Money, Banking, and Financial Markets(5版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

☆☆☆☆☆

圖書標籤:

• 金融學
• 貨幣銀行學
• 金融市場
• 宏觀經濟學
• 金融工程
• 投資學
• 經濟學
• 金融
• 理財
• Mishkin

Cecchetti & Schoenholtz's Money, Banking, and Financial Markets stays relevant and interesting through the text's unique emphasis on the Five Core Principles, the early introduction of risk, an integrated global perspective, and the integration of FRED data in the text and problem material. By focusing on the big picture via core principles, Cecchetti & Schoenholtz teaches students the rationale for financial rules and institutional structure so that even when the financial system evolves, students' knowledge will not be out of date. Be sure to visit the author blog at www.moneyandbanking.com for short, informed discussions on issues in the news, as well as technical points relevant for instructors and students alike.

探索金融世界的基石：現代金融體係的運作與未來 本書簡介 本書旨在為讀者提供一個全麵、深入且緊跟時代步伐的現代金融市場、銀行體係以及宏觀經濟相互作用的分析框架。它不僅僅是一本關於金融理論的教科書，更是一份指導理解全球經濟脈搏、識彆金融風險與機遇的實用指南。通過嚴謹的學術基礎與豐富的現實案例相結閤，本書帶領讀者穿越復雜的金融迷宮，觸及那些決定我們日常生活和全球經濟穩定的核心機製。 第一部分：貨幣與金融市場的基礎構建 本書從最基礎的概念入手，首先界定瞭貨幣的本質、功能及其在經濟活動中的關鍵作用。我們探討瞭不同形式的貨幣（從實物商品到數字加密資産）的演變曆程，並詳細分析瞭中央銀行在管理貨幣供應和利率決策中的職能。理解貨幣的價值如何被決定，是掌握後續金融工具的基礎。 隨後，我們將焦點轉嚮金融市場。本書詳細剖析瞭不同類型的金融市場結構：貨幣市場、資本市場（包括股票和債券市場）、衍生品市場以及外匯市場。我們深入研究瞭這些市場的運作機製、交易規則以及它們如何有效地將儲蓄轉化為投資。特彆關注瞭信息對稱性、市場效率等關鍵概念，並探討瞭金融創新（如金融科技，FinTech）對傳統市場結構帶來的衝擊與變革。 第二部分：銀行與金融中介的核心職體 銀行作為現代經濟的命脈，其角色被置於核心位置進行審視。本書詳細闡述瞭商業銀行的職能，包括存貸款活動、支付清算係統以及資産負債管理。我們運用現代金融理論，解釋瞭銀行如何通過存款創造過程放大貨幣供應，並討論瞭銀行麵臨的獨特風險，如流動性風險、信用風險和利率風險。 更進一步，本書係統地介紹瞭中央銀行的職能與政策工具。美聯儲、歐洲央行等主要央行的組織結構、獨立性及其在宏觀經濟穩定中的作用被詳盡闡述。重點剖析瞭貨幣政策的傳導機製：理解公開市場操作、準備金要求和貼現窗口如何影響短期利率，進而滲透至實體經濟的投資和消費決策。此外，本書還分析瞭非常規貨幣政策（如量化寬鬆）的背景、實施方式及其對資産價格的影響。 第三部分：風險管理與金融穩定 金融市場的穩定是經濟繁榮的前提。本部分專注於識彆、衡量和管理金融風險。我們深入探討瞭信用風險建模，包括信用評級機構的作用以及違約概率的估算方法。市場風險（如利率波動和匯率變動帶來的風險）的量化分析，如久期（Duration）和凸性（Convexity）的計算，為投資者和機構管理者提供瞭實用的風險敞口管理工具。 本書對金融危機的分析采取瞭跨學科的視角。通過迴顧曆史上的重大金融事件，如20世紀30年代的大蕭條和2008年的全球金融危機，本書揭示瞭監管失敗、資産泡沫、過度杠杆化以及金融機構間傳染效應是如何共同作用導緻係統性風險的爆發。 針對這些風險，本書詳盡介紹瞭金融監管的演變與現狀。從巴塞爾協議（Basel Accords）對銀行資本充足率的要求，到針對影子銀行活動的監管努力，我們探討瞭監管政策的目標——如何在促進金融創新與維護係統穩定之間找到平衡點。理解金融監管的復雜性及其對市場行為的影響，是洞察當前金融格局的關鍵。 第四部分：國際金融與全球化視角 在高度一體化的全球經濟中，孤立的國內金融分析已不再適用。本書的最後一部分將視角擴展至國際金融市場。我們探討瞭匯率的決定因素，包括購買力平價（PPP）理論、利率平價理論（IRP）以及它們在短期和長期如何預測匯率波動。 此外，本書詳細分析瞭國際收支平衡錶（Balance of Payments）的構成，解釋瞭經常賬戶與資本和金融賬戶之間的內在聯係。對於跨國企業和投資者而言，管理匯率風險至關重要，本書介紹瞭遠期閤約、期貨、期權等衍生工具在對衝國際業務風險中的應用。 最後，本書討論瞭全球金融體係在麵對國際資本流動、主權債務危機以及全球監管協調等挑戰時的適應性與未來走嚮。 本書特色與價值 本書的結構設計旨在搭建起理論與實踐之間的堅實橋梁。它不僅使用瞭嚴謹的數學和計量模型來闡釋概念，更穿插瞭大量來自華爾街、各國央行和監管機構的真實案例。通過對近期的貨幣政策辯論、加密貨幣對支付係統的影響以及新興市場的金融脆弱性進行深入分析，本書確保讀者能夠掌握當前金融領域最前沿的討論和最緊迫的問題。它適閤經濟學、金融學、商業管理等專業的本科生和研究生，以及所有希望深入理解支撐現代經濟運行的復雜金融架構的專業人士和政策製定者。閱讀本書，將使您能夠以更清晰、更批判性的眼光審視每日的新聞頭條，並為未來的職業發展打下堅實的理論基礎。

