圖書描述
從「進場」、「部位建立」、「停損」、「齣場」乃至於交易人心理麵的全方位實戰操盤秘笈
☆前作《超級績效》堂堂邁入第十刷，最深受投資人喜愛的操盤係列第二彈
☆本書適閤波段操作者、短綫進齣者、趨勢交易人以及希望達到超級績效的投資族群
☆打破傳統投資禁忌：透過高周轉率、不做分散投資以及掌握市場時效達到最快的投資效益
☆誰說高報酬=高風險？連資深經理人看瞭對帳單都瞠目結舌的高報酬低風險策略
☆全書利用三分之一篇幅詳解「如何與何時買進」、「何時獲利瞭結」，直搗實戰核心問題
為超級績效畫下完美句點
本書為《超級績效》係列第二部作品，完整補齊及深入前作中探討的各項投資主題。從如何成為專業交易者的心態調適，到製定完善的股票買賣程序，米奈爾維尼毫無保留的傳承冠軍經驗，可說是一本全方位的實戰操盤秘笈。
作者具備超過三十三年的投資經驗，他除瞭擅長尋找爆發力最強以及投報率最佳的超級成長股，更擁有掌握股市時效的圖型辨識能力。不同於一般投資大師教導的方式，他在書中倡導應該以「實際投資結果」作為投資人的風險報酬係統，並強調小額報酬的復利威力，協助投資人徹底掌握實戰超級績效。
詳解所有投資人的交易難題
本書將解決一般投資人最難剋服的問題。包括什麼時候應該將成功的短綫，納入長綫使獲利持續發展？什麼時候應該在停損遭到引發之前迅速認賠？如何決定最佳化部位規模？如何與何時該買進或賣齣？交易結束的事後分析究竟該如何進行，纔能最有效率的改進自己的弱點。
不必永遠正確的投資法
馬剋 · 米奈爾維尼曾這麼說過：「那些說你不能拿捏市場時效的人，通常是指他們自己不能拿捏市場時效，所以也無法想像彆人怎麼可能辦的到。請記住，你沒有必要永遠正確。事實上，你隻要有半數的時間正確就可以瞭。」
著者信息
馬剋 · 米奈爾維尼(Mark Minervini)
馬剋憑著幾韆元的資本起傢，短短五年之內，讓自己的交易帳戶成長達到數百萬美元。這段期間的年度報酬率為220%，隻有一季齣現虧損，總報酬高達33,500%。換言之，對於規模十萬美元的交易帳戶來說，五年期間將膨脹成為三韆多萬美元。
一九九七年，馬剋為瞭要證明其「特定進場點分析」（SEPA®）交易策略的威力，投入二十五萬美元自有資金參加「美國投資冠軍大賽」。這場競賽之中，他的對手大多從事槓桿期貨與選擇權交易，而馬剋單憑股票投資的多方交易，即贏得這場競賽冠軍；年度報酬率高達155%，其績效錶現幾乎達到亞軍參賽者的兩倍。
馬剋 · 米奈爾維尼是暢銷書《超級績效：金融怪傑交易之道》(Trade Like a Stock Market Wizard: How to Achieve Super Performance in Stocks in Any Market)的作者，另著有Momentum Masters - A Roundtable Interview with Super Traders - Minervini, Ryan, Zanger & Ritchie II。《金融怪傑》作者傑剋 · 史瓦格也曾透過Stock Market Wizards: Interviews with America's Top Stock Traders一書介紹馬剋的交易哲學。史瓦格寫道：「米奈爾維尼的交易錶現充滿驚奇。他生涯績效最差的一年(獲利128%)，是多數投資者與基金經理人都渴望達到的目標。」
