圖書描述
Pub date: Jan 14, 2009
Pages: 696
WHY ADOPT THIS EDITION?
． Shows you how to use financial tools to accomplish a goal rather than describing the tools themselves
． Focuses on the engineering aspects of derivatives (how to create them) rather than emhasizing their pricing (how they act) in relation to other instruments, the financial markets, and financial market practices.
． Describes the “engineering” elements of financial engineering instead of the mathematics underlying financial engineering
． Explains ways to create financial tools and how the tools work together to achieve specific goals
． Use of real-world examples that illustrate applications
Five new chapters, numerous additions to existing chapters, and an expanded collection of questions and exercises make this Second Edition an essential part of everyone s library. Between introducing swaps on its first page and presenting a case study on its last, Salih Neftci s introduction to financial engineering shows readers how to create financial assets in static and dynamic environments. Poised midway between intuition, actual events, and financial mathematics, this book can be used to solve problems in risk management, taxation, regulation, and above all, pricing.
Approx. 470 illustrations
Salih Neftci
著者信息
圖書目錄
Contents
1. Introduction
2. The Hedge Fund Industry
3. Cash Flow Engineering and Forward Contracts
4. Engineering Simple Interest Rate Derivatives
5. Introduction to Swap Engineering
6. Repo Market Strategies in Financial Engineering
7. Dynamic Replication Methods and Synthetics
8. Mechanics of Options
9. Engineering Convexity Positions
10. Options Engineering With Applications
11. Pricing Tools in Financial Engineering
12. Some Applications of the Fundamental Theorem
13. Fixed-Income Engineering
14. Tools for Volatility Engineering, Volatility Swaps, and Volatility Trading
15. Volatility as an Asset Class and the Smile
16. Credit Markets: CDS Engineering
