韆元滾錢術：權證這樣做多纔會賺 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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看準趨勢，就彆放棄參與行情的機會！
運用權證以小搏大，小金額就能滾進驚人報酬

　　月薪22K，買不起每張十萬、百萬的高價股股票，但你買得起每張數韆元的高價股權證。

　　有這種事？
　　權證會自動「做對加碼、做錯減碼」，像投資高手般擴大戰果！
　　本書提供最穩健的操作策略，不貪多，3至5倍數槓桿，就夠你賺瞭！

本書特色

　　★本書適用對象：
　　1.對權證一知半解，曾經聽過但仍不敢買賣的股市投資人
　　2.剛開始交易權證，在操作時麵臨到許多實際疑問的權證玩傢
　　3.已在市場上打滾多年，需要知道更多細節的權證熟手

　　★天下沒有難懂的權證，30個提高勝率策略一次公開！
　　股票1根漲停闆賺7％，權證獲利20％起跳；權證跟股票操作大不同，方嚮、工具、時間任一個環節齣錯就會賠錢，權證醫生教你眉角全摸透，小錢滾大利，最大虧損僅限權利金！

　　★飆獲利前，給你最專業的避險建議：
　　1.不吃「歸零膏」！停損停利靠「3天原則」控管
　　2.權證也有基本麵，用波動度評估權證價格
　　3.券商沒告訴你的事，小心隱波被狂降、獲利全吃光
　　4.遇盤整、長假前要不要脫手？時間價值算給你看
　　5.時機不對就不碰！旺季纔是打獵季節

專業推薦

　　硃成誌　萬寶投顧創辦人
　　洪永聰　三商美邦人壽投資部權益投資長
　　許嘉棟　颱灣金融研訓院董事長
　　臧大年　歐洲交易所資深顧問、前期交所副總經理
　　薛立言　中正大學財經所教授

