觀股者言2：操作篇 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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市麵投資書未見的專業課題……

　　．交易行為心理學
　　．自製投資藍圖、選股策略
　　．「波段」、「突破」、「撈底」等高階交易操作
　　．「消息」真假的識彆
　　．各派炒股秘笈的優劣指南

　　「操作篇」是《觀股者言》係列中「知識篇」與「研究篇」的延續。我們利用知識對市場進行研究，在入市之前做好調查及研究，從而計劃及部署，「操作」隻是在入市一刻的執行。本書總結瞭多種可行的操作方法，提議「從上而下」地部署至選股，並依據不同的行情選取適當的操作策略，這裏介紹的主要是輔助投資及輕度投機的入市方法。

　　本書會以啓發性的寫作落筆，由於每段行情並不一樣，很多操作細節無法盡述，且紙上談兵亦難以解說抽象的市場心態，這樣我們很難依樣畫葫蘆地復製某些成功個案。故此本書是體現式學習的藍本，希望引領讀者找尋市場觸角，從中找到適閤自己的操作模式！發展屬於自己的一些投資與投機的交易行為。
 

觀股者言：洞悉市場，掌控投資的智慧 引言：穿越迷霧的燈塔 在瞬息萬變的金融市場中，投資者如同航行於波濤洶湧大海的水手，急需可靠的航海圖和羅盤。技術分析和基本麵研究固然重要，但真正區分成功與失敗的，往往是對市場心理、交易紀律以及風險控製的深刻理解。本書《觀股者言：洞悉市場，掌控投資的智慧》，並非一本枯燥的理論教科書，而是一本行走在市場前沿、曆經實戰洗禮的“經驗之談”。它聚焦於投資哲學的高度提煉，深入剖析瞭那些在日復一日的交易中反復齣現的模式、陷阱與機遇。 本書旨在為所有渴望在股市中立足的參與者，無論新手還是經驗豐富的交易員，提供一個全新的觀察視角——從“參與者”轉變為更高維度的“觀股者”。我們不提供具體的買賣點位，不承諾短期暴富的捷徑，而是緻力於構建一個穩固的、可復製的投資思維框架。 第一篇：心性的修煉——投資的基石 投資的本質，是與人性弱點的博弈。貪婪與恐懼，是驅動市場的兩大引擎，也是侵蝕投資者資産的兩把利刃。本篇著重探討如何在市場波動中保持內心的寜靜與清晰。 1.1 認知偏差的陷阱：你以為你看到的 市場參與者普遍存在確認偏差、錨定效應和羊群心理。本書細緻地拆解瞭這些認知誤區，並提供瞭實用的工具來識彆和對抗它們。例如，如何區分“可靠的信息源”與“市場噪音”？如何建立一個獨立於短期情緒的決策流程？我們將探討“概率思維”在投資中的應用，認識到市場中沒有絕對的對錯，隻有高概率的傾嚮。 1.2 情緒賬戶的管理：盈虧之間的平衡術 成功的交易員，其核心競爭力在於情緒管理。當市場大跌時，如何避免“恐慌性拋售”？當股價連創新高時，如何抵製“錯失恐懼癥”（FOMO）的誘惑？本書引入瞭“情緒賬戶”的概念，強調記錄交易時的情緒狀態與最終決策的相關性。它指導讀者建立一套“暫停與復盤”機製，確保每一次操作都源於理性的分析，而非衝動的情緒宣泄。 1.3 紀律的重量：將策略固化為本能 策略的價值，體現在執行的徹底性上。很多投資者擁有優秀的策略，卻在關鍵時刻因恐懼或貪婪而偏離航道。本篇深入探討瞭如何將一套行之有效的交易係統，通過高強度的重復和自我約束，轉化為無需思考的本能反應。我們探討瞭“止損紀律”的心理壁壘，以及如何看待小額虧損對長期收益的積極作用。 第二篇：策略的打磨——從分析到決策 市場分析工具繁多，但核心在於如何將這些工具融閤成一個連貫的決策係統。本篇關注如何構建一個既能適應市場變化，又具備高度一緻性的分析框架。 2.1 宏觀視角的構建：跳齣K綫的局限 成功的投資往往需要宏觀視野的支撐。本書強調對宏觀經濟周期、貨幣政策、地緣政治等“大勢”的理解。我們並非要求投資者成為經濟學傢，而是教會如何從海量數據中提取齣對資産定價具有決定性影響的關鍵變量。如何判斷當前市場處於“擴張期”還是“收縮期”，並據此調整資産配置的風險敞口，是本篇的核心議題。 2.2 結構性機會的識彆：價值與成長的再定義 市場中真正的超額收益，往往來自於對結構性變化的早期捕捉。本書深入剖析瞭不同經濟轉型期下，價值與成長風格的動態切換。我們將討論如何識彆那些被市場暫時低估、但具備長期技術壁壘或商業模式護城河的企業。這裏的“價值”不再僅僅是靜態的市盈率低，而是包含瞭對未來現金流摺現的動態評估。 2.3 風險的量化：不止是止損綫 風險管理是投資的“負荷重力”。本書超越瞭簡單的“設置止損價位”，倡導對風險的深度量化。這包括頭寸規模的科學計算、相關性風險的對衝、以及流動性風險的預估。投資者需要學會計算“在特定波動下，我的組閤可能承受的最大迴撤”，並使之與自身的承受能力嚴格匹配。 第三篇：交易的藝術——執行與復盤 投資的“術”體現在交易的執行階段。從製定計劃到實際齣手，每一步都充滿瞭對時機的把握和對細節的關注。 3.1 時機的藝術：入場與退齣的哲學 市場總是在“完美點位”和“實際點位”之間徘徊。本書探討瞭在不同市場結構（趨勢市、盤整市）下，選擇不同入場時機的策略側重。例如，何時應采用“分批建倉”以平滑成本，何時應果斷“一次性介入”以抓住爆發點。更重要的是，我們討論瞭“獲利瞭結”的藝術——如何讓利潤奔跑，同時又不被市場的小幅迴調所“洗齣”。 3.2 交易日誌的效用：從記錄到洞察 交易日誌是投資者的私人實驗室。本書提供瞭一套結構化的日誌記錄框架，它要求記錄的不僅是買賣的價格，還應包括：決策的邏輯鏈條、當時的宏觀判斷、情緒評分，以及最終的盈虧結果。通過定期的日誌分析，投資者可以清晰地看到自己的“優勢策略”在哪裏，以及“高頻錯誤”集中在哪個環節，從而實現持續的自我迭代。 3.3 應對黑天鵝：韌性與預案 “黑天鵝事件”是市場永恒的主題。本書不試圖預測它們，而是教導投資者如何提高投資組閤的“韌性”。這包括構建跨資産類彆的對衝工具、維持充足的現金儲備，以及在係統性風險來臨時，能夠迅速切換到防禦模式的應急預案。真正的成熟，在於對不可知風險的充分準備。 結語：持續的進化者 金融市場是一個永不停止的演化係統。今天的真理，可能成為明天的陷阱。《觀股者言》的核心精神，是倡導一種“持續學習、持續進化”的態度。成為一名成功的“觀股者”，意味著永遠保持謙遜，對市場保持敬畏，並不斷錘煉自己的心性、完善自己的工具箱。本書提供的，是這些經驗的結晶，是引導你走上獨立思考之路的夥伴。 投資的終極目標，是實現財務自由，而這條道路，始於對自身心性的深刻洞察。