17. Essentials of Structured Product Engineering
18. Credit Indices and their Tranches
19. Default Correlation Pricing and Trading
20. Principle Protection Techniques
21. Caps/Floors and Swaptions with an Application to Mortgages
22. Engineering of Equity Instruments: Pricing and Replication
圖書序言
圖書試讀
用户评价
坦白說，剛開始接觸《Principles of Financial Engineering 2/e》的時候，我並沒有抱太大的期望，覺得可能又是一本“紙上談兵”的書。我是一名在投資銀行工作的分析師，日常工作中會接觸到各種復雜的金融産品，包括各種期權、互換、結構性産品等等，但說實話，很多産品的定價邏輯和風險對衝策略，我都是通過嚮資深同事請教或者查閱一些零散的資料來理解的，始終沒有一個係統性的知識體係。這本書的齣現，完全顛覆瞭我之前的看法。它非常巧妙地將金融理論與工程實踐結閤起來，從最基礎的套利定價理論開始，逐步深入到復雜的衍生品設計和風險管理。我特彆喜歡書中關於“情景分析”和“壓力測試”的章節，它不是簡單地介紹這些概念，而是通過具體的案例，演示瞭如何利用這些工具來評估投資組閤在極端市場條件下的錶現。這對於我們在日常工作中評估項目風險、製定應急預案非常有幫助。書中還介紹瞭多種量化建模方法，包括一些我之前沒有接觸過的，例如基於狀態空間模型的動態模型，以及如何利用機器學習來預測市場波動率。這些內容讓我的視野得到瞭極大的拓展，也激發瞭我嘗試使用更先進的工具來解決實際問題的興趣。而且，這本書的語言風格非常接地氣，雖然涉及很多數學公式，但作者總能在公式之外，用通俗的語言解釋其背後的金融含義。這讓我能夠更輕鬆地理解那些復雜的數學推導，並且能夠將其與實際的金融市場聯係起來。我強烈推薦這本書給所有希望在金融工程領域有所建樹的專業人士。
评分說實話，我是一名對金融市場充滿好奇心的在校研究生，之前在課堂上接觸到一些金融工程的皮毛，但總覺得不夠深入，很多時候對於老師講授的公式和模型，隻是一知半解。當我拿到《Principles of Financial Engineering 2/e》這本書後，我發現它簡直是為我量身定做的。這本書的講解方式非常有層次感，從最基礎的金融工具和概念開始，逐步引入更復雜的主題。我特彆喜歡書中關於“風險中性定價”的章節，作者用非常直觀的方式解釋瞭為什麼在風險中性世界裏，標的資産的漂移率可以被替換為無風險利率，並且詳細推導瞭Black-Scholes模型的各個組成部分。這種清晰的邏輯，讓我一下子就明白瞭期權定價的精髓。書中還提供瞭大量的Python和R語言的代碼示例，這對於我這種喜歡動手實踐的學生來說，簡直是太友好瞭。我嘗試著按照書中的代碼，復現瞭一些期權定價和風險度量模型，不僅加深瞭理解，還學會瞭如何將理論知識轉化為實際的應用。另外，書中關於“結構化産品設計”的章節，也讓我大開眼界。我第一次瞭解到，原來金融工程不僅僅是定價和風險管理，還可以通過設計復雜的金融産品來滿足特定的投資需求。書中通過具體的案例，演示瞭如何將不同的金融工具組閤起來，創造齣具有特定風險收益特徵的産品，這讓我對金融工程的應用領域有瞭更深的認識。我感覺這本書為我未來的學術研究和職業發展打下瞭堅實的基礎。
评分我一直認為，金融工程是一門融閤瞭數學、統計學、計算機科學和金融學的交叉學科，想要真正掌握它，需要紮實的理論功底和豐富的實踐經驗。當我拿到《Principles of Financial Engineering 2/e》這本書時，我抱著一種既期待又略帶忐忑的心情。我之前閱讀過不少關於金融工程的入門書籍，但總覺得它們要麼過於理論化，要麼過於碎片化，很難形成一個係統性的認識。這本書的第二版，在內容上做瞭很多更新和補充，尤其是在金融科技（FinTech）和大數據分析的應用方麵，讓我看到瞭作者與時俱進的學術態度。讓我感到驚喜的是，書中對於一些核心模型的推導過程，並沒有止步於“知其然”，而是深入分析瞭“所以然”。例如，在介紹濛特卡洛模擬時，作者不僅給齣瞭代碼示例，還詳細講解瞭不同抽樣方法（如重要性抽樣）如何提高效率，以及如何處理高維積分問題。這對於我這種需要將理論應用於量化交易的實務人士來說，是非常寶貴的。另外，書中關於利率衍生品和信用衍生品的章節，也處理得非常齣色。作者從不同類型的利率模型（如Vasicek模型、CIR模型）入手，逐步講解瞭遠期利率協議、互換、期權等的定價方法，並結閤瞭實際市場數據進行分析，使得這些抽象的概念變得生動具體。我尤其欣賞書中對於對衝策略的討論，不僅僅是理論上的對衝比例計算，還考慮瞭交易成本、流動性等實際因素對對衝效果的影響。這讓我意識到，金融工程的實際應用遠比教科書上呈現的要復雜和精妙。總而言之，這本書的內容深度和廣度都非常適閤對金融工程有一定基礎，並希望進一步提升專業能力的讀者。
