約翰．墨菲教你看綫圖找趨勢 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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原文作者： John J. Murphy

圖書標籤:

• 技術分析
• K綫圖
• 趨勢交易
• 股票
• 金融投資
• 股市
• 交易策略
• 圖錶分析
• 投資技巧
• 約翰·墨菲

寫給散戶的第一本市場分析書
價格型態與市場互動分析的創新論述
技術分析師與基本麵分析的最佳參考指南

　　視覺分析又稱為技術分析或圖錶分析，是投資當今市場的最佳方法，而且沒有想像中的睏難。這種可行的方法幾乎可以用來追蹤所有市場，你不需要是專傢，視覺分析也能為你創造比經濟麵或基本麵分析的更多優勢。

　　約翰．墨菲擁有四十多年的市場經驗，是全球最頂尖的技術分析師與教育傢，對於技術分析的投資之道瞭若指掌。墨菲針對當前的市場，以深入淺齣的方式，說明專業投資人士使用瞭數十年的多種圖錶技術，引領你進入看綫圖做投資的殿堂，明確分析特定的圖錶工具如何幫你在全球金融市場更有效地交易大宗物資、貨幣、債券、股票。透過書中的真實案例與詳盡的圖錶，你很快就會瞭解如何：
　　分辨有趨勢與無趨勢市場之間的差異
　　找齣重要的突破或跌破點
　　發現關鍵的支撐與壓力綫
　　利用ETF與共同基金配置資産與落實類股輪動策略
　　使用移動平均法追蹤趨勢。
　　把重要的價格型態納入投資分析中。

　　墨菲教你如何衡量價格與成交量圖錶，以便做齣理性的投資決策，也教你如何用目測的方法比較圖錶，以追蹤金融市場的起落瀋伏，無須依賴復雜的數學公式與技術概念。瞭解市場為什麼會變動雖然有趣，卻不是投資獲利的關鍵，真正攸關獲利的是市場實際上在做什麼，技術分析正是判斷市場運作的最佳方式。《約翰．墨菲教你看綫圖找趨勢》教你實際應用這種有效的投資策略，從而提升投資組閤的績效。

作者簡介

約翰．墨菲（John J. Murphy）

　　全球頂尖的股市分析師，從事技術分析方麵的專業工作達三十年。曾經齣任美林證券期貨技術研究部門主管與管理帳戶資深交易顧問，在CNBC電視颱擔任過七年的技術分析講評人，也齣現在彭博電視颱、CNN的《錢綫》《夜間商業報導》《盧凱瑟的華爾街週報》等節目。在以技術分析工具提供金融資訊給綫上投資人的StockCharts.com上，墨菲則是當傢颱柱。1992年，獲頒國際技術分析師聯盟的全球技術分析傑齣貢獻奬，2002年榮獲市場技術分析師協會年度大奬。墨菲是福德漢大學的經濟學士與企管碩士。

　　相關著作包括被譽為當代市場技術分析聖經的《金融市場技術分析》、《市場互動技術分析》、《墨菲論市場互動分析》等。1996年，墨菲創辦瞭墨菲摩裏士公司（MURPHYMORRIS, Inc.），提供互動性教育産品與綫上投資分析服務。墨菲也是JJM技術顧問公司的負責人（JJM Technical Advisors）。

　　圖形分析是經濟分析和基本分析的一條捷徑，將艱巨的任務變簡單。墨菲說，你不見得必須是任何市場的專傢，隻要能夠確認走勢圖上麵的綫是往上或往下就行。不管你是比較黃金、債券殖利率、美元、道瓊指數，還是日本股市的圖形，不需要是繪圖專傢，也能進行市場研究；重要的是擁有判彆漲跌的能力，再加上開放的心胸。墨菲運用簡明的文字，教投資人在正確的時間抱對正確的資産，並遠離錯誤的投資標的。他告訴投資人和交易員，擁有必要的知識，知曉經濟力量如何影響各個不同的市場和産業，就能夠掌握即將發動漲勢的市場所帶來的獲利機會，並且避開即將下跌的市場。

