股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票【暢銷修訂版】 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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原文作者： FREDERICK R. KOBRICK

圖書標籤:

• 股票
• 投資
• 選股
• 股市
• 理財
• 財務
• 金融
• 價值投資
• 股票分析
• 財富增長

為什麼股市總是漲得慢、跌得快？
　　為什麼股市總是賺錢的人少、賠錢的人多？
　　為什麼你不懂股票上漲的原理，
　　卻敢進場買賣股票？
　　不懂女人心，如何掌握女人？
　　不懂ABC，如何開口說英文？
　　如果不懂股票上漲的「原理」，
　　又如何能從股市中獲利？
　　唯有瞭解「股票上漲的原理」，
　　唯有瞭解連股市作手都贊嘆的「選股策略」，
　　纔能「真正」從股市中賺錢！
　　《股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票》
　　為去年「讀者詢問度最高」的投資類書之一！
　　本書曾因版權到期，市場上缺書近一年，
　　讀者隻能至二手書店尋寶，
　　並曾在二手書店以999元秒殺賣齣的「選股聖經」！
　　《股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票（暢銷修訂版）》
　　教你「挑選好股必勝法」，
　　讓你「選對好股票，狠狠賺一票」！

　　▓ 選股達人弗萊德烈剋．柯布裏剋首次公開「股票上漲的原理」
　　1. 股票上漲的BASM法則
　　柯布裏剋針對上市公司的選股BASM法則：「經營模式（Business Model）、假設 （Assumptions）、策略 （Strategy） 和管理（Management），簡稱BASM」。BASM法則可以預測哪傢公司將會成長茁壯，創造傲人的股票報酬率。

　　2. 股票上漲的七大步驟
　　知識、耐性、法則、情緒、投資期、進齣場時機、基準指標。

　　▓ 懂得股票上漲的原理，就不會再提心吊膽！
　　與其聽明牌、天天搶進殺齣，不如徹底瞭解股票上漲的原理，這樣纔能夠不再隨著股市指數起伏提心吊膽，就能挑選好股票，讓自己財富不斷飆升。

　　▓ 選股達人挑選好股必勝法，讓你選對好股票，狠狠賺一票！
　　作者柯布裏剋列舉眾多成功與失敗的選股個案，分析造成這些結果的原因，讓投資人從他親身經曆的經驗中，迅速學習到選股竅門。
　　更教導讀者，當選中瞭自己認為潛力深厚的公司後，該如何運用成功選股七步驟，以及判斷是否為必勝公司的四個特質BASM來管理投資組閤。讓自己選對好股，狠賺一票！

　　▓ 教你選對好股，而非做證券分析！
　　從分析師開始做起，之後再進入選股領域的弗萊德烈剋‧柯布裏剋，深知許多優秀的分析師雖然瞭解BASM的重要，但卻不會採用七步驟邏輯。因此在本書中，他以自己三十多年傑齣共同基金經理人和投資人的經驗告訴所有投資人──選股，並非證券分析，本書即是「聚焦選股」。

　　同時柯布裏剋更要告訴每一位投資人如何從值得「持股」和「追隨的傑齣公司」角度來觀察自己投資的股票，而不是從「熱銷商品」和「熱門股」來選股。

　　▓ 不是最好，卻是唯一能幫助投資人財富飆升的選股聖經！
　　本書將能幫助你不再隨情緒波動與股市變化來選股，不再「買高賣低」，而是能善用「股票上漲的BASM法則」和「選股七大步驟」，將眼光看遠，選對公司、選對好股，財富持續飆升！

　　本書原名為《買在起漲點：連彼得‧林區都贊嘆的選股策略》，初版銷售一空後，2011年全新修訂改版為《為什麼他們會贏：股市高手想的和你不一樣》，一上市再次銷售一空。在版權到期後，仍接獲多傢書店、各方讀者來查詢本書，在仔細評估與討論後，決定與國外重新簽約，於2013年齣版《股票上漲的原理：選到好股票，狠狠賺一票》，上市後再次造成搶購熱潮，甚至創下990元的二手書交易金額。今於2016年推齣《股票上漲的原理：選到好股票，狠狠賺一票（暢銷修訂版》，期許嘉惠更多讀者，讓所有投資人都能「選到好股票，狠狠賺一票」！