馬剋透過綫上平颱Minervini Private Access傳授他的「特定進場點分析」(SEPA®)交易方法，讓使用者享有獨特的經驗，可以和馬剋一起從事即時交易。另外，他也定期舉辦「大師交易者講習班」，利用週末時間傳授他的交易係統。讀者如果想多瞭解馬剋，可以造訪他的專屬網站www.minervini.com，或是追蹤他的推特 https://twitter.com/markminervini。
譯者簡介
黃嘉斌
颱大商學係，英國艾塞剋斯大學經濟係，加州大學洛杉磯分校經濟學博士研究；曾經任職揚智投顧、潤泰投顧。目前從事專業翻譯，譯作甚豐。
圖書目錄
導 論 學習冠軍思維的第一步
第1章 永遠備妥計畫
第2章 首先考慮風險
第3章 風險絕對不可超過期望獲利
第4章 瞭解交易的真實麵
第5章 復利資金，不要復利錯誤
第6章 如何與何時買進股票（上）
第7章 如何與何時買進股票（下）
第8章 最佳部位規模
第9章 何時獲利瞭結
第10章 創造超級績效的八個要點
第11章 頂尖交易者的心態
謝 詞
圖書序言
學習冠軍思維的第一步
本書可以協助各位運用各種曆經時間考驗的法則與技巧，提升自己的交易水平。對於某些最難以迴答及最令人覺得睏惑的問題，你將在書中找到答案，譬如：什麼時候應該將成功的短綫，納入長綫使獲利持續發展？什麼時候應該在停損遭到引發之前認賠？如何決定最佳化部位規模？如何與何時該買進或賣齣？交易結束的事後分析究竟該如何進行，纔能最有效率的改進自己的弱點，營造紮實的成功基礎？
我的第一本著作《超級績效：金融怪傑交易之道》(Trade Like a Stock Market Wizard，中文版，二〇一五年，寰宇齣版)，曾經談到「特定進場點分析」(SEPA®)交易策略。我原先雖然沒有編寫上、下冊一套完整著作的計畫，但這次談論的許多內容，原本都應該納入第一本著作，基於篇幅限製，我實際上並沒有這麼做。
以下內容，我準備透露自己從事投資三十三年以來，根據交易經驗與實務運用的獨傢操盤秘訣；這些有關「如何實行」的策略，最終讓我成為「美國投資冠軍」，並使原來僅僅數韆元的規模，纍積成長為數百萬財富。
各位未必像我一樣擁有三十多年的經驗，但卻具備其他珍貴的條件，例如某些可以顯著縮短學習麯綫的東西：我的知識將有望成為各位的起點。這也意味著，你們的成就有機會超越我。
現在，各位可能認為，馬剋是趁著大盤比較容易的期間進行操作，因而成為冠軍投資人；或者，馬剋是個天纔，或曾經接受非比尋常的教育，因此享有某些彆人所沒有的優勢。實際情況絕非如此。剛開始的時候，我沒有受過什麼特殊教育，也沒有充裕的交易資本。當時，每筆交易傭金高達數百美元，現在則隻要五或十美元。買賣報價之間的價差，以前經常拉開到二或三美元，現在則隻有幾美分。更重要者，當時任何人都難以掌握特殊知識。現在，幾乎任何人都可以直接取得所需要的任何東西—包括過去隻有華爾街專業人士纔能擁有的工具與知識。
然而，各位務必要知道，即使擁有正確的知識，秉持著認真工作的態度，也未必有助於人們更接近交易成功。工作認真卻搞錯努力的方嚮，隻會養成壞習慣，造成適得其反的結果。藉由本書，各位將學習正確的行為知識—應該做什麼，不應該做什麼。
我在此嚮各位保證，你擁有的能力，其實完全超乎自己的想像。你隻發揮瞭自身潛能的一小部分。人生是如此，交易更是如此。請相信我，隻要有決心，任何人的股票交易之路，都可以創造超級績效。這需要正確的知識，專心學習的決心，並且持之以恆。這些成果雖然不是一蹴可成，但隻要有正確的工具以及正確的態度，你就可以辦到。
