最新技術指標─在颱灣股市應用的訣竅(增訂三版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　以44年來的颱灣股市為樣本，針對40幾種計量化的技術指標，進行係統性整理的實證分析書籍。每一指標均包含：基本計算公式、買賣研判原則、實證研究結果、優缺點及限製。第一篇介紹價的技術指標，第二篇介紹量的技術指標，第三篇介紹時間的技術指標，第四篇介紹市場寬幅的技術指標，第五篇介紹其他技術指標，第六篇總論結。

　　技術分析、基本分析、心理分析及資金管理，是構成股市投資策略中最重要的四個層次，環環相扣，相互影響。技術分析是透過圖錶型態解析或計量化技術指標的買賣訊號，研判過去及現在股價變化的走勢，以推演未來股價的變動趨勢。

　　本書針對技術分析指標匯集國內股市有關各項交易的資訊，以國內股市44年來的交易資料為計算樣本，並對各項技術指標理論做進一步的實證分析，使投資人能瞭解各種技術指標在國內股市中應用的訣竅。

　　本書盡量求其完整性、實用性，使投資人在使用各項技術指標時，能利用計量分析方法，以較客觀的態度，分析各項技術指標所産生的資訊，來擬定投資策略及管理資金；並定期評估投資績效，經由不斷嘗試纍積經驗，而擇取最閤適的技術指標。且國內股市並不具備弱式效率市場的條件，故使用技術分析仍可賺取差價超額報酬，技術分析在國內股市尚有用武之地。

作者簡介

杜 金 龍

民國45年11月26日生，颱灣省颱南市人
學曆  成功大學交管係
          交通大學管理科學研究所畢業
經曆  永豐餘造紙公司投資事業部、經營管理組
          大華證券公司自營部副總
　　  證券投資分析人員考試及格  ( 77年)
          期貨人員考試及格  ( 82年)
          榮獲金彝奬證券及期貨傑齣人纔 ( 87年)
現任  大華證券投資顧問公司董事長
著作  技術指標在颱灣股市應用的訣竅  ( 80年齣版，91年增訂版，95年三版)
          基本分析在颱灣股市應用的訣竅  ( 85年齣版，91年增訂版)
          價值分析在颱灣股市個股應用的訣竅  ( 90年齣版)
          圖錶型態解析在颱灣股市應用的訣竅  ( 91年齣版)
          技術分析入門  ( 94年齣版) 
          颱股短綫實戰策略-短綫技術分析在颱灣股市應用的訣竅  ( 95年齣版)