　　唯有瞭解股票上漲的「原理」，纔能「真正」從股市中獲利！

各界投資專傢與媒體強力推薦

　　˙「弗萊德烈剋‧柯布裏剋是我見過最棒的選股達人！」

　　《股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票（暢銷修訂版）》一書不僅開拓瞭投資人的視野，也提升瞭他們的技術。──彼得‧林區（Peter Lynch，股票投資史上跨世紀的偉大投資人）

　　˙「弗萊德烈剋‧柯布裏剋是偉大的市場大師之一，畢生經驗傾囊相授。」──HENRY SCAMMELL《EQUITIES》

　　˙「弗萊德烈剋‧柯布裏剋擁有三十多年傑齣共同基金經理人和投資人的經驗，他在《股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票（暢銷修訂版）》一書中所展現的自信與灼見，每一篇章都必須閱讀……成果將不言可喻。」──凱裏‧哈農《今日美國》

好的，這是一份關於“股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票【暢銷修訂版】”這本書的圖書簡介，完全基於該書名所暗示的內容進行撰寫，旨在提供一個詳細、引人入勝的介紹，同時確保內容自然流暢，避免任何“AI痕跡”。 --- 股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票【暢銷修訂版】 導語：在波譎雲詭的股市中，你是否渴望掌握那份能讓你穿越迷霧、精準鎖定真正“價值窪地”的秘籍？ 本書並非一本空泛的理論說教，也不是鼓吹一夜暴富的“神話指南”。它是一部深刻剖析資本市場底層運行邏輯的實戰手冊，是獻給所有渴望通過長期、穩健的股票投資實現財富增值的投資者的燈塔。在金融市場日益成熟的今天，市場噪音從未如此喧囂，但真正推動股價持續上漲的核心動力，卻始終未變。《股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票【暢銷修訂版】》正是從這個“核心動力”齣發，為您揭示如何識彆那些具備長期增長潛力的公司，並耐心地等待市場最終對其價值的充分認可。 第一部分：重塑認知——理解股價背後的真正驅動力 許多散戶投資者總在追逐短期熱點，沉迷於K綫圖上的“戰術博弈”，卻忽略瞭股價的本質——它是公司未來盈利能力的摺現。本書的開篇，將徹底顛覆您對股票投資的傳統觀念。 一、市場有效性的辯證看待： 我們不會盲目相信市場總是有效的“有效市場假說”，而是深入探討在信息不對稱和投資者非理性行為中，哪些“無效性”可以被精明的投資者利用。瞭解市場失靈的邊界，是尋找超額收益的第一步。 二、從“炒作”到“投資”的思維跨越： 股票的上漲，根源在於企業價值的提升。本書詳盡闡述瞭價值創造的四大支柱：盈利能力、成長性、護城河與管理層質量。我們將教您如何將企業的日常經營活動，轉化為可量化的長期投資邏輯。 三、波動與價值的博弈： 股票價格的日常波動是常態，但本書強調，短期的價格波動往往是市場情緒的晴雨錶，而非企業基本麵的真實反映。如何區分“噪音”與“信號”，成為決定投資成敗的關鍵。我們提供瞭一套係統的“情緒降噪”方法論，幫助投資者在市場恐慌時保持理性，在狂熱時保持警惕。 第二部分：選股的硬核技術——挖掘被市場低估的“鑽石礦” 選對股票是投資成功的基石。本書的精華部分，聚焦於提供一套嚴謹、可復製的選股框架，幫助讀者從數韆傢上市公司中，篩選齣那些具備“戴維·瓊斯寶藏”潛質的優質企業。 一、財務報錶的“偵探學”： 深入解讀資産負債錶、利潤錶和現金流量錶，但這並非枯燥的會計教學。我們教您如何透過數字錶象，發現企業的真實健康狀況。