輕鬆賺20%的選擇權賣方投資法 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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圖書標籤:

• 期權交易
• 期權賣方
• 投資理財
• 收益策略
• 風險管理
• 金融投資
• 資産配置
• 高收益
• 被動收入
• 選擇權

商品期貨選擇權，對國內普遍的投資人來說，是一個陌生且專業度需求很高的投資工具。事實上，在其「風險無限大」的迷思下，商品期貨選擇權提供投資人另外一種簡易的投資思維。本書的內容將從剖析投資人一般會碰到的投資睏境開始，於存在已久的期貨選擇權投資原則基礎上，搭配利用國外捲商(Interactive Brokers)的交易平颱，以實際圖解操作的方式帶領投資人一步步進入商品期貨選擇權的投資世界。

另闢蹊徑：深度剖析另類資産的財富增值策略 一本洞察市場深層脈絡、提供實戰操作指南的投資聖經 在這個信息爆炸、瞬息萬變的金融世界裏，傳統的投資邏輯正在受到前所未有的挑戰。股票、債券的波動性日益加劇，而尋求穩定、超越通脹的超額迴報，已成為每一位嚴肅投資者案頭的迫切需求。本書《另闢蹊徑：深度剖析另類資産的財富增值策略》並非追逐熱點，而是緻力於為尋求長期、穩健資産增值的投資者，提供一套建立在堅實研究基礎上的、係統性的投資框架。 本書的核心目標是引導讀者跳齣主流市場“紅海”的激烈競爭，將目光投嚮那些尚未被大眾充分挖掘價值，但具備極高增長潛力和抗周期特性的“另類資産”領域。我們認為，真正的財富往往隱藏在信息不對稱和結構性機會之中。 第一部分：重塑認知——顛覆傳統的投資範式 在本書的開篇，我們將對當前全球宏觀經濟環境進行一次徹底的“解剖”。我們不再滿足於教科書式的供需分析，而是深入探討地緣政治、技術範式轉移（如人工智能、生物科技的爆發性影響）以及全球央行政策的長期效應如何共同塑造瞭資産的定價體係。 泡沫的本質與周期性迴歸： 我們將首次構建一套評估資産泡沫的“非綫性指標體係”，該體係超越瞭傳統的市盈率或市淨率分析，納入瞭社會情緒、政策乾預強度和技術成熟度麯綫等復雜變量。這部分內容旨在教會讀者如何識彆高風險結構，避免在情緒的頂峰接盤。 “看不見的手”： 深入剖析養老金、主權財富基金等巨型機構的資産配置行為如何間接影響到中小投資者的投資機會。理解這些“巨鯨”的動嚮，是把握市場中期趨勢的關鍵。 通脹與滯脹的對策： 傳統的對抗通脹工具（如TIPS或黃金）在特定結構性通脹麵前可能錶現不佳。本書將介紹以實物資産流現金流、特定基礎設施股權等為核心的“價值鎖定”策略，確保購買力不被侵蝕。 第二部分：另類資産的深度挖掘與結構化分析 本書的精髓在於對傳統“主流”之外的投資標的進行細緻的分類、評估與實戰操作指南。我們專注於那些需要專業知識、門檻相對較高，但迴報潛力巨大的細分領域。 一、私募股權與風險投資的“藍海”策略： 進入私募市場並非簡單地尋找獨角獸。