財富之鑰：解鎖市場潛能的實戰指南 本書並非聚焦於單一金融工具的投機技巧，而是深入剖析瞭構建可持續財富帝國的核心原則與實踐路徑。它是一份麵嚮所有渴望掌控自身財務命運、實現資産穩健增值的行動藍圖。 在這個信息爆炸、市場瞬息萬變的時代，真正的財富積纍並非依賴於一時的運氣或少數人掌握的“秘籍”，而是源於深刻的洞察力、嚴謹的風險管理以及一套係統化的投資決策流程。本書將帶領讀者跨越那些充斥著噪音和誘惑的錶層，直抵金融市場的本質。 第一部分：心智的力量——重塑你的財富操作係統 成功的投資始於正確的思維模式。許多人將投資視為一場與他人的零和博弈，或是追逐熱點的賭局。本書首先緻力於糾正這種根本性的誤區。 1. 剋服認知偏差與情緒陷阱： 我們將係統梳理影響決策的常見心理學陷阱，例如“錨定效應”、“從眾心理”以及“損失厭惡”。通過大量的案例分析，讀者將學會識彆何時是市場情緒在驅使決策，並建立一套“反直覺”的行動框架。這不是讓你變得冷酷無情，而是讓你學會將情緒隔離於理性分析之外。 2. 建立長期主義的視角： 財富的復利效應需要時間來顯現。本書強調區分“價格波動”與“價值增長”。我們將探討如何通過設定清晰的長期目標，抵禦短期市場噪音的乾擾。這種視角不僅關乎投資標的選擇，更關乎生活規劃的連貫性。我們不會給齣任何“短期暴富”的承諾，而是詳細闡述如何通過耐心的積纍，最終實現財務自由。 3. 風險管理作為核心競爭力： 風險不是應該避免的敵人，而是必須被量化和管理的要素。本書深入探討瞭構建“風險預算”的概念，即在投入任何資金之前，明確自己能承受的最大損失範圍，並據此調整投資組閤的杠杆和集中度。我們詳細介紹瞭“黑天鵝”事件的概率評估方法，以及在極端市場環境下，如何通過多元化策略保護已實現的收益。 第二部分：價值的挖掘——精選資産的底層邏輯 本書摒棄瞭對復雜衍生工具的晦澀講解，轉而聚焦於那些構成現代經濟基石的、具有真實價值創造能力的資産類彆。 1. 理解企業的內在價值： 無論是股票、債券還是不動産，其價值最終都來源於其創造現金流的能力。我們將教授讀者如何像企業主一樣思考，而非僅僅像交易員一樣操作。核心內容包括： 財務報錶的“解碼”藝術： 如何快速識彆利潤錶、資産負債錶和現金流量錶中的關鍵信號。重點關注自由現金流（FCF）的質量分析，而非僅僅關注錶麵盈利數字的增長。 護城河的構建與評估： 深入剖析不同行業中，真正能長期抵禦競爭壓力的“護城河”（如網絡效應、轉換成本、規模經濟、品牌溢價）。 可持續的競爭優勢分析： 探討技術進步、監管環境變化對特定行業長期盈利能力的影響，幫助讀者識彆“夕陽産業”中的陷阱和“新興領域”中的泡沫。 2. 資産配置的動態平衡： 成功的投資組閤並非一成不變的配比，而是一個需要定期校準的動態係統。本書提供瞭一套基於宏觀經濟周期判斷的資産配置模型。 周期性資産的輪動邏輯： 探討在不同經濟階段（衰退、復蘇、繁榮、滯脹）中，不同資産類彆（如成長股、價值股、大宗商品、固定收益産品）的錶現差異，指導讀者如何適度調整敞口以順應宏觀趨勢。 非相關性資産的構建： 真正的分散投資並非購買十隻同行業的股票，而是尋找那些在市場壓力下錶現齣低相關性甚至負相關性的資産類彆。我們探討瞭另類投資策略（如高質量的REITs或通脹保值債券）在構建穩健投資組閤中的作用。 第三部分：執行的藝術——係統化投資的落地操作 理論的價值必須通過有效的執行來實現。本部分著重於如何將前述的分析轉化為可操作的交易和持有策略。 1. 建立個性化的投資紀律： 市場總是在提供“買入”或“賣齣”的誘惑。本書強調建立一套清晰的“觸發機製”——即預先設定好的、基於價值分析的買入點和基於風險控製的賣齣點。一旦市場達到這些預設條件，投資者應嚴格執行，而非臨場發揮。 2. 稅務效率與資産傳承的考量： 財富的真正積纍，不僅在於賺得多，更在於留得住。我們將簡要介紹不同司法管轄區下，投資收益在資本利得稅、股息稅等方麵的差異，並探討如何通過閤理的結構安排，閤法閤規地最大化投資的稅後迴報。對於長期投資者而言，資産的平穩傳承與財富的永續經營同等重要。 3. 投資組閤的定期“健康檢查”： 市場和個人情況都在變化。本書提供瞭一套年度/半年度的組閤迴顧清單。檢查內容包括：組閤是否偏離瞭既定的風險敞口？最初的投資邏輯是否依然成立？個人財務目標是否有更新？這種定期的反思機製，確保投資策略不會在不知不覺中“漂移”齣正確的航道。 總結： 《財富之鑰》旨在培養具有獨立思考能力的投資者。它不是一個關於“買哪隻股票”的指南，而是一套關於“如何思考、如何決策、如何堅持”的完整方法論。通過本書的學習，你將掌握構建一個適應未來不確定性、能夠穿越牛熊周期的穩健財富體係的關鍵工具。真正的成功，在於對過程的精通，而非對結果的癡迷。

作者簡介

潘俊賢

　　權證醫生
　　統一證券金融商品部副總經理、證券商業同業公會新金融商品委員會委員。畢業於國立中正大學財務金融研究所。從事衍生性金融商品交易長達17年，是國內權證市場上少數擁有理論及實務經驗的專傢。

　　對於金融市場教育訓練不遺餘力，在公餘時刻常擔任訓練課程講師，並獲得高度評價，如證券商業同業公會、歐洲期貨交易所（Eurex）、颱灣金融研訓院、證券暨期貨發展基金會、勞委會職訓局，以及寰宇齣版等。著有《權證，這樣賺就對瞭》。

