貨幣銀行學：理論與應用(二版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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Ÿ本書提供貨幣、銀行與金融體係的概觀，並特彆著重金融部門與總體經濟波動的關聯。
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　　分析近年金融中介麵貌的轉變、影子銀行體係的興起、以及其與全球金融海嘯的關係。並說明非傳統貨幣政策、量化寬鬆、巴賽爾III、槓桿循環、係統風險、中央銀行與金融穩定、與總體審慎監理政策等重要議題。
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　　第二版新增許多章節，像是數位通貨（虛擬貨幣）、金融科技與區塊鏈、影子銀行的問題（監理套利與係統風險）與監理、量化寬鬆的退場、名目利率「零下限」問題與負利率政策等。
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　　第二版除瞭新增許多章節，還大幅改寫許多重要議題的討論，並更動一些章節的安排，以反應全球金融體係與金融機構的管製與審慎監理等問題的最新發展。
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　　各章均會提供與該章主題有關的專欄，可讓讀者瞭解時事或近期相關研究的結果。第二版大幅新增15個專欄。
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　　以簡化的模型進行嚴謹的分析，使讀者明瞭資産定價、銀行擠兌和藉貸限製等經濟模型運作的機製。
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　　設計具體的實例，使讀者深入瞭解道德危險、逆選擇、風險上升等概念。
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　　本書亦可作為大學部總體經濟學與相關貨幣金融相關課程的輔助教材。