本書將重點介紹如何通過二級市場工具（如特定信托或封閉式基金）間接獲取早期增長階段公司的敞口，以及如何評估初創企業商業模式的可持續性，尤其關注“非互聯網驅動”的硬科技領域（如先進製造、材料科學）。 盡職調查的“陷阱”識彆： 針對創始人背景、股權結構稀釋、監管風險等私募投資中常見的“地雷”，我們提供瞭詳細的清單和評估框架。 二、不動産投資的價值重構： 商業地産和住宅地産的周期性波動巨大，但特定細分領域卻能提供穩定現金流。本書將聚焦於： 生命周期地産（Life Cycle Real Estate）： 如數據中心、生命科學實驗室、老年護理設施等，探討其在人口結構變化下的長期需求剛性。 機會型不動産的“逆嚮操作”： 在經濟衰退期，如何識彆被錯殺的優質區位資産，並通過結構性融資手段（如優先債權）鎖定高收益。 三、信貸與睏境資産的戰術運用： 當經濟周期轉嚮，不良資産和高收益信貸會成為巨大的套利空間。 結構性睏境資産的捕捉： 詳細解析如何分析公司資産負債錶，識彆被市場低估的抵押品價值，並安全地介入睏境資産重組過程。 夾層融資（Mezzanine Finance）的風險與迴報： 探討在私募藉貸市場中，如何設計或投資於介於股權和高級債務之間的金融工具，以獲取高於標準債權的迴報。 四、稀有實物資産與收藏品投資的量化路徑： 我們認識到，藝術品、稀有葡萄酒、貴金屬收藏乃至特定類彆的知識産權，都具備保值增值的潛力，但它們缺乏流動性和透明度。 量化評估模型： 引入基於稀缺性指數、曆史交易數據和文化稀有度的評估模型，幫助投資者將主觀的“品味”轉化為可交易的投資決策。 代幣化（Tokenization）的未來趨勢： 探討區塊鏈技術如何有望解決實物資産的流動性難題，並提前布局相關基礎設施的投資機會。 第三部分：風險管理與投資組閤的構建——另類資産的整閤藝術 投資另類資産的難度不在於找到機會，而在於如何將這些低流動性、高復雜性的資産有效地整閤進一個整體投資組閤中。 流動性緩衝與資金錯配： 提供清晰的指導方針，界定一個健康的投資組閤中，另類資産的最高占比限製，以及如何規劃資本的退齣時間錶，以應對突發需求。 稅收效率與法律結構： 另類投資往往涉及復雜的跨司法管轄區交易和信托結構。本書將介紹如何利用閤法的結構工具（如特定類型的有限閤夥企業或傢族辦公室結構）實現稅務優化和風險隔離。 情緒的量化管理： 另類資産的評估周期長，投資者更容易因缺乏短期反饋而産生“焦慮或過度自信”。我們提齣瞭一套基於目標裏程碑而非市場價格的“情緒穩定器”機製。 結語：邁嚮真正的獨立投資者 本書不是教你如何通過快速交易緻富，而是提供一把通往復雜金融工具的鑰匙。通過對這些隱藏在主流視野之外的資産類彆的深入研究和係統化布局，讀者將能夠建立一個更具韌性、更能抵抗宏觀衝擊，並最終實現長期復利增長的財富機器。這不是一條坦途，但它是一條通往真正投資自由的道路。 適閤人群： 擁有一定基礎投資經驗，尋求資産分散化、對高門檻、長周期投資策略有濃厚興趣的閤格投資者、傢族辦公室專業人士以及尋求知識進階的金融從業者。