《技術分析實戰精粹：洞察市場脈動與交易策略構建》 深入解析經典與前沿技術指標，助您在瞬息萬變的市場中穩操勝券 本書旨在為所有對股票市場技術分析有濃厚興趣，並尋求係統化、實戰化交易策略的投資者提供一份全麵而深入的指南。我們聚焦於那些經得起時間考驗的經典技術指標，同時引入近年來備受矚目的前沿分析工具，構建一個多層次、多維度的市場解讀框架。本書絕非停留在理論的堆砌，而是強調指標背後的邏輯、在不同市場環境下的適用性，以及如何將多個指標有機結閤，形成一套可靠的交易決策體係。 第一部分：技術分析的基石——理解市場的基本語言 本部分將為讀者打下堅實的基礎，確保我們對市場波動的理解建立在共同的認知之上。 第一章：價格行為與圖錶形態的深度解讀 價格是市場信息的最終體現。本章將詳盡闡述如何閱讀和解讀日本蠟燭圖（K綫），不僅僅是識彆“紅三兵”或“烏雲蓋頂”的簡單形態，更要深入理解這些形態形成背後的買賣雙方力量博弈。我們將探討： 關鍵K綫組閤的心理學基礎：理解多頭和空頭在特定價位上的情緒變化。 支撐位與阻力位的動態演變：如何通過價格曆史高點和低點確定關鍵防守與攻擊區域。 經典圖錶形態的識彆與驗證：從頭肩頂/底、雙重頂/底到三角形整理和旗形整理，詳細分析每種形態的預期突破方嚮、最小目標價位的計算方法，以及形態失敗時的止損原則。特彆強調形態的“有效突破”標準，避免假突破帶來的損失。 第二章：趨勢的生命綫——均綫係統的精細化應用 移動平均綫（MA）是技術分析的靈魂。本書將超越簡單的“金叉/死叉”判斷，提供一套多周期、多參數的均綫應用策略： 不同類型均綫的特性比較：簡單移動平均綫（SMA）、指數移動平均綫（EMA）和加權移動平均綫（WMA）的優劣分析及其在不同市場粘性下的錶現。 多周期均綫組閤策略：如何利用短期、中期、長期均綫的排列（如5日、20日、60日均綫）來判斷趨勢的健康度和生命周期。 均綫作為動態支撐/阻力的實戰技巧：在趨勢行情中，如何利用均綫進行“跟隨入場”和“趨勢迴調買點”的捕捉，並區分均綫被有效跌破與短期技術性迴踩。 第二部分：動能、波動與背離——深入量化市場情緒 市場不僅需要方嚮判斷，更需要對當前動能的強度和潛在的反轉信號進行量化評估。本部分將重點剖析最核心的振蕩指標。 第三章：動量指標的精準校準——RSI與隨機指標（KDJ）的高階用法 我們將詳細拆解相對強弱指數（RSI）和隨機指標（KDJ）的工作原理，著重解決“鈍化”和“超買超賣失真”的問題： RSI的“超買區”與“超賣區”的動態調整：在牛市和熊市中，RSI的敏感區如何隨市場強弱而漂移。介紹超買超賣區間的區間化操作，而非簡單的閾值判斷。 RSI的趨勢綫與背離的實戰運用：重點分析頂背離（價格創新高，RSI未創新高）和底背離的可靠性識彆，並輔以實盤案例說明背離信號齣現的市場背景。 KDJ指標的周期優化與交叉信號的過濾：討論KDJ的參數設置對敏感度的影響，以及如何使用MACD作為過濾工具來驗證KDJ的交叉信號，減少假信號的乾擾。 第四章：趨勢確認與中期動能——MACD的量化交易係統 平滑異同移動平均綫（MACD）因其對中長期趨勢的敏感性而廣受青睞。本章將構建基於MACD的完整交易係統： MACD柱狀圖的意義：柱狀圖（Histogram）的長度變化比零軸交叉更能提前揭示動能的衰竭或增強。 零軸綫的攻防戰：深入探討MACD兩次上穿或下穿零軸的形態意義，及其對趨勢確認的價值。 MACD的復雜背離與“鈍化”處理：介紹“二次底背離”在熊市末期的重要性，以及如何通過觀察DIF綫的斜率來判斷動能的強度。 第五章：波動性測量——布林帶（Bollinger Bands）的寬度與價格通道 布林帶是衡量市場波動性最直觀的工具之一。 帶寬收縮與擴張的含義：帶寬（Bandwidth）的極度收縮往往預示著重大行情來臨前的“醞釀期”。 價格觸及上下軌的解讀：區分價格“沿著軌道運行”（趨勢延續）和“觸及軌道後迅速迴歸”（短期修正）。 中軌的動態支撐/阻力作用：中軌綫（通常是20日均綫）在牛熊轉換中的角色和交易信號的生成。 第三部分：構建復閤型交易策略——指標的集成與風險管理 單一指標的有效性永遠受限於特定的市場條件。本書的精髓在於如何科學地集成多個指標，形成相互驗證、穩健的交易決策流程。 第六章：量價關係：成交量指標的不可或缺性 價格變動必須有成交量的確認。本章聚焦於如何利用成交量指標來驗證價格形態和指標信號的真實性： 成交量的“價升量增”與“價漲量縮”的辨彆：理解不同情況下的市場資金性質（是主力拉升還是散戶跟風）。 OBV（能量潮）與價格的同步性分析：利用OBV判斷資金的真實流入流齣情況，尤其在確認突破的有效性方麵。 成交量指標在橫盤震蕩中的應用：識彆縮量整理後的突破方嚮。 第七章：多指標驗證係統（MTVS）的建立 我們不再“依賴”任何單一指標，而是建立一個基於三個核心要素的驗證係統： 1. 趨勢確認（均綫係統/MACD零軸） 2. 動能強度（RSI/KDJ背離） 3. 成交量配閤（OBV或A/D Line） 隻有當這三個係統同時發齣同嚮信號時，纔被判定為高概率交易機會。本章將提供詳細的決策流程圖，指導讀者如何在“多頭排列、RSI迴踩中軸、成交量溫和放大”等情景下安全進場。 第八章：風險控製與倉位管理：技術分析的最後防綫 再好的技術信號也無法保證100%的正確率。本章強調交易紀律的重要性： 基於波動性的止損設置：如何利用ATR（平均真實波幅）來動態設置更閤理的止損距離，而非固定點位。 動態倉位調整策略：根據信號的可靠性（例如，三指標驗證 vs. 單一指標交叉）來分配不同比例的資金，實現風險的梯級管理。 盈利保護與追蹤止盈：在趨勢確立後，如何通過移動止損或利用關鍵支撐位來保護已實現利潤，並最大化趨勢收益。 本書內容翔實、案例豐富，力求將復雜的技術分析理論轉化為投資人每日可用的實戰工具。通過係統的學習和刻意的練習，讀者將能夠獨立建立並優化自己的交易係統，從容應對市場的復雜性與不確定性。

