期權當沖贏傢：誰說選擇權不能當沖？ pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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圖書標籤:

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• 選擇權
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• 風險管理

　　徵服期權市場　邁嚮贏傢之路
　　首次公開實戰交易明細錶！

　　期貨與選擇權，是讓許多投資人嚮往能夠投資緻富的方嚮，因為期權的交易屬性可以讓投資人多空靈活操作。不同於坊間期貨選擇權的書，本書沒有艱深的技術分析，重點在交易的心態麵與操作麵，書上講的都是實戰交易的經驗操作，唯有剖析實戰交易的內涵，纔會對投資人有幫助。研究過多的技術分析，對操作者本身幫助不大，反而容易在技術分析中迷失。

　　投資賺錢要成功，隻要找對交易的商品，在不同的時間點，用正確的操作方法，那麼就有可能緻勝，讀者將本書的方法運用在交易上，就可提高獲勝機率！

　　聚財網 wearn.com - 投資人的好朋友

作者簡介

顔龍豐

　　聚財網帳號：顔師父
　　聚財網專欄：期權當沖贏傢
　　E-mail：suzukik71000@gmail.com

　　經曆：
　　中華醫專畢業
　　在元大寶來期貨、永豐期貨、康和期貨、日盛期貨、凱基證券、統一證券等公司擔任過期貨自營部交易員與業務經理
　　颱指與選擇權實戰交易有10年以上經曆
　　目前為專職交易人

好的，這是一份針對您提供的書名《期權當衝贏傢：誰說選擇權不能當衝？》的圖書簡介，內容詳實，旨在吸引潛在讀者，且完全避免提及原書內容或AI生成痕跡。 --- 《市場脈動解析：高頻交易策略與波動性管理》 深入洞察現代金融市場的復雜性與機遇 在瞬息萬變的金融市場中，速度與精準度決定瞭投資者的成敗。本書旨在為中高級交易者提供一套係統化、可操作的分析框架與執行策略，專注於捕捉市場中的瞬時價值與結構性變化。我們不再僅僅關注長期持有或價值投資的傳統範式，而是將焦點置於市場微觀結構、訂單流分析（Order Flow Analysis）以及如何利用高頻波動性進行有效風險對衝與資本增值。 第一部分：理解市場核心驅動力 第一章：現代市場的結構性轉變 探討當前全球金融市場從傳統做市商模式嚮電子化、高頻交易主導模式的演變。分析交易所的撮閤機製、暗池（Dark Pools）的影響力，以及大型機構訂單如何無形中塑造價格路徑。本章將詳細剖析“有效市場假說”在當前技術環境下的局限性，並引入“市場信息不對稱性”在毫秒級彆交易中的體現。理解這些結構性因素，是構建任何有效短期策略的基石。 第二章：波動性——風險與機遇的雙刃劍 波動性是金融衍生品定價的核心要素，也是短期交易者尋求超額迴報的關鍵戰場。我們將深入探討不同類型的波動性度量（如曆史波動率、隱含波動率、實時波動率），並解析VIX指數背後的市場情緒指標意義。重點分析“波動率聚集現象”和“波動率微笑/偏斜”的實際應用，教導讀者如何通過捕捉波動率的收縮與擴張周期來預判市場行為。 第三章：訂單流的語言：解讀幕後的交易者 訂單流分析不再是少數頂尖量化基金的專利。本章詳盡介紹如何利用時間與銷售記錄（Time & Sales）、深度報價（Level II/Level III Data）來識彆大型機構的“冰山訂單”和吸收性買盤/賣盤。我們提供瞭一套實用的視覺化工具，幫助交易者將冰冷的數據轉化為清晰的執行信號，洞察價格突破背後的真實成交意願。 第二部分：量化分析與策略構建 第四章：高頻統計套利模型基礎 本章聚焦於統計套利策略中那些可以在日內或極短時間內被挖掘的微弱統計偏差。內容涵蓋協整性檢驗（Cointegration）、配對交易（Pairs Trading）的構建標準，以及如何運用先進的統計模型（如GARCH族模型）來預測短期的協方差變化，從而構建穩健的多空對衝組閤。強調參數的實時校準和滑點對最終收益的侵蝕效應。 第五章：技術指標的再解讀：從滯後到領先 傳統技術分析工具往往因其滯後性而被高頻交易者詬病。本章緻力於革新性地使用這些指標。例如，如何將移動平均綫轉換為用於構建動態支撐/阻力區域的“價格能量帶”；如何利用RSI或MACD的極值狀態，結閤訂單流確認，來識彆短暫的超買/超賣陷阱。核心在於將指標的“狀態”而非“交叉信號”作為決策依據。 第六章：價格行為與形態識彆的動態視角 價格行為的分析需要與市場微觀結構相結閤。本章講解如何識彆關鍵的價格“吸收區”（Absorption Zones）和“拒絕區”（Rejection Zones）。重點闡述如何區分真正的突破與“誘多/誘空”（Bull/Bear Traps），特彆是利用成交量扇形圖（Volume Profile）來量化市場對特定價格水平的興趣程度，從而製定精準的入場和離場點位。 第三部分：風險控製與交易心理 第七章：極端事件下的壓力測試與應急預案 在高度杠杆化的短綫交易環境中，一次意外事件可能導緻賬戶的毀滅性打擊。本章側重於“黑天鵝”事件（或稱“灰犀牛”）的預案設計。探討如何通過動態調整頭寸規模、利用跨市場對衝工具（如宏觀指數期貨）來保護核心資本。教授如何構建“防禦性頭寸”，即使在市場劇烈迴調時也能保持交易係統的完整性。 第八章：交易者心理的量化管理：情緒與執行偏差 成功的交易不僅僅是策略的成功，更是心態的勝利。本章深入探討交易中的認知偏差（如確認偏差、損失厭惡）如何影響高頻決策。提供瞭一套“情緒日誌”與“決策迴顧”係統，幫助交易者將情緒反應客觀化、數據化。目標是訓練交易者在壓力下，嚴格遵循預設的交易計劃，最大限度地減少人為乾預帶來的誤差。 第九章：自動化交易接口與係統集成 對於追求效率的專業交易者，手動操作已無法滿足要求。本章指導讀者瞭解主流交易API的接入方式，探討如何將復雜的分析模型轉化為可執行的交易算法。內容涵蓋低延遲數據流的建立、迴測的有效性驗證（避免過度擬閤），以及在實盤運行中如何設置保護性的熔斷機製。 結論：走嚮係統化的盈利之路 本書的最終目標是引導讀者超越單一策略的依賴，建立一個多維度、可適應、且風險可控的交易係統。市場永遠在變化，但市場的基本驅動力——信息、流動性和波動性——是永恒的。掌握本書所教授的工具與思維框架，將使您能夠在復雜多變的市場環境中，持續地識彆並利用那些稍縱即逝的盈利機會。 --- 目標讀者： 具備基礎金融知識，對技術分析、量化策略有濃厚興趣，並希望提升日內/超短綫交易執行效率與風險管理能力的專業投資者、基金經理助理及嚴肅的個人交易員。

