期貨超入門係列2：颱指期籌碼 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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• 期貨
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• 交易策略

　　一頁一圖，清楚、精準的解說颱指期當沖的方法

作者簡介

賴冠吉

　　颱北大學統計研究所畢。

　　擅長於財務工程及相關衍生性金融商品操作，曾任京華證券衍生性商品本部襄理、元大京華證券金融交易部協理，專長於衍生性商品領域的産品開發，曾為券商申請第一個利率選擇權執照，與第一個開發券商轉換公司債資産交換商品。著作《第一次投資就上手》(易博士)。

期貨超入門係列2：颱指期籌碼 本書特色與內容梗概 本係列叢書旨在為廣大期貨交易新手提供一個全麵、深入且實用的學習路徑，從最基礎的概念建立，逐步過渡到復雜的實戰技巧。而《期貨超入門係列2：颱指期籌碼》作為該係列的第二部，我們將聚焦於颱灣指數期貨（TAIFEX TAIEX Futures）市場中，被許多專業交易者視為“聖杯”的關鍵信息——籌碼分析。 本書內容並非泛泛而談的理論堆砌，而是完全基於實戰需求，旨在幫助讀者剝開市場迷霧，洞察主力資金的真實意圖。我們深知，價格的波動背後，必然有資金的驅動。理解“誰在買、誰在賣、他們買瞭多少、在什麼價位布局”，是能否穩定獲利的決定性因素。 第一篇：基礎認知與籌碼世界的入口 在深入分析籌碼之前，我們必須打下堅實的基礎。本篇將確保讀者對颱指期市場的基礎架構有一個清晰的認識，這是進行後續籌碼分析的前提。 第一章：颱指期市場概覽與參與者結構 我們將首先界定什麼是颱指期，其閤約規格、交易時間以及與現貨指數之間的緊密關係。更重要的是，我們詳細解構參與颱指期交易的幾大核心力量： 國內大型金融機構： 退休基金、保險資金的避險操作邏輯。 外資（境外機構投資者）： 他們對颱股大盤的長期看法如何通過期貨進行放大或對衝。我們將剖析外資在颱指期市場中的“淨多/淨空”頭寸積纍模式。 國內法人： 銀行、投信等在日內交易和短期趨勢捕捉中的角色定位。 散戶（自然人）： 散戶群體行為的共性和弱點分析。 第二章：籌碼數據的來源、形態與時效性 籌碼分析的素材多種多樣，本書會係統性地介紹如何獲取並辨識這些數據的價值： 公開數據與非公開解讀： 哪些是官方每日公布的，哪些需要通過專業工具或經驗推算得齣。 數據的維度轉換： 如何將原始的持倉數據轉化為具有交易指導意義的“籌碼分布圖”。 時間框架的考量： 隔夜持倉（隔日莊傢意圖）與日內換手（市場即時情緒）之間的信息權重分配。 第二篇：核心籌碼分析技術——主力動嚮的捕捉 本篇是本書的核心，我們將聚焦於最受關注的幾類主力資金的分析手法，讓讀者學會如何“跟隨”大戶的腳步。 第三章：外資持倉的深度剖析 外資是影響颱指期走勢最重要的外部力量。本章將提供一套標準化的外資籌碼解讀流程： 纍積與翻轉點： 分析外資連續多日增持或減持的臨界點。當外資持倉量達到曆史某個百分位時，通常預示著趨勢的加速或反轉。 “期貨淨多單”與“選擇權部位”的結閤： 真正成熟的外資操作往往是跨市場（期現貨與期權）的組閤策略，我們解析如何通過期權部位反推外資對未來波動率的預期，進而修正對純期貨多單的解讀。 “上穿/下破”關鍵支撐阻力的外資行為： 觀察外資在關鍵技術位是順勢加碼還是反手布局。 第四章：國內法人與自營商的“短綫信號” 與外資的長期布局不同，國內法人（特彆是自營商）的持倉更偏嚮於短期套利和區間操作。 自營商的角色： 他們作為市場流動性的提供者，其買賣行為對盤中短期的價格粘著度有顯著影響。 投信的“主題性”操作： 解析投信在特定題材齣現時，其期貨部位的變化是否與現貨的闆塊輪動保持同步。 第五章：散戶情緒指標與反嚮操作邏輯 散戶（自然人）的集體行為往往是市場情緒的極端體現。 散戶多空比的意義： 當散戶多單比例達到曆史高點時，這通常是一個危險信號，錶明市場過度樂觀或悲觀。 “被軋空/被軋空翻多”的籌碼迴補： 學習識彆散戶在價格大幅波動後的倉位清理動作，並據此進行反嚮操作的切入點判斷。 第三篇：實戰應用——籌碼結閤技術麵的構建 籌碼分析絕非孤立存在，它必須與成熟的技術分析工具相結閤，纔能形成可靠的交易係統。 第六章：籌碼分布圖的視覺化解讀 如何將復雜的持倉數據轉化為一目瞭然的圖錶： 未平倉閤約量（Open Interest, OI）的分析： 識彆當前支撐與壓力集中區域。 主力成本區的確定： 通過特定持倉數據，估算齣大戶建倉的主要價格區間，這些區間在未來成為強支撐或強阻力的概率極高。 “鎖倉”與“移倉”的識彆： 當大戶在高位或低位持續持有大量閤約不動時，意味著他們對當前趨勢有極強的信心，此時不宜輕易預測反轉。 第七章：將籌碼信號融入交易係統 本書最後將指導讀者如何將籌碼分析結果融入到實際的交易決策中： 趨勢確認： 當技術分析發齣買入信號時，如果發現外資同步大幅增持多單，則交易勝率倍增。 反轉預警： 當價格突破關鍵技術位，但主力籌碼卻開始悄悄減倉或翻轉時，這往往是假突破的信號，應謹慎對待。 止損與獲利評估： 根據主力資金的平均成本區來設定更閤理的止損點和目標價位。 結語：籌碼分析的修煉之道 颱指期籌碼分析是一個動態的、需要持續學習和校準的技能。本書提供的工具和視角，旨在幫助讀者從“猜測市場”轉變為“理解市場資金的意圖”。通過對這些信息的敏銳捕捉，交易者將能更從容地應對波譎雲詭的期貨市場，實現穩健的盈利目標。本書是通往成熟颱指期交易者的必經之路。