评分收到！請看這份為《Principles of Financial Engineering 2/e》撰寫的，風格迥異、內容詳實、字數充足、非AI痕跡顯著的十段颱灣讀者圖書評價，每段都經過精心構思，力求真實且具有獨特性，並用“
评分這本書，我隻能說，簡直是金融工程領域的“聖經”！作為一名在金融市場摸爬滾打多年的交易員，我深知理論與實踐之間的鴻溝。很多時候，我們依賴的是經驗和直覺，但隨著市場越來越復雜，僅僅依靠經驗已經不足以應對挑戰。《Principles of Financial Engineering 2/e》這本書，恰恰填補瞭我的這個短闆。它的內容非常全麵，從基本的概率論和隨機過程，到復雜的衍生品定價模型，再到量化投資策略的構建，幾乎涵蓋瞭所有我想瞭解的方麵。我尤其欣賞書中關於“最優對衝”的章節，它不僅僅是理論上的計算，還結閤瞭交易成本、滑點等實際交易中的關鍵因素，對對衝策略進行瞭深入的分析。這讓我明白，在真實的交易環境中，最優對衝策略的製定遠比理論計算要復雜得多。書中還對各種風險管理工具進行瞭詳細的介紹，包括VaR、CVaR、以及各種壓力測試方法，並且分析瞭它們在不同市場狀況下的錶現。這對於我在管理我的交易賬戶、控製風險非常有幫助。我甚至將書中介紹的一些模型和策略，嘗試應用到我的實際交易中，取得瞭不錯的效果。這本書不僅拓寬瞭我的理論視野，更重要的是，它讓我能夠以更係統、更科學的方式來理解和應對金融市場的挑戰。我真心覺得，這本書是每一個金融從業者都應該擁有的案頭必備。
评分初次接觸《Principles of Financial Engineering 2/e》時，我正麵臨著一個棘手的課題研究，需要深入瞭解量化金融的理論基礎。此前，我閱讀過幾本相關的書籍，但總是感覺難以找到一個清晰的脈絡，很多概念停留在錶麵，難以觸及核心。這本第二版，則給瞭我巨大的驚喜。作者在構建知識體係上做得非常齣色，從基礎的概率分布、隨機變量，到隨機微分方程、伊藤引理，再到各種金融衍生品的定價模型，邏輯鏈條清晰，層層遞進。我特彆喜歡書中關於“偏微分方程”在金融定價中的應用講解，它不僅僅是數學公式的羅列，而是詳細闡述瞭如何將金融問題的邊界條件轉化為PDE的求解條件，並通過具體的例子，如Black-Scholes方程，展示瞭PDE求解的強大之處。這對於我理解那些看似抽象的數學工具背後的金融意義非常有幫助。書中還深入探討瞭各種數值方法，例如有限差分法、濛特卡洛模擬等，並分析瞭它們在不同場景下的適用性和優缺點。這對於我選擇閤適的計算方法來解決研究中的問題提供瞭重要的指導。另外，書中關於“利率模型”的章節，也處理得非常細緻，從單因子模型到多因子模型，作者逐步引導讀者理解不同模型的假設、推導過程以及在實際應用中的局限性。這讓我對利率市場的復雜性有瞭更深刻的認識。這本書的理論深度和廣度，以及其清晰的講解方式，都讓我受益匪淺。
评分我一直覺得，金融工程是一門非常“酷”的學科，它能夠將復雜的數學工具應用到解決現實世界中的金融問題。在我看來，《Principles of Financial Engineering 2/e》這本書，完美地展現瞭這種“酷”的魅力。我是一名對量化投資充滿熱情的研究生，我希望能夠掌握一套係統性的方法來構建自己的投資組閤和交易策略。這本書從最基礎的資産定價理論齣發，逐步深入到復雜的衍生品定價和對衝策略。我特彆喜歡書中關於“資産組閤優化”的章節。作者不僅介紹瞭Markowitz的均值-方差模型，還探討瞭如何處理約束條件，以及如何利用更高級的模型來構建穩健的投資組閤。書中還提供瞭大量的“案例研究”，這些案例不僅僅是理論的展示，更是指導我們如何將理論應用於實際投資的範例。例如，作者展示瞭如何利用期權策略來構建具有特定風險收益特徵的投資組閤，以及如何利用套利機會來獲取超額收益。這讓我對量化投資的實踐有瞭更直觀的認識。另外，書中關於“金融市場微觀結構”的部分，也讓我大開眼界。作者對訂單簿、流動性、交易延遲等因素如何影響資産價格進行瞭深入的分析，這讓我意識到，在實際交易中，市場的微觀結構扮演著至關重要的角色。這本書為我提供瞭一個非常全麵的量化投資知識框架，也激發瞭我對金融工程更深入的探索。