譯者簡介

洪慧芳

　　國立颱灣大學國際企業學係畢業，美國伊利諾大學香檳分校MBA，曾任職於西門子公司、花旗銀行，目前從事書籍及電腦軟體翻譯工作，譯有《尋找投資護城河》《石油的政治經濟學》《投資銀行交易祕辛》《綠色商機》《避險基金交易祕辛》《中國CEO》《年輕就學會當有錢人》《大師解讀行銷》《開會開到死》《主管彆瞎忙》《看得見的領導》《引爆市場力》《彆自個兒用餐》。

深入洞察市場脈絡：技術分析的實戰指南 書名：深入洞察市場脈絡：技術分析的實戰指南 作者：[此處可虛構一位資深市場分析師的名字] 齣版日期：[虛構日期] 頁數：[虛構頁數] --- 內容簡介 在瞬息萬變的金融市場中，成功的交易與投資絕非僅憑運氣。它需要嚴謹的邏輯、係統的方法以及對市場心理的深刻理解。《深入洞察市場脈絡：技術分析的實戰指南》並非又一本枯燥的理論匯編，而是一部直擊實戰、強調可操作性的工具書。本書旨在為所有渴望從市場噪音中提煉齣明確信號的投資者和交易者，提供一套完整且自洽的技術分析框架。 本書的編寫團隊由一群在不同金融領域（股票、外匯、大宗商品）擁有數十年實戰經驗的資深分析師組成。他們深知，教科書上的完美形態往往在真實盤口中難以重現。因此，本書的核心價值在於“轉化”——將理論知識轉化為能夠在高波動性市場中切實執行的交易策略。 本書涵蓋的範圍極為廣闊，從技術分析的哲學基礎到高級形態識彆，再到風險管理與情緒控製，構建瞭一個全景式的實戰知識體係： --- 第一部分：技術分析的基石與市場心理學 第一章：理解市場的底層邏輯 本章首先探討技術分析的根本假設——市場行為是周期性的，且曆史會重演。我們深入剖析瞭支撐價格波動的核心驅動力：供需關係、流動性以及參與者的集體心理。強調價格圖錶是對人類貪婪與恐懼的直觀反映，理解這一點是所有技術分析的起點。 第二章：圖錶結構與時間框架的選擇 我們詳盡介紹瞭 K 綫圖（蠟燭圖）的構造原理，並超越瞭簡單的“紅綠柱”識彆。重點解析瞭中繼形態（如三角形、旗形）與反轉形態（如頭肩頂/底、M頭/W底）在不同時間框架（日綫、周綫、小時綫）下的適用性差異。更重要的是，本書提齣瞭一套“多時間框架確認係統”，確保交易信號的穩健性。 第三章：趨勢的辨識與測量 趨勢是交易的生命綫。本部分詳細闡述瞭如何利用“道氏理論”的核心原則，結閤移動平均綫（MA）組、平均趨嚮指數（ADX）來準確判斷趨勢的強度、持續時間和轉摺點。不同於簡單地看均綫的交叉，我們引入瞭基於價格通道的動態趨勢綫構建法，以適應市場的非綫性變化。 --- 第二部分：核心技術指標的深度應用 本書摒棄瞭對市麵上數百種指標的淺嘗輒止，而是聚焦於三類最具實戰價值、且相互印證的指標體係。 第四章：動量與超買超賣的量化——振蕩器精講 重點解析相對強弱指數（RSI）與隨機指標（KDJ）。但我們不滿足於“RSI高於70即為超買”的簡單判斷。本章深入探討瞭“背離”在不同趨勢環境下的有效性，並展示瞭如何結閤成交量來驗證背離信號的真僞。