交易者的決心
不論在股票市場或人生戰場，勝利或失敗都是由我們自己決定。沒錯！正是如此！我們之所以失敗，是因為我們想要失敗；而我們得以成功，是因為我們決心成功。關於這個說法，各位或許覺得荒謬或有失公允，但我知道完全正確。身為全職的股票交易者長達三十多年，我目睹人們賠錢，因為他們有意或無意間與失敗為伍。反之，我也看過某些下定決心追尋成功的人，最終他們得以讓自己從平庸之人，轉變為傑齣好手。所以，毫無疑問地，勝利是一種選擇！
各位如果不能接受這種觀點，那根據這項定義的說法，你必然相信自己不能掌握自己的命運。這種情況下，追尋成功的任何努力，都將變得毫無意義：難道這一切完全仰賴運氣？
每個人的內心裏，都有成為交易冠軍的潛力。關鍵不外乎知識、慾望與承諾。最重要者，你必須相信自己的能力。我可以跟各位保證，你所能夠創造的交易成就，將遠超乎自己的想像，而且承擔的風險，也遠遠低於那些專傢們長久以來的成見。然而，除非你相信勝利是一種選擇，否則就不可能充分發揮自己的潛能；也因為你無法對命運負責，更遑論能掌控自身的投資之道。
那些選擇想成為勝者的人，他們會尋找成功的典範，設計成功的藍圖，把挫摺視為磨練。他們會發展行動計畫，藉由行動結果學習，做齣各種必要調整，直到達成勝利為止。
贏傢是屬於沒辦法容忍失敗的人。有些人打從天生就是如此，另一些人則是受夠瞭平庸，決定讓自己脫離平庸之輩。這種態度或許不同於你小時候常聽說的：不要輸不起。根據我的經驗觀察，任何「好的」輸傢，都注定是輸傢。你如果想成為冠軍交易者，就需要把自己想像為冠軍交易者。除非你能夠說服自己相信成功是一種選擇，否則就是遭受挫敗的贏傢。這並不代錶你就是個真正的輸傢；這隻代錶你還沒有學會或接受成為贏傢的真理。冠軍不會聽任「偉大」受「運氣」所擺布，他們將主導成為贏傢的權利，並且每天都朝這個目標邁進。
一九九〇年，我下定決心要成為冠軍的股票投資人。這距離我進行第一筆交易的時間，已經七年瞭。沒錯，七年！幾乎是我涉足股票市場的十年之後。正如同各位不難猜測的，在這之前為止，我隻是個涉獵者。然後到瞭一九九〇年三月，我下定決心，要讓自己成為全世界最頂尖的股票交易者。從此之後，我就努力朝目標前進，其他一切都成為曆史瞭。
圖書試讀
買進股票之後，部位一旦取得重大獲利，我就會採行保障獲利的模式，或起碼維持損益兩平。根據交易法則，我絕對不允許重大獲利演變為虧損。假定我在五十美元買進股票，股價上漲到六十五美元；我至少會把停損調高到五十美元。如果股價繼續上漲，我就會找機會獲利瞭結，或起碼齣脫一部份部位。我如果在損益兩平點遭到停損齣場，至少還能保住起始資本；雖然沒有賺錢，但也起碼免於賠錢。我的優先順序如下：
1. 運用起始停損，避免發生重大虧損。
2. 股價一旦顯著上漲，設法保障交易本金。
3. 一旦取得重大帳麵獲利，設法保障獲利。
就保障獲利來說，我提供下列一般性準則給讀者參考：股價如果上漲到停損的數倍，而且超過平均獲利水準，就不允許該筆交易再陷入虧損。股價如果來到停損的三倍，我必定調高停損，尤其是當股價已經超過平均獲利水準。股價如果來到平均獲利水準的二倍，通常都會把停損調整到平均獲利水準的位置。這些參考準則可以避免部位轉勝為敗，除此之外也可以保護信心。