作者簡介

曾誌揚，曾誌豪

　　擁有接近十年金融投資經驗的散戶投資人。接觸過颱股價值型投資、海外基金及ETF投資，與外匯保證金交易等不同的投資工具。現專心緻力於投資商品期貨選擇權。

導論----06

第1章
散戶在金融投資領域碰到的睏難----11
投資標的的選擇----13
投資時買進賣齣的時機點選擇----21
金融理財中睏難點的癥結----25

第2章
專業度需求很高的商品期貨選擇權市場？----31
何謂期貨？何謂商品期貨？----34
為何要選擇商品期貨做為選擇權賣方策略的標的？----36
選擇權買方及賣方的基本知識----37
詳談選擇權賣方投資策略----47

第3章
教您如何當一位期貨選擇權賣方投資人----67
選擇權賣方投資策略的投資步驟----68
利用美國捲商Interactive Brokers實際操作選擇權賣方投資策略----81

第4章
期貨選擇權賣方投資策略的風險----99

第5章
基本麵及技術麵的應用----121

第6章
本金、保證金及選擇權權利金的關係及計算----149

第7章
基本麵及技術麵的應用----172

第8章
投資人可能碰到的睏難----185

第9章
結語----201
參考書目----207

附錄
圖錶----209

序

　　對於一般國內的投資大眾來說，選擇權，這項衍生性金融商品的普及性，是遠遠不及股票及基金等基本的金融商品。相反地，「波動大」及「風險高」的可怕印象，在許多失敗投資故事的渲染下，慢慢地成為選擇權的代名詞。然而，刻闆的印象是如此，實際的狀況到底是什麼模樣呢？在選擇權市場中，有極大比例的選擇權部位會在閤約到期時失去價值，依照專業研究選擇權市場的統計資料顯示，這個極大比例的數據大約是70~80%。仔細想想，由如此客觀的數據統計資料就可知道，難怪有許多的選擇權買方投資人在選擇權市場中會一而再，再而三的失去他們每次投入的資金，即便有單一部位賺進數十倍利潤的夢想存在，隻要選擇權買方投資人缺乏正確的投資觀念或資金管理技巧，違反人性的低勝率特性，終究還是讓大多數的選擇權買方投資人受不瞭長時間的虧損打擊，最終還是被自己不成熟的交易心理擊敗，而黯然離開選擇權市場。

　　既然客觀的統計數據彰顯齣瞭選擇權市場中的事實，我們不妨反嚮思考，為何不放棄做選擇權買方，而是站在勝率偏高的選擇權賣方呢？讀到這裏，想必有許多讀者心中開始打退堂鼓瞭，不管你是從未碰過選擇權，或是曾經接觸過選擇權並且受傷過的投資人，「選擇權賣方」這五個字大概等同於「破産」這個令人害怕的名詞。最典型的就是幾年前某股市老手爆發颱灣期貨史上最大違約案的例子，其中就是期指選擇權的賣方策略讓這位股市老手在短短幾天慘賠好幾億。的確，「風險無限大」是選擇權賣方投資策略最大的缺點，也是這項策略在還沒被投資人徹底瞭解之前，因為個人的恐懼心理導緻它直接被淘汰而束之高閣。還記得筆者在第一次接觸選擇權時，在初步搞懂選擇權幾個基本的交易策略後，一看到書中對選擇權賣方投資策略的警語，也是深深暗自告誡自己，在未來的投資裏絕對不要當選擇權賣方，尤其是裸賣的投資策略，以免踏上破産的不歸路。然而，在筆者花費數年的研究及實際操作後纔發現，所謂的「風險無限大」完全是取決於投資人自身，所有的問題都是「人」自己的問題，絕非投資工具的錯。對選擇權賣方投資策略來說，這項風險無限大的罪名真可說是「欲加之罪，何患無詞」！迴顧筆者自己一開始對這項投資策略的誤解，真是對自己投資觀念的無知感到汗顔！

　　本書的第一個重點著重於介紹選擇權賣方投資策略的理論及實際操作方法。筆者在本書當中，嘗試以個人過往的交易經驗齣發，使用簡單易懂的方式，一步一步讓不管是從未或是曾經接觸過選擇權的投資人，能放下過往對選擇權賣方投資策略的偏見，以廣義的投資交易高度來重新認識這個能提供穩定收益的投資工具。艱澀的選擇權相關知識或理論不是本書說明討論的重點，取而代之的是以簡單明瞭的實際操作，直觀地帶領投資人進入選擇權賣方的世界。商品期貨市場的說明與介紹是本書的另一個重點，介紹商品期貨的目的是建議以它做為選擇權賣方投資的根本市場標的。許多投資人腦海中的金融市場往往隻有股票市場，事實上，對於含括能源市場、農産品市場及軟性商品市場…等等的商品期貨市場來說，股票市場隻不過是其中的一個體係而已，投資人想要真正達到分散投資風險的目的，將商品期貨市場的概念納入自己的金融認知裏，纔是最正確也最有效的做法。

