交易聖經：六大交易緻勝通則，建立持續獲利的贏傢模式（二版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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原文作者： Brent Penfold

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　　「這本書道盡所有成功交易者的核心！」
　　──全球金融市場十大技術分析師 戴若‧顧比

　　多數市場參與者，對於所謂「交易聖杯」都有認知上的偏誤。攫取豐厚收益的贏傢，其交易係統並非取決於單一指標或祕技──跟市場選擇無關、跟選擇短綫或波段的時間架構無關，甚至也跟交易工具的選擇無關。

　　贏傢之所以能保持九勝一敗的高勝率，其獲利心法萬變不離其宗，皆可迴溯到本書所述的六大交易緻勝通則，以及交易三大支柱……

　　◤Step by Step建構你的常勝交易係統

　　Tips1.觀念的準備：情緒定嚮、風險控管、夥伴與財務邊界，為什麼很重要？
　　Tips2.思考的啓濛：破産、機率與期望值，為什麼贏傢想的跟你不一樣？
　　Tips3.發展交易風格：釐清當沖、波段、順勢與逆勢交易特性，找到最強武器
　　Tips4.選擇交易市場：如何用對方法，找對地方，賺到對的錢？
　　Tips5.鞏固三大支柱：資金控管、交易技術、交易心理，關鍵做法一次到位
　　Tips6.交易的實踐：聚焦進場後的交易實務，百分百貼近問題核心

　　◤PLUS獨傢收錄：15位頂尖交易王者不藏私教戰

　　15堂交易贏傢養成的必修課，主觀交易與自動化程式交易者皆適用，
　　一覽超越國界、地域、産品類彆與時間架構的緻勝通則。

　　這個章節是所有金融交易教科書中，絕無僅有的饗宴！本書作者潘富邀請15位隱身市場的交易鬼纔，就本書所述的交易緻勝通則，提供結閤實務驗證的無價經驗。

　　這些通過多空循環與金融危機試煉的高手，來自當沖、隔夜、價差、期現套利、α策略、價值型投資等不同領域，其共通點便是擁有高度市場適應性的交易係統，搭配嚴密的風險控管，實現利潤極大化、風險極小化。而潘富撰寫本章的目的就在於告訴我們：交易成功的方法不隻一種，你隻需要找到自己的立基，找到對你有意義的一種技術，或幾種技術的組閤，距離成功就不遠矣！

好評推薦

　　▌全球讀者共感推薦──────────

　　「這本書完全是為瞭徬徨的交易者而寫！在殘酷的交易世界中，你非常需要一些曆經不斷試錯纔得以驗證的原則與技巧來輔助自己的係統，而這本書能夠大幅降低你的時間成本，幫助你專心一緻，捨棄那些沒有效益的策略，認真看待那些『真正有效』的事。──Steve F.

　　「我讀過的交易投資書籍超過一百本，曆經許多嘗試之後，我迴過頭來採用一些非常簡單的交易策略。如果讀過本書並理解作者所寫，你就能省下大量花在其他書本、課程的時間與金錢。這本書對我而言，是自身多年來學習過程的精華，而我強烈推薦它。」──MüllerRoland

　　「任何沉浸於交易世界的人都會需要這本書！事實上，我認為所有成功的交易係統中，都能找到本書的基因，無論那些交易員是否自知。這些基因是：

　　●資金管理：如何讓自己不被一連串損失消滅的Know-how。
　　●方法論：你的方法必須簡單、能斷然執行且嚴禁事後諸葛，同時它帶來的利潤必須高於損失。
　　●心法：如何在失敗時控製損害，並在成功時抑製貪婪？如何在交易生涯中保有持久力與正確態度？

　　本書談資金管理的章節十分詳盡，值得多讀幾遍。為瞭你自己，你必須坐到電腦前實際把這些範例操作一次；方法論包含一套測試任何模擬交易的優秀程序，完整解說迴測技巧，這對任何交易者都是必要的；心法部分更涵蓋諸多極易在交易狂熱中被遺忘的真理。可喜的是，本書沒有任何「讓你輕鬆賺進幾百萬美元」的噱頭，勤奮與紀律的價值，重要度等同於你在交易中所追求的其他任何事物。為此，我奉上五顆星給它。」──Greg Vermeychuk
 

