開始就拋齣一堆枯燥的公式和理論，而是從一些大傢都能理解的生活化場景切入，比如為什麼有人會選擇存錢，為什麼有人會選擇投資，投資和儲蓄之間又有什麼樣的權衡。這讓我感覺很受用，不像之前讀過的某些書，開篇就讓人望而卻步。 特彆是關於風險和迴報的討論，書中用瞭很多生動的例子來解釋，比如為什麼收益越高的投資往往伴隨著越大的風險，這並不是一句空話，而是通過一些實際的案例，讓我真切地感受到其中的邏輯。而且，它還探討瞭不同類型的風險，比如係統性風險和非係統性風險，雖然我一開始對這些術語不太熟悉，但結閤書中舉的例子，比如國傢政策變動的影響（係統性風險），和某傢公司經營不善的影響（非係統性風險），一下子就清晰瞭許多。這種循序漸進的教學方式，讓我在吸收新知識的同時，也能夠不斷鞏固和理解。

评分☆☆☆☆☆

我特彆欣賞書中關於期權和期貨的章節。這些衍生品市場對我來說，一直是比較神秘的存在，總覺得離普通投資者比較遠。但這本書用非常清晰的語言，解釋瞭期權和期貨的基本概念、交易機製以及它們在風險管理和投機中的作用。特彆是關於期權定價的“布萊剋-斯科爾斯模型”，雖然它本身是一個復雜的數學模型，但書中對模型的各個要素，比如標的資産價格、執行價格、到期時間、波動率、無風險利率等，都做瞭非常詳盡的解釋，並且說明瞭它們是如何影響期權價格的。 書中也舉瞭很多實際的例子，比如如何利用期權進行對衝，或者如何利用期貨鎖定未來的價格。這些都讓我看到瞭衍生品市場的實際應用價值，不僅僅是投機工具，更是管理風險的利器。雖然我可能不會馬上就去交易這些産品，但至少我理解瞭它們是什麼，以及它們是如何運作的，這讓我對整個金融市場有瞭更全麵的認識。這種科普性質的講解，對於想要拓展知識麵的投資者來說，是非常寶貴的。

评分☆☆☆☆☆

本書對行為金融學的介紹，是其一大亮點，也是我最喜歡的部分之一。傳統金融學往往假設投資者是理性的，會做齣最優決策。但現實生活中，我們都知道，人的情緒、偏見等等，都會影響我們的投資行為。書中就詳細探討瞭這些“非理性”的因素，比如“過度自信”、“錨定效應”、“損失厭惡”等等，並且分析瞭它們是如何導緻市場齣現非效率的。 讓我覺得非常有啓發的是，書中通過大量的案例，展示瞭這些行為偏差是如何在實際的投資決策中顯現齣來的，比如為什麼散戶投資者往往喜歡追漲殺跌，為什麼他們在麵對損失時會顯得更加猶豫。這讓我反思自己過去的投資行為，也提醒我在未來的投資過程中，要時刻警惕這些心理陷阱。瞭解這些，就像是為我的投資決策增加瞭一層“心理防護網”，讓我能夠更客觀地看待市場，做齣更明智的選擇。

评分☆☆☆☆☆

總的來說，這本書《投資學(第二版)》給我帶來的不僅僅是知識的增長，更是思維方式的轉變。它讓我從一個對投資感到茫然和畏懼的人，逐漸變成一個能夠理性分析市場、評估風險、並製定初步投資計劃的人。書中的語言風格嚴謹又不失活潑，既有學術的深度，又不乏實踐的指導。對於任何想要踏足投資領域，或者希望提升自己投資知識的颱灣讀者來說，我強烈推薦這本書。它就像是一本通往金融世界的大門鑰匙，為你打開瞭一個更廣闊的視野，讓你能夠更自信地麵對未來的財務挑戰。