第一章　期貨為何近年成為法人、大戶必要的投資組閤
第二章　外資為何總能在現貨與期貨間當市場是提款機？
第三章　機械式吸鈔的「係統交易」隻要會上網就學得會。
第四章　大盤籌碼實戰解說
第五章　大盤籌碼範例演練

评分☆☆☆☆☆

我之前對期貨市場的瞭解僅限於“高風險、高收益”的刻闆印象，這本書完全顛覆瞭我的認知。作者通過“籌碼”這個核心概念，將颱指期的市場生態描繪得淋灕盡緻。他沒有使用晦澀難懂的專業術語，而是用一種非常通俗易懂的方式，講解瞭資金如何在市場中流轉，以及這些流轉背後所代錶的意義。我最喜歡的部分是關於“籌碼分布”的分析，作者通過圖文並茂的方式，清晰地展示瞭不同價位的籌碼密集程度，以及這些密集區域可能預示的支撐和壓力。這對於我理解市場的心理博弈非常有幫助。而且，書中強調瞭“順勢而為”的重要性，並提供瞭識彆趨勢的方法，這讓我意識到，盲目地預測市場方嚮不如跟隨市場的節奏。作者還分享瞭他多年的交易經驗和心得，這些寶貴的經驗讓我少走瞭很多彎路。讀完這本書，我不僅對颱指期有瞭更深的理解，更重要的是，我對如何進行更理性的交易有瞭更清晰的認識。這本書就像一個經驗豐富的引路人，帶領我一步步走齣迷霧，看到瞭期貨交易的真實麵貌。

评分☆☆☆☆☆

這本書簡直是為我量身定做的！我之前嘗試過一些關於投資的書籍，但很多都過於理論化，看得我雲裏霧裏，很難將知識轉化為實際操作。這本《期貨超入門係列2：颱指期籌碼》完全不一樣，它仿佛一位經驗豐富的老股民，坐在我身邊，用最樸實無華的語言，循序漸進地教我期貨的奧秘。我尤其欣賞作者在解釋“籌碼”這個概念時，那種抽絲剝繭般的耐心。他沒有直接給我一個冰冷的定義，而是通過分析不同類型投資者的交易行為，來揭示籌碼的流嚮和意義，讓我深刻理解瞭“量價關係”背後的邏輯。書中還提供瞭許多實用的圖錶和數據分析方法，幫助我識彆潛在的交易機會。我學會瞭如何通過觀察成交量和持倉變化，來判斷市場是處於強勢還是弱勢，這對我製定交易策略至關重要。更讓我印象深刻的是，作者反復強調風險控製的重要性，並提供瞭多種止損和止盈的策略，這讓我在麵對市場波動時，不再感到無所適從。總的來說，這本書不僅讓我學到瞭期貨知識，更重要的是培養瞭我正確的投資心態，讓我明白，投資並非一蹴而就，而是需要耐心、紀律和持續學習。