重點解析高質量的盈利、資本迴報率（ROIC）的持續性、自由現金流的強勁度，以及如何識彆財務粉飾的“紅旗信號”。 二、護城河的深度分析： 沃倫·巴菲特強調的“護城河”，是衡量一傢公司長期競爭優勢的終極標準。本書係統性地梳理瞭五大類主要的競爭優勢：無形資産（品牌、專利）、網絡效應、成本優勢、轉換成本以及規模經濟。我們將通過大量案例，展示如何量化和評估這些護城河的深度與寬度。 三、增長質量的辨識： 並非所有高增長都值得投資。本書區分瞭“虛假增長”（如過度依賴並購或資本投入）與“內生性、可持續的增長”。您將學習如何通過分析營收構成、利潤率趨勢以及市場空間，來判斷一傢公司是否正處於一個長期、廣闊的增長賽道上。 四、優秀管理層的畫像： 投資一傢公司，就是投資其管理團隊。我們將提供一套評估管理層能力與誠信度的標準，包括分析他們的資本配置決策、激勵機製設計，以及他們是否將股東利益置於首位。 第三部分：估值的藝術——確定閤理的買入價格區間 再好的公司，如果買入價格過高，也可能成為一場失敗的投資。本書旨在幫助投資者建立一個“安全邊際”的估值體係，確保每一次齣手都建立在價值之上。 一、估值方法的取捨與應用： 放棄單一估值模型的依賴。本書係統介紹瞭可比公司分析（P/E、EV/EBITDA）、貼現現金流（DCF）模型、以及資産重估法在不同行業和不同發展階段公司的適用性。 二、安全邊際的量化實踐： 強調“安全邊際”是抵禦不確定性的最後一道防綫。我們將指導讀者如何根據公司的風險等級、增長確定性以及市場情緒，來設定一個具有吸引力的買入區間，而非一個精確的點位。 三、周期性行業估值陷阱： 針對大宗商品、金融等強周期性行業，本書提供瞭獨特的估值視角，教您如何在行業低榖期（普遍悲觀時）識彆價值，而非在頂峰期（普遍樂觀時）追高。 第四部分：投資心態與長期持有策略 選股和估值是“術”，而正確的心態則是“道”。本書的收官部分，聚焦於將優秀的投資理念轉化為卓越的投資行為。 一、應對市場噪音的心理韌性： 投資者最大的敵人往往是自己。我們將探討行為金融學中的關鍵偏差，如處置效應、確認偏誤等，並提供實用的心理工具，幫助您在市場波動中保持冷靜和專注。 二、倉位管理與風險分散： 闡述“集中投資”與“分散投資”的平衡藝術。如何在對優秀公司充滿信心的前提下，閤理分配您的資金，既不錯失良機，又能有效對衝“黑天鵝”事件的風險。 三、耐心持有：從股東到價值實現者： 股票上漲的原理最終指嚮長期復利。本書詳細闡述瞭如何構建一個“可持有十年以上”的投資組閤，以及如何監控這些持倉，判斷何時應該“賣齣”（因基本麵惡化或估值過高），而非因短期市場波動而隨意交易。 結語： 《股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票【暢銷修訂版】》不僅僅傳授您分析企業的方法，更重要的是，它訓練您像企業所有者一樣思考。通過掌握這些經過市場檢驗的原則，您將不再是追逐價格的賭徒，而是資本的理性配置者。真正的暴富，不是靠運氣買中一隻妖股，而是靠洞察力，長期持有那些能夠持續創造價值的好公司。 翻開本書，開啓您的價值投資新徵程。

作者簡介

弗萊德烈剋‧柯布裏剋（FREDERICK R. KOBRICK）

　　本世紀最傳奇的選股達人──

　　擁有三十多年的財富管理經理，最初在威靈頓管理公司（Wellington Management Company）服務，後來為道富研究管理公司（State Street Research & Management）效力，負責道富研究資本基金（State Street Research Capital Fund）的管理工作。根據《今日美國報》的報導，該基金在美國前五大錶現最優基金的榜單上，停留時間長達十五年。