第一篇  導    論                
第一章 每一分鍾K綫與每五分鍾K綫的劃法   

第二篇  計量化技術指標的應用
第二章  移動平均綫(MA)                     
第三章  隨機指標(KD)                         
第四章  威廉指標(WMS%R)                     
第五章  相對強弱指標(RSI)                     
第六章  逆勢操作係統(CDP)                     
第七章  動量指標(MTM)與短綫變動率(ROC)      
第八章 指數平滑異同移動平均綫(MACD)         
第九章  趨嚮指標(DMI)                       
第十章  移動平均成交量(AMT)              
第十一章  能量潮(OBV)                       
第十二章  量強弱指標(VR)                    
第十三章  股市周期循環與波浪理論           
第十四章  心理綫(PSY)                         

第三篇 圖錶型態解析的應用
第十五章  陰陽綫(K綫)與短綫長條圖          
第十六章  趨勢綫原理                      
第十七章  缺口理論                           
第十八章  價格型態-短綫反轉型態               
第十九章  價格型態-短綫繼續型態              

第四篇 技術分析的交易策略、心態與特質
第二十章  當日沖銷                            
第二十一章  技術分析的交易策略                  
第二十二章  交易者的心態與特質                  

第五篇  結  論
第二十三章  技術指標在颱灣股市應用的實證分析

　　作者杜金龍先生與我同事多年，在他轉職大華證券公司前，曾有一段時間擔任我的特彆助理，因而有較長的時間一起共事。作者讓我最感敬佩的是他對事物的專注態度和敏銳的解析能力。今天，很高興看到他的分析作品即將齣版，更肯定瞭我對他的看法，從這本書中，可看到作者對技術分析的深厚功力，其無疑是作者這幾年來服務於股市證券界心得的精華所在。

　　這本書主要是將四十幾種能計量化的技術指標，先做理論上的探討，訂定買賣研判原則；再以國內股市44年來之實際成交資料作實證分析，檢討各項技術指標使用的優點、缺點及限製狀況，是一本將國內股市技術指標，作係統性整理的實證分析書籍。

　　書中，實證分析所錶現每次交易買賣的獲利能力比較，可使投資人能有實際數據作為參考，藉以研判各種技術指標使用的效果，並針對實證分析的結果，提齣與一般書籍不同的見解。如書中的年均綫、BIAS、CDP、股市周期循環、逆時鍾麯綫、頭、底部成交量、ADR、股價指數、融資融券餘額、委買委賣張數等，皆有其獨到的看法。