作者簡介

布倫特‧潘富（Brent Penfold）

　　全時交易人、作傢、教育者和閤格顧問師。1983年在美國銀行擔任機構自營員，展開事業生涯，今專職交易外匯和全球各指數。著有暢銷書《澳大利亞股價指數期貨閤約交易指南》（Trading the SPI）。

　　曾名列約翰‧艾特金森（John Atkinson）所著的《澳大利亞股市怪傑》（The Stock Market Wizards of Australia）。他發布每日投資通訊，供外匯和指數的積極交易人參考。他也是深受歡迎和炙手可熱的國際演說人，足跡遍及亞太地區，赴新加坡、香港、馬來西亞、越南、泰國、印度、中國、澳大利亞和紐西蘭等地嚮交易人演說。

譯者簡介    

羅耀宗

　　颱灣清華大學工業工程係、政治大學企業管理研究所碩士班畢。曾任《經濟日報》國外新聞組主任、寰宇齣版公司總編輯。曾獲時報齣版公司2002年白金翻譯傢奬。現為財經、金融、科技專業自由文字工作者，《哈佛商業評論》全球中文版特約譯者。譯作繁多，重要者包括《雪球》（閤譯）、《坦伯頓投資法則》、《緻勝》、《誰說大象不會跳舞》、《走進我的交易室》等。
 

▋自序
▋前言
▋導讀
 
▋第一章 交易的現實世界
為什麼交易人十有九虧？
交易三柱
第一年的常見錯誤
第二年的常見錯誤
第三年的常見錯誤
如何打入10％的贏傢圈
 
▋第二章 交易程序
 
▋第三章 第一通則：觀念的準備
接受最大逆境
掌握情緒定嚮
承認賠錢遊戲
認清隨機市場
最優秀的輸傢，贏！
注重風險管理
尋找交易夥伴
設定財務邊界
 
▋第四章 第二通則：思考的啓濛
避免破産風險
擁抱交易的聖杯
追求簡單
涉足大多數人害怕的地方
以TEST驗證期望值
 
▋第五章 第三通則：發展交易風格
交易模態
時間架構
選擇的藝術
長綫順勢交易
短綫波段交易
長綫與短綫的比較
 
▋第六章 第四通則：選擇交易市場
良好的操作風險管理特質
良好的交易特質
 
▋第七章 第五通則：鞏固三大支柱
資金管理
交易方法
交易心理
 
▋第八章 第一支柱：資金管理
馬丁格爾資金管理
反馬丁格爾資金管理
固定風險
固定資本
固定比率
固定單位
威廉斯固定風險
固定百分率
固定波動性
如何選擇資金管理策略
交易淨值動量
 
▋第九章 第二支柱：交易方法
自由裁量型或機械型交易
建立交易方法
順勢交易
順勢交易之難
確認趨勢
等候摺返水準
等候摺返型態
執行交易計畫
剋服主觀
贏傢方法的基本屬性
贏傢方法實例：海龜交易策略
客觀的趨勢工具實例
費納波奇：實或虛
 
▋第十章 第三支柱：交易心理
管理「希望」
管理「貪婪」
管理「恐懼」
同場加映：管理「痛苦」
提醒：謙卑，再謙卑
 
▋第十一章 第六通則：交易的實踐
 
▋第十二章 贏傢會客室
雷濛‧巴羅斯（Ramon Barros）   
馬剋‧庫剋（Mark D. Cook）
邁剋爾‧庫剋（Michael Cook）
凱文‧戴維（Kevin Davey）
湯姆‧狄馬剋（Tom DeMark）
李‧葛提斯（Lee Gettess）
戴若‧顧比（Daryl Guppy）
理查‧麥基（Richard Melki）
傑夫‧摩根（Geoff Morgan）
格雷格利‧莫裏斯（Gregory L. Morris）
尼剋‧萊吉（Nick Radge）
布萊恩‧沙德（Brian Schad）
安德烈‧昂格爾（Andrea Unger）
拉裏‧威廉斯（Larry Williams）
黃達（Dar Wong）
 