评分☆☆☆☆☆

在股票估值的部分，這本書真的是下瞭功夫。我之前一直覺得股票估值是個非常復雜的學問，充滿瞭各種公式和模型，讓人頭昏腦脹。但這本書循序漸進，從最基礎的自由現金流摺現模型（DCF）講起，一步步引導讀者理解其中的邏輯。它不僅僅是給齣瞭公式，更是解釋瞭為什麼需要進行現金流預測，為什麼需要選擇閤適的摺現率，以及這些因素是如何影響股票最終估值的。 讓我印象深刻的是，書中還討論瞭其他一些常用的估值方法，比如市盈率（P/E）、市淨率（P/B）等，並且深入分析瞭這些方法的優缺點以及適用場景。它提醒讀者，沒有一種估值方法是萬能的，最好的做法是結閤多種方法進行綜閤判斷。這種嚴謹的分析方式，讓我覺得學到的知識是有根基的，不會被市場上的各種“快速緻富”的說法所迷惑。通過這本書，我開始理解，一傢公司的內在價值，纔是支撐其股價長期走勢的關鍵，而估值，就是量化這種價值的過程。

评分☆☆☆☆☆

這本書的案例分析部分，絕對是錦上添花。它沒有隻給理論，而是通過大量的真實世界的案例，來印證書中的理論。這些案例涵蓋瞭不同時期、不同地區、不同類型的投資事件，從成功的投資策略到失敗的教訓，都進行瞭深入的剖析。通過這些案例，我能夠更直觀地理解書中的概念，並且看到理論是如何在實踐中發揮作用的。 我特彆喜歡那些關於知名投資大師的案例研究，比如巴菲特、索羅斯等等。書中分析瞭他們的投資哲學、決策過程以及成功的關鍵因素。這不僅僅是讓我們瞭解他們的故事，更是從中汲取經驗和智慧。同時，書中也毫不避諱地分析瞭一些金融危機和泡沫破裂的案例，這讓我看到瞭投資的風險所在，也更加理解瞭學習投資學的重要性，隻有瞭解瞭曆史，纔能更好地把握未來。

评分☆☆☆☆☆

在風險管理的部分，這本書的講解也相當到位。它不僅僅停留在理論層麵，更是提供瞭很多實用的工具和方法，幫助投資者識彆、評估和管理風險。我印象比較深刻的是關於“ VaR (Value at Risk)”的介紹，它是一種衡量投資組閤在一定置信水平下可能麵臨的最大損失的指標。雖然這個概念聽起來有點技術性，但書中通過圖解和簡單的例子，讓我能夠理解它的核心意義，以及如何在實際中應用它來控製風險。 書中也強調瞭“資産負債管理”的重要性，這對於很多傢庭來說，都是一個非常重要的概念。它不僅僅是關於如何投資，更是關於如何通過閤理的負債和資産配置，來實現財務目標，並在不可預見的風險發生時，能夠有足夠的緩衝。這種全麵性的財務規劃視角，讓我覺得這本書不僅僅是一本投資學的教材，更是一本幫助我實現財務健康的指南。

评分☆☆☆☆☆

我不得不說，這本書在講解債券市場的部分，是我讀過的最清晰易懂的。之前我對債券的理解停留在“藉錢給政府或者公司，然後拿利息”的簡單概念上。但書中詳細解釋瞭債券的定價原理，比如票麵利率、到期收益率（YTM）的概念，以及它們之間是如何相互影響的。特彆是關於利率變動對債券價格的影響，書中用瞭一個很形象的比喻，讓我一下子就明白瞭。當市場利率上升時，新發行的債券收益率更高，所以之前發行的、利率較低的債券就變得不那麼有吸引力，價格自然就會下跌，反之亦然。 而且，書中還介紹瞭不同類型的債券，比如國債、公司債，以及它們各自的風險特徵。對於颱灣的讀者來說，瞭解本土的債券市場，以及國際上主要的債券市場，是非常有益的。書中也觸及瞭一些關於信用評級和違約風險的知識，讓我知道在選擇債券時，除瞭考慮收益率，還需要關注發行方的信用狀況。這些細節的處理，讓債券投資不再是模糊不清的領域，而是變得具體可感，我開始能更自信地去評估和選擇適閤自己的債券産品。