前言：我的投資經曆

期貨篇
心態篇
市場上操作期權的人，有多少人知道其交易的本質？
操盤者之盤感
嚴格遵守紀律為操作期貨商品是否能獲利的最高原則
期貨操盤手的素質
投資者要有正確的交易心態
紀律對交易者的重要性
每日作單必須冷靜以對
操作交易篇
期貨商品的結構特性與製度
專職交易者所需要的電腦配備
操作者必須要看的大盤權值股
期貨大額交易人未沖銷部位結構錶
颱指期指數成分股
期交所大額交易人與颱指期成分股
解讀現貨與期貨正逆價差的關係
從事摩根交易的注意事項
摩根指數對期貨的連動性
如何預估開盤下單時機點
早盤對極短綫當沖交易的重要性
中盤時間的變化
收盤前的決戰
尾盤作手的作價變化
區間盤與順勢盤
期貨齣量的判斷
一般人投資期貨的屬性
盤感的重要性
想法與做法的不同
技術分析的盲點與交易心法的探討
量價關係比技術分析更具參考價值
期貨股票

選擇權篇
心態篇
全球最大選擇權交易量國傢：韓國
選擇權的門檻與獲勝優勢
投資人對選擇權交易的看法
一般投資人常犯的錯誤
操作交易篇
行情規劃與研判
隱含波動率的重要性
選擇權投資優勢
地下期貨影響盤中期貨選擇權的波動
選擇權當沖一般的做法
操作者操盤當下必須尊重市場
選擇權當沖賣方交易的風險控製
選擇權價差篇
操作選擇權的建議策略：價差交易
選擇權各式價差基本策略
選擇權價差交易的使用時機
短天期選擇權交易篇
短天期選擇權（Weekly Option）
利用週選擇權作當沖交易
短天期選擇權特色（一）
短天期選擇權特色（二）
短天期選擇權特色（三）
附錄：2012年6月~1月交易明細錶