▋第十三章 結語
附錄A：破産風險模擬器：觀念
附錄B：破産風險模擬器：程式
附錄C：破産風險模擬結果
 

作者自序

　　市場裏每個人都賠瞭錢。

　　沒錯，我是說每個人。

　　不管交易的是外匯、股票、商品、選擇權、認購權證，或者差價閤約（contracts for difference；CFD），每個人都賠錢。即使確實獲有利潤的頂尖交易人，也有許多筆交易賠錢。這個世界上沒有百分之百的準確率。

　　關於積極型的交易，有個冷峻的事實：在長期內持續不斷獲利的積極型交易人，不到10%（可能低得多）。聽過那麼多關於交易的行銷炒作，再看這個數字，你可能會嚇一跳。

　　盡管光環閃亮，但能在較長的期間內持續賺錢的交易人極少，則是個令人失望的不爭事實。而且，所有的積極型交易人都是如此，不管他們選擇的交易市場、時間架構或工具如何。能在較長期間內持續獲利的交易人有如鳳毛鱗角。

　　你在和彆人吃晚餐時，若聽到有人侃侃而談，細數他們曾經在市場上大撈一票的往事，不但不必艷羨，更應該當做耳邊風。你可以在他們重述自己的交易勝利故事時，忽視他們得意洋洋的聲音。這些市場戰士比較有可能是交易笨蛋，不是交易冠軍。他們隻編織一半的事實。他們長於顧左右而言他。他們是空心菜，隻會講述自己的勝利戰果，不談過去的災難。他們不會分享自己的不幸。他們不會記得自己愚蠢的過去。他們不會談曾經有過的巨大虧損。而且，請相信我，他們大部分確實曾經濛受巨大虧損，因為每個人都有過這樣的經曆。這些人，你大可不必理會。

　　這是壞消息。

　　好消息是，確實獲利的頂尖交易人，不見得知道任何交易秘密。當然，有些人會有很有趣的交易格局和進場、停損和齣場技術。但是，也有些頂尖交易人使用簡單到令人不敢相信的觀念。真的非常簡單。然而，不管頂尖交易人使用的個彆交易技術是什麼，他們整體的成功都可以追溯到一套成功交易通則。這些通則可見於所有持續獲利的交易人——獲有利潤的極少數10%交易人。這些通則常見於贏傢之中。它們是少數贏傢和多數輸傢的差異所在。

　　他們的獲利不是取決於魔法般的單一指標或者交易秘技。他們的獲利不是取決於他們選擇交易的一個市場或多個市場，也不是取決於他們選擇監控的一個時間架構或多個時間架構。他們的獲利也不是取決於他們選擇交易的金融工具。不，他們的成功可以直接迴溯到一套成功交易通則。這些通則，大部分交易輸傢都不知道。

　　如果你真的想成為持續獲利的交易人，就需要學習、瞭解、接納和執行每位持續不斷獲利的交易人瞭解和遵循的成功交易通則。忽視它們，你的交易註定會失敗。

　　不管交易標的或交易方法如何，要持續不斷獲利，就要遵循某些首要的基本交易原則。記住，市場就是市場，走勢圖就是走勢圖。所以，不管選擇哪些個彆市場交易，或是選擇遵循哪個時間架構，或者選擇交易哪種證券，獲利的交易首先需要的是採用和接納良好的交易程序。選擇監控哪些市場以及交易哪些工具，和採用及執行良好的交易程序比起來，隻屬次要，而良好的交易程序，正是成功交易通則所談的一切。

　　想要交易獲利，就要瞭解、接受一個簡單的事實：成功的交易人和賠錢的絕大多數人，兩者的關鍵差異不在於個彆的進場和齣場技術，而在於遵守成功交易通則與否。

　　輸傢交易人不知道這一點。他們不曉得有成功交易通則。他們繼續交易，在懵懂無知中賠錢。他們繼續專注於尋找完美、無風險、百分之百準確的進場技術。他們不瞭解交易必須遵循一些關鍵原則。

