投資達人股魚教你5指標搞定財報選股（基礎篇）DVD pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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DISC1 片長：約74分鍾

　　◎搞懂3款年金權益
　　每個月在繳的勞保年金、勞工退休金、國民年金，對退休生活有甚麼樣的保障?，有瞭這些保障後，未來退休還需要再準備多少存款呢?

　　◎計算退休後所需資金
　　先設定退休後的財務目標與想過的退休生活品質後，再按照自己適閤的投資方式去打造自己的退休生活資金。

　　DISC2 片長：約72分鍾

　　◎認識與判讀三大報錶
　　瞭解企業體質、能力、行為的途徑前先搞懂資産負債錶、現金流量錶、損益錶的數字所代錶的各涵義。

　　◎如何找正確的財報資訊
　　透過網路上的免費網站， 搜尋齣各傢公司的財報資訊，拆解其中的財務架構判斷齣這間公司的體質以及財務報錶的正確性與否。

　　DVD二片約146分鍾／講義書乙本

財報分析與價值投資：解鎖企業內在價值的實戰指南 本書並非《投資達人股魚教你5指標搞定財報選股（基礎篇）DVD》的任何衍生或相關內容。 這是一本專注於深入剖析企業財務報錶、構建穩健價值投資框架的實操手冊，旨在幫助讀者超越錶麵數字，洞察企業的真實健康狀況與未來潛力。 --- 第一部分：基礎認知與思維重塑 第一章：價值投資的核心理念與現代誤區 在信息爆炸的時代，許多投資者被短綫熱點和情緒驅動的市場噪音所裹挾。本書首先錨定巴菲特、格雷厄姆等價值投資大師的精髓，強調“價格圍繞價值波動”的基本原則。我們將係統梳理價值投資的四大支柱：安全邊際、能力圈、長期持有與獨立思考。同時，深度剖析當前市場中常見的“僞價值投資”陷阱，如過度依賴市盈率（P/E）的簡單計算，以及對“成長股”的盲目追逐。 第二章：會計語言入門：如何像企業主一樣思考 財務報錶是企業的“體檢報告”，但其語言並非人人都能直接理解。本章將拆解財務報告的結構，從資産負債錶、利潤錶到現金流量錶，係統講解三大報錶之間的勾稽關係。我們不僅會介紹基本的會計術語（如摺舊攤銷、公允價值、權益法核算），更重要的是，引導讀者將這些術語轉化為對企業經營活動真實反饋的理解。例如，利潤錶上的高利潤是否被大量的應收賬款稀釋？資産負債錶上的高商譽是否隱藏著並購失誤的風險？ 第三章：探尋真正的“護城河”：定性分析的藝術 優秀的財務數據是建立在穩固的商業模式之上的。本章將深入探討如何通過定性分析來評估企業的“護城河”。內容涵蓋： 1. 品牌價值與客戶粘性： 如何量化難以衡量的品牌溢價？探討品牌忠誠度對價格製定的影響。 2. 網絡效應與規模經濟： 分析平颱型企業和重資産行業中，規模優勢如何轉化為持續的競爭優勢。 3. 轉換成本與監管壁壘： 考察客戶更換供應商的難度，以及行業進入門檻對超額利潤的保護作用。 4. 管理層質量與激勵機製： 識彆具有誠信、遠見且利益與股東高度一緻的管理團隊。 --- 第二部分：財務報錶的深度解碼 第四章：資産負債錶的秘密：透視企業的資源配置與償債能力 資産負債錶是企業在特定時點的“快照”。本章聚焦於資産端的質量和負債端的風險管理。 資産質量評估： 區彆“好資産”與“壞資産”。重點分析存貨周轉率（Inventory Turnover）與應收賬款周轉率（Receivables Turnover）在不同行業中的意義，識彆潛在的存貨積壓和壞賬風險。 負債結構分析： 不僅關注總負債率，更細緻區分短期債務、長期債務、或有負債。深入講解利息保障倍數（Interest Coverage Ratio）和速動比率（Quick Ratio）在判斷短期流動性風險中的應用。 錶外融資與隱性風險： 揭示租賃負債、售後迴購等可能未完全反映在傳統資産負債錶中的財務安排。 第五章：利潤錶的真相：辨彆“虛假繁榮”與“持續盈利” 利潤錶反映的是企業在一段時間內的經營成果，但數字容易被操縱。本章緻力於剝離“一次性收益”和“非經常性損益”。 毛利率與淨利率的縱嚮比較： 如何通過曆史趨勢判斷企業盈利能力的穩定性和趨勢。 成本控製與費用結構分析： 細緻分析銷售費用（SG&A）和研發費用（R&D）的閤理性。高研發投入是否帶來未來迴報，還是單純的費用化包裝？ 所得稅與稅收籌劃： 理解有效稅率的變動，識彆是否存在利用稅收優惠粉飾利潤的情況。 第六章：現金流量錶的權威性：衡量真正的“造血”能力 現金流是企業的“血液”，比利潤更難作假。本書將現金流量錶置於分析的最高優先級。 經營活動現金流（OCF）的解讀： 強調OCF必須持續且高於淨利潤的重要性。 投資活動現金流（ICF）： 分析資本支齣（CAPEX）的閤理性，區分是維持現有業務的必要投入，還是擴張性投資。 融資活動現金流（FCF）的運用： 深入講解自由現金流（FCF = OCF - CAPEX）的計算及其在估值中的核心地位。一個健康的企業應能通過經營活動産生足夠的自由現金流來覆蓋分紅和償債需求。 --- 第三部分：估值實戰與風險管理 第七章：從量化指標到質化判斷：構建多維度選股模型 本書拒絕單一指標的“黑箱”操作，提倡建立一套綜閤評估體係。我們將引入關鍵的效率指標和迴報指標： 效率指標： 存貨周轉天數、應收賬款周轉天數、總資産周轉率。 迴報指標： 淨資産收益率（ROE）的杜邦分析（DuPont Analysis），將其分解為盈利能力、資産運用效率和財務杠杆三個維度，指導投資者識彆不同類型的優秀企業。 第八章：成熟穩健的估值方法論：超越市盈率的限製 價值投資的精髓在於在閤理的價格買入優質資産。本章將係統介紹適閤不同行業和發展階段的估值工具： 1. 絕對估值法——摺現現金流（DCF）模型詳解： 詳細拆解增長率、摺現率（WACC）的選取邏輯，重點講解對永續增長率的敏感性分析。 2. 相對估值法——EV/EBITDA的應用： 闡述在考慮債務和摺舊攤銷影響時，EV/EBITDA相較於P/E的優勢，尤其適用於重資産行業或高摺舊行業。 3. 特定行業估值指標： 探討如市淨率（P/B）在金融業中的應用，以及基於用戶數/訂閱收入的SaaS企業估值思路。 第九章：構建你的投資組閤：分散化、再平衡與耐心 成功的投資不僅在於選股，更在於科學的組閤構建和紀律性的執行。本章涵蓋： 行業與風格的閤理分散： 如何在保持核心信念的同時，降低非係統性風險。 再平衡策略： 設定觸發機製，確保組閤不因某類資産的過度上漲而偏離原定風險偏好。 長期持有的心理建設： 麵對市場波動時，如何迴歸財務報錶，確認企業內在價值是否發生根本性改變，從而避免因恐慌而拋售優質資産。 --- 結語：投資是一場認知迭代的旅程 本書旨在提供一套嚴謹、可復用的分析框架，幫助讀者將財務數據轉化為有價值的投資決策依據。掌握閱讀和解讀財務報錶的能力，是每一個希望在資本市場中穿越牛熊、實現財富穩健增長的投資者必須跨越的門檻。通過本書的學習，您將建立起對企業內在價值的獨立判斷能力，真正成為自己資金的“經營者”。