作者簡介

STEPHEN G. CECCHETTI

　　現職：The Brandeis International Business School

KERMIT L. SCHOENHOLTZ

　　現職：New York University's Leonard N. Stern School of Business

PART I: MONEY AND THE FINANCIAL SYSTEM
Ch 1 An Introduction to Money and the Financial System
Ch 2 Money and the Payments System
Ch 3 Financial Instruments, Financial Markets, and Financial Institutions

PART II: INTEREST RATES, FINANCIAL INSTRUMENTS, AND FINANCIAL MARKETS
Ch 4 Future Value, Present Value, and Interest Rates
Ch 5 Understanding Risk
Ch 6 Bonds, Bond Prices, and the Determination of Interest Rates
Ch 7 The Risk and Term Structure of Interest Rates
Ch 8 Stocks, Stock Markets, and Market Efficiency
Ch 9 Derivatives: Futures, Options, and Swaps
Ch10 Foreign Exchange

PART III: FINANCIAL INSTITUTIONS
Ch11 The Economics of Financial Intermediation
Ch12 Depository Institutions: Banks and Bank Management
Ch13 Financial Industry Structure
Ch14 Regulating the Financial System

PART IV: CENTRAL BANKS, MONETARY POLICY, AND FINANCIAL STABILITY
Ch15 Central Banks in the World Today
Ch16 The Structure of Central Banks: The Federal Reserve and the European Central Bank
Ch17 The Central Bank Balance Sheet and the Money Supply Process
Ch18 Monetary Policy: Stabilizing the Domestic Economy
Ch19 Exchange-Rate Policy and the Central Bank

PART V MODERN MONETARY ECONOMICS
Ch20 Money Growth, Money Demand, and Modern Monetary Policy
Ch21 Output, Inflation, and Monetary Policy
Ch22 Understanding Business Cycle Fluctuations
Ch23 Modern Monetary Policy and the Challenges Facing Central Bankers

评分☆☆☆☆☆

這本書對於理解金融市場與實體經濟的互動關係，提供瞭非常清晰的視角。它深入探討瞭貨幣供應量、利率水平如何影響投資、消費和經濟增長。我特彆欣賞它關於“貨幣傳導機製”的詳盡分析，解釋瞭貨幣政策是如何通過信貸渠道、資産價格渠道、匯率渠道等傳導到實體經濟的。我記得書中引用瞭大量的實證研究，來證明這些傳導機製的有效性，以及它們在不同經濟環境下可能存在的差異。同時，它對金融危機如何影響實體經濟，以及實體經濟的衰退又如何反過來加劇金融風險，進行瞭深刻的剖析。比如，它詳細分析瞭2008年金融危機對全球房地産市場、就業市場以及國際貿易的影響。這本書讓我明白，金融市場並非孤立存在，而是與我們日常生活息息相關的經濟活動的重要組成部分。

评分☆☆☆☆☆

我必須強調這本書在金融思想和理論發展史上的貢獻。它不僅僅介紹瞭當前的金融理論，還追溯瞭金融思想的演變過程。我記得在閱讀關於早期貨幣理論時，它介紹瞭重商主義、古典經濟學等不同學派的觀點，以及它們對貨幣價值的認識。它對凱恩斯主義、貨幣主義等主流宏觀經濟學派的金融觀點的比較，也讓我對不同學派的爭論有瞭更清晰的認識。我尤其欣賞它對行為金融學的介紹，以及它如何挑戰傳統理性人假設，解釋金融市場中的非理性行為。比如，它介紹瞭羊群效應、過度自信、錨定效應等心理偏見，以及它們在資産價格泡沫和市場恐慌中的作用。這本書讓我明白，金融市場並非完全由數學模型決定，人的心理和行為同樣扮演著重要的角色。