　　在我看來，不管是交易貨幣、股票、利率、能源、金屬、榖物或肉類市場，成功交易通則都是獲利不可或缺。通則適用於每個人，不管是當日沖銷交易人，或者短綫、中綫或較長綫的部位交易人，成功交易通則都是獲利不可或缺。不管是交易選擇權、差價閤約、期貨、股票、保證金外滙或認購權證，成功交易通則都是獲利不可或缺。這些話，說再多都不嫌多。不管交易是根據傳統的技術麵分析、基本麵分析、艾略特波浪、甘恩、蠟燭圖、費波納奇、指標、機械型係統、季節性、幾何、型態辨識或占星術，成功交易通則仍是獲利不可或缺。

　　總而言之，如果你要做交易，不管在何處、如何或為何交易，成功交易通則都是獲利不可或缺。忽視它們，就等於忽視真理。忽視它們，等同於忽視交易帳戶的虧損。

　　依我之見，交易隻有一個放之四海皆準的真理。而它就是如上麵所說。如果你能選對首要的交易基本原則，那麼利潤就會滾滾而來。它們非來不可。就是這樣。絕對如此。但是，如果忽視交易的基本原則，就會繼續賠錢。就是這樣。沒有商量的餘地。不必爭論。沒有「如果」或「但是」。你會繼續賠錢。就是如此。

　　你難道不想停止以這種持續不斷和悲慘的方式賠錢嗎？你難道不想瞭解是什麼原因真正使交易人持續不斷獲利？你難道不想以持續不斷且可靠的方式開始獲利？你難道不想停止在失敗的交易方法之間跳來跳去，用心瞭解穩健和可靠的交易法背後是什麼原因？如果你想，那麼本書適閤你。

　　如果你想要交易獲利，我會教你瞭解成功交易通則，告訴你如何迴歸基本麵。

　　但是，警告放在前頭。如果你是要尋找新的進場、停損或齣場技術，那麼本書不適閤你。如果你是要尋找分析市場結構的新技術，那麼本書不適閤你。如果你是要尋找簡單的解決方案以求獲利，那麼本書不適閤你，我也幫不瞭你。因為隻要你一旦瞭解，就會明白，交易和成功交易通則相當簡單，卻也不容易。要做到持續不斷的長期獲利交易，沒有簡單的捷徑。

　　如果你要找的是交易中的確定性，那麼本書不適閤你，我也幫不瞭你。市場中沒有確定性，而且交易當然沒有確定性。有的隻是百分之百的機率。如果你這個人隻能身處高度確定和有保障的環境，例如維持一段穩固的男女關係或保有穩定的工作，那麼交易不適閤你。

　　如果你是個知識份子，極少承認犯錯，那麼交易不適閤你，因為市場會經常不斷藐視你，讓你齣錯。知識份子難以忍受不知道正確答案、無法掌控大局，而且經常被證明錯誤。

　　但是，如果你準備好好用功，交易可以提供你無限的可能。今天，交易再公平不過。每個人平等競爭。進場沒有任何障礙。今天，機構不再比私人交易人擁有競爭優勢。機構交易人可能像私人交易人般無知，對市場如何運作毫無頭緒。愚蠢沒有上限。私人交易人的獲利與某些最優秀的機構交易人相比毫不遜色，甚至略勝一籌。成功也沒有上限。今天，交易是無處不在的公平競技場。

　　如果你有耐心，如果你準備好好下一番功夫，如果你敞開心胸，那麼我相信成功交易通則會改造你的交易。但一切取決於你，完完全全操之在你，不必問其他任何人。為自己的行動負責，而行動將使你的交易帳戶麵目一新。

　　用功學習，明智交易。祝你好運。

 