此外，還介紹瞭平滑異同移動平均綫（MACD）的柱狀圖變化，用以捕捉加速與減速的細微區彆。 第五章：波動性與市場邊緣的探尋 波動性是風險的來源，也是利潤的空間。本章著重講解布林帶（Bollinger Bands）的動態寬度變化。我們展示瞭“擠壓與爆發”模型的識彆技巧，即如何預判市場在低波動期後的價格劇烈變動。同時，還引入瞭平均真實波幅（ATR）在止損位動態設置中的應用，確保風險控製與市場實際波動同步。 第六章：成交量分析——揭示幕後力量 價格是錶象，成交量纔是驅動力。本書將成交量分析提升到戰略高度，詳細解析瞭“量價關係”的八大黃金法則。內容包括：趨勢確認時的放量、高位惜售時的縮量陷阱、以及突破關鍵阻力位時所需達到的最小成交量門檻。對於期貨和個股交易者而言，此章是洞察主力資金意圖的關鍵。 --- 第三部分：高級形態、支撐阻力與實戰策略構建 第七章：高級形態識彆與陷阱規避 技術分析的難點在於區分“形態”與“噪音”。本章專注於識彆那些在實戰中反復齣現的、具有高預測價值的復雜形態，如“三重頂/底”、“捲麯旗形”以及箱體形態的突破與假突破。我們提供瞭識彆“假突破”的量化指標組閤，幫助交易者有效過濾掉市場誘空或誘多行為。 第八章：支撐與阻力的動態重建 支撐位和阻力位並非固定不變的水平綫。本書提齣瞭基於斐波那契迴調與擴展理論的“動態支撐阻力網格”的構建方法。我們著重講解瞭“轉換理論”——即支撐被突破後如何轉變為新的阻力，以及反之亦然，從而指導交易者在盤整後的首次迴測中尋找最佳入場點。 第九章：策略集成與風險矩陣管理 真正的交易係統是一個多指標、多確認的集成體。本章將前述所有工具整閤為一個可操作的“交易決策矩陣”。我們不再追求“完美入場”，而是強調“高質量信號的篩選”。內容涵蓋： 1. 入場標準（Entry Criteria）： 至少需要兩個獨立指標組（如趨勢指標+動量指標）的共振確認。 2. 止損位（Stop Loss Placement）： 基於ATR和關鍵形態的結構化設置。 3. 目標位（Take Profit Levels）： 結閤斐波那契擴展和曆史關鍵高低點的多級目標設定。 第十章：心態與紀律：交易的最終壁壘 技術分析的有效性，最終取決於執行者的心性。《深入洞察市場脈絡》以極大的篇幅探討瞭交易心理學。內容包括：剋服“確認偏誤”、處理交易中的“錯失恐懼癥”（FOMO）、以及建立嚴格的倉位規模管理規則。我們分享瞭實戰中記錄交易日誌的科學方法，強調通過復盤而非臆想來持續優化交易係統。 --- 結語：從知識到盈利的橋梁 本書旨在成為交易者工具箱中的“瑞士軍刀”，它不提供“保證盈利”的聖杯，而是提供一套經過市場韆錘百煉的、嚴謹的分析方法論。通過對這些工具的深度理解和反復實踐，讀者將能夠建立起一套完全屬於自己的、適應市場環境變化的、高度自動化的交易流程，從而在復雜的金融市場中找到清晰的盈利路徑。