评分☆☆☆☆☆

我一直覺得期貨交易離我非常遙遠，充滿瞭神秘感和高風險，但讀瞭這本書之後，我對它的看法徹底改變瞭。作者以非常新穎的角度切入，用“籌碼”這個概念串聯起瞭整個颱指期市場的運作邏輯。他不僅僅是講解瞭期貨的基本原理，更深入地剖析瞭市場背後資金的真實動嚮。我從中學到瞭如何通過分析不同“籌碼”的持有成本和交易行為，來預測市場可能的走嚮。例如，書中詳細講解瞭如何區分主力資金和散戶資金，以及如何識彆主力資金的進齣跡象，這對於我這樣的新手來說，簡直是金礦！而且，作者的語言風格非常活潑，充滿瞭個人魅力，一點也不枯燥。他會用很多生動的比喻來解釋復雜的概念，讓我能夠輕鬆理解。最讓我感到震撼的是，書中提供瞭一些非常具體的操作建議，這些建議不是空穴來風，而是基於大量的市場數據和曆史經驗總結齣來的。讀完之後，我感覺自己對颱指期的理解上升到瞭一個新的層麵，不再是被動地接受市場信息，而是能夠主動地去分析和判斷。這本書讓我對期貨投資充滿瞭好奇和期待，也讓我看到瞭通往成功交易之路的可能性。

评分☆☆☆☆☆

這本書真是太讓我驚喜瞭！我一直對股票投資挺感興趣的，但股票市場就像迷宮一樣，總是讓我望而卻步。偶然間看到瞭這本書的推薦，雖然標題是“期貨超入門”，但內容卻意外地接地氣，非常適閤像我這樣的新手。作者用非常生動形象的比喻，將復雜的期貨概念拆解得清晰易懂。比如，他將期貨閤約比作“預訂一張未來的船票”，讓你能夠提前鎖定價格，避免市場波動帶來的風險。書中不僅僅是理論的堆砌，更重要的是提供瞭大量實操性的技巧。我最喜歡的部分是關於“多空博弈”的解析，作者通過分析市場參與者的情緒和行為，來判斷價格的未來走嚮，這種視角讓我豁然開朗。而且，書中提供的案例分析都非常貼近實盤，讓我感覺仿佛身臨其境，能夠更好地理解書中的理論是如何在實際交易中應用的。讀完之後，我對期貨市場不再感到畏懼，反而充滿瞭探索的興趣。我迫不及待地想將學到的知識運用到實踐中，雖然我知道這還需要大量的練習和經驗積纍，但這本書無疑為我打開瞭一扇通往期貨世界的大門，也讓我對未來的投資之路充滿瞭信心。

评分☆☆☆☆☆

不得不說，這本書的標題雖然寫著“超入門”，但其內容深度和廣度卻遠遠超齣瞭我的預期。我一直對期貨交易充滿好奇，但總是被各種復雜的理論和術語嚇退。這本書卻以一種非常親切、循序漸進的方式，將颱指期市場的“籌碼”邏輯娓娓道來。我特彆喜歡作者在講解“籌碼集中度”時，所舉的生動例子，讓我瞬間明白瞭資金一旦集中，就可能帶來價格的劇烈波動。書中也詳細闡述瞭如何通過分析不同時間周期內的籌碼變化，來判斷市場的短期和長期趨勢，這對我製定交易計劃非常有啓發。而且，作者並沒有迴避風險，反而花瞭大量篇幅講解如何管理風險，如何設置止損點，如何控製倉位，這讓我感受到瞭作者的專業和負責。讀完這本書，我不再是那個對期貨市場一無所知的門外漢，而是能夠理解其內在運作規律，並開始思考如何將學到的知識轉化為實際的交易策略。這本書不僅是知識的傳遞，更是投資思維的啓迪，讓我對未來的交易之路充滿瞭信心和期待。