《現代金融市場與機構：結構、功能與監管》 內容概要 本書旨在為讀者提供一個全麵而深入的視角，剖析當代金融市場的復雜結構、核心功能及其在宏觀經濟運行中所扮演的關鍵角色。本書的重點在於對金融市場進行細緻的解構，分析不同類型金融工具的定價機製、風險管理策略，以及全球化背景下金融機構的演變與監管挑戰。全書結構嚴謹，內容詳實，力求在理論深度與實際應用之間取得精妙的平衡。 第一部分：金融市場基礎與工具 第一章：金融市場的基本概念與分類 本章首先界定瞭金融市場的基本職能，包括資源配置、價格發現和風險轉移。我們將詳細區分一級市場與二級市場，貨幣市場與資本市場，以及場內交易與場外交易（OTC）市場的核心區彆。重點探討信息在金融市場中的作用，以及市場效率的不同定義（弱式、半強式和強式效率）。 第二章：債務工具與固定收益市場 本章深入探討短期和長期債務工具的結構與特徵。內容涵蓋短期國庫券、商業票據、大額可轉讓存單（CDs）等貨幣市場工具，以及不同類型的公司債券和政府債券。我們將引入債券定價的核心理論，包括摺現現金流模型、收益率到期（YTM）的計算，以及久期（Duration）和凸度（Convexity）在衡量利率風險中的應用。此外，還將分析信用風險的評估方法，如信用評級體係（S&P, Moody's）的作用及其局限性。 第三章：股權市場與證券估值 本章聚焦於股票作為權益工具的特性。我們將詳細講解普通股與優先股的權利和風險結構。在估值方麵，本書著重介紹股利貼現模型（DDM）的不同形式（如戈登增長模型），以及基於可比公司分析（Comparable Company Analysis）和可比交易分析（Precedent Transaction Analysis）的相對估值方法。同時，探討有效市場假說在股票市場中的適用性和反例。 第四章：衍生工具市場 本章是理解現代金融風險管理的關鍵。我們將係統介紹遠期、期貨、互換（Swaps）和期權（Options）這四大類衍生工具的構造、交易機製和風險特徵。重點講解期貨市場的套期保值（Hedging）策略，如跨期套利和不同交割月份之間的價差交易。對於期權，將詳述買賣平價關係（Put-Call Parity）和布萊剋-斯科爾斯-默頓（BSM）模型的原理及其在期權定價中的應用，強調波動率作為關鍵輸入參數的重要性。 第二部分：金融機構的運作與功能 第五章：商業銀行的結構與功能轉型 本章分析商業銀行在現代經濟體係中的核心作用——支付清算、信用中介和流動性管理。我們將考察商業銀行的資産負債錶結構，解析存貸款業務的本質。特彆關注商業銀行的資産組閤管理，包括信貸風險敞口管理和利率風險的缺口分析。同時，探討自上世紀八十年代以來，商業銀行麵臨的金融脫媒現象及其應對策略。 第六章：投資銀行與資本市場中介 本章專注於投資銀行在證券發行、承銷和並購（M&A）谘詢中的角色。詳細介紹首次公開募股（IPO）的流程，包括承銷安排（盡職包銷、代銷等）、路演過程和定價策略。在M&A部分，分析交易結構（如現金收購、換股交易）的優劣，以及估值在交易談判中的決定性作用。 第七章：非銀行金融機構與影子銀行體係 本章拓寬視野，研究共同基金、養老基金、保險公司（壽險與財險）等機構的運作模式和投資目標。重點分析保險公司的風險準備金計算和投資策略。此外，深入剖析“影子銀行”的概念，考察資産證券化（Securitization）的結構，特彆是抵押貸款支持證券（MBS）的起源、運作機製及其在2008年金融危機中的暴露齣的係統性風險。 第三部分：金融市場的功能、風險與監管 第八章：支付清算係統與金融基礎設施 本章探討支撐金融交易高效運行的底層基礎設施。詳細描述大額實時支付係統（RTGS）的運作原理，以及中央對手方（CCP）在降低交易對手風險中的關鍵作用。分析支付係統的效率如何影響貨幣政策的傳導和金融穩定。 第九章：金融風險管理概論 本章係統梳理金融機構麵臨的主要風險類型，包括信用風險、市場風險、操作風險和流動性風險。對於市場風險，我們將介紹風險價值（Value at Risk, VaR）的計算方法，包括曆史模擬法、參數法和濛特卡羅模擬法，並討論VaR模型的局限性。對於流動性風險，分析流動性覆蓋比率（LCR）和淨穩定資金比率（NSFR）在監管框架中的意義。 第十章：全球金融監管框架與危機應對 本章聚焦於國際金融監管的演變曆程。深入分析巴塞爾協議（Basel Accords）——從巴塞爾 I 到巴塞爾 III——在資本充足率、風險加權資産計量和杠杆率要求上的核心變化。探討金融穩定理事會（FSB）的作用，以及針對係統重要性金融機構（SIFIs）的附加監管要求。討論金融危機爆發的原因、傳導機製以及各國央行和監管機構所采取的宏觀審慎（Macroprudential）政策工具，如逆周期資本緩衝和貸款價值比（LTV）限製。 本書特色： 強調跨市場聯係： 貫穿全書，展現不同金融市場（貨幣、資本、衍生品）如何相互作用，共同影響實體經濟。 案例導嚮： 結閤近年來發生的重大金融事件（如次貸危機、歐元區債務危機後的監管改革），使抽象理論更具象化。 聚焦監管實踐： 對巴塞爾協議、多德-弗蘭剋法案等最新全球監管趨勢的分析詳盡深入，幫助讀者理解監管對金融機構戰略決策的影響。 本書適閤高等院校金融學、經濟學、會計學及工商管理專業的本科生和研究生作為教材使用，同時也是金融從業人員和監管機構人員深入瞭解現代金融市場全貌的權威參考讀物。

作者簡介

陳南光

　　現職
　　國立颱灣大學經濟學係教授    

　　學曆
　　明尼蘇達大學經濟學博士    

　　研究領域
　　總體經濟、貨幣銀行與金融市場

第01章 本書的架構與特點
1.1 本書的架構
1.2 本書的特色與二版的增修
1.3 給教師的建議

第02章 金融體係綜覽
2.1 金融體係的功能
2.2 金融市場的結構
2.3 金融市場交易工具
2.4 金融中介機構
2.5 金融體係發展與經濟成長

第03章 貨幣、支付工具與支付清算係統
3.1 貨幣的意義
3.2 貨幣的功能與特質
3.3 交易媒介與幾個相關的概念
3.4 貨幣的起源
3.5 貨幣的演進過程
3.6 貨幣的衡量
3.7 支付工具的類型
3.8 支付及清算係統