前言
謝辭
第一部分　緒論
第一章　什麼是看圖投資
第二章　趨勢是你的朋友
第三章　圖錶細說分明
第二部分　指標
第四章　趨勢中最好的朋友
第五章　市場超買，還是超賣？
第六章　如何纔能兩全其美
第三部分　相互關聯
第七章　市場關聯
第八章　市場廣度
第九章　相對強度與輪轉
第四部分　共同基金與指數股票型基金
第十章　類股與産業群
第十一章　共同基金
第十二章　指數股票型基金
結語
附錄A　準備開始
附錄B　日本K綫圖
附錄C　點數圖

俗話說一圖更勝韆言萬語，或許應該說一圖更勝韆金萬兩纔對。畢竟，我們這裏是講看圖賺錢，這正是本書的用意。股票非漲即跌，股票漲時，如果你剛好持有，就是好事。股票跌時，萬一你剛好持有，就是壞事。你可以天花亂醉地說一檔股票該怎麼走，或是為何沒照該有的走勢走。你可以談通膨、利率、獲利、投資預期，但是最終一切都迴歸到圖錶上。股票究竟是漲還是跌？瞭解股價變動的背後原因雖然有趣，卻不是關鍵。假設某天你的股票上漲，你不知道它為何上漲，也不會給你帶來任何損失。假設股票跌瞭，你能解釋下跌的原因，也無法因此挽迴你的損失。真正重要的是圖錶，圖上一條簡單的綫。看圖投資的訣竅在於學習判斷上漲與下跌的差異，本書的目的就是教你做這樣的判斷。

為什麼要做市場分析？
在後續章節中，我們會陸續教你一些比較簡單的視覺工具，幫你做市場分析與掌握時機。注意到我們這裏是用「市場分析」一詞，不管你想怎麼稱呼它，本書主要是說明以價格與成交量圖錶，做金融市場的圖錶分析。分析基本麵資料（例如盈餘預期、經濟狀況）可以幫我們判斷股票應該如何變動，但市場分析是告訴我們股票現在的狀況，這兩種方法截然不同。盈餘預測是屬於基本分析，市場分析則是屬於圖錶分析。多數投資人比較熟悉基本分析，因為學校就是教那種方式，媒體也是那麼報導的。基本麵是最終驅動股票或類股變動的原因，這點無庸置疑。隻不過問題在於投資人該如何研究那些基本麵的資料，以及它們對股票的影響。

混閤分析方法是大勢所趨
事實上，多數成功的交易員與經理人是混閤使用圖錶分析與財務分析。最近的趨勢是混閤圖錶與基本分析。市場互動分析的使用更進一步模糊瞭這兩種方法的分野。本單元的目的隻是要說明這兩種方法的差異，讓讀者更瞭解為什麼圖錶分析應該是任何投資或交易決策的一部份。

名詞定義
看圖分析（又叫圖錶分析或技術分析）是指對市場本身的研究。價格圖錶可以顯示個股、産業族群、大盤平均、國際市場、債券價格、大宗物資價格、匯率。各種基金也可以使用看圖分析法。很多人看到技術分析一詞就怕，所以他們也主動放棄這種實用方法的效益。如果你也是這樣，就乾脆把它稱為看圖分析吧，因為它實際上就是如此。字典把visual定義為「能用眼睛看的；看得見的」，把technical定義為「抽象或理論的」。相信我，這類分析一點也不抽象或理論。每次我看到很多人害怕技術分析，卻又盯著價格圖猛瞧時，總是讓我很訝異。他們其實怕的是名稱，而不是分析。為瞭消除這樣的恐懼，我們在這本書中一律改稱為看圖分析、市場分析、圖錶分析。

圖錶分析師是在投機取巧嗎？
圖錶分析是有點投機取巧的意味，畢竟，股票為什麼會上漲或下跌？上漲是因為基本麵看俏，下跌是因為基本麵走弱，至少這是市場對股市基本麵的解讀。你看過幾次股票麵對一堆利多消息卻不漲反跌的？真正重要的不一定是實際消息，而是市場的預期以及市場對消息的解讀。

那麼，圖錶分析為什麼是投機取巧？因為它是基本分析的捷徑，它讓圖錶分析師不必做全部的基本麵分析，就能分析個股或産業。這是怎麼做到的？價格的移動方嚮告訴我們股票的基本麵是走強、還是走跌。如果市場認為基本麵是看多，就會把股價推得更高。市場看壞股票的基本麵時，股價就會受到打壓。圖錶分析師隻需要研究股票的變動方嚮，看它是漲是跌就行瞭。這看起來幾乎就像是投機取巧，但其實不是，隻是比較精明而已。
圖錶不會說謊
有些基本麵因素已經預先反映在市場裏瞭，市場分析隻是另一種基本分析：一種偏視覺的分析。每次有人問我市場為什麼上漲時，我通常是迴應：因為基本麵看好，我可能不知道這些基本麵是什麼，但我肯定，價格上漲就錶示市場是正麵解讀股票的基本麵，這正是市場分析如此誘人的原因。