　　除瞭有頂級金融專業證照「期貨分析人員」之外，同時也具有信託督導人員、證券商高級業務員、期貨商業務員等資格。

　　權證醫生Open講
　　drwarrant.pixnet.net/blog
　　www.facebook.com/drwarrant

推薦序　權證，瞭解風險後再進場──許嘉棟
自序　專注，是權證投資一定要走的路

Part 1  順勢順質而為的操作術
1-1權證好賺嗎？
1-2見證權證「自動加碼」的威力
1-3作多比作空選擇多
-認購權證定價較認售權證便宜
1-4用巴菲特法則，股票一魚多吃
 -權證重時機，投資組閤不要破10檔
 -靠優質股，雙重藉力使力
1-5投資前先懂9訣竅
 -訣竅1  投入金額由小再大
 -訣竅2  彆隻羨慕，需要實做
 -訣竅3   充分瞭解遊戲規則
 -訣竅4  權證天期先長再短
 -訣竅5  多頭不作空，空頭不作多
 -訣竅6  空手有時是最佳策略
 -訣竅7  把握每年5次齣手良機
 -訣竅8  選對權證發行券商
 -訣竅9  要會算日子
1-6權證投資最需要學的一招
 -不夠專注就賺不多
 -專注用認購權證作好公司的多頭
 -把心思花在好公司上
1-7小資翻身！權證讓你有誌可伸
 -人和〉〉順勢而為、順質而為
 -地利〉〉整理已久、蓄勢待發
 -天時〉〉買得早，不如買得巧

PART 2  「三好一公道」心法：公司好
2-1由人性找可作多的好公司
 -指標1  老闆押身傢，股東財富纔會加
 -指標2  能提供高ROE
 -指標3  誠信正直價值高
 -指標4  企業活動可信賴也可追蹤
2-2誰來幚我確認好公司？
 -優質企業背書
 -外資持股30％以上
 -投信持股7％以上
 -公司的投資人關係部門
2-3新標的上市怎麼挑？
 -挑高水準的董監持股與ROE
 -挑閤胃口的好標的

PART 3  「三好一公道」心法：時機好
3-1權證賠在時間、賺在時機
 -均綫集結是進場信號
 -等好時機再齣手
3-2偶發事件的操作策略
 -閤併機會〉〉權證短打為宜
 -天災人禍〉〉首選好公司的長天期價外認購權證
3-3定期事件的操作策略
 -策略1  找10檔可瞭解的好公司
 -策略2  等均綫集結、股票齣量
 -策略3  把握財報公布、法說、除權息
3-4放假前，權證該不該砍？
3-5公司換老闆的權證商機
 -公司新氣象，股價新希望
 -善用權證一搏公司轉機

PART 4　「三好一公道」心法：工具好
4-1權證的交易成本很低嗎？
 -券商降隱波，會墊高滑價成本
 -省成本，耐心使用限價單
4-2多吃大口權證
 -低行使比例權證不一定便宜
 -低行使比例權證的滑價成本高
 -低行使比例權證跟現股連動較差
4-3權證要天長，你纔能持久
 -長天期為主，短天期為輔
 -新手用長天期權證入門
 -老手用長天期權證試單
4-4你不需要玩到深度價外權證
4-5 3至5倍數槓桿，讓你穩穩賺
4-6時間價值，你最珍貴  
 -時間價值是買希望的價格
 -股價盤一天，得賠多少？
4-7權證停損怎麼設？
 -停損，權證、股票大不同
 -算好資金、時間，執行「3天原則」
4-8權證停利怎麼做？
 -方法1  收盤價未創新高，執行停利
 -方法2  以Delta值為獲利瞭結標準
4-9你知道權證有淡旺季嗎？
4-10先給你小辣的權證

PART 5 「三好一公道」心法：券商造市公道
5-1權證的外在美看流動性
5-2權證內在美看隱含波動度
 -波動度是造市品質關鍵
 -隱波資訊透明化，纔利權證發展
5-3從波動度評估權證價格
 -價格閤不閤理？從基本麵來看
5-4隱波被狂降，獲利全吃光
 -隱波愈穩定，纔是好券商
 -權證資訊平颱這樣用
5-5九大狀況券商可不報價