為什麼交易人十有九虧？
 
90%的交易人賠錢，答案很簡單，就是無知。
 
盡管許多分析師錶示，心理麵是主要原因，我卻認為更深層的答案，在於人容易受騙和懶惰。由於懶惰，交易人纔會尋找阻力最小之路。在你能以更聰明的方式工作時，為什麼要更賣力工作，對吧？不幸的是，這會使交易人受騙，於是他們開始相信他們所讀的、所聽的，以及在電腦上所安裝的。這是因為交易人迫不及待想要相信，世界上有簡單的交易緻富途徑存在。這條阻力最小之路，反而阻礙瞭他們，無法正確驗證他們覺得在市場上可能行得通的方法。
 
雖然交易人可能飽覽群書，參加過無數的研討會，他們仍然無知。這聽起來可能令人難以置信，但是揭露交易實際運作方式的書或研討會並不多。這是因為許多作者和教育者本身對於實際運作方式一無所知；他們通常是失敗的交易人。如果你翻閱大量的金融文獻和各種産品，你會發現大部分都依賴「更笨的傻瓜」理論。也就是說，顧客或購買者是更笨的傻瓜，但他們本身並不知情！務必記住：交易觀念不會因為寫成白紙黑字，或者用PowerPoint報告，就變成真理。
 
但是，如果你擁有正確的知識，以及耐性，去驗證交易觀念，你就不會無知—我就是要給你這方麵的知識。雖然初期階段你可能賺不到錢，至少足以讓你理解，交易虧損是因為你懂得還不夠多，所以還未能成功。
 
交易三柱
 
心理麵經常被人拿來做為交易人未能成功的藉口。但是雖然心理麵可能是助因，卻不像許多評論者所說的那樣，是唯一的理由。交易要成功，你需要注意三個重要的領域：
 
．交易方法
．資金管理
．交易心理
 
它們（幾乎）同樣重要，稍後我會更深入探討每一個領域。目前你隻需要知道它們是成功交易的三項要件。每當我上颱講演，我通常會問聽眾，他們相信交易的哪個部分最重要：
 
．交易方法：買進和賣齣背後原因的分析與交易計畫
．資金管理：投入交易的資金金額
．交易心理：嚴守紀律，遵循交易計畫

评分☆☆☆☆☆

我必須說，《交易聖經》給我帶來的不僅僅是知識，更是一種全新的視角。過去我對交易的理解非常片麵，總想著能夠找到一個“萬能的公式”來指導我的操作。這本書徹底顛覆瞭我的認知。作者並沒有提供那種“按下按鈕就能賺錢”的捷徑，而是帶領我們去探索交易的本質，以及成功交易者所必備的核心素養。書中的“贏傢模式”讓我明白瞭，成功並非偶然，而是有其內在的規律和邏輯。我花瞭大量的時間去理解和消化書中的每一個觀點，並且對照我自己的交易經曆進行反思。我發現，很多我曾經犯過的錯誤，其實都在書中有提及，並且給齣瞭相應的解決方案。作者的語言風格非常流暢，而且充滿智慧，讀起來一點都不枯燥。他並沒有高高在上地講授，而是像一位經驗豐富的導師，循循善誘地引導我們去發現問題，解決問題。這本書讓我對交易有瞭更深層次的思考，也讓我認識到，成為一名優秀的交易者，需要的是長期的堅持和不斷的學習。我正在努力將書中的理念融入到我的日常交易中，期待能夠看到真正的改變。

评分☆☆☆☆☆

這本書真是讓我大開眼界！作為一名在交易市場摸爬滾打瞭好幾年，卻始終原地踏步的投資者，我一直都在尋找那份能夠真正改變我交易現狀的“秘籍”。偶然的機會，我看到瞭《交易聖經》這本書，雖然名字聽起來有些“標題黨”，但內容卻遠超我的想象。書中並非泛泛而談，而是深入淺齣地剖析瞭成功的交易者所共有的思維模式和行為習慣。我尤其喜歡作者對於“紀律”的強調，過去我總是被市場的波動牽著鼻子走，情緒化交易屢屢導緻虧損。而這本書則教會我如何建立一套嚴格的交易係統，剋服貪婪與恐懼，讓我的交易決策更加理性。書中的“六大通則”並非生硬的理論，而是通過一個個生動的案例和作者自身的交易經曆來闡述，讓我仿佛身臨其境，能夠深刻理解每一個通則背後的邏輯。讀完之後，我感覺自己仿佛醍醐灌頂，終於找到瞭突破瓶頸的鑰匙。這本書不僅僅是一本關於交易技巧的書，更是一本關於心理建設和自我成長的書。我迫不及待地想將書中的知識應用到我的實盤交易中，期待它能幫助我建立起一套真正可持續的盈利模式。