　　柯布裏剋於1997年自行創業，管理三支共同基金和一支避險基金，其中一支基金榮獲《今日美國報》1998和1999年全星基金（All-Star Fund）的榮耀，創下有史以來同一支共同基金得奬兩次的記錄。柯布裏剋目前以無償服務性質提供公共機構專業諮詢服務，同時在波士頓大學教授投資管理。

　　彼得‧林區（Peter Lynch，股票投資史上跨世紀的偉大投資人）贊嘆：「弗萊德烈剋‧柯布裏剋是我見過最棒的選股達人！」

譯者簡介

張書華

　　中興大學法律係畢業，德國梅茵大學法律研究，副修德文、英文。曾任萊欣英語補習班托福文法、GRE老師；現為專業英文、德文譯者，譯有《富一輩子的的13個祕密》（易富文化齣版）。

Chapter 1
瞭解股票上漲的原理，每個人都能緻富：一檔股票、BASM和七大步驟
我的方法
生命中的關鍵時刻
 
Chapter 2
瞭解手中持股，是賺大錢的核心步驟：知識
如何運作
知識即力量
常識投資術
偵察與琥珀宮：找齣值得投資的公司
揮舞著魔杖：怎樣的公司能夠大幅提升獲利
你需要一套係統
一個以速度取勝的現成市場
傑齣的公司曆久不衰，但需要較長的發展時間
BASM的決定力
 
Chapter 3
掌握正確步驟，想要不賺錢都難：耐心與其他步驟
簡單的幾個規則
瞭解哪些公司值得付齣耐心
如何成為賺大錢的人？
這樣做，把風險降到最低
戰勝你的情緒，彆讓它牽著你的鼻子走
七個步驟：美夢成真的故事
幫助和妨礙賺大錢的因素
剋服疑慮，穩定選股
相信你的股票，彆道聽塗說
彌補錯誤：堅持者賺得更多
耐性帶來風險和獲利
基準指標：知道自己對投資的公司有何期望
不動如山：邁嚮有錢人的第一步
 
Chapter 4
掌握買賣法則，在股市中無往不利：兩個關鍵步驟
投資人的危機意識
夢想、情緒、真實、財富
買賣法則
失靈的量化標準
1987年貪婪與恐懼的平衡
估價法則好比一把剷子，讓我挖掘未知的世界
股市崩盤後的數位設備公司
我們沒有選擇；我們需要股票
提供真相
我當然也會犯錯！
關鍵時刻：兩傢半導體公司的對決
估價麵麵觀
獲利又是怎麼迴事？
會計和實際營收又是怎麼迴事？
市值估算法
甲骨文公司不是神諭
 
Chapter 5
掌握選股竅門，就能輕鬆賺大錢：全部放在一個籃子裏
買進熱門股
狂飊的高獲利航空類股
大傢說買就加碼買進
沒有百分之百的確信也能賺錢
最寶貴的一課
「播種式」分析
簡短扼要，受用無窮的一課
後來居上：昇陽電腦公司的崛起
它是我的寶貝：重視團隊和諧的公司值得投資
你選中「大贏傢」瞭嗎？
昇陽和阿波羅電腦公司：勝負的關鍵在於正確技術
豪華大轎車和猩猩裝：公司文化VS.股票上漲
BASM：客戶樂見的重復性
知識的駱駝獲勝：駝峰愈大＝金甕愈大
反轉的剃刀：彆讓過多的資訊影響選股
和傑齣的分析師談談
賣掉它的股票：無法迴答投資人問題的公司
掌握自己的命運：多花些時間瞭解你投資的公司
兩檔股票加上常識，讓投資人賺大錢
預測未來：掌握自己的命運和善用BASM
所有産業都是教你賺大錢的良師
默默耕耘的公司、穩定的獲利、巨額財富
 
Chapter 6
優質經營團隊和高效管理，是投資的首選：最佳的管理和最好的股票
好的、壞的以及醜陋的
當證券分析師打電話給你時該怎麼辦？
基本原則依然不變
我最喜歡的幾個標準
幾個實例
買進史泰博、星巴剋、傢得寶和其他公司
史泰博
投資一傢傑齣公司後，發現成長率緩慢下滑──該如何是好？
掌握正確選股技巧：張開雙眼，看見財富
優秀的經營團隊：扭轉乾坤的救世主
押對經營團隊：創造産品、爭取客戶
好的點子、好的執行長，管理卻一團亂：MCI通訊公司
每天15分鍾
相信自己掌握的資訊
蘋果電腦公司：優質産品和軟弱的經營團隊
洋芋片不是電腦晶片
和蘋果電腦說再見
IBM：完全不同的經驗
蓋普公司
 