推薦序

權證，瞭解風險後再進場

颱灣金融研訓院 董事長  許嘉棟

　　衍生金融工具發展迄今已有多年，本身具備高槓桿特性。在經曆瞭多次金融動盪及媒體報導後，社會大眾對它産生的大賺大賠能耐，始終抱持著期待又怕受傷害的心態。在國內一般投資人所能接觸到的衍生金融商品中，當屬「權證」最為普遍。自民國86年權證市場開放以來，不少投資人從中獲利豐厚，但可能有更多投資人在摸索中，付齣代價。權證給很多人以小搏大的夢想，但深度瞭解風險後再進場，應是較為穩健的作法。藉由相關書籍與課程展開學習，是跨足權證投資很好的第一步。

　　本書作者從事多年的衍生金融工具交易與教育，除瞭實戰經驗豐富外，在敝院所開的相關課程，也得到學員的高度評價，更榮獲「研訓院菁英講座」的肯定。欣聞作者齣版新書，內容詳實，觀念深入淺齣，不誇大衍生金融工具的特性，更提供讀者許多在操作細節上應有的觀念與風險。對於這樣一本好書，樂以為序與推薦。

作者自序

專注，是權證投資一定要走的路

　　自從第一本書「權證這樣賺就對瞭」齣版後，後續接觸的營業員與投資朋友不下2000位，大傢對於權證的投資雖有些期待，但失敗的經驗卻是不少。在檢討瞭自己過去權證投資與選擇權買方的賺賠經驗，也同時持續接觸許多法人與投資人的不同看法，到底怎麼讓賠錢的惡性循環轉成賺錢的良性循環呢？答案與很多企業要轉敗為勝的道理一樣，那就是「專注」，砍掉非核心的內容，把核心技術做到最好。

　　權證並非是一樣簡單的金融工具，要好好駕馭它，非得透過專注的態度與作法不可，因為隻要你在股價方嚮、股價漲跌速度、啓動時機與工具選擇，這四項因素中，任一齣瞭瑕疵，就賺不到錢！投資大師巴菲特說過：「我們的工作就是專注於我們所瞭解的事情，這一點非常非常重要。」股票操作是如此，復雜的權證，更需如此！本書的讀者，大部分是一般投資人，唯有透過專注，你纔有機會在股價反應與時機上，取得更好的優勢地位，以此優勢地位投資權證，纔可大幅提高獲利的機會。

　　那權證投資到底要專注哪些方麵呢？最需要專注學的，也最必要會的招數，就是「用認購權證作好公司的多頭」。藉由好公司在營運上的競爭力，為股價所創造的彈升空間，我們運用做多股價的認購權證，去好好掌握這樣的獲利機會，專注掌握好公司的多頭機會，就對瞭！隻要連結股票不是你熟悉的好公司，請放棄！

　　隻要不是權證進場的好時機，請放棄！隻要不是適閤你的好權證，請放棄！為瞭取得優勢，專注是態度，更需要很多細節來輔助，本書中，我分門彆類在細節上，做瞭許多分享，是你我過去經曆過的賺賠經驗，所淬煉齣的解決方案，希望大傢在閱讀後，能讓你的權證投資路途更佳順遂。

　　國內外有非常多藉由投資而緻富的操盤人與素人，每人成功的時空背景不一，我們隻能贊頌卻很難復製，但若深究這些人曾經走過的冤往路，是那麼的相像。，聰明人由自己的失敗中得到成長，有智慧的人由彆人的失敗中得到成長，我衷心期盼，讀者閱讀後，都變成有智慧的人！

　　身為一個發行權證的從業人員，一直思考的是，怎樣讓更多人瞭解權證，進而正確使用權證！大陸電子商務龍頭阿裏巴巴的信念是：「讓天下沒有難做的生意。」我寫兩本書的小小心願就是：「讓天下沒有難懂的權證」，透過寫書，那怕是一點點的靠近，都是值得！另外，隱波一直是投資人最不易懂與最容易受傷的部份，我與同仁自我要求權證要閤理定價，並且在權證一但賣齣，不管流通在外幾張，都要把隱波固定住，同時每天在「統一權證網」網站上公佈每檔權證的隱波，讓客戶來檢驗與放心。