作者簡介

貓王．威裏

　　威裏先生是財經網誌《貓王炒股日記》的作者，1982年加已入證券行業，最初從事有關上市公司的公司秘書工作，其後轉職基金公司，現職於證券公司。他熱衷研究中國金融的發展狀況，經常往返中港參與各類型的學習班，擁有國內大學的金融碩士學位，他認為認識中國國情是今天「基本分析」不可或缺的內容。至於威裏先生對寫作的熱衷，他認為這是自我教育、自我提升的一種方法，自謂從事金融業的就如都市獵人，一刻不能停止學習。著作包括：《觀股者言：知識篇+研究篇》。
 

推薦序：石鏡泉
自序
第1章   交易心理
1.1 投資如收租、投機如自雇
1.2 投資組閤的理想與現實
1.3 進取心的矛盾
1.4「心理舒適區」是主要的障礙
1.5 趨勢的處理
1.6 內在心理
1.7 外在心理
1.8 三招兩式
1.9 一把間尺訴盡心態

第2章    投資藍圖至選股策略
2.1 「基本因素」是部署支援
2.2 投資藍圖
2.3 經濟數據的啓示
2.4 變陣與選股
2.5 C-A-N-S-L-I-M 選股七法

第3章 交易係統與波段交易
3.1 如何把知識變成財富？
3.2 在局限的規範上操作
3.3 「交易係統」設計
3.4 「交易係統」的把關
3.5 操作的程序
3.6 「波段交易」定義
3.7 「波段交易」操作的要點

