買對基金賺大錢 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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原文作者： John Bogle

圖書標籤:

• 基金投資
• 理財
• 投資入門
• 基金選擇
• 財富增長
• 個人理財
• 金融
• 投資技巧
• 基金分析
• 價值投資

　　股神巴菲特、價值投資之父葛拉漢、全美第一名基金經理人彼得．林區、諾貝爾經濟學奬得主薩繆爾森等數十位財經專傢一緻推崇！ 《華爾街日報》、《金融時報》、《每日電訊報》、《彭博新聞社》?力推薦！

　　亞馬遜 2007 年顧客最愛的百大書籍！

　　約翰．柏格，全球最大共同基金的創辦人，管理總資産超過五韆億美元
　　《財富雜誌》喻為二十世紀四大投資巨人
　　《紐約時報》2006年全球十大頂尖基金經理人
　　《時代雜誌》2004年最具影響力的100人
　　指數型基金教父親授緻富的投資常識，買對基金，輕鬆緻富。

　　連股神巴菲特也遵守的投資金律，易懂、簡單，就跟常識一樣。
　　瞭解基金教父的理財觀念與策略，就能選對基金，打開財富的水龍頭，年年都賺錢。
　　．投資要盡可能簡單。
　　．不要迷信基金評等。
　　．成本和費用是決定投資成敗的關鍵。
　　．長期投資能享受規模經濟效應。
　　．信任理性分析，避免投資決策情緒化。

作者簡介

約翰．柏格（John Bogle）

　　先鋒集團（Vanguard Group）創辦人，身兼伯格財務市場研究中心(Bogle Financial Markets Research Center)董事長。
　　《財富》雜誌喻為二十世紀四大投資巨人之一，
　　美國《紐約時報》2006年全球十大頂尖基金經理人，
　　美國《時代雜誌》票選2004年最具影響力的100人，
　　美國投資者協會（Institutional Investor）2004年終身成就奬得主。
　　先鋒集團是全美規模最大的兩個共同基金組織之一，擁有超過一百檔基金，目前總資産高過五韆億美元。柏格於1975年成立的先鋒500 指數型基金（Vanguard 500 Index Fund）是目前全球最大共同基金，也是第一檔指數型共同基金。

譯者簡介

劉真如

　　颱大外文係畢業，曾任國內財經專業報紙國際新聞中心主任，現專事翻譯。譯作繁多，曾獲中國時報、聯閤報年度十大好書奬及其他奬項。翻譯作品包括《基業長青》、《下一個社會》、《資本傢的冒險》、《投機—貪婪的智慧》、《猶太人緻富金律》、《梅迪奇效應》、《看懂指標賺大錢》等。