第04章 利率與預期通貨膨脹率的衡量
4.1 實質利率與名目利率
4.2 名目利率的衡量
4.3 預期通貨膨脹率的衡量
4.4 報酬率與利率

第05章 資産選擇與利率的決定
5.1 資産選擇理論
5.2 債券的供給與需求
5.3 均衡利率的變動
5.4 資産組閤的選擇
附錄

第06章 利率的風險結構與期限結構
6.1 利率的風險結構
6.2 利率的期限結構

第07章 資産定價與資産「泡沫」
7.1 房地産市場的特性
7.2 盧卡斯資産定價模型
7.3 市場效率假說
7.4 股價過度波動與非基本麵因素
7.5 曆史上三大「泡沫」事件
附錄

第08章 金融摩擦與藉貸市場
8.1 逆選擇
8.2 道德危險
8.3 有限承諾

第09章 銀行的經營管理與金融科技
9.1 銀行的基本業務
9.2 本國銀行的資産負債錶
9.3 銀行管理的原則
9.4 信用風險的管理
9.5 利率風險的管理
9.6 市場風險的管理
9.7 資産負債錶的錶外業務
9.8 金融科技

第10章 銀行擠兌、金融恐慌與金融中介的轉變
10.1 銀行擠兌理論
10.2 擠兌傳染的途徑與金融恐慌
10.3 影子銀行體係
10.4 證券化與再證券化
10.5 影子銀行所帶來的問題：監理套利與係統風險

第11章 金融安全網：最終藉貸者與存款保險
11.1 最終藉貸者
11.2 存款保險
11.3 最終藉貸者與存款保險帶來的問題

第12章 金融安全網：金融機構的管製與審慎監理
12.1 資産組閤的限製與流動性要求
12.2 資訊揭露要求
12.3 限製過度競爭
12.4 金融防火牆與金融整併
12.5 消費者保護
12.6 設立許可核發與金融檢查
12.7 資本適足要求與Basel I, II, III
12.8 針對影子銀行體係的監理
12.9 立即糾正措施與退場機製
12.10 金融預警係統
12.11 風險管理評估

第13章 中央銀行的功能與政策目標
13.1 中央銀行的源起
13.2 中央銀行的組織與業務職掌
13.3 中央銀行的政策目標
13.4 央行的獨立性、可究責性、與透明度

第14章 金融穩定與總體審慎政策
14.1 係統風險
14.2 授信順循環現象與槓桿循環
14.3 金融機構的關聯性與共同曝險所産生的外部性問題
14.4 大型與高度復雜金融機構所産生的外部性問題
14.5 中央銀行維持金融穩定的角色
14.6 總體審慎政策指標與工具

第15章 準備貨幣與貨幣的創造
15.1 中央銀行的資産負債錶
15.2 準備貨幣
15.3 影響準備貨幣變動的因素
15.4 存款貨幣的創造
15.5 貨幣乘數的推導
15.6 影響貨幣乘數變動的因素

第16章 傳統與非傳統的貨幣政策工具
16.1 準備金製度
16.2 貼現窗口製度
16.3 公開市場操作
16.4 我國中央銀行的其他貨幣政策工具
16.5 全球金融海嘯期間的非傳統貨幣政策
16.6 名目利率「零下限」問題與負利率政策
16.7 非傳統貨幣政策的評價

第17章 貨幣政策的目標機製
17.1 名目製約變數的重要性
17.2 貨幣目標機製
17.3 通貨膨脹目標機製
17.4 無明示目標機製
17.5 混閤式貨幣政策操作策略
17.6 泰勒法則
17.7 通貨發行局與美元化製度

第18章 貨幣政策的傳遞機製
18.1 利率管道
18.2 其他資産價格管道
18.3信用管道
18.4 各種傳遞管道對貨幣政策的意涵

第19章 貨幣需求
19.1 古典的貨幣數量學說
19.2 劍橋學派的現金餘額理論
19.3 流動性偏好理論
19.4 傅利曼的現代貨幣數量學說
19.5 貨幣需求的穩定性

第20章 貨幣政策相關的重要議題
20.1 房屋資産與股票資産的財富效果
20.2 資産價格波動與貨幣政策
20.3 財富效果、藉貸限製與貨幣政策：兩期模型的應用
20.4 菲利浦麯綫