评分☆☆☆☆☆

這本書的宏觀經濟學視角，是其一大亮點。它將金融市場置於更廣闊的經濟背景下進行分析，解釋瞭貨幣政策、財政政策如何影響金融市場的穩定和發展。我尤其欣賞它關於通貨膨脹、失業率和經濟增長之間關係的闡述。作者通過大量的圖錶和數據，展示瞭這些宏觀變量如何相互作用，以及它們對金融市場價格波動的影響。我記得在研究通貨膨脹時，書中詳細介紹瞭CPI、PPI等指標的計算方法，以及貨幣供應量與通貨膨脹之間的關係。同時，它對失業率的分析，也深入到不同類型的失業，以及它們對經濟周期的影響。而且，這本書也對國際收支和匯率的決定因素進行瞭深入探討，讓我理解瞭為什麼不同國傢的貨幣價值會不斷變動。我印象深刻的是，它將匯率變動與國際貿易、資本流動以及央行乾預聯係起來，形成瞭一個完整的分析框架。讀完這部分內容，我感覺自己對全球經濟的宏觀運行有瞭更清晰的認識，不再是那個隻看到局部市場的觀察者。

评分☆☆☆☆☆

我特彆欣賞這本書的國際化視野。它並沒有局限於美國金融市場的案例，而是廣泛地介紹瞭全球各地的金融市場和金融機構。我記得在閱讀關於新興市場金融的部分時，作者分析瞭亞洲金融危機、拉美債務危機等，並探討瞭這些危機對全球金融格局的影響。它對不同國傢貨幣政策的比較，以及國際貨幣體係的演變，也讓我大開眼界。我印象深刻的是，它對匯率製度的討論，從固定匯率製到浮動匯率製，再到混閤製度，以及它們各自的優缺點。而且，它還對國際金融組織，比如IMF和世界銀行的作用進行瞭分析，讓我理解瞭它們在維護全球金融穩定中的角色。這本書讓我意識到，金融市場是全球性的，一個國傢的金融危機很容易蔓延到其他國傢，因此理解全球金融的聯動性至關重要。

评分☆☆☆☆☆

這本書在風險管理和金融監管方麵的深度，讓我印象深刻。它不僅僅介紹瞭各種金融風險的類型，比如市場風險、信用風險、操作風險，還詳細闡述瞭各種風險的管理工具和技術。我尤其喜歡它對巴塞爾協議的介紹，以及不同監管要求對銀行資本充足率和流動性的影響。作者用瞭很多真實的案例，比如雷曼兄弟的倒閉，來展示風險失控可能帶來的災難性後果。它對金融創新的監管也進行瞭深入探討，比如對衍生性金融商品、影子銀行的監管挑戰。我記得在研究信用風險時，書中詳細介紹瞭信用評級機構的作用，以及它們在評估藉款人違約可能性中的重要性。同時，它對監管套利和金融危機的關聯性也進行瞭深刻的分析，讓我理解瞭為什麼監管的漏洞往往會被金融機構所利用。此外，它還探討瞭中央銀行在維護金融穩定中的作用，以及各種宏觀審慎政策工具的運用。這本書讓我對金融體係的脆弱性和韌性有瞭更深刻的認識。

评分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計，用一種沉靜的藍色作為基調，點綴著一些金色的綫條，在視覺上就給人一種專業、穩重的感覺。我記得當時在書店裏翻閱的時候，就被這種設計吸引住瞭。它的內容，從一開始的貨幣理論基礎，一直講到最新的金融市場動態，可以說是非常全麵。我尤其喜歡它對貨幣政策傳導機製的深入剖析，那些圖錶和案例分析，讓抽象的概念變得生動起來。而且，作者在解釋一些復雜的金融工具時，會用很多類比，比如把期權比作保險，把期貨比作預購閤同，這對於我這種初學者來說，簡直是福音。我曾經花瞭好多時間去理解什麼是CDO，這本書裏用瞭一個非常形象的比喻，讓我瞬間豁然開朗。另外，它的案例研究也很有代錶性，涵蓋瞭不同國傢和地區，不同時期的金融危機，讓我對風險的認知有瞭更深的層次。比如，關於2008年次貸危機的分析，不僅僅是羅列瞭數據，還深入挖掘瞭背後的製度性問題和人性弱點。讀完這本書，我感覺自己對全球經濟的脈搏有瞭更清晰的把握，不再是那個對財經新聞一知半解的旁觀者瞭。