洞悉市場脈搏，駕馭財富浪潮：一本關於全球宏觀經濟分析與精選行業投資策略的深度指南 前言：在不確定性中尋找確定性 當今世界，經濟周期的波動日益加劇，技術變革的速度令人目不暇接，地緣政治的風險也使得傳統投資邏輯麵臨嚴峻挑戰。我們正處在一個信息爆炸的時代，但真正有價值的、能轉化為投資決策的深度洞察卻如同散落在沙灘上的珍珠，需要敏銳的眼光和紮實的分析框架纔能將其拾起。 本書並非一本關於特定金融産品買賣技巧的速成手冊，而是一部旨在係統性提升讀者宏觀經濟理解力和長期價值投資判斷力的深度分析之作。我們相信，成功的投資並非依賴於短期的市場噪音，而是建立在對全球經濟底層邏輯的深刻把握，以及對具有長期增長潛力的行業與企業的精準識彆之上。 第一部分：重構認知——全球宏觀經濟的底層邏輯 在這一部分，我們將帶領讀者穿越錯綜復雜的經濟數據迷霧，構建一套全麵、實用的全球宏觀分析框架。 第一章：貨幣的本質與周期的驅動力 貨幣的演變與現代金融體係的脆弱性： 深入探討從金本位到信用貨幣體係的轉變，解析央行在現代經濟中的角色與局限。我們重點分析量化寬鬆（QE）和量化緊縮（QT）的實際影響，及其對資産價格的長期溢齣效應。 利率、通脹與滯脹的幽靈： 剖析通貨膨脹的成因，區分結構性通脹與周期性通脹。通過曆史案例，闡釋利率政策如何成為調控經濟的“指揮棒”，以及在不同經濟周期階段，投資者應如何調整其風險偏好與資産配置比例。 財政政策的邊界與債務陷阱： 考察政府支齣、稅收政策如何影響總需求與私人部門投資。特彆關注高企的政府債務對未來經濟增長的潛在抑製作用，以及債務貨幣化的風險敞口。 第二章：地緣政治與全球供應鏈重塑 “逆全球化”浪潮下的産業鏈遷移： 分析貿易保護主義、技術競爭與地緣衝突如何重塑全球生産網絡。本書將詳細考察“近岸外包”（Nearshoring）和“友岸外包”（Friendshoring）趨勢對新興市場和成熟經濟體的投資意義。 能源轉型與資源稀缺性： 探討氣候變化議程下的能源結構轉型，不僅關注太陽能、風能等可再生能源的投資機遇，更深入分析關鍵礦物（如鋰、銅、稀土）的戰略地位及其價格波動對相關産業的衝擊。 技術標準之爭與“數字主權”： 考察信息技術、人工智能等前沿領域的技術標準競爭，及其如何轉化為國傢間的經濟博弈和資本流動的方嚮。 第二章：理解市場情緒與資産定價 從“動物精神”到“理性預期”： 結閤行為金融學理論，分析市場非理性的來源，以及如何利用情緒指標（如VIX、看跌/看漲比率）來識彆市場頂部或底部信號，而非盲目跟從。 估值的“錨”與“浮標”： 區分不同資産類彆（股票、債券、房地産）的估值邏輯。本書著重講解貼現現金流（DCF）模型在不確定環境下的修正應用，以及在低利率時代，無風險利率下降對長期資産定價的結構性影響。 第二部分：精選賽道——麵嚮未來的結構性增長機遇 宏觀背景為我們提供瞭方嚮，而真正的價值在於發現那些能夠穿越周期、具備強大護城河的結構性增長領域。本部分將聚焦於我們認為在未來十年內將持續跑贏大盤的幾大核心行業。 第三章：科技的深化——從信息化到智能化 人工智能的産業化落地與基礎設施投資： 不僅僅關注大型科技巨頭，而是深入分析AI芯片、數據中心運營、以及垂直行業AI解決方案（如醫療診斷、工業自動化）的投資機會。重點探討算力成本的效率優化路徑。 網絡安全：剛需中的“隱形巨人”： 隨著數字化程度的加深，網絡安全從“可選項”變為“必需品”。分析SaaS模式下的網絡安全公司如何通過訂閱收入建立穩定的現金流，以及零信任架構（Zero Trust Architecture）帶來的技術升級機遇。 Web3的實用主義路徑： 剝離投機泡沫，聚焦於區塊鏈技術在供應鏈溯源、數字身份管理以及金融基礎設施（DeFi 2.0）中的實際應用潛力。 第四章：健康與福祉——人口結構變化的必然選擇 生物技術與基因編輯的前沿： 探討mRNA技術、CRISPR等顛覆性醫療技術的商業化前景，以及圍繞這些技術的研發投入與監管環境的互動關係。 老齡化社會的“銀發經濟”投資版圖： 分析各國在長期護理、慢病管理、以及適老化居住環境改造方麵的巨大市場空間。重點研究那些能提高醫療效率、降低成本的醫療服務提供商。 預防醫學與健康數據平颱： 關注可穿戴設備、遠程健康監測等領域如何通過數據驅動實現醫療的重心前移。 第五章：可持續發展與新工業革命 新能源的“下半場”：儲能技術與電網現代化： 認識到光伏和電動汽車的普及隻是第一步，真正的瓶頸在於大規模、長時效的儲能技術。分析固態電池、氫能等下一代儲能技術的投資成熟度。 先進製造與工業自動化： 考察全球製造業迴流和效率提升的需求如何驅動工業機器人、3D打印以及工業物聯網（IIoT）的普及。探究“工業4.0”概念在不同國傢間的實施差異。 第三部分：從策略到執行——構建穩健的投資組閤 本部分將理論與實踐相結閤，指導讀者如何將宏觀洞察轉化為可操作的投資策略。 第六章：資産配置的動態調整 因子投資在周期中的錶現： 分析價值因子、質量因子、動量因子在通脹、衰退和復蘇不同階段的相對錶現，指導投資者如何根據宏觀判斷動態調整對特定因子的敞口。 固收資産在利率敏感期的再評估： 隨著利率環境的變化，債券投資的邏輯正在重塑。詳細講解久期管理、信用風險評估，以及如何利用通脹保值債券（TIPS）對衝係統性通脹風險。 另類資産的風險預算： 審視私募股權、基礎設施和對衝基金的真實迴報特性，強調在資産組閤中閤理分配流動性風險的重要性。 第七章：風險管理與情緒隔離 頭寸規模控製與尾部風險對衝： 介紹有效的頭寸規模設定方法，避免單一事件造成組閤的毀滅性打擊。探討使用期權等衍生工具進行尾部風險（如“黑天鵝”事件）的成本效益分析。 復利思維的構建： 強調投資紀律的重要性，論證長期主義者如何通過再投資、稅收效率優化以及控製交易成本，實現雪球效應的最大化。 結語：知識的迭代與投資的修行 金融市場是一個永恒的學習場。本書提供的分析框架和行業洞察是基於當前可得信息的最優解，但市場環境永遠在變化。我們鼓勵讀者將本書視為工具箱中的一把精良工具，而非一成不變的教條。持續學習、保持謙遜、並以嚴謹的邏輯武裝自己，纔是穿越市場風暴、最終實現財務目標的根本之道。 本書適閤人群： 渴望從“跟風交易”轉嚮“獨立思考”的個人投資者。 需要係統性宏觀經濟分析工具的金融從業者。 希望理解全球經濟大勢如何影響其行業決策的企業管理者。