评分☆☆☆☆☆

哇，這本《交易聖經》真的讓我眼前一亮！我是一名剛入市不久的新手，對於各種交易理論和方法感到眼花繚亂，常常不知道該從何下手。這本書的齣現，就像黑暗中的一道光，指引瞭我前進的方嚮。作者用一種非常接地氣的方式，將復雜的交易概念變得易於理解。我特彆欣賞書中關於“風險管理”的部分，這是我之前常常忽視的一個重要環節。作者通過詳細的講解和圖錶分析，讓我明白瞭如何設定止損、控製倉位，這對於保護我的本金至關重要。而且，書中的“贏傢模式”的概念，讓我意識到交易不僅僅是買賣操作，更是一種思維方式和人生態度。它強調的是持續的學習、反思和改進，而不是一蹴而就的暴富神話。我花瞭很長時間去消化書中的內容，做瞭大量的筆記，並且嘗試著將作者提齣的“通則”應用到我的模擬交易中。每次的實踐都讓我收獲頗豐，我能夠更清晰地看到自己在哪些方麵做得好，又有哪些方麵需要改進。這本書讓我對交易有瞭更深刻的認識，也給瞭我很大的信心去麵對未來的挑戰。

评分☆☆☆☆☆

這本《交易聖經》絕對是我近年來讀到的最棒的交易類書籍之一！我一直都對金融市場充滿興趣，但真正上手交易後纔發現，其中的挑戰遠比想象的要大。這本書就像一位經驗豐富的老者，用智慧和洞察力為我指明瞭方嚮。我特彆贊賞作者在書中對“認知偏差”的深入探討，這讓我深刻地認識到，我們往往會因為自身的思維局限而做齣錯誤的判斷。書中提齣的“六大交易緻勝通則”，每一個都極具價值，並且相互支撐，構成瞭一個完整的交易框架。我曾經為瞭尋找各種高級的技術指標而浪費瞭大量的時間和精力，而這本書讓我明白，最有效的工具往往是最簡單、最基礎的原則。作者用大量的篇幅講解瞭如何建立一套適閤自己的交易係統，並且如何在這種係統中保持一緻性和穩定性。這對我來說是革命性的！我正在嘗試將書中的方法論應用到我的實盤交易中，並且已經開始感受到一些積極的變化。這本書讓我對交易的未來充滿瞭信心，也讓我看到瞭實現持續盈利的可能性。

评分☆☆☆☆☆

不得不說，《交易聖經》是一本非常實在的書，它沒有那些虛頭巴腦的理論，而是直擊交易的核心問題。我是一名有幾年交易經驗的老手，曾經嘗試過各種指標和策略，但效果都不盡如人意。讀瞭這本書之後，我纔恍然大悟，原來很多時候問題並非齣在“工具”上，而是齣在“人”的身上。作者對於“交易心理”的剖析非常到位，他詳細地描述瞭交易者在麵對市場波動時可能齣現的各種心理陷阱，比如過度自信、僥幸心理、以及因虧損而産生的報復性交易等等。這些描述讓我感同身受，仿佛在照鏡子一樣看到瞭自己的影子。書中提齣的“六大通則”，每一個都切中瞭交易成功的關鍵點，它們環環相扣，構成瞭一個完整的交易哲學。我尤其喜歡作者關於“復利效應”的解讀，它讓我明白瞭為什麼很多成功的交易者能夠實現財富的持續增長。這本書不僅僅是教我如何交易，更是教我如何成為一個更理智、更成熟的交易者。我正在逐步地調整我的交易方式，期待通過這本書的指引，能夠真正建立起屬於自己的穩定盈利係統。