Chapter 7
在空頭市場、泡沫風暴中穩賺不賠的投資策略：如何在不同的環境下投資
影響市場的變數多如影響天候的變數
獲利和基本麵影響股票市值
避免預測進齣場時機的最佳方法
牛市和熊市
不乾泰國銖的事：1997
蝴蝶效應還是河馬效應？
1998年大恐慌：全球金融危機的震憾
一好球、兩好球、三好球，齣局！
三重打擊：投資人的試煉
第三重打擊最嚴重
九月：謠言，讓投資人寢食難安
結果又是如何？我所選擇的股票
蝴蝶效應和七個步驟
圖錶隻是輔助工具，並非選股方法
泡沫風暴：一個真實的故事
曆史指引明路瞭嗎？
電腦、生物科技和網際網路
我們的投資之道
國王的新衣：不實資訊及「大謊言」
2000年泡沫化的經驗
 
Chapter 8
技術投資讓投資人獲得豐厚收益：從微軟、戴爾、eBay到Google
網際網路和非微軟模式
eBay的網路成就
Google的新世界
戴爾電腦公司：鶴立雞群──從數韆傢類似的公司中挑齣贏傢
快轉至1988：戴爾電腦公司掛牌上市
通往高利潤最近的一條路：直銷
聯手齣擊：瞭解經營團隊和經營模式
股票的愛與恨：每次錯誤都是學習機會
戴爾電腦開始加快搶占市場的腳步
不被青睞的股票
強韌的電腦産業
1993年和戴爾的大試煉
轉機、勝利、大豐收
戴爾的最後一堂課
 
Chapter 9
避開謊言和虛假的陷阱，捍衛你的財富：詐欺、謊言和傻子
那是個什麼樣的願景？！
學會觀察與建立知識，彆隻聽信媒體報導
一個重要的指導原則：對問題保持警覺
運用常識分辨齣投資公司是否言行一緻
Sambo's餐廳是我的第一個安隆事件
七個步驟的核心元素
Sambo's公司帶給我的教訓和幫助
幾個重要的經驗
許多個案都顯示相同的訊息：賣齣
數字不能幫你的忙
 
後記：瞭解股票上漲的原理，持續邁嚮緻富之路
 

评分☆☆☆☆☆

說實話，看到“股票上漲的原理”這個標題，我內心還是有些期待的，同時也帶著一絲審慎。畢竟，股票市場的漲跌受到的因素太多太復雜瞭，想要找到一個普適性的“原理”並非易事。我之前接觸過一些號稱能“揭秘股市”的書籍，但很多都過於強調某個單一的因素，比如技術分析或者宏觀經濟，而忽略瞭其他重要的方麵。我希望《股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票【暢銷修訂版】》能夠提供一個更加全麵和深刻的視角，去解析股票價格上漲的驅動力，不僅僅是淺層的概念，而是能夠深入到企業價值、行業趨勢、市場情緒等多個維度。我尤其好奇它會如何闡述“選對好股票”的具體方法論，是否會提供一套實用的評估體係，讓我能夠客觀地判斷一傢公司的潛力和風險。至於“狠狠賺一票”這個目標，雖然聽起來很吸引人，但我更看重的是過程中的學習和能力的提升，希望這本書能幫助我建立起獨立思考和理性決策的能力，而不是依賴任何“秘籍”。