附錄

评分☆☆☆☆☆

總而言之，《貨幣銀行學：理論與應用 (二版)》這本書，在我看來，是一本非常值得推薦的經典之作。作者在理論的嚴謹性和應用的生動性之間找到瞭一個完美的平衡點。它不僅適閤經濟學專業的學生，也適閤任何想要深入瞭解貨幣運作機製、金融體係以及宏觀經濟政策的讀者。書中對於一些曆史事件的梳理，對於復雜概念的拆解，以及對於現實案例的分析，都做得非常齣色，讓我從一個門外漢，逐漸變成瞭一個對貨幣銀行學有一定深度理解的人。這本書的二版，更是融入瞭最新的研究成果和經濟動態，讓內容更加與時俱進。

评分☆☆☆☆☆

作為一個對金融市場充滿興趣的大學生，《貨幣銀行學：理論與應用 (二版)》這本書對我來說，簡直是打開瞭新世界的大門。我一直很好奇，為什麼利率會上漲或下跌，這背後到底有哪些因素在驅動？這本書非常細緻地解釋瞭利率的決定機製，包括藉貸雙方的需求和供給，以及宏觀經濟因素，如通貨膨脹預期、政府債券發行量等等。它還分析瞭不同類型的利率，比如短期利率和長期利率，以及它們之間的關係。我特彆喜歡書中關於“利率傳導機製”的講解，它詳細說明瞭利率變動如何影響企業的投資決策、消費者的藉貸意願，進而影響整體經濟的增長。

评分☆☆☆☆☆

我是在朋友的推薦下，纔開始閱讀《貨幣銀行學：理論與應用 (二版)》這本書的。我本身是做小型生意的，雖然不直接接觸大額金融，但對市場上的資金流動和物價變化總是非常關注。這本書的“應用”部分，對於像我這樣的普通讀者來說，真的太有幫助瞭。它用瞭很多貼近我們日常生活的例子，比如解釋“存款準備金製度”時，它會講到如果銀行的存款準備金率過高，可能會導緻放貸睏難，影響中小企業融資，這跟我做生意的體驗是息息相關的。另外，書中關於“支付係統”的介紹，也讓我瞭解瞭我們每天使用的信用卡、電子支付背後的原理，以及它們如何提高交易效率，降低交易成本。

评分☆☆☆☆☆

我是一名大三的經濟係學生，正在準備研究所的考試，所以對《貨幣銀行學：理論與應用 (二版)》這本書的內容有非常直接的需求。說實話，過去幾個學期，我們接觸到的貨幣銀行學教材，很多都是大而全，但重點不突齣，老師講課的時候也隻能挑重點講，很多細節我們還是要自己去摸索。這本書最讓我滿意的地方在於，它在理論講解之後，都會緊接著“應用”的部分。比如講到“中央銀行的貨幣政策工具”時，它不僅僅列齣公開市場操作、再貼現率、存款準備率這些工具，還會詳細分析這些工具在不同經濟狀況下的實際運用效果，甚至引用瞭颱灣和一些主要經濟體近年來的政策案例，讓我們知道這些理論在現實中是如何操作的。

评分☆☆☆☆☆

我曾經在幾年前讀過一本關於貨幣銀行學的書，當時感覺有點跟不上作者的思路，很多理論都隻是浮於錶麵。這次重拾這個主題，選擇《貨幣銀行學：理論與應用 (二版)》，真的是一個正確的決定。作者在敘述上非常嚴謹，但又不失活潑。尤其在討論“貨幣政策的有效性”時，作者列舉瞭許多實證研究的結果，比如在某些時期，降息並不能有效刺激消費，或者公開市場操作的效果受到其他因素的製約。這些分析讓我意識到，理論是理論，現實是現實，而這本書正是試圖架起這兩者之間的橋梁，讓我更深刻地理解理論在實踐中可能遇到的挑戰和限製。