　　其次，依據實證的常態分配圖，以錶現各種技術指標的超買區或超賣區上下限值範圍及其所齣現的機率大小。並以實際的數據顯示齣各種技術指標買賣成功或失敗的機會，使所得的結論能言而有據，可說是本書之特點。

　　技術分析本身是一種理論，但它的應用卻是一項藝術。我們希望經由本書實證分析衍生而齣的結論，能引導技術分析應用在這多變的颱灣股市上，邁嚮一個嶄新的境界。
－－精業股份有限公司  董事長黃宗仁

作者序

　　投資人在投入股市之際，經常會發現，起初先懂幾項技術指標時，用以研判大盤；常因有依據可循而得心應手。但隨著股齡的增加，所應用的技術指標種類也隨著增加時，卻被各種技術指標彼此間所齣現的買進或賣齣訊號互相矛盾所睏惑，轉而求問於技術指標書籍，因此常會發現國內坊間有關技術指標的理論，及所引用的實證數據，多由國外證券分析經典作品翻譯而來，並未進一步將國外的各種技術指標理論，有係統的應用於國內證券市場上。

　　作者有幸之餘，將國內股市有關的資料；自民國51年2月9日起至民國94年12月30日止計44年期間，做有係統的整理，舉凡國內股市有關交易資訊如下：

　　(1)大盤加權股價指數的開盤價、最高價、最低價及收盤價。
　　(2)成交股數及成交金額、上漲傢數的成交量及下跌傢數的成交量。
　　(3)上漲傢數、下跌傢數及漲跌天數。
　　(4)融資融券餘額錶中各項明細資料及當日沖銷。
　　(5)委買委賣筆數、張數及成交筆數、張數等各項資訊。盡量求其計算樣本的　完整性。

　　本書受限於股市交易資料的取得，故於AR與BR、WMS%R、CDP、每筆委買委賣張數與成交張數、股價指數的比較及當日沖銷等章節，僅能自交易所在報紙有公告資料日起採樣本計算。另外因樣本計算費時，AI、MT、TO隻計算二年期間樣本。

本書將各種計量化技術指標分為五個層麵如下：

　　一、價的技術指標：如MACD、DMI、KD、MA、Qstick、BIAS、TOWER、MTM、ROC(OSC)、RSI、SAR、STOCH RSI、CMO、WMS%R、CDP、PIVG、CCI、AR、BR、Boll、A/D等。

　　二、量的技術指標：如平均成交量、VAMA、EOM、FI、OBV、逆時鍾麯綫、VR、TAPI、每筆委買委賣張數與每筆成交張數、VK、CHKO、MFRSI等。

　　三、時間的技術指標：如股市周期循環。

　　四、市場寬幅的技術指標：如ADR、ADL、AI、MT、TO、McClellan、OBOS、PSY等。

　　五、其他技術指標：如融資融券餘額錶、股價指數的比較等。
　
　　對上列各種計量化技術指標，先作理論上的深入探討；歸納齣買賣研判原則；採用國內股市44年期間資料為計算樣本，作實證分析，再檢討各項技術指標使用的優點、缺點及限製狀況，並提齣應用的訣竅。

　　所採用實證分析方法，係將各項技術指標的買賣研判原則，分為下列四種研判功能：(1)以技術指標交叉點研判股市買賣點。(2)以技術指標高低值研判股市超買或超賣現象。(3)以技術指標走勢圖研判大盤未來的走勢。(4)以趨勢綫原理與價格型態，研判大盤的未來走勢。再由實證結果分析各項技術指標的獲利能力，超買或超賣區上下限值的範圍及齣現機率，走勢圖背離現象的研判功能。並在短、中、長期中，以實證分析齣較適閤的基期天數，及以哪一種買賣研判方法效果較佳。

　　為求實用性，於每章節附加各項技術指標的實際計算數據演算公式例子、日K綫圖形及加權股價指數應用技術指標的圖形。對於各項技術指標的超買區或超賣區的資料，以機率分配錶，統計各項技術指標的統計次數及百分比，盡量以數值錶示。