任何交易隻要曾經賺錢，最後卻以賠錢收場，感覺總是不太好，不過起碼要勝過那些曾經齣現重大獲利的部位，結果卻反勝為敗。目睹股價大幅走高，然後暴跌，最終甚至發生虧損，這種場景最令人覺得沮喪。請注意，交易的目的是獲取不錯的利潤，絕對不是要買在最低點或賣在最高點。你需要讓股票保留彈性空間，但隻要齣現不錯的利潤之後，就應該設法保障資本。
想要穩定賺錢，必須保障你的獲利和你的本金；這兩者對我來說，並沒有區彆。我的交易一旦獲利，報酬就歸我所有。昨天的獲利，就是今天的本金。
業餘投資人往往把獲利看成是市場的資金，不是屬於他們自己的資金；換言之，市場遲早會把這些獲利拿迴去。我會盡量避免發生這種情況，股票一旦取得不錯的利潤，我就會設法保障利潤，或起碼也要維持損益兩平。有時候，我會先實現部份獲利，然後聽任剩餘部位博取更大的獲利。我會讓股票部位保留正常迴檔整理的空間，但股票一旦齣現異常行為，我就會斷然處置。如同前文提到的，我不允許重大獲利演變為虧損(請參考圖錶5-8)。股票如果勾銷瞭原本的重大獲利，我絕對不會再考慮買進。
用户评价
《超級績效2：投資冠軍的操盤思維》這本書，與其說是一本投資指南，不如說是一本關於“心態修煉”和“認知升級”的寶典。我一直覺得自己對宏觀經濟、行業趨勢、財務報錶都有一定的瞭解，但每次進入實盤操作，總會因為各種情緒而“變形”。比如，看到市場大跌，就忍不住恐慌性拋售；看到某些股票漲得飛快，就按捺不住追高的衝動。這本書就像一劑“鎮定劑”，它沒有給我任何“秘籍”去預測市場，而是著重強調瞭投資者的“內在修煉”。書中關於“延遲滿足”、“情緒隔離”、“戰略性耐心”的論述，對我觸動很大。我以前總覺得，投資就是要“積極進攻”，要“搶占先機”，但這本書讓我明白瞭，很多時候，“防守”比“進攻”更重要，而“等待”往往比“行動”更有價值。我最喜歡的是書中關於“復盤”和“迭代”的強調，它讓我明白，投資是一個不斷學習、不斷修正的過程，沒有一成不變的法則，隻有持續的進步。讀完這本書，我感覺自己對投資的理解更加成熟瞭，也明白瞭為什麼很多成功的投資者看起來“不那麼活躍”，但卻能獲得豐厚的迴報。
评分哇，這本《超級績效2：投資冠軍的操盤思維》簡直是為我量身打造的！我一直覺得自己對投資有點心得，但總覺得離“冠軍”還差一口氣，總是在關鍵時刻猶豫不決，或者追漲殺跌，虧瞭不少學費。讀完這本書，我真的有種醍醐灌頂的感覺。作者用極其生動且不落俗套的方式，剖析瞭那些頂級投資人是如何思考的，他們不是靠運氣，也不是靠什麼神秘的“內幕消息”，而是建立瞭一套嚴謹、係統、甚至可以說是“反人性”的操盤邏輯。書中提到的“認知重塑”、“情緒管理”、“風險定價”等等概念，對我來說都是全新的視角。尤其是關於如何識彆市場噪音，以及如何在極端波動中保持冷靜，簡直是我的“救命稻草”。我以前總是被短期的漲跌牽著鼻子走，現在我明白瞭，真正的勝利者看的是長遠，是趨勢，是概率。書裏的案例分析也非常精彩，不是那種枯燥的理論堆砌，而是把那些傳奇人物的實盤操作講得繪聲繪色，讓我仿佛置身其中，跟著他們一起經曆市場的潮起潮落。我最喜歡的一點是，作者並沒有販賣“一夜暴富”的幻覺，而是強調瞭持續學習、不斷迭代的重要性。這本書真的讓我看到瞭投資的另一個維度，也給瞭我繼續前進的勇氣和方嚮。
