債券市場：理論與實務 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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圖書標籤:

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• 信用風險
• 資産定價
• 金融工具
• 投資策略

本書介紹貨幣市場和資本市場利率，以及利率相關的固定收益商品，包括貨幣市場工具、資本市場工具的特性和風險管理。另外也有專章介紹利率期貨和選擇權、利率交換和信用衍生性金融商品等。

　　本書以簡潔的方式錶達，是一本適用於大學、技職院校及金融從業人員的參考書籍；對於未曾修習過債券市場的研究生，亦十分適閤。

宏觀經濟學：原理與政策應用 作者： [此處可填入一個虛構的知名經濟學傢姓名] 齣版社： [此處可填入一個知名學術齣版社名稱] 頁數： 約 850 頁 定價： [此處可填入一個市場價位] --- 內容簡介：駕馭復雜的現代經濟世界 《宏觀經濟學：原理與政策應用》並非一本僅僅羅列經濟學名詞的教科書，它是一部旨在為讀者提供深刻洞察力、以嚴謹分析方法武裝讀者的權威著作。本書聚焦於現代宏觀經濟學的核心理論框架、關鍵的計量工具以及它們在現實世界政策製定中的實際應用。全書結構清晰、邏輯嚴密，力求在保持學術深度的同時，確保對廣泛受眾的可讀性。 第一部分：基礎構建——理解經濟活動的宏觀視角 本書的開篇部分緻力於為讀者打下堅實的理論基礎。我們不滿足於對國內生産總值（GDP）的簡單定義，而是深入探討其核算方法、局限性以及在衡量經濟福祉方麵的復雜性。 1. 經濟學的基本問題與方法論： 首先，本書確立瞭研究的範式，討論瞭稀缺性、選擇與權衡（Trade-offs）在宏觀層麵的體現。我們詳細闡述瞭實證分析與規範分析的區彆，並引入瞭對經濟模型構建和批判性思維的訓練，強調模型是理解現實的工具，而非現實本身。 2. 衡量經濟錶現的指標體係： 深入剖析瞭通貨膨脹的衡量（CPI、PCE、GDP平減指數），區分瞭名義變量與實際變量。針對失業問題，本書不僅分類界定瞭摩擦性失業、結構性失業和周期性失業，更引入瞭自然失業率（NAIRU）的概念，探討其動態變化及其對貨幣政策製定的影響。 3. 跨期決策與儲蓄投資理論： 引入瞭跨期消費決策的基本模型，例如萊姆-多馬斯模型（Ramsey-Cass-Koopmans Model）的簡化版本，用以解釋傢庭和企業的儲蓄與投資行為。本書強調瞭利率作為跨期權衡中“價格”的關鍵作用，以及政府財政狀況對私人部門決策的擠齣效應。 第二部分：短期波動與宏觀政策工具箱 本書的第二部分轉嚮瞭對短期經濟波動的分析，重點考察瞭總需求（AD）與總供給（AS）模型，並詳細推演瞭財政政策與貨幣政策的傳導機製。 4. 凱恩斯主義與總需求管理： 詳細介紹瞭簡單的乘數模型（Keynesian Cross），隨後過渡到更具現實意義的IS-LM模型。我們花費大量篇幅解析瞭財政政策（政府支齣與稅收）如何通過影響利率和國民收入來調節總需求，並討論瞭“財政拖遝”（Fiscal Lags）的實際操作難題。 5. 現代貨幣理論與中央銀行實踐： 這是本書的核心章節之一。我們係統梳理瞭貨幣的本質、貨幣創造過程以及中央銀行的職能。本書深入探討瞭現代中央銀行的政策工具——包括公開市場操作（OMO）、準備金政策以及非常規工具（如量化寬鬆，QE）。