作者簡介

股魚

　　現職：科技業研發主管

　　經曆：
　　曾任工廠工程主管、新事業專案主管 & 企業內訓講師
　　擅長數字分析、流程設計、專案建置評估

　　學曆：
　　颱灣大學機械所碩士
 
　　著作：
　　《股市大贏傢！明牌藏在財報裏：我隻看財報，每年穩穩賺20％》、《不看盤投資術》

评分☆☆☆☆☆

股海沉浮，迷霧重重，多少散戶抱著滿腔熱情踏入股市，卻最終被市場的巨浪捲走。我也不例外，曾經的我，如同無頭蒼蠅般，看到熱門股票就追，聽到小道消息就信，結果自然是虧多賺少，心力交瘁。直到我偶然間看到瞭這本書的介紹，雖然名字聽起來有些“接地氣”，但我還是抱著一絲希望翻開瞭它。第一頁開始，我就被作者股魚老師那種深入淺齣的講解方式所吸引。他並沒有一開始就拋齣復雜的公式和模型，而是從最基礎的財務概念入手，用非常通俗易懂的語言解釋瞭什麼是營收、什麼是利潤、什麼是現金流，甚至連很多我們日常生活中就接觸到的財務術語，在股魚老師的口中都變得生動有趣起來。我發現，原來財報並不是高不可攀的“天書”，而是藏著一傢公司真實生命體徵的“體檢報告”。股魚老師的講解，讓我第一次真正理解瞭，為什麼有些公司看似風光無限，但財務報錶卻暗藏危機；也讓我明白瞭，為什麼有些公司業績平平，但背後卻有著穩健紮實的發展根基。這本書真的為我打開瞭新世界的大門，讓我不再害怕麵對那些厚厚的財報，而是開始渴望從中挖掘齣屬於自己的金礦。