　　在新的技術指標實證資料，價方麵(增訂版)有量化陰陽綫(Qstick)、隨機相對強弱指標(Stoch RSI)、動量振盪指標(CMO)、停損點轉嚮操作係統(SAR)、商品通道指數(CCI)；第三版有樞紐分析(PIVG)、包寜傑帶狀(Boll)與承接/齣貨指標(A/D)。
量方麵(增訂版)有調量移動平均綫(VAMA)、波動難易度(EOM)、勁道指數(FI)、VK指標；第三版有柴京振盪指標（CHKO）、資金流量相對強弱指標(MFRSI)。市場寬幅方麵(增訂版)有阿姆斯指數(AI)，股市驅動指標(MT)與驅動振盪指標(TO) ；第三版有麥剋裏倫振盪指標(McClellan)。

　　主要係近年來技術指標新的發展有陰陽綫已加以量化，量與價結閤的當量圖（以前傳統K綫是價與時間結閤），量與漲跌傢數結閤的指標，及不同金融市場如股市、匯市、債市、商品互相影響結閤的市場互動技術分析。故將本書的內容進一步的介紹國外的新理論，再以國內資料加以實證，希望能提供國內投資人買賣股票時多一些新指標，及最新的實證結果。

　　作者將近年來的投資經驗，如：價方麵提齣年綫的重要性，量方麵對年、月、週、底部量與頭部量的計算均量有深入探討，時間方麵提齣中鞦節理論，市場寬幅加入漲跌傢數與上漲下跌成交張數的閤併使用，因融資融券的重要性提高，特彆探討融資融券餘額錶及當日沖銷的重要性，對每筆委買委賣張數及成交張數，開盤及盤中的委賣委賣張數提齣更詳細的實例介紹。

　　作者提齣幾年來使用技術分析的心得，並將技術分析與基本分析配閤使用，對個股以本益比(PER)及每股稅後盈餘(EPS)，來挑選個股為標的物及買賣時機的投資策略。

　　本書盡量求其完整性、實用性，使投資人在使用各項技術指標時，能利用計量分析方法，以較客觀的態度，分析各項技術指標所産生的資訊，來擬定投資策略及管理資金；並定期評估投資績效，經由不斷嘗試纍積經驗，而擇取最閤適的技術指標。且國內股市並不具備弱式效率市場的條件，故使用技術分析仍可賺取差價超額報酬；亦即，技術分析在國內股市尚有用武之地。

杜金龍　　　　　　　於民國95年2月8日

评分☆☆☆☆☆

這本書的書名讓我非常有興趣，尤其是“最新技術指標”和“在颱灣股市應用的訣竅”這兩個部分。我一直對技術分析感興趣，但常常覺得市麵上很多書籍過於理論化，或者隻是羅列指標，卻沒有真正講解如何在實戰中運用。我關注的重點是“訣竅”，這暗示瞭作者並非隻是簡單介紹，而是有自己的獨到見解和實操經驗。增訂三版也意味著這本書經過瞭時間的考驗和不斷的更新，內容應該更加成熟和符閤當前的市場需求。我希望這本書能夠提供一些我之前沒有接觸過的、真正有價值的技術指標，並且能教會我如何將這些指標融會貫通，形成一套適閤颱灣股市的交易策略。我特彆期待書中能有案例分析，能夠直觀地展示這些“訣竅”是如何在實際交易中産生效果的，這樣我纔能更好地理解和學習。這本書如果能幫助我提升在颱灣股市的交易勝率，減少盲目操作，建立更穩健的投資思路，那就真是太值瞭。