评分☆☆☆☆☆

我是一位對社會經濟議題充滿好奇心的上班族，雖然沒有直接從事金融行業，但平時看新聞、關注財經動態時，常常會聽到一些關於通貨膨脹、利率變動、或者國傢經濟政策的討論，但常常覺得似懂非懂。《貨幣銀行學：理論與應用 (二版)》這本書，真的像是一盞明燈，幫助我厘清瞭很多模糊的概念。我特彆喜歡它關於“通貨膨脹”的章節，作者從曆史上的惡性通貨膨脹事件，講到現代社會中溫和通脹的成因和影響，還用很淺顯易懂的方式解釋瞭“菲利普斯麯綫”這個經濟學原理。看完之後，我纔明白為什麼政府會擔心通脹過高，以及央行為什麼要通過各種方式來控製物價。

评分☆☆☆☆☆

這本《貨幣銀行學：理論與應用 (二版)》真的讓我耳目一新！我本身是在金融業打滾多年的從業人員，平常工作接觸的都是實務麵的金融操作，像是信貸審批、外匯交易、或是分析市場上的各種理財商品，但總覺得對貨幣背後更深層的原理瞭解不夠透徹。市麵上很多貨幣銀行學的書，要麼太學術化，讀起來像是天書，要麼就太過於簡化，講不齣什麼深度。但這本書，真的有打到我的痛點！作者在理論部分的闡述非常紮實，像是對貨幣的起源、演變，以及不同經濟學派對貨幣功能和貨幣政策的看法，都做瞭非常清晰且深入的梳理。我特彆喜歡其中關於“貨幣創造”的章節，它不像我以前讀過的書那樣隻講公式，而是用瞭很多貼近生活、甚至帶點故事性的例子，比如從一個簡單的存錢行為，如何一步步演變成銀行放貸，最終影響整個經濟體的貨幣供應量，這個過程被講得非常生動有趣，也讓我對銀行的角色有瞭更深刻的理解。

评分☆☆☆☆☆

從這本《貨幣銀行學：理論與應用 (二版)》的包裝和排版就能看齣作者的用心。紙質很好，字跡清晰，而且章節的劃分和過渡都非常自然。我最欣賞的一點是，作者在講解一些比較復雜的金融機構，比如商業銀行、投資銀行、中央銀行等時，不僅介紹瞭它們各自的功能和運作方式，還會著重強調它們之間的相互聯係和在整個金融體係中的作用。比如，它詳細解釋瞭商業銀行如何通過吸收存款、發放貸款來創造貨幣，而中央銀行又是如何通過調節商業銀行的信貸行為來控製整個經濟體的貨幣供應量。這種係統性的講解，讓我對金融體係的運作有瞭更宏觀的認識。

评分☆☆☆☆☆

我是一位對宏觀經濟學和貨幣政策的交叉領域非常感興趣的研究生，《貨幣銀行學：理論與應用 (二版)》這本書對我來說，提供瞭一個非常寶貴的參考。我特彆欣賞作者在分析“貨幣政策的傳導渠道”時，不僅僅局限於傳統的利率渠道，還深入探討瞭信貸渠道、資産價格渠道、以及匯率渠道。這些多元化的分析角度，讓我能更全麵地理解貨幣政策如何影響經濟活動。書中還引用瞭大量的學術研究成果，並且對這些研究進行瞭深入的解讀，這對於我進行學術研究非常有啓發性。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，一開始拿到這本《貨幣銀行學：理論與應用 (二版)》的時候，我有點猶豫。因為我的背景是曆史係，對經濟學理論總是感到有點距離感，尤其像“貨幣銀行學”這種聽起來就非常專業的領域，我怕自己會看得一頭霧水。但這次真的是我打破舒適圈的一個非常棒的嘗試！這本書的語言真的非常親切，不像一般教科書那種冷冰冰的學術腔調。作者在解釋一些抽象的概念時，會穿插很多曆史上的案例，比如介紹“金本位”的時候，不隻是解釋它的運作機製，還會講到黃金儲備對國傢穩定和國際貿易的影響，以及後來為什麼各國會放棄金本位，轉而采用現在的法定貨幣體係。這些曆史的脈絡，讓原本枯燥的理論變得鮮活起來，也讓我看到瞭貨幣製度的演變和國傢命運息息相關。