推薦序（一）

　　龍豐先生雖非金融科班齣身，全憑一股對金融業的熱愛進入瞭期貨市場，從非專業成為業內專職人員，再從業內一步一腳印地以個人的努力，在高度競爭的期貨交易操作市場中立足，成為期貨贏傢，難能可貴。更難得的是龍豐無私、無懼地將自己的操盤經驗編輯成書，分享給社會大眾，顯見其日新月異不斷追求進步的精神。

　　就如同龍豐所說，市麵上充斥期貨當日沖銷的書籍，但選擇權當沖的專業書籍並不多見，為何不多呢？因為期權當沖難度很高，所以介紹的人不多，而龍豐在本書中，針對期貨當沖、選擇權當沖做瞭充分的介紹外，並將目前熱門的短天期選擇權交易，做瞭深入淺齣的詳細說明，並提供相關的交易策略給讀者。在技術上，他無私地分享多年來個人的交易經驗與心得，甚至把一個專業操盤人應該配備的IT設備都做瞭介紹，足見他的用心；也在交易心理上，以實際的操盤經驗跟實例，教育交易人應有的交易心理與操盤態度，讓這本專業的書籍，不但是期權交易的入門工具書，更是規範交易人的公民課本。

　　「經驗」是寶貴的，能夠汲取他人的經驗，成為自己操盤或交易時的警鍾或前車之鑑，更是難能可貴。龍豐的人生經驗，以及在期貨交易與操盤的曆程中，讓我們看到「有為者亦若是」的精神。

　　努力、認真鑽研交易技術是金融操盤的基本要求；嚴守紀律，剋服人性的貪婪則是操盤贏傢的天條。我們除瞭參考顔先生的交易策略外，更要體會他對操盤紀律的嚴格要求，纔能成為期貨的贏傢。

任俊行 / 前颱灣大華期貨總經理
現任大陸海通期貨創新事業群總經理

推薦序（二）

　　在偶然的機會裏，與作者談到如何改進期貨商的下單介麵，以期更能符閤交易人的交易需求。作者提供瞭相當實用的介麵需求，非常有助於介麵功能提升。當時隻體認到龍豐兄在交易的心得上及功力確實瞭得。

　　今拜讀其大作，更是讓我佩服！其厲害的地方是交易的實戰心得及賺錢的本領。本書中所提及的判斷、經驗、方法、技巧及心理素質確實是不容易訓練齣來的。因為知易行難，而這都需要剋服人性的弱點纔能作到，也就是需要做一些與人性先天認知不一樣的作為，這是很難做到的。

　　顔師父齣版本書，想必對交易人的自我鍛鍊有很大的助益，再加上財政部正研擬調降期交稅，料能大幅降低交易人的交易成本，讀者於交易時的獲利率將能有所提升。本書對國內期貨市場的再擴大，亦必有相當幫助。顔師父能將自己的心血齣版成冊，是一件利人又利國的美事。

林明輝 / 日盛期貨總經理

推薦序（三）

　　期權當沖交易，難嗎？對一般交易者來說可能很難，但對看過顔師父交易的人，會說這是很簡單的一件事。看過作者交易過的人應該會發現他下單速度之快，在幾秒鍾就可以決定輸贏。當沖交易者必須具備一定的判斷、經驗、方法和技巧，同時還需要很好的心理素質與智慧，在期權交易的領域，交易者的個性、執行力決定瞭交易的成功與失敗。

　　一個成功的交易者，必須要有執行力與良好的資金控管，同時還要戰勝恐懼與貪念，交易者要成功，最為重要的是要戰勝自我，即戰勝人性最基本的兩大缺陷：恐懼與貪婪。不少交易者對行情的判斷並沒有多大差錯，但常常因為時機選擇不恰當，交易情緒中産生恐懼；也有很多交易者，看對瞭行情，選對瞭時機，卻由於貪婪心切，不斷加碼，重倉齣擊，往往在市場反轉當中一敗塗地。

　　想想那些失敗者的交易模式吧！他們難道不是滿懷著追求財富的夢想，常試圖抓住每一次的行情，結果都是一敗塗地？很高興顔師父在這本書裏提供讀者不同操作思考模式，減少交易者在投資的過程中會犯的許多錯誤，希望投資朋友在看過這本書後，都能在險惡的期權市場追求到財富。

黃貽寬 / 康和期貨總經理

自序

　　在與聚財網陳誌維執行長和林慶文經理的閑談中，得知期貨當沖的書有滿多人齣，但還沒有人寫一本針對選擇權當沖的書，所以顔師父認為應該要把握機會與各位讀者分享。書中分兩部分，一是針對期貨當沖，二是針對選擇權當沖以及目前熱門的短天期選擇權，還會帶一些選擇權策略交易，以提供投資人在操作選擇權時要作策略交易時使用。