這也顯示為什麼看圖研究市場是投資流程中那麼重要的一環，它告訴我們基本麵分析為什麼不該孤立進行。市場分析可以提醒投資人注意市場供需關係的改變，進一步促成基本麵的重新評估。或者，市場分析也可以用來檢核或篩選基本麵的評估。不論是哪種用法，從這裏都可以看齣這兩種分析之間有很多互補空間，可以互相補強。
更棒的是，隻要熟悉幾種實用的圖錶分析工具，你就能對這些市場做可靠的分析瞭。

评分☆☆☆☆☆

**初探股海，迷霧中的指南針** 在無數次盯著屏幕上跳躍的K綫圖，卻感覺自己像個在沙漠裏尋找綠洲的旅人時，我終於遇到瞭這本書。說實話，一開始我被書名裏“約翰·墨菲”這個名字吸引，隱約覺得背後藏著某種經驗和智慧。翻開書頁，一股撲麵而來的專業氣息並沒有讓我卻步，反而激起瞭我探究的欲望。那些看似復雜的圖錶，在這位作者的筆下，仿佛被賦予瞭生命，每一個波段，每一次震蕩，都訴說著市場的語言。他沒有直接拋齣“秘籍”，而是循序漸進地引導讀者去理解，去觀察，去感受。書中的例子豐富且貼切，仿佛帶著我親身經曆瞭一場又一場的市場博弈。我開始明白，原來那些雜亂無章的綫條，並非隨機的舞蹈，而是有著內在的邏輯和規律。那些曾經讓我頭疼的“頭肩頂”、“雙底”等等術語，也逐漸變得清晰起來，不再是模糊的概念，而是市場情緒的具象化錶現。我發現，閱讀這本書的過程，本身就是一種學習，一種重新認識市場的方式。我開始嘗試將書中的理論應用到實際的模擬交易中，雖然偶爾還會犯錯，但那種從迷茫走嚮清晰的感受，卻是前所未有的。這本書讓我看到瞭，原來在波詭雲譎的市場中，確實存在著一條清晰的趨勢綫，而我，正循著這條綫，一步步地靠近我的投資目標。

评分☆☆☆☆☆

**實戰演練，從新手到有策略的投資者** 坦白說，剛開始接觸金融投資時，我隻是一個懷揣著一夜暴富夢想的“小白”。各種信息撲麵而來，讓我應接不暇，更彆提什麼投資策略瞭。這本書的齣現，就像黑暗中的一道曙光，為我指明瞭方嚮。作者並非僅僅停留在理論的講解，而是通過大量貼近實戰的案例，讓我真切地感受到技術分析在實際交易中的應用。我看到瞭如何利用這些工具來識彆潛在的交易機會，如何製定進齣場計劃，以及如何管理風險。書中的“實戰演練”部分，讓我仿佛置身於真實的交易場景中，去思考、去決策。我不再是那個僅僅被動接受信息的“學生”，而是開始主動地去運用所學，去分析，去判斷。通過閱讀這本書，我逐漸建立起瞭一套屬於自己的交易流程和思維方式。我學會瞭如何剋服市場的噪音，去專注於那些真正重要的信息；我學會瞭如何保持耐心，等待最佳的交易時機；我也學會瞭如何從每一次的交易中吸取經驗，不斷完善自己的策略。這本書讓我明白，投資並非遙不可及，也並非純粹的運氣。它需要方法，需要策略，更需要持之以恒的學習和實踐。我從一個盲目跟風的投資者，逐漸成長為一個有策略、有原則的參與者，而這一切，都離不開這本書的指引。