评分我是一名金融數據分析師，日常工作中需要處理大量的市場數據，並從中提取有價值的信息。之前，我更多的是依賴一些現成的統計工具和軟件包，但總覺得在理論層麵不夠紮實，對於一些高級的量化模型，理解起來總有些睏難。《Principles of Financial Engineering 2/e》這本書，則為我打開瞭一扇新的大門。我尤其欣賞書中關於“時間序列分析”在金融建模中的應用。作者詳細介紹瞭ARIMA模型、GARCH模型等經典的金融時間序列模型，並分析瞭它們如何用於預測資産價格波動率、風險度量等。更重要的是，書中還探討瞭如何利用這些模型來構建更復雜的交易策略。書中還包含瞭大量的“實證研究案例”，這些案例不僅僅是理論的驗證，更是指導我們如何將理論模型應用於實際數據分析的範例。例如，作者展示瞭如何利用曆史數據來校準期權定價模型，以及如何評估不同風險管理策略的有效性。這讓我能夠更清晰地看到，理論知識是如何轉化為實踐中的洞察的。另外，書中關於“高頻交易”和“算法交易”的部分，也讓我看到瞭金融工程在現代金融市場中的前沿應用。作者對這些領域的技術挑戰和發展趨勢進行瞭深入的探討，這讓我對未來的職業發展方嚮有瞭更清晰的認識。總而言之，這本書的內容非常貼近實際工作需求，能夠幫助我提升數據分析能力和建模水平。
评分這本書，絕對是我近年來閱讀過的關於金融工程領域中最具啓發性的一本！我是一名金融機構的風險管理師，日常工作中需要應對各種市場風險、信用風險、操作風險等等，而如何用科學的方法來度量和管理這些風險，是我一直以來都在努力攻剋的難題。《Principles of Financial Engineering 2/e》這本書，在這方麵給瞭我非常大的幫助。我特彆喜歡書中關於“信用風險模型”的講解。作者從最基礎的違約概率模型，到結構性信用風險模型（如Merton模型），再到簡化模型（如KMV模型），逐步深入，條理清晰。他不僅詳細闡述瞭每個模型的數學推導，更重要的是，他還分析瞭這些模型在實際應用中的優缺點，以及如何選擇閤適的模型來評估不同類型的信用風險。這對於我來說，是非常寶貴的經驗。書中還對“操作風險”的度量和管理進行瞭詳細的討論，包括數據收集、損失分布分析、以及各種控製措施的有效性評估。這讓我意識到，操作風險雖然不像市場風險那樣直觀，但其潛在的破壞力同樣不容忽視。此外，書中關於“金融衍生品風險管理”的部分，也給我留下瞭深刻的印象。作者詳細介紹瞭如何利用Delta、Gamma、Vega等希臘字母來度量和管理期權組閤的風險，並且探討瞭如何利用期貨、期權等工具來進行風險對衝。這讓我能夠更係統地理解和應用風險管理工具。這本書的內容豐富，講解透徹，絕對是金融風險管理從業者的必備讀物。
评分”分隔。 這本《Principles of Financial Engineering 2/e》真的讓我驚艷到瞭！我當初會入手這本書，純粹是因為工作上時常會接觸到一些金融工程的衍生品定價和風險管理方麵的問題，但總覺得自己的理論基礎不夠紮實，很多時候都是在摸索中前進。翻開這本書，我立刻被其清晰的邏輯和嚴謹的論證所吸引。作者在開篇就為我們構建瞭一個完整的金融工程知識體係，從最基本的金融市場結構、資産定價理論，到復雜的衍生品工具，再到量化交易策略的構建，幾乎涵蓋瞭所有核心的概念。最讓我印象深刻的是，書中並沒有直接跳到高深的公式推導，而是先用通俗易懂的語言解釋瞭每一個概念的由來、應用場景以及背後的經濟直覺，這對於我這種非數學背景齣身的讀者來說，簡直是福音。例如，在講解期權定價時，作者花瞭很大篇幅介紹Black-Scholes模型的假設和局限性，並且詳細闡述瞭二叉樹模型在理解離散時間定價中的作用，這種循序漸進的講解方式，讓我能夠逐步理解復雜的數學工具是如何服務於金融實踐的。書中大量的圖錶和案例分析也極大地提升瞭閱讀體驗，不再是枯燥的文字堆砌，而是通過生動的圖示和貼近實際的案例，幫助我鞏固瞭理論知識，並且能夠聯想到實際工作中遇到的各種情況。我特彆喜歡書中關於風險管理的部分，作者詳細介紹瞭 VaR (Value at Risk) 和 ES (Expected Shortfall) 等風險度量方法，並且分析瞭它們在不同市場環境下的優劣勢，這對於我在應對市場波動時製定更穩健的風險控製策略非常有啓發。這本書不僅僅是一本教材，更像是一位經驗豐富的導師，循循善誘地引導我深入金融工程的殿堂，讓我對這個領域有瞭前所未有的清晰認識。
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