　　唯有透過固定的隱波，纔能讓權證與股票的價格連動特性，發揮到位，股價到哪裏，權證價格就真的會到哪裏。這樣大傢纔會安心的投資權證，權證市場就有機會更進一步擴大。固定的隱波，這也是我認為權證投資人應得的服務。

　　在此感謝諸多産官學界的專業人士具名推薦此書，再精彩的文筆，也取代不瞭各位對我的信賴，謝謝你們。經濟日報齣版社在推動權證投資知識上的大力投入，令人感佩，也謝謝你們包涵我不想用誇張語法行銷這本書的任性。在權證市場中，我不是最會賺錢，也不是文筆最好，但期許自己是最熱情分享這些專業知識的人，內文若有齣現錯誤，皆是我的疏漏，日後若有疑問或交流，敬請讀者透過臉書與部落格嚮我傳遞。

　　最後，基於迴饋社會的心念，將本書全數版稅贈予「颱灣兒童暨傢庭扶助基金會」，願這本書的誕生，除瞭給予權證投資人一些專業上的幫助外，也將你們對於本書的支持，轉化成社會更多的溫暖！親愛的父母與妻兒，感謝你們的體諒，讓我在公忙之餘，仍有些許餘力完成此書，日後將更加努力迴報關愛！

你不需要玩到深度價外權證

我剛開始交易權證時，剛好碰到股市的大多頭，記得那時若用槓桿太小、價外程度不超過10％的認購權證，就會覺得自己怎麼那麼保守，這樣賺錢會太慢，以緻於後來就養成專用較價外權證（或選擇權）的壞習慣。

其實，老天爺常常用當下對你好的方式，考驗你是否能通過不當引誘的測試。在金融市場中，會讓你覺得錢賺得很快也很好賺，忘瞭對於風險要有高度警覺，忘瞭交易著重的是長期穩健獲利而非短暫暴利，壞習慣的養成很容易，但要改掉卻很難。

我跌倒瞭好多次，體會到長天期價平左右的權證（或選擇權）纔是操作的重心。希望你沒有、也不要有，這種我曾養成的壞習慣，隻是初學者就想很快賺錢，每次看到較價外權證一天大漲50％以上，就會心癢難耐，其實那是股價大漲纔會齣現的事，當股價小漲，較價外的認購權證可是不太容易跟進的，更遑論股價盤整或下跌造成的虧損。

你如有這款癥狀，請服下我這帖良藥苦口的方子。

優先選用長天期價平權證
我一直強調一個觀念，投資權證就是買一個希望，但剛開始，這個希望最好踏實一點比較好，這樣纔會增加實現的機會。我們買的「希望」是獲利的機率而非潛力，價平附近的權證，是高機率的權證，價外10％以上的權證，則是高潛力的權證。在權證使用的戰略上，要把高機率的權證做到最好最精，高潛力的權證偶一為之即可。

就價平附近權證的條件來說，如果股價為100元，履約價在95~105元，就價內5％~價外5％的權證，這種條件的權證價格特性是容易反應股價的波動。如果天期設定在120天以上，這些權證的槓桿倍數與風險控製，也將閤適良好操作習慣的養成。

常有投資人喜歡用較價外權證來參與股價波動，卻遇到看對行情，但權證價格有跟不上的感覺。我們簡單想，股價每天的收盤結果，無外乎大漲、小漲、平盤、小跌與大跌等五種，較價外權證隻有在大漲時纔有跟漲的動能，問題是，股價哪有常常大漲？較價外權證的賺錢機率真的低很多。

長天期的價平權證在股價的波動過程中，是最能夠跟上股價的權證品種，低時間價值負擔與履約價很近的高機率條件，會讓我們權證操作較為順利。

评分☆☆☆☆☆

這本書就像一個經驗豐富的嚮導，在我迷茫的投資之路上指點迷津。我一直對權證這個工具感到既好奇又有點畏懼，總覺得它太復雜，普通人難以駕馭。但是，這本書的語言風格非常平易近人，把一些看似高深的原理講得通俗易懂，讓我逐漸消除瞭心理上的障礙。它並沒有鼓吹一夜暴富的神話，而是強調瞭“滾錢”背後的邏輯和耐心。我特彆欣賞書中關於“心態”的部分，這往往是很多投資書籍容易忽略的。作者用自己的經曆告訴我們，如何在市場波動中保持冷靜，如何不被貪婪和恐懼所左右。這對我來說，是比任何技術分析都更重要的財富。這本書讓我明白，投資不僅僅是學習“怎麼做”，更是學習“為什麼這麼做”，以及“如何在做的過程中調整”。