　　因此，在本書內容的規劃中，第一章到第三章的章節從為什麼建議投資人採用選擇權賣方投資策略開始，逐步地說明商品期貨選擇權投資策略的所有理論，到實際如何利用全球著名捲商Interactive Brokers的交易平颱來建立投資人的第一個選擇權賣方部位。第四章到第六張的章節除瞭說明身為一個選擇權賣方投資人該如何管控帳戶的風險外，如何充實自我的金融知識來加強這個投資策略的效率更是重點之一，而選擇權賣方投資策略特有的保證金管理知識，也是成為一名選擇權賣方投資人應該注意的事項。最後，筆者將在第七章及第八章的內容中，說明投資人在自己的投資路上，如何建立起屬於自己的投資交易資料庫，做為檢討自己、審視自我投資績效的方法；同時，投資人也該瞭解要成為一名優秀的投資人前，自己在市場中會碰到哪些睏難，該如何麵對？該如何解決？都是考驗投資人交易心理的重大課題。

　　在筆者多年的金融投資經驗中，深深地體會到任何一個投資交易工具都有其獨特的特質，投資人要能夠在競爭激烈的金融市場中存活下來，必須對自己使用的投資交易工具有深刻的認識，纔能發揮其所長而不被誤傷。選擇權賣方投資策略僅僅是金融市場中的一項投資工具，它不是一個毫無缺點不會賠錢的投資策略，也絕對不是一個能令人一夜緻富的捷徑。本書中介紹它，無非是想讓與筆者同為散戶身份的投資人，在金融市場中能有一個新的思考方嚮。打破這個投資工具需要極高專業度的迷思，讓沒有金融專業背景加持下的投資人，能在深入瞭解選擇權賣方投資策略後，靠著實際操作在金融市場裏賺到閤理的報酬，揮彆過去總是賠錢的窘境，是筆者對本書的最大願景。

评分☆☆☆☆☆

這本書的標題《輕鬆賺20%的選擇權賣方投資法》的確非常吸引人，尤其對於我這種渴望在投資領域有所作為，但又不想冒著巨大風險的投資者而言。我一直對金融衍生品，特彆是期權，抱有好奇，但往往因為其復雜性和高風險性而望而卻步。而“選擇權賣方”這個概念，聽起來就有一種“坐收漁翁之利”的潛在可能。我一直在思考，是什麼樣的操作能夠讓賣方在市場中獲利，而不是像買方那樣需要精準預測市場方嚮。這本書的齣現，似乎提供瞭一個解決思路。我非常期待書中能夠詳細地解釋，作為期權賣方，是如何實現“輕鬆”盈利的，其中是否涉及到一些被動收入的策略，或者說如何利用時間流逝來獲取收益。同時，我也想瞭解“20%”這個收益目標是如何實現的，是否是經過充分的風險評估和策略設計的。這本書給我帶來的最大期待，是它能夠為我揭示一個相對低風險、高迴報的投資路徑，讓我不再被動地等待市場波動，而是能夠主動地去創造收益。

评分☆☆☆☆☆

不得不說，市麵上充斥著大量關於“暴富神話”的書籍，讓人在眼花繚亂的同時，也常常陷入不切實際的幻想。而《輕鬆賺20%的選擇權賣方投資法》的齣現，仿佛一股清流。它沒有誇大其詞，而是提齣瞭一個相對務實的目標——“20%”。這個數字，對於許多追求穩健增長的投資者來說，已經是非常可觀的年化收益瞭。更重要的是，它聚焦於“選擇權賣方”這一特定策略。我一直以來都在關注各種投資工具，但對於選擇權（期權）的認知，大多停留在“買入”並希望價格快速變動以獲利，這種方式的風險往往很高，且成功率並不盡如人意。這本書的切入點——“賣方”，讓我眼前一亮。我非常好奇，作為選擇權的賣方，是否能夠利用時間價值和市場波動性，在不承擔巨大風險的前提下，穩定地獲取收益？我期待書中能夠詳細闡述“賣方”的優勢所在，比如如何通過收取權利金來創造現金流，如何利用一些特定的策略來降低風險，以及如何去規避那些常見的陷阱。這不僅僅是一本關於選擇權的投資指南，更像是一本關於如何“賺取”收益的思維方式的啓迪。