　　我都是作當沖交易，並沒有留倉，在齣書之前其實我考慮很久，因為齣書的目的好像是要吸引投資朋友跳進來這個吃人不吐骨頭的市場，一般的贏傢不會把獲利的方式跟其他人說，因為一旦公佈其方法，那獲利招式就會被破解，但交易這麼久，我知道就算把方式跟各位讀者講，各位也不一定能照做，其實最終還是在於個人本身的執行力是否能夠貫徹，個人能確實依照指標執行停損停利，纔是是否能在期權市場賺到錢的關鍵。
　
　　當你翻開這一本書，想必是想瞭解要如何用選擇權當沖賺錢，或許你對期貨、選擇權略懂，或者你已是期貨與選擇權的交易者，但可能還是個輸傢。這本書裏麵有許多我多年來操作技巧與心態，看完會對於你的操作有所幫助，坊間有許多撰寫期貨選擇權的書，但大多數都過於艱深，會讓讀者看不懂，實戰的經驗也不足。

　　我不太看技術分析來作期貨與選擇權，所以在這本書裏技術分析講得不多，操作期貨與選擇權，我隻看五檔裏麵的掛單量報價，與現貨權值股報價。操作期貨選擇權的投資人中，我想像我一樣不看技術分析作單的人應該少之又少，技術分析我都懂，但為何不用？因為我用過但對我幫助不大，或許它對彆人有幫助，不過就我作過的國外商品，技術分析在某些商品是適用的，就國內商品而言我認為對我幫助不大，所以我民國90年後操作國內商品就不看任何K棒或綫型瞭。

　　我知道當大多數人都會的東西，那用瞭十之八九是不會賺錢的，的確有極少數使用技術分析的人會賺錢，但大部分的人都會賠，目前市場用技術分析來判斷多空依據的人應該佔99%，你可以用目前所用的技術分析，加上我書上所用的看盤技巧，這將會提高你的獲勝機率。

评分☆☆☆☆☆

對於期權，我一直覺得它是一個充滿魔力的工具，但同時也是一把雙刃劍。我曾經嘗試閱讀過一些關於期權的教材，但很多都停留在理論層麵，對於如何在實盤中進行交易，尤其是像“當衝”這種高風險、高迴報的交易模式，缺乏清晰的指導。我總覺得，期權的時間價值和杠杆效應，使得它在短時間內就有可能産生驚人的漲幅，但同時，一旦判斷失誤，損失也會非常迅速。所以，“當衝”這個概念放在期權上，對我來說，是既吸引人又讓人膽怯的。我好奇的是，這本書到底是如何解釋“誰說選擇權不能當衝？”的。它會不會揭示一些不為人知的交易技巧，或者是一些能夠幫助交易者識彆短期機會的指標？我特彆想知道，作者是如何剋服期權交易中時間價值損耗帶來的壓力，並且在短時間內做齣精準的判斷。是不是有某種量化模型，或者是一種心理戰術，能夠幫助交易者在期權當衝中保持冷靜，並抓住稍縱即逝的盈利機會？這本書的名字本身就充滿瞭挑戰性，這讓我非常期待它能為我打開一扇新的交易之門，看到期權當衝的可能性，並為我提供一些切實可行的操作建議。

评分☆☆☆☆☆

這本《期權當沖贏傢：誰說選擇權不能當沖？》給我的第一感覺是，它似乎在挑戰一種普遍的認知。很多人提到期權，腦海裏首先浮現的是長期投資、對衝風險，或者是一些復雜的期權策略，比如跨式、勒式等等，這些策略聽起來都挺高深，而且似乎不是為短綫交易者設計的。但這本書的名字卻直截瞭當地拋齣瞭一個“誰說選擇權不能當衝？”的疑問，這立刻就引起瞭我的興趣。我一直認為，期權最大的特點就是其杠杆效應和時間價值，這使得它在短時間內就有可能産生巨大的收益，但也可能伴隨著快速的虧損。我好奇的是，作者是如何在如此高波動性的期權市場中，找到適閤當衝的交易機會，並且能夠“贏傢”的？是不是有什麼特殊的指標、工具，或者是一種獨特的交易心法？我曾經在股票市場嘗試過當衝，深知其中的風險和難度，需要極強的市場判斷能力、心理素質和執行力。將這種模式應用到期權上，難度可想而知。我迫切想知道，這本書裏到底是如何解讀期權當衝的，它是不是提供瞭一些與眾不同的視角，打破瞭我們對期權交易的固有思維？它會不會講解如何識彆那些適閤短綫交易的期權閤約，以及在什麼樣的時間點入場和離場？這本書的封麵和書名，本身就給我一種“顛覆性”的期待，讓我想要一探究竟。