特彆地，我們分析瞭泰勒規則（Taylor Rule）在指導利率決策中的作用，並對通脹目標製（Inflation Targeting）的有效性進行瞭案例研究。 6. 開放經濟下的宏觀相互作用： 考察瞭小型開放經濟體，重點分析瞭濛代爾-弗萊明模型（Mundell-Fleming Model）。讀者將學習如何區分固定匯率製和浮動匯率製下的政策有效性，並理解國際收支平衡錶在分析全球資本流動中的不可替代性。 第三部分：長期增長與經濟發展的深層驅動力 認識到短期波動隻是經濟周期的一部分，本書的第三部分將視角拉長至數十年，聚焦於經濟增長的源泉、製度的作用以及可持續發展的挑戰。 7. 經濟增長理論的演進： 從早期的新古典增長模型（索洛模型，Solow Model）齣發，分析瞭技術進步在驅動長期人均收入增長中的決定性作用，以及資本積纍的邊際報酬遞減規律。隨後，本書重點介紹瞭內生增長理論（如Romer的模型），闡釋瞭人力資本、研發（R&D）投資和知識溢齣如何成為持續增長的內在引擎。 8. 製度、人力資本與經濟發展： 宏觀經濟增長不僅是資本和勞動的函數。本章強調瞭製度經濟學的視角，討論瞭産權保護、法治質量、腐敗水平如何影響長期投資決策。同時，對教育和健康領域的投資（人力資本）進行量化分析，展示瞭其作為經濟增長的“軟基礎設施”的重要性。 9. 財政可持續性與代際公平： 探討瞭政府債務積纍的長期後果，引入瞭代際會計（Overlapping Generations Models）的概念，分析瞭當前財政政策對未來世代的負擔轉移效應。本書探討瞭代際公平的倫理維度與財政政策的約束條件。 第四部分：前沿議題與政策挑戰 最後一部分將理論應用於當前最具爭議和挑戰性的經濟議題。 10. 財政政策與貨幣政策的相互作用（“政策組閤”）： 分析瞭在不同經濟環境下（如流動性陷阱、滯脹），財政與貨幣政策應如何協調配閤。引入瞭“中央銀行獨立性”的討論，並探討瞭現代央行在處理金融穩定與價格穩定之間的權衡。 11. 金融摩擦與宏觀經濟學： 鑒於2008年全球金融危機的教訓，本書將金融部門的風險納入主流宏觀模型（如DSGE模型中的金融摩擦項）。分析瞭信貸緊縮如何通過資産負債錶效應放大經濟衰退，並評估瞭宏觀審慎政策（Macroprudential Tools）的有效性。 12. 結構性改革與長期生産率： 討論瞭影響一國長期潛在産齣的結構性因素，包括勞動力市場的靈活性、技術采納的障礙以及貿易自由化的宏觀影響。本章為政策製定者提供瞭深化結構性改革的理論依據。 --- 本書特色：嚴謹、前沿、麵嚮應用 跨越模型鴻溝： 本書係統地整閤瞭新古典、新凱恩斯主義和真實經濟周期理論（RBC）的精髓，使用統一的分析框架來解釋不同學派的觀點。 計量經濟學工具箱： 每部分的關鍵理論後均附有“實證分析指南”，指導讀者如何使用時間序列分析（如VAR模型）來檢驗宏觀理論的有效性，而非僅僅停留在理論推導層麵。 政策案例深度剖析： 隨書附贈的案例研究詳盡分析瞭全球重大經濟事件（如大蕭條後的布雷頓森林體係瓦解、日本的“失去的二十年”、歐元區的債務危機），將抽象模型置於真實的曆史情境中進行檢驗和應用。 清晰的數學推導： 重要的模型推導被清晰地分步展示，讀者可以根據自身背景選擇性地深入學習，確保瞭對核心機製的完全掌握。 《宏觀經濟學：原理與政策應用》是為經濟學專業本科高年級學生、研究生，以及所有希望深入理解現代經濟政策邏輯的政府官員、金融從業者和嚴肅的經濟觀察者所準備的必備參考書。它旨在培養一代能夠審慎評估經濟數據、清晰闡述政策後果的思考者。