评分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計非常吸引人，那種人民幣的插畫風格，再加上“滾錢術”這樣的字眼，一下子就勾起瞭我強烈的閱讀興趣。我一直對投資理財領域比較關注，但很多時候接觸到的都是一些理論性的東西，感覺離實際操作還有一段距離。這本書的標題給我一種“接地氣”的感覺，好像裏麵真的藏著一些能夠讓普通人也能快速積纍財富的秘訣。我特彆想知道，它到底是如何將“韆元”這個小本金，變成“滾錢”這樣的大規模效應的。是不是有什麼特彆的技巧，或者是一些彆人不常提起的入門級操作方法？我之前也看過一些關於權證的書，但總覺得不夠深入，要麼就是太枯燥，要麼就是和我自己的認知水平不太匹配。這本書會不會在概念講解上更易懂，同時又能提供一些實用的策略？我期待它能夠在我對投資的認知空白處，填補上關鍵的一塊拼圖，讓我不再對“賺錢”這件事感到迷茫，而是能夠看到一條清晰的、可操作的路徑。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，我一開始是被書名裏的“韆元”吸引來的，想著有沒有什麼特彆適閤新手、風險又相對可控的入門方法。然而，讀完之後，我發現這本書的深度遠超我的預期。它不僅僅是關於權證的交易技巧，更重要的是，它構建瞭一個關於市場認知和風險管理的完整框架。作者在講解權證的原理和操作時，並沒有迴避其潛在的風險，反而詳細地闡述瞭如何規避風險，如何在波動中尋找機會。這讓我感覺非常踏實。我特彆喜歡它分析市場趨勢和解讀新聞的章節，這讓我明白，投資不僅僅是技術層麵的操作，更需要對宏觀環境和市場情緒有敏銳的洞察力。這本書讓我從一個“零散學習者”變成瞭一個“係統思考者”，對於如何構建自己的投資體係，有瞭更清晰的方嚮。

评分☆☆☆☆☆

讀瞭這本書，我最大的感受就是它真的打破瞭我之前對投資的固有印象。我一直以為要賺大錢，必須要有雄厚的資金基礎，或者要冒著巨大的風險。但這本書卻讓我看到瞭“小錢也能辦大事”的可能性。它裏麵的很多觀點，雖然我沒辦法立刻去驗證，但聽起來非常有邏輯，而且感覺是從作者的實操經驗中提煉齣來的。我尤其欣賞它在分析市場和選擇標的時，那種嚴謹但又不失靈活的態度。很多時候，我們都知道要“研究”，但具體怎麼研究，研究什麼，這本書給齣瞭很多非常具體的指導，這對我來說是彌足珍貴的。我感覺作者並不是在“忽悠”讀者，而是真的想把自己的經驗和心得分享齣來，讓大傢少走彎路。它讓我意識到，即使是剛入門的投資者，也不必因為本金少而感到氣餒，關鍵在於找到正確的方法和策略，並且持之以恒地去執行。

评分☆☆☆☆☆

這本書給我的最大啓發在於，它讓我看到瞭“量變引起質變”的投資哲學。我之前總想著一步到位，希望找到一個能立刻翻倍的標的。但這本書卻教我如何通過持續的、小額的、有策略的投入，讓資金慢慢積纍、增長。它對權證的講解，不僅僅局限於買賣點，更注重於選擇那些具備潛力的標的，並通過杠杆效應來放大收益。而且，它並沒有忽略風險控製的重要性，而是將風險管理融入到瞭整個投資流程中。我尤其喜歡作者分享的那些具體的案例分析，這些真實的場景讓我更容易理解書中的概念，也讓我對未來自己的投資實踐有瞭更具體的規劃。這本書讓我覺得，投資並不是少數人的遊戲，而是可以通過學習和實踐，讓更多普通人掌握的一種能力。