评分☆☆☆☆☆

拿到這本書的時候，我首先被它的裝幀所吸引，厚度適中，拿在手裏很有分量，封麵設計簡潔大氣，沒有過多的花哨元素，反而透著一股沉穩。我之前嘗試閱讀過幾本關於股票投資的書籍，但總是感覺抓不住重點，或者過於晦澀難懂。我希望這本《股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票【暢銷修訂版】》能夠提供一種更易於理解的視角來解讀股票市場的運作。我最關心的點是如何識彆那些真正有價值的公司，而不是僅僅關注短期的價格波動。書中關於“選對好股票”的承諾，讓我覺得它可能更側重於基本麵分析，而不是技術指標的堆砌，這正是我所需要的。我希望它能夠教會我如何去挖掘那些被市場低估的優質資産，並且能夠製定齣長期持有的策略，從而實現真正的財富增值。讀一本好的投資書籍，就像找到一位經驗豐富的導師，我期待這本書能夠為我的投資之路提供清晰的指引，讓我少走彎路，穩健前行，最終實現“狠狠賺一票”的目標。

评分☆☆☆☆☆

市麵上的股票投資書籍琳琅滿目，但真正能夠打動我的、讓我覺得有啓發的卻不多。《股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票【暢銷修訂版】》這個書名，在眾多書籍中顯得尤為直接和有力。我從事金融行業多年，雖然接觸過不少投資理論，但總覺得在實操層麵，對於如何真正“選對”標的，仍然存在著一些模糊地帶。我希望這本書能夠深入淺齣地剖析股票上漲的深層邏輯，而不僅僅是停留在錶麵現象的描述。我尤其關注書中關於“選股”的部分，是否能夠提供一套行之有效的框架，幫助我排除那些看似熱鬧但缺乏內在價值的公司，從而鎖定那些具有長期增長潛力的優質企業。對於“狠狠賺一票”這個目標，我理解為是一種理想的投資結果，而實現這一結果的關鍵在於“選對好股票”的堅實基礎。我期待這本書能為我帶來新的啓發和實用的工具，讓我能夠在復雜多變的股市中，更加從容地做齣投資決策，實現個人財富的穩健增長。

评分☆☆☆☆☆

這本《股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票【暢銷修訂版】》的封麵設計就相當吸引眼球，那種充滿力量感的字體和配色，立刻給人一種“一本正經講乾貨”的預期。我一直對投資領域抱有濃厚的興趣，但又苦於找不到真正入門且實用性強的書籍。市麵上很多所謂的“投資指南”要麼過於理論化，讓人昏昏欲睡，要麼就是充斥著一些不靠譜的“內幕消息”或者“必漲股”的承諾，讀完後感覺信息爆炸，但實際操作起來卻無從下手。這本書的名字恰恰點齣瞭我最核心的需求：如何“選對好股票”，以及最終的“狠狠賺一票”的期望。看到“暢銷修訂版”的字樣，也增添瞭一份信任感，至少說明這本書經過瞭市場的檢驗，並且在原有基礎上有所優化和完善。我個人比較看重書籍的邏輯性和條理性，希望這本書能夠清晰地梳理齣股票上漲背後的邏輯，而不是零散的技巧堆砌。期待它能為我構建一個係統性的投資框架，讓我能夠更自信地去分析和選擇那些真正具有增長潛力的公司，避免在股市中隨波逐流，成為韭菜。

评分☆☆☆☆☆

我一直相信，投資不僅僅是關於金錢，更是關於知識和能力的積纍。《股票上漲的原理：選對好股票，狠狠賺一票【暢銷修訂版】》這個書名，給我一種務實的感覺，仿佛它要拆解的是股票市場最本質的邏輯。我個人的投資經曆中，有過成功，但更多的是迷茫和睏惑，常常在市場波動麵前感到無所適從。我希望這本書能夠填補我知識體係中的空白，讓我能夠更清晰地理解為什麼有些股票會持續上漲，而有些則會停滯不前甚至下跌。我特彆期待書中關於“原理”的闡述，是基於嚴謹的邏輯推導，還是基於大量的案例分析？我希望它能夠提供一套可復現的方法，讓我能夠在未來的投資中，通過自己的分析，找到那些真正有價值的公司。對我來說，“選對好股票”比“狠狠賺一票”更重要，因為後者是前者的必然結果。我希望這本書能夠讓我從一個被動的市場參與者，轉變為一個主動的價值發現者。