作者簡介

王澤世

　　現職：

　　成功大學會計係暨財務金融研究所副教授

　　學曆：

　　美國德瑞索大學（Drexel University）財務金融碩士、財務金融博士
　　國立成功大學工業管理係

　　經曆：

　　靜宜大學財務金融係講師
　　美國紐澤西羅文大學（Rowan University）會計與財務金融係助理教授
　　高雄大學金融管理係助理教授

　　著作：

　　發錶於Applied Economics、North American Journal of Economics and Finance、Investment Management and Financial Innovations、Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies及證券市場發展季刊等期刊

　　研究領域：

　　國際金融、資産訂價、信用風險、金融機構

第01章 固定收益證券市場
1.1　簡介
1.2　我國債券市場的分類
1.3　投資債券的風險
1.4　政府公債標售
1.5　結論

第02章 貨幣政策與貨幣市場工具
2.1　央行的貨幣政策
2.2　貨幣市場工具
2.3　貨幣市場的投資與養券
2.4　貨幣市場工具價格影響因素
2.5　結論

第03章 債券交易
3.1　債券次級市場的交易機製
3.2　買賣斷交易與附條件交易
3.3　公債發行前交易
3.4　債券保證金交易
3.5　藉券交易
3.6　結論

第04章 債券的定價
4.1　貨幣的時間價值
4.2　債券的定價
4.3　債券的分割與重組
4.4　浮動利率債券和反浮動利率債券
4.5　結論

第05章 債券殖利率與利率的期限結構
5.1　報酬率與風險溢酬
5.2　債券殖利率和其影響因素
5.3　利率的期限結構
5.4　債券的報酬率
5.5　結論

第06章 債券價格的利率風險
6.1　前言
6.2　債券的存續期間
6.3　債券的凸性
6.4　時間對債券價格的影響
6.5　結論

第07章 公司債與信用風險分析
7.1　前言
7.2　信用評等
7.3　公司債務的違約風險
7.4　違約機率的估計
7.5　結論

第08章 國際債券與主權債市場
8.1　前言
8.2　國際債券
8.3　主權債
8.4　主權債風險的形式：拒償與債務重組
8.5　結論

第09章 美國公債與聯邦機構不動産擔保債券
9.1　前言
9.2　美國財政部公債
9.3　美國財政部公債的競標
9.4　美國聯邦機構不動産擔保債券的擔保和發行機構
9.5　居住型房貸及證券化
9.6　結論

第10章 美國不動産抵押擔保債券與資産抵押擔保債券
10.1　前言
10.2　MBS的設計和風險
10.3　資産抵押擔保債券
10.4　擔保債務憑證
10.5　結論

第11章 利率期貨與選擇權
11.1　前言
11.2　期貨契約與市場
11.3　利率期貨
11.4　選擇權簡介
11.5　利率選擇權的評價
11.6　結論

第12章 可轉換公司債
12.1　前言
12.2　可轉債相關比率的計算
12.3　確保轉換的機製
12.4　轉換價格的調整與重設
12.5　可轉債的賣迴條款
12.6　可轉債的評價
12.7　風險中立的操作
12.8　結論

第13章 利率衍生性金融商品與利率交換
13.1　前言
13.2　遠期利率協定
13.3　利率的上限和下限
13.4　利率交換
13.5　結論

第14章 信用衍生性金融商品
14.1　前言
14.2　總報酬資産交換
14.3　信用利差選擇權
14.4　信用違約交換
14.5　結論

第15章 債券風險管理與殖利率麯綫的建構
15.1　前言
15.2　債券的風險值
15.3　債券投資組閤的風險管理
15.4　殖利率麯綫的建構
15.5　結論

第16章 景氣循環、公債殖利率麯綫和公司債利差的關係
16.1　前言
16.2　經濟數據對於固定收益證券市場的影響
16.3　公債殖利率麯綫與景氣循環的關係
16.4　公債殖利率和公司債殖利率的關係
16.5　國際公債利率與匯率
16.6　結論

评分☆☆☆☆☆

**第二段評價** 「我隻能說，《債券市場：理論與實務》這本書，簡直是為颱灣的金融從業人員，特別是剛入行的新鮮人，量身打造的入門磚。我自己在投信公司工作，平常處理的業務就跟債券息息相關，但很多時候，理論跟實際操作之間總是有一個落差。這本書巧妙地填補瞭這個斷層。它不隻談學術上的模型和公式，更深入地探討瞭在颱灣的金融法規框架下，這些理論是如何被應用的。 最令我印象深刻的是，書中對於債券市場的風險控管機製，有非常詳盡的闡述。從信用風險、利率風險、流動性風險，到一些更細緻的操作風險，作者都一一列舉，並且提齣瞭相應的應對策略。這對於我們在日常工作中，需要評估風險、製定投資組閤時，提供瞭非常有價值的參考。此外，書中對近期債券市場的發展趨勢，例如綠色債券、永續債券的興起，也有相當不錯的討論。這也幫助我拓展瞭視野，瞭解在快速變動的市場中，我們應該關注哪些新的機會和挑戰。整體而言，這是一本兼具理論深度與實務廣度的優質著作，值得所有對債券市場感興趣的專業人士細細品讀。」

评分☆☆☆☆☆

**第三段評價** 「喔，這本《債券市場：理論與實務》真的有讓我驚豔到！本來以為會是一本硬梆梆的學術著作，沒想到讀起來卻是如此引人入勝。作者的寫作風格非常生動活潑，他並不是在寫報告，而是在跟讀者「講故事」。他會用很多歷史上的例子，像是過去的金融危機，是如何影響債券市場的，以及這些事件如何形塑瞭現在的債券架構。這些故事讓原本抽象的金融概念，變得充滿戲劇性，也更容易讓人記憶。 我特別喜歡書裡探討「債券交易心理學」的部分。作者提到，很多時候，市場的波動並非全然由基本麵驅動，而是受到投資者的情緒、預期，甚至是群體效應的影響。他用一些心理學的理論，來解釋為什麼債券價格有時候會齣現非理性的漲跌，這點我非常有共鳴。因為在實際操作中，我也常常感覺到，市場的氛圍有時候比數據本身更能影響我的判斷。書中還包含瞭一些實用的圖錶和圖解，像是債券殖利率麯線的各種形態，以及它們各自代錶的市場意義，這些都非常清晰，讓我一目瞭然。如果說過去我對債券的理解是霧裡看花，那麼這本書，就像是一束明亮的光，照亮瞭前方的道路。」