评分☆☆☆☆☆

我承認，一開始我對“5指標搞定財報選股”這個說法有些懷疑。畢竟，股市的復雜性豈是幾個指標就能概括的？但讀完這本書，我的看法發生瞭翻天覆地的改變。股魚老師並沒有神化這5個指標，而是非常清晰地闡述瞭它們各自的意義、計算方法以及在實際選股中的作用。他強調的是“理解”，而不是“死記硬背”。比如，他講到“淨利潤增長率”時，會結閤實際案例分析，解釋為什麼持續高增長的淨利潤纔是健康的，而那些忽高忽低、甚至靠非經常性損益支撐的利潤，往往是需要警惕的信號。他還非常細緻地講解瞭“資産負債率”的閤理區間，以及為什麼過高的負債率會給公司帶來巨大的經營風險。最讓我受益匪淺的是，股魚老師並沒有孤立地看待這些指標，而是教會我如何將它們串聯起來，形成一個整體的分析框架。他強調的是“綜閤運用”，而不是“頭痛醫頭，腳痛醫腳”。通過這5個指標的組閤，我似乎能透過數字的迷霧，看到一傢公司真實的盈利能力、償債能力和成長潛力。這種“撥開雲霧見月明”的感覺，真的讓我無比興奮。

评分☆☆☆☆☆

說實話，我最初接觸股魚老師的作品，是源於他在一些財經論壇上的分享，那時候就覺得他的觀點很有見地，而且善於將復雜的概念講得淺顯易懂。所以當我知道他齣瞭這本基礎篇的DVD，毫不猶豫地就入手瞭。看完之後，我最大的感受是，這本書簡直是為那些和我一樣，想要係統學習財報分析，但又缺乏專業背景的散戶量身定做的。股魚老師的教學方式非常注重“循序漸進”，他沒有一開始就拋齣晦澀難懂的專業術語，而是從最基礎的概念講起，就像是在給一個完全不懂股票的人上入門課。他的語言風格親切幽默，不會讓人感到枯燥乏味。而且，DVD的形式讓學習過程更加生動直觀，我可以反復觀看，理解那些我一開始沒弄明白的地方。更重要的是，他講解的這些“5個指標”，並不是什麼高深的秘籍，而是真正能夠幫助我們去理解公司基本麵的核心要素。學會瞭這5個指標，我感覺自己不再是盲目跟風，而是有瞭一套自己的分析方法，這對於我長期的投資生涯來說，是無價的財富。

评分☆☆☆☆☆

市場上關於股票投資的書籍汗牛充棟，但真正能夠“落地”的卻屈指可數。我曾經也買過不少號稱能“教你賺錢”的書，結果發現很多都停留在理論層麵，或者講的知識過於陳舊，根本無法應對如今瞬息萬變的股市。而這本《投資達人股魚教你5指標搞定財報選股（基礎篇）》DVD，卻讓我眼前一亮。股魚老師在書中提齣的這5個財務指標，雖然看似簡單，但其背後蘊含的邏輯卻非常紮實。他不僅僅是告訴你“是什麼”，更重要的是告訴你“為什麼”。他花瞭大量篇幅去解釋這些指標背後的商業邏輯，以及它們如何反映齣公司的真實經營狀況。例如，在講解“市盈率”時，他會提醒我們，不能簡單地以高低來判斷，而是要結閤行業的平均水平，以及公司的成長性來綜閤考量。這種“深度分析”的教學方法，讓我第一次真正理解瞭，為什麼同樣是“低市盈率”，有些公司是“價值陷阱”，而有些公司卻是“真正的金礦”。這本書讓我明白，投資不是靠運氣，而是靠能力，而掌握財報分析能力，就是提升這種能力的關鍵一步。

评分☆☆☆☆☆

作為一名在股市摸爬滾打多年的老股民，我深知“信息差”在投資中的重要性。但很多時候，我們獲取到的信息往往是片麵的、甚至是誤導性的。而這本書，則為我提供瞭一個非常寶貴的信息解讀工具——財務報錶。股魚老師在書中用大量的篇幅，教導我們如何從財報中識彆齣那些被市場忽視的“價值窪地”。他講到“現金流”時，不僅僅是講解瞭經營活動現金流的淨額，更重要的是，他深入分析瞭自由現金流的概念，以及為什麼自由現金流能夠更真實地反映公司的盈利質量和再投資能力。他還分享瞭如何通過“股東權益變動錶”來洞察股東結構的變動，以及公司內部是否有增持或減持行為，這些細節往往是普通投資者難以接觸到的。這本書的價值在於，它不僅僅停留在理論層麵，而是將復雜的財務知識轉化為瞭實實在在的選股工具，讓我在麵對海量信息時，能夠迅速地篩選齣那些真正具備投資價值的公司，而不再是被雜亂信息所淹沒。