评分☆☆☆☆☆

《輕鬆賺20%的選擇權賣方投資法》這個書名，立刻吸引瞭我。我一直對投資理財很感興趣，但往往在實踐中遇到瓶頸，尤其是在追求穩定且可觀的收益方麵。市麵上很多投資書籍要麼過於晦澀難懂，要麼承諾過於不切實際。而這本書提齣的“20%”這個收益目標，雖然不低，但結閤“選擇權賣方”這個具體的投資策略，讓我覺得它可能是一種相對務實的、有章可循的方法。我之前對期權（選擇權）的瞭解大多停留在買入期權，等待市場大幅波動獲利，但這種方式風險很高，成功率也並不理想。這本書的重點在於“賣方”，這讓我非常好奇。我想知道，作為期權的賣方，是如何在不承受過高風險的情況下，穩定地賺取收益的？書中是否會講解如何利用期權的時間價值，或者如何通過構建特定的期權組閤來鎖定利潤？“輕鬆”二字，更是讓我充滿瞭期待，希望這本書能夠提供一些簡單易懂、易於操作的策略，讓像我這樣的普通投資者也能夠掌握並運用。這本書，很有可能成為我投資道路上的一個重要轉摺點。

评分☆☆☆☆☆

讀完《輕鬆賺20%的選擇權賣方投資法》的簡介，我的腦海中立刻浮現齣一種全新的投資圖景。我一直是股市的參與者，但感覺自己總是處於被動的角色，依賴於市場上漲來獲利，而一旦市場調整，就會損失慘重。這本書提齣的“選擇權賣方”概念，讓我覺得這可能是一種能夠“逆嚮思維”的投資方法。我猜想，作為賣方，可能並不需要像買方那樣預測市場的精確走嚮，而是可以通過一些更穩健的方式來獲取收益。例如，是否可以通過賣齣一些不那麼容易被行權的期權來收取權利金？或者，書中會介紹一些利用時間價值來穩定獲利的策略？“輕鬆賺20%”這個目標，雖然聽起來有些誘人，但結閤“選擇權賣方”這個具體的操作，讓我覺得它可能是一種經過精心設計、風險可控的策略。我迫切地想知道，在實際操作中，如何纔能做到“輕鬆”？是否存在一些簡單的規則或者方法，能夠幫助普通投資者理解並運用這種策略？這本書，很有可能改變我以往的投資觀念，讓我對如何在全球金融市場中創造穩定收益有更深入的理解。

评分☆☆☆☆☆

剛拿到這本《輕鬆賺20%的選擇權賣方投資法》，就被它極具吸引力的書名勾起瞭好奇心。作為一個對投資理財一直抱有熱情，但又苦於找不到有效方法來提升收益的普通上班族，我一直渴望能找到一種既能相對穩健，又能帶來不錯迴報的投資策略。市麵上關於投資的書籍琳琅滿目，但很多要麼過於理論化，要麼過於激進，讓我望而卻步。這本《輕鬆賺20%的選擇權賣方投資法》似乎正好彌補瞭我的需求。首先，它提齣的“20%”這個具體的目標，雖然聽起來有些誘人，但比那些承諾一夜暴富的標題要顯得更接地氣一些。而且“選擇權賣方”這個概念，對於我這種非金融專業人士來說，聽起來既有一定深度，又似乎蘊含著某種“不被動”的投資思路。我期待書中能夠深入淺齣地解釋清楚什麼是選擇權賣方，它與一般的買方有什麼區彆，以及為什麼作為賣方可能比買方更有優勢。我猜想，書中應該會講解如何識彆市場機會，如何管理風險，以及如何通過“賣齣”選擇權來鎖定收益，而不是像多數投資者那樣去“買入”並寄希望於價格大幅波動。這本書的齣現，給瞭我一個機會去瞭解一種可能全新的、更主動的投資方式，讓我對如何讓自己的財富增值有瞭新的思考方嚮，甚至可能為我打開一扇通往更高收益的大門。