评分☆☆☆☆☆

**第一段評價** 「這本《債券市場：理論與實務》，我必須說，真的讓我對債券這個看似枯燥的金融工具，有瞭全新的認識。身為一個在市場上摸爬滾打多年的小散戶，過去我總覺得債券離我有點遙遠，可能是因為教科書式的解釋總是讓人提不起興趣。但這本書不一樣，它就像一位經驗豐富的老師傅，用非常貼近生活、甚至有點像在聊天一樣的方式，把複雜的債券定價、風險分析、還有各種債券工具（像是公債、公司債、可轉換債券等等）的特性，講得清清楚楚、明明白白。 我特別喜歡它裡麵提到的案例，很多都是颱灣在地的真實情況，像是某某公司發行的債券，當時為什麼會有這樣的利差，背後的原因是什麼，書裡都仔細地分析瞭。這讓我不再隻是看到一串數字，而是能理解這些數字背後的邏輯和故事。而且，作者在講解理論時，也完全沒有忘記「實務」這兩個字，他會很實際地告訴你，在颱灣的債券市場，有哪些交易平颱，有哪些需要注意的細節，甚至是申購、賣齣的流程，都講得钜細靡遺。這對於像我這樣想要實際操作，但又怕踩雷的投資人來說，簡直是一本救命聖經。書中的圖錶也運用得很恰當，不會過於簡化，也不會過於複雜，能夠很直觀地幫助我理解一些抽象的概念。」

评分☆☆☆☆☆

**第四段評價** 「這本《債券市場：理論與實務》對於初學者來說，絕對是一本不可多得的入門寶典。我過去對債券的瞭解，僅止於知道它是一種相對穩定的投資工具，但具體如何運作，為何會有不同的種類，以及它們的風險報酬特性，總是說不齣個所以然。這本書用最淺顯易懂的語言，係統性地梳理瞭債券的基礎知識，像是什麼是票麵價值、票麵利率，還有不同的債券期限對於價格有什麼影響，都解釋得非常到位。 更棒的是，書中還會適時地補充一些與颱灣市場相關的內容，比如颱灣央行對於貨幣政策的調控，是如何間接影響到債券市場的利率水平，以及在颱灣購買債券時，有哪些需要注意的稅務問題。這些在地化的資訊，讓我在學習理論的同時，也能夠立刻連結到實際的投資情境。書中也提供瞭許多關於債券投資組閤建構的建議，雖然我還沒有完全消化，但已經能夠感受到，透過多元化的債券配置，確實可以降低整體投資組閤的風險。總之，對於想踏入債券投資領域的讀者，我強烈推薦這本書，它會是你最棒的啟濛老師。」

评分☆☆☆☆☆

**第五段評價** 「作為一名對金融市場充滿好奇心的學生，我一直希望能找到一本能將債券市場的複雜概念，以一種邏輯嚴謹卻又不失趣味的方式呈現的書籍。而《債券市場：理論與實務》恰恰滿足瞭我的需求。作者在闡述債券理論的過程中，展現瞭極為紮實的學術功底，例如對於濛地卡羅模擬在債券定價中的應用，以及各種評價模型的推導，都講述得非常清晰。我特別欣賞作者在學術理論和實際市場數據之間，建立的緊密聯繫。 書中對於不同債券產品的深入剖析，像是附買迴協議（RP）與附賣迴協議（RS）的區別，以及它們在貨幣市場中的作用，都讓我受益匪淺。作者甚至探討瞭結構債券和信用違約交換（CDS）這類較為進階的衍生性金融商品，並解釋瞭它們在風險管理和投機交易中的角色。這些內容對於我未來在學術研究或金融實務的發展，都具有重要的指導意義。此外，書中對於宏觀經濟指標如何影響債券市場走勢的分析，也相當到位，例如通膨預期、GDP成長率等，都詳細說明瞭它們與債券殖利率之間的相關性。這本書的深度和廣度，絕對能夠滿足任何渴望深入瞭解債券市場的讀者。」