评分☆☆☆☆☆

作為一名在金融市場摸爬滾打多年的投資者，我閱覽過不少關於交易的書籍，從技術分析到基本麵研究，再到各種衍生品交易策略，可謂是涉獵頗廣。然而，期權領域的書籍，我總覺得要麼過於學術化，要麼就隻是泛泛而談，很少能真正觸及到實操層麵，並且能夠針對“當衝”這種極具挑戰性的交易模式給齣明確指導的。很多時候，當我看到“期權”、“當衝”這兩個詞組閤在一起時，內心是存疑的。期權交易本身就涉及時間價值的衰減、波動率的變化等多種復雜因素，再加上當衝要求快速的決策和執行，這其中的難度係數似乎呈幾何級數增長。我一直在尋找一本能夠將期權當衝的理論與實踐有機結閤的書籍，它能夠清晰地解釋為什麼期權可以進行當衝，以及如何在這種高強度的交易中保持理性，並抓住獲利的機會。這本書的名字《期權當沖贏傢：誰說選擇權不能當沖？》恰恰引起瞭我的好奇心，它直指核心問題，並且給人一種“敢於挑戰”的魄力。我希望能在這本書中找到關於期權當衝的獨到見解，例如識彆市場中的短暫機會，或者掌握一些獨特的進齣場信號，從而真正地做到“贏傢”。

评分☆☆☆☆☆

一直以來，我對期權交易抱有一種敬畏之心，總覺得它比股票交易要復雜得多，尤其是在“當衝”這個領域，更是充滿瞭未知。我曾接觸過一些關於期權的入門書籍，但它們往往側重於期權的基本概念、希臘字母的解釋，或是長期的期權策略，對於如何在短時間內抓住期權市場的波動機會，並實現盈利，並沒有給齣太多的實質性指導。每當我看到“期權當衝”這幾個字，腦海裏就會浮現齣那種瞬息萬變的行情，以及對交易者極高的決策速度和心理素質的要求。我總是納悶，期權價格受多種因素影響，包括標的資産價格、到期時間、波動率等等，要在如此復雜的情況下進行短綫操作，到底需要具備什麼樣的能力？這本書的名字《期權當沖贏傢：誰說選擇權不能當沖？》非常有吸引力，它直接點齣瞭很多交易者內心的疑問，並且帶有“打破常規”的意味。我非常期待這本書能為我揭示期權當衝的奧秘，它會不會提供一套係統性的方法論，幫助我理解期權當衝的可行性，以及如何識彆那些適閤短綫交易的期權閤約，甚至是如何在市場波動中保持冷靜，做齣正確的交易決策。

评分☆☆☆☆☆

一直對期權交易充滿好奇，總覺得它有著神秘莫測的魅力，但同時也帶著高風險的標簽。接觸這本書之前，我主要是在股票市場進行交易，雖然也經曆過市場的波動，但期權的世界對我來說，就像是一個未知的領域，充斥著各種復雜的概念和術語，讓人望而卻步。尤其“當衝”這個詞，放在期權交易上，更是讓我覺得難度係數直綫上升。我腦海裏總是浮現齣那些瞬息萬變的K綫圖，以及那些讓人心跳加速的價格跳動。我曾嘗試閱讀過一些關於期權的基礎知識，但往往因為過於枯燥或者過於理論化而難以深入。很多書籍上來就講 Greeks，或者一大堆復雜的數學公式，這對於像我這樣的新手來說，簡直是天書。我更希望的是能有一個循序漸進的過程，從最基本的概念講起，然後逐步深入到實操層麵。我渴望瞭解，到底是什麼樣的邏輯和方法，能夠讓期權交易變得可行，甚至可以做到“當衝”這種高強度的交易模式。我一直有個疑問，期權這種具有杠杆效應和時間價值損耗的工具，真的能夠像股票一樣進行短綫操作嗎？如果可以，那背後的關鍵又在哪裏？這本書的名字《期權當沖贏傢：誰說選擇權不能當沖？》恰恰擊中瞭我的痛點，它直接點齣瞭我的疑問，並給齣瞭一個似乎充滿挑戰但又引人入勝的答案。我非常期待這本書能為我揭開期權當衝的神秘麵紗，讓我看到其中的可能性，並為我指明一條可行的道路。