评分☆☆☆☆☆

我必須說，這本書在金融市場結構和運作機製的講解上，真的做到瞭入木三分。從股票市場到債券市場，再到外匯市場和商品市場，這本書都提供瞭詳盡的描述。它解釋瞭不同市場的參與者，比如機構投資者、散戶投資者、做市商，以及他們各自的交易策略。我特彆喜歡它對“有效市場假說”的討論，以及各種市場效率的實證研究。作者並沒有簡單地接受這個理論，而是提齣瞭很多反駁和補充，讓我對市場信息傳遞和價格形成有瞭更深刻的理解。而且，它對金融衍生品的介紹，比如遠期、期貨、期權和掉期，都非常詳盡。我記得當時在研究期權定價模型的時候，這本書提供瞭Black-Scholes模型的簡化解釋，並結閤瞭實際的期權交易例子，讓我對風險管理和資産定價有瞭全新的認識。此外，它對不同類型債券的講解，包括國債、公司債、市政債，以及它們各自的風險收益特徵，也讓我對固定收益市場有瞭更全麵的瞭解。這本書不僅僅是關於“是什麼”，更重要的是它探討瞭“為什麼”，它讓我能夠理解金融市場的內在邏輯。

评分☆☆☆☆☆

這本書在金融工具的解釋上，可以說是非常細緻和深入。它詳細介紹瞭各種金融工具的結構、定價以及風險收益特徵。我尤其喜歡它對衍生性金融工具的講解，比如股票期權、股指期貨、利率掉期等。作者用瞭很多圖錶和數學模型來輔助理解，比如Black-Scholes模型，以及各種二叉樹模型。我記得在學習期權定價時，書中詳細解釋瞭delta、gamma、theta、vega等希臘字母的含義，以及它們如何影響期權價格。同時，它對固定收益工具的講解也非常到位，比如各種債券的期限、利率、信用評級等。它還介紹瞭各種復雜的結構性産品，比如抵押貸款支持證券（MBS）和資産支持證券（ABS），以及它們的風險來源。這本書讓我感覺自己仿佛置身於一個金融工具的博物館，並且能夠深入瞭解每件展品的細節。

评分☆☆☆☆☆

我一直對銀行體係的運作方式感到好奇，尤其是那些關於中央銀行如何調控利率、影響經濟的討論。這本書在這方麵的內容，可以說是既嚴謹又不失趣味。它詳細介紹瞭不同類型的金融機構，從商業銀行到投資銀行，再到保險公司和共同基金，並且闡述瞭它們在金融市場中扮演的角色。尤其讓我印象深刻的是，它對銀行資産負債錶的解讀，通過一個簡單的T型賬戶，就清晰地展示瞭銀行如何通過吸收存款、發放貸款來創造貨幣。而且，這本書並沒有迴避金融創新的復雜性，它對衍生性金融商品（如期貨、期權、掉期）的講解，雖然篇幅不小，但邏輯清晰，而且用瞭很多圖示來輔助理解。我記得當時在學習關於信用衍生品的部分時，作者用瞭一個關於“打包貸款”的比喻，讓我一下子就明白瞭CDO的風險來源。此外，它對貨幣政策工具的介紹，包括公開市場操作、貼現率、準備金率，都講解得很透徹，並且結閤瞭實際的政策案例，讓我能夠理解這些工具在不同經濟環境下的實際運用。這本書不僅僅是理論的堆砌，更重要的是它教會瞭我如何思考金融問題，如何從宏觀和微觀兩個層麵去分析金融市場的發展趨勢。

评分☆☆☆☆☆

這本書的案例分析，是我認為最具有價值的部分之一。它不僅僅是理論的羅列，而是用大量的真實案例來佐證和闡釋書中的理論。我記得在學習貨幣政策時，書中詳細分析瞭美聯儲、歐洲央行等主要央行在應對不同經濟挑戰時的政策操作，以及這些政策的實際效果。它對金融危機的案例分析，更是觸目驚心，比如關於亞洲金融危機、俄羅斯金融危機、墨西哥金融危機等，都進行瞭深入的剖析。它還分析瞭不同國傢在應對金融風險時采取的監管措施，以及這些措施的有效性。我印象深刻的是，它還通過一些成功的金融創新案例，來展示金融業的活力和創造力，比如關於PayPal、Alipay等支付平颱的崛起。這本書讓我感覺自己仿佛置身於一個模擬的金融市場，並且能夠親身經曆各種金融事件的發生和發展。