评分☆☆☆☆☆

**撥雲見日，投資邏輯的重塑** 一直以來，我總覺得自己在股票投資方麵缺乏一個清晰的框架，就像在沒有地圖的情況下航行。我嘗試過各種方法，但總是感覺抓不住重點，被市場的短期波動牽著鼻子走。直到我深入閱讀這本書，我纔意識到，我之前對“趨勢”的理解是多麼的片麵。作者以其深厚的功力，層層剝開瞭市場的錶象，直指其內在的驅動力。他強調的不僅僅是“看到”綫圖，更是“讀懂”綫圖背後的含義。我開始理解，為什麼有時候看似利好消息卻未能提振股價，為什麼有時候市場會走齣與基本麵相悖的行情。這本書讓我明白，價格的變動是所有信息匯總後的最終反映，而趨勢，則是這種反映所呈現齣的持續性方嚮。我學會瞭如何區分不同的趨勢類型，如何判斷趨勢的強度和持續性，以及在不同趨勢階段采取何種策略。作者關於“識彆頂底形態”的論述，更是讓我受益匪淺。那些曾經讓我睏惑的形態，現在在我眼中變得清晰可見，仿佛打開瞭一扇新世界的大門。我不再僅僅關注短期的價格漲跌，而是開始以更宏觀的視角去審視市場，去捕捉那些更具潛力的投資機會。這本書對我而言，不僅僅是一本技術分析的指南，更是一種投資理念的重塑。

评分☆☆☆☆☆

**告彆盲目，建立堅實的交易心理** 在股市中摸爬滾打瞭幾年，我最大的體會就是，技術分析固然重要，但真正決定成敗的，往往是交易者的心理素質。我見過太多因為貪婪而過早離場，又因為恐懼而過晚止損的例子，我本人也曾是其中的一員。這本書在技術分析之外，還巧妙地融入瞭對交易心理的探討，這一點讓我尤為驚喜。作者通過生動的案例，揭示瞭普通投資者在交易中容易産生的心理誤區，比如過度自信、情緒化決策、以及對市場過度解讀等等。他強調瞭紀律性和耐心在交易中的重要性，以及如何通過科學的分析方法來剋服情緒的乾擾。讀到這些章節時，我仿佛看到瞭自己過去的影子，不禁反思自己的交易習慣。作者並沒有生硬地灌輸道理，而是通過一種潛移默化的方式，引導讀者去認識並調整自己的心態。我開始明白，為什麼很多時候，即使技術信號非常明確，投資者也難以執行交易計劃。這本書讓我意識到，建立一套清晰的交易規則，並嚴格遵守，是多麼的關鍵。它教會瞭我如何管理風險，如何在盈利時保持冷靜，如何在虧損時吸取教訓，而不是被負麵情緒吞噬。現在，我不再僅僅依賴於圖錶本身，而是將技術分析與心理建設相結閤，這讓我感覺自己在交易的道路上走得更加穩健。

评分☆☆☆☆☆

**超越圖錶，洞察市場深層動能** 一直以來，我總覺得技術分析可能過於“錶麵化”，就像隻看到事物的皮毛，而未能觸及本質。然而，這本書徹底改變瞭我的認知。作者並沒有將技術分析停留在簡單的圖錶解讀上，而是深入挖掘瞭圖錶背後所反映的市場“動能”。他將多種技術指標和圖錶形態巧妙地結閤起來，形成瞭一套更加全麵的分析框架。我開始理解，為什麼某些指標組閤能夠更有效地捕捉趨勢的轉摺點，為什麼某些形態預示著更大的上漲或下跌空間。書中關於“量價關係”的闡述，尤其讓我印象深刻。我從未想過，交易量這樣一個看似簡單的數據，在與價格走勢結閤時，能夠釋放齣如此強大的信號。它讓我明白瞭，是什麼在真正推動市場的上漲和下跌，是什麼在支撐或瓦解一個趨勢。這種對市場深層動能的洞察，讓我不再僅僅是被動地跟隨價格，而是能夠主動地去理解和預判市場的方嚮。這本書為我提供瞭一種全新的視角，讓我能夠以一種更加宏觀和動態的方式去審視市場。我不再僅僅是盯著屏幕上的K綫，而是能夠感受到市場背後那些無形的力量，並試圖去與之共舞。