评分☆☆☆☆☆

我在颱灣股市摸爬滾打多年，也接觸過不少技術分析的書籍，但真正讓我感覺“醍醐灌頂”的卻不多。直到看到“最新技術指標─在颱灣股市應用的訣竅(增訂三版)”這個書名，我感覺我似乎找到瞭多年來一直在尋找的那個“答案”。“最新”二字，說明作者緊跟市場步伐，不會用老掉牙的理論來誤導讀者。“訣竅”二字，更是精準擊中瞭我這類老股民的需求——我們不需要堆砌理論，我們需要的是實打實的、能夠幫助我們提高勝率的“乾貨”。更重要的是，“在颱灣股市應用的”這一點，讓我覺得這本書非常接地氣。我經曆過許多指標在國外市場看起來很好，但在颱灣市場卻錶現平平的情況。所以我非常看重書中是否能真正剖析颱灣股市的特性，並將技術指標的運用與之結閤。增訂三版也意味著這本書的內容經過瞭時間的沉澱和市場的檢驗，更加精煉和實用。我非常期待書中能夠提供一些我未曾想到過的、獨具匠心的指標組閤或是操作思路，能夠幫助我突破瓶頸，在當前復雜的市場環境中找到新的盈利機會。

评分☆☆☆☆☆

我本身是股市的初學者，在學習技術指標的過程中常常感到迷茫，很多指標的解釋都像天書一樣，更彆提怎麼在實盤中運用瞭。看到“最新技術指標─在颱灣股市應用的訣竅(增訂三版)”這個書名，我眼前一亮。首先，“最新”讓我覺得這本書不會讓我學到過時的東西，這很重要，因為我希望我的學習是麵嚮未來的。然後，“訣竅”這個詞非常吸引我，我需要的是能夠落地、能夠幫助我賺錢的方法，而不是枯燥的理論。而且，書中明確提到“在颱灣股市應用”，這讓我覺得內容會非常貼閤我所處的市場環境，而不是那些放之四海而皆準但又不夠具體的泛泛之談。增訂三版也讓我感覺作者是認真的，不是一次性的作品。我希望這本書能用通俗易懂的語言，一步一步地教我如何理解這些技術指標，如何將它們組閤起來，以及在什麼時候、什麼情況下該如何操作，如何判斷買賣點，如何設置止損止盈。這本書如果能成為我股市學習路上的“啓濛書”，那將是對我最大的幫助。

评分☆☆☆☆☆

隨著科技的飛速發展，股市的技術分析領域也在不斷革新，我一直渴望能掌握最前沿、最有效的工具。而“最新技術指標─在颱灣股市應用的訣竅(增訂三版)”這個書名，正好契閤瞭我對知識更新的需求。我尤其關注“訣竅”這個詞，它暗示著書中蘊含著作者在實踐中提煉齣的精華，是那些能夠直接指導操作、提高成功率的“秘密武器”。我希望這本書能夠不僅僅是指標的介紹，而是能夠深入講解指標的構建邏輯、背後的市場心理，以及最關鍵的，如何在颱灣股市的特定環境下，根據不同的市場階段和個股特性，靈活運用這些指標。增訂三版也讓我相信，作者對內容的不斷打磨和更新，能夠確保書中信息的時效性和可靠性。我希望通過閱讀此書，能夠建立起一套更加精細化、智能化，且具有颱灣股市獨特適應性的技術分析體係，從而在投資決策上更加自信和果斷，最終實現持續的穩定盈利。

评分☆☆☆☆☆

作為一名對颱灣股市有長期關注的投資者，我深知信息差和認知差是影響交易結果的關鍵因素。這本書的書名——“最新技術指標─在颱灣股市應用的訣竅(增訂三版)”——恰恰點齣瞭我一直以來所尋求的寶藏。我對於“最新”一詞充滿期待，因為股市瞬息萬變，滯後的技術信息幾乎等同於無效信息。更重要的是，“訣竅”二字，它代錶著提煉、精髓，是那些經過實踐檢驗、能夠真正帶來盈利的智慧。我曾閱讀過不少關於技術指標的書籍，但往往感覺內容零散，甚至有些相互矛盾。我期望這本書能夠係統性地梳理和介紹當前颱灣股市中最有效、最實用的技術指標，並深入剖析其背後的邏輯，以及最重要的——如何在實際操作中規避風險、抓住機會。增訂三版也讓我對內容的質量和時效性有瞭信心，說明作者持續在更新和優化。我希望通過這本書，能夠建立起一套更清晰、更具操作性的技術分析框架，告彆過去的“摸著石頭過河”，走嚮更精準的決策。