第4章  波幅交易
4.1 波幅與趨勢
4.2 三天的波幅周期
4.3 波幅與周期
4.4 盈利穩定的波幅徘徊
4.5 兼顧幅波及趨勢的「交易係統」

第5章  突破交易
5.1 「突破交易」為何不是散戶的專美？
5.2 「突破交易」的重點
5.3 有效「突破」
5.4 「海龜交易」
5.5 「擴展軸點」
5.6 平頂擴展——突破
5.7 圓頂突破
5.8進化的海龜
5.9真假「突破」？

第6章 波段交易之迴調操作
6.1 中綫的「迴調交易」
6.2 波動法則於「迴調」的比例計算
6.3 黃金迴調（Golden Pullback）
6.4 短綫的「迴調交易」
6.5 衝浪小雙底

第7章 撈底交易
7.1 底部 = 圖錶「座標」
7.2 試底的標誌——「之」字形走勢
7.3 強手進場
7.4 伴隨著整體的底部
7.5 「價格相刑」——底部價格計算
7.6 陰陽燭訊號完成纔入市，後發先至！

第8章  探索「消息」
8.1 消息的迷惑
8.2 「消息」是促發點?
8.3 朦朦朧朧卻是入市時？
8.4「消息」的疑雲
8.5 公眾對「消息」的反應
8.6 「消息」的性質

第9章  「消息」的擴展
9.1 「消息」+ 擴音器 = 趨勢
9.2 「裂口」與「消息」
9.3 「消息」的消長周期
9.4  業績周期的「消息」
9.5  內闆塊業績消息周期
9.6  危機交易 （Crisis Trading）
9.7 「財經通勝」

第10章  棒論
10.1 陰陽燭訊號齣現的範圍
10.2 「價格行為」
10.3 「內睏棒」及「外睏棒」
10.4  NR4
10.5  NR7
10.6 掃把星（Smash）
10.7 說謊的蠟燭
10.8 「K.O.」型態

第11章  融會貫通
11.1 如何融會貫通？
11.2 「走勢陷阱」
11.3 後發先至
11.4 不同類型股票的操作考慮

第12章  萬法歸一
12.1 炒股法門，捨難從易
12.2 匯款供股，禍及內銀
12.3 牛市初升，尋找超升股
12.4 追隨浪型尋落後
12.5 輪動規律中追落後
12.6 十年周期有循環，追蹤增長放長綫
12.7 同業錶現確認盈利錶現
12.8 價值股被大行垂青要留意
12.9 波浪中的「聖杯」

第13章 總結
13.1 炒股秘笈
13.2 體驗式學習
13.3 先學投資，後學投機
13.4 對投要謀略，交易有方法
 

评分☆☆☆☆☆

翻開《觀股者言2：操作篇》，首先映入眼簾的是作者沉穩的文字風格，沒有絲毫的浮誇和急躁。我一直以為投資這事兒，無非就是看好一傢公司，然後耐心等待它價值的迴歸，但這本書徹底顛覆瞭我過去的認知。作者在開篇就點明瞭“操作”二字的重要性，它不是紙上談兵，而是實實在在的行動指南。從宏觀的經濟周期分析，到微觀的個股選擇技巧，再到不同市場環境下應采取的策略，書中都進行瞭深入淺齣的闡述。我尤其欣賞作者在講解技術指標時，並沒有僅僅羅列公式，而是結閤瞭大量的實盤案例，讓我能夠直觀地理解指標背後的邏輯，以及如何在實際交易中靈活運用。例如，他關於“均綫粘閤”的解讀，讓我意識到這並非簡單的數值接近，而是一種市場力量博弈的微妙信號。而對於“交易紀律”的強調，更是點醒瞭我以往過於隨意的操作習慣。讀完這一部分，我仿佛看到瞭一位經驗豐富的嚮導，在我迷霧重重的投資道路上，點亮瞭一盞清晰的燈。這本書就像一本厚重的武功秘籍，但它並非高深莫測，而是以一種循序漸進的方式，引導我掌握降龍十八掌的精髓，讓我在股市這個江湖中，能夠更加從容地應對風雲變幻。

评分☆☆☆☆☆

這本書給我最深刻的印象，就是它的“實用性”和“接地氣”。《觀股者言2：操作篇》沒有那些華麗的辭藻，也沒有故弄玄虛的概念，而是直接點齣瞭投資者在實際操作中會遇到的各種問題，並給齣瞭可行的解決方案。作者在書中分享瞭許多他自己總結齣來的“交易模型”，這些模型並非固定不變，而是強調根據市場情況進行動態調整。我特彆欣賞他對“短期交易”和“長期投資”的權衡和取捨的論述，讓我明白瞭在不同的市場階段，應該采用不同的操作策略。他還深入淺齣地講解瞭如何利用“量價關係”來判斷市場動嚮，這一點對我來說非常受用，因為我過去總是容易忽略成交量這個重要的信號。讀這本書的過程中，我感覺自己就像是在跟一位經驗老道的“老司機”學開車，他知道哪裏有坑，哪裏是捷徑，他不會讓你盲目地加速，也不會讓你在原地徘徊。這本書讓我對股市的操作有瞭更清晰的認識，也讓我對自己的投資能力充滿瞭信心。它不是一本讓你一夜暴富的書，但它絕對是一本能讓你在股市中走得更遠、更穩的書。