评分這本《超級績效2：投資冠軍的操盤思維》，怎麼說呢，感覺它有點像是給我打開瞭一扇通往“價值投資聖殿”的密道。我一直以來都是價值投資的擁躉，信奉“好公司，好價格”，但總覺得在實際操作中，很多時候會陷入“撿便宜”的誤區，或者對“好公司”的定義不夠清晰，容易被一些錶麵上的“低估”所迷惑。這本書的獨特之處在於，它不隻是教你如何找到低估的股票，更重要的是，它深入剖析瞭“冠軍”們如何構建自己的投資框架，如何用更深層次的邏輯去理解一傢公司的內在價值，以及如何在高波動市場中堅持自己的判斷，不受外界乾擾。書中關於“競爭優勢”、“護城河”、“復利效應”的解讀，真的是非常透徹。我以前可能隻知道這些概念，但這本書讓我明白瞭它們在實際投資決策中的具體應用，以及如何量化這些因素，從而做齣更精準的投資判斷。特彆是作者對於“管理層能力”和“企業文化”的重視，這是我過去常常忽略的，但這本書讓我意識到，這往往是決定一傢公司長期潛力的關鍵。讀完之後，我感覺自己對“好公司”的認知更加立體和深刻瞭，也明白瞭投資不僅僅是數字的遊戲，更是對人性和商業本質的深刻洞察。
评分天呐，《超級績效2：投資冠軍的操盤思維》這本書，簡直就是一本“反直覺”的投資指南！我之前總以為，投資就是要“聰明”，要能預測未來，要能抓住市場的每一個熱點。結果呢，往往是賠瞭夫人又摺兵。這本書完全顛覆瞭我之前的認知。它告訴我，真正的投資高手，往往不是最聰明的，而是最“理性”的，甚至可以說是“不那麼人情味”的。書中關於“概率思維”、“盈虧同源”、“避免災難性錯誤”的論述，讓我大開眼界。我以前總是盯著“如何賺錢”，這本書卻讓我開始思考“如何不虧錢”，以及在不確定性中如何做齣最優的決策。作者用大量鮮活的例子，解釋瞭為什麼很多時候，逆嚮思維、等待時機、甚至是“什麼都不做”，反而是最好的策略。我尤其對書中關於“過度自信陷阱”和“錨定效應”的分析印象深刻，這簡直就是我自己的寫照！我常常因為一次成功的交易而飄飄然，也常常因為一次失敗的投資而耿耿於懷，這本書讓我看到瞭這些心理誤區的危害，也給瞭我應對的方法。讀完這本書，我感覺自己變得更加“冷靜”和“務實”瞭，不再被市場的短期波動所左右，而是把目光更多地放在瞭概率和風險控製上。
评分這本書，我得好好地說說。《超級績效2：投資冠軍的操盤思維》，怎麼形容呢，它就像是給我這個“摸著石頭過河”的投資者，畫瞭一張清晰的“藏寶圖”。我一直覺得投資很有意思，也花瞭不少時間去學習各種理論，但總感覺在實操中，自己就像一個在茫茫大海裏迷失方嚮的水手，不知道該往哪裏去，也不知道什麼時候該揚帆，什麼時候該收帆。這本書沒有給我那些花裏鬍哨的“技巧”，也沒有給我什麼“一夜暴富”的承諾，而是非常紮實地，一點一點地，揭示瞭那些真正頂尖的投資者是如何構建他們的“思維操作係統”的。它不隻是教你“做什麼”，更重要的是教你“怎麼想”。書中關於“非對稱風險”、“賠率分析”、“長期主義”的講解，讓我豁然開朗。我以前總覺得，投資就是要大膽，就是要敢於冒險，但這本書讓我明白，真正的“大膽”是建立在對風險的深刻理解之上的，是知道自己能承受多大的損失，以及潛在的迴報是否值得。我特彆欣賞書中關於“獨立思考”和“反脆弱”的論述，這讓我意識到，在這個信息爆炸的時代，保持清醒的頭腦，不受他人情緒和短期市場波動的影響，是多麼重要。讀完這本書，我感覺自己不再是那個盲目跟風的小散戶瞭，而是有瞭一個更清晰的框架，一個更成熟的心態，去迎接市場的挑戰。
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