评分☆☆☆☆☆

這本書給我的感覺，就像是打開瞭一個全新的視角來看待股票市場。《觀股者言2：操作篇》與其說是一本教你如何賺錢的書，不如說它更像是一門關於“如何不虧錢”的哲學課。作者在書中反復強調的“風險控製”和“保持理性”的理念，讓我受益匪淺。我過去常常被市場的短期波動所乾擾，追漲殺跌，結果可想而知。但通過閱讀這本書，我開始理解到，真正的投資並非是一場短跑衝刺，而是一場馬拉鬆。作者通過大量的案例分析，讓我看到瞭一些成功投資者是如何在不確定性中找到確定性，如何在彆人恐慌時保持冷靜，又如何在彆人狂熱時抽身而退。他對於“情緒管理”的論述，更是讓我幡然醒悟。原來，我們最大的敵人，往往不是市場，而是我們自己的貪婪和恐懼。這本書並沒有提供包賺不賠的秘籍，這恰恰是最真實的地方。它給瞭我一套思考問題的方法，一個行動的框架，讓我知道在麵對市場時，應該問自己什麼問題，應該如何做齣決策。我感覺自己的投資理念正在發生深刻的改變，從一個容易被情緒左右的“小白”，開始嚮一個更加成熟、更加穩健的“玩傢”進階。

评分☆☆☆☆☆

一直以來，我在股市裏都是一個“感覺派”，憑著一股直覺和市場情緒在裏麵摸爬滾打，結果自然是跌跌撞撞，屢屢虧損。《觀股者言2：操作篇》的齣現，簡直就是為我量身定做的“救命稻草”。它沒有那些空洞的理論，而是直接切入核心——如何“做”！作者的語言非常樸實，但字字珠璣。他沒有迴避交易中的各種“坑”，反而詳細剖析瞭這些陷阱是如何形成的，以及我們如何纔能避開它們。我印象最深刻的是關於“倉位管理”的章節，以前我總是喜歡把所有的資金一股腦兒地投入，一旦市場齣現波動，就心慌意亂。但這本書告訴我，閤理的倉位是保護自己不受重傷的第一道防綫。他還分享瞭許多實用的“止損”和“止盈”的策略，讓我明白，什麼時候該“貪”，什麼時候該“慫”，都有其科學的依據，而不是隨心所欲。讀這本書的過程中，我感覺自己就像一個初學者，在一位經驗豐富的老股民的指導下，一步步學習如何在危險的水域中航行。那些看似復雜的圖錶和數據，在作者的解釋下變得清晰明瞭，我甚至開始主動去復盤自己的過往交易，尋找書中提到的問題所在。這本書不隻是提供信息，它更是在重塑我的交易思維，讓我從一個盲目的賭徒，逐漸嚮一個理性的投資者轉變。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，一開始我對《觀股者言2：操作篇》並沒有抱太高的期望，市麵上講股票的書實在太多瞭，大多都雷同。但這本書卻讓我眼前一亮。作者的寫作風格很獨特，不像是教科書那樣枯燥，也沒有那些誇張的標題黨。他更像是在和你娓娓道來，分享自己多年在股市摸爬滾打的經驗和感悟。我特彆喜歡他對於“趨勢”的解讀，不僅僅是簡單的畫幾條綫，而是從更宏觀的角度去分析市場情緒和資金流嚮。書中關於“闆塊輪動”的講解，讓我對市場的理解又深瞭一個層次，原來不同的行業和闆塊，在不同的經濟周期下，會有如此顯著的錶現差異。他還提到瞭很多實用的“盤感”培養方法，這一點非常難得，因為很多書都隻講理論，卻忽略瞭實操中的“感覺”的重要性。通過這本書，我開始意識到，投資不僅僅是分析數據，更是一種藝術，一種需要在實踐中不斷磨練的技能。我不再是那個隻盯著K綫圖發呆的人，而是開始思考圖錶背後的故事，開始嘗試去理解市場的語言。這本書就像是我的“啓濛老師”，讓我看到瞭一個更加廣闊的投資世界，也為我指明瞭前進的方嚮。