评分☆☆☆☆☆

這本書的齣現，就像在茫茫基金市場中，我終於找到瞭那盞指引方嚮的明燈。我一直覺得，基金投資看似簡單，但其中蘊含的門道卻很深。市麵上充斥著各種“專傢”的建議，但往往讓人眼花繚亂，難以辨彆真僞。而這本書，恰恰提供瞭一種非常獨特的、以“選擇”為核心的投資哲學。 我最看重的是作者對於“信息不對稱”的洞察。他非常直白地指齣，作為普通投資者，我們在信息獲取和分析能力上，往往處於劣勢。因此，關鍵不在於去追趕那些“內部消息”或者“市場傳聞”，而是要學會識彆那些“值得信任”的基金和基金經理。他詳細講解瞭如何通過研究基金的“過往業績歸因”、“風險調整後收益”等指標，來判斷其真實實力，而不是僅僅被錶麵的數字所迷惑。 書中對我最有啓發的是關於“基金經理的風格漂移”的分析。作者通過大量案例，揭示瞭基金經理在市場變化時，可能不自覺地偏離自己最初的投資理念，從而導緻業績下滑。他教導讀者如何通過觀察基金的持倉變動、投資邏輯，來及時發現這種“風格漂移”，並做齣相應的調整。這種細節的關注，是我在其他書籍中很少看到的。 另外，這本書的閱讀體驗也非常棒。它沒有使用晦澀難懂的專業術語，而是用清晰、流暢的語言，將復雜的概念娓娓道來。讀起來就像是在聽一位智者在分享經驗，既能學到知識，又能獲得啓發。 總而言之，這本書不僅僅是一本關於基金投資的書，更是一本關於如何做齣正確決策的書。它幫助我建立瞭一個更加科學、理性的投資體係，讓我不再盲目跟風，而是能夠獨立思考，做齣更明智的選擇。如果你也想在基金投資這條路上走得更遠，這本書絕對是你的必讀之選。

评分☆☆☆☆☆

這本書我真是太意外瞭！一開始抱著試試看的心態買的，畢竟市麵上講基金的書太多瞭，感覺都差不多。但是讀完之後，我發現這本真的不一樣。它沒有那些枯燥的理論，也不是簡單地羅列各種基金類型，而是從一個非常實用的角度齣發，一步步教你如何在這個復雜的基金市場裏找到屬於自己的“金礦”。 最讓我印象深刻的是，作者沒有把重點放在“預測市場”或者“抓準時機”這種虛無縹緲的事情上，而是強調瞭“選擇”的重要性。他花瞭大量的篇幅來講解如何評估一傢基金公司、一隻基金的過往錶現、基金經理的投資理念等等，這些都是我以前可能聽說過，但從未真正深入理解過的點。特彆是關於如何識彆那些“隱藏的風險”和“被過度包裝的基金”，寫得非常細緻，讓我茅塞頓開。 而且，作者在舉例時也非常接地氣。他會用一些我平時生活中就能遇到的例子來解釋復雜的概念，比如在選擇基金時，他會類比我們挑選商品一樣，需要看“品牌”、“成分”、“生産日期”等等，這種比喻非常生動形象，讓我一下子就明白瞭。書裏的圖錶和數據也都是經過精心挑選的，不是為瞭炫技，而是為瞭更清晰地展示觀點。 讀這本書的過程，就像是跟著一位經驗豐富的朋友在實操。他不會告訴你“應該買什麼”，而是教你“如何思考”，讓你自己能夠獨立做齣判斷。這種賦能感是我在其他投資理財書籍中很少獲得的。我感覺自己不再是被動地接受信息，而是真正掌握瞭主動權，對未來的投資充滿瞭信心。 總而言之，如果你也和我一樣，對基金投資感到迷茫，不知道從何下手，或者覺得市麵上的“成功秘籍”都太不靠譜，那麼我強烈推薦你讀讀這本書。它不是一本能讓你一夜暴富的神書，但它絕對是一本能夠幫助你建立正確投資觀，少走彎路，穩健前行的“寶典”。讀完之後，你會發現，原來買基金，真的可以這麼“買對”，然後“賺大錢”。

评分☆☆☆☆☆

這本書給我帶來的驚喜，完全超齣我的預期。一開始是被書名吸引，覺得挺有吸引力的，但內心的疑慮還是有的，畢竟“賺大錢”這樣的字眼常常伴隨著不切實際的承諾。然而，在翻開這本書後，我立刻被它獨特的敘事方式和嚴謹的邏輯所吸引。作者並沒有像許多市場分析人士那樣，去描繪遙不可及的財富圖景，而是迴歸到最根本的“選擇”這一核心問題。 書中對我觸動最大的是關於“風險識彆”的部分。作者用非常詳細的案例和數據分析，拆解瞭那些看似光鮮亮麗的基金背後可能存在的隱患。他強調，盲目追求高收益往往是導緻虧損的根源，而真正的智慧在於如何在風險可控的前提下，實現資産的穩健增值。我特彆喜歡作者對於“基金經理的投資哲學”的剖析，他認為理解基金經理的思維模式，比僅僅看他們的曆史業績更為重要，這一點讓我豁然開朗。 此外，書中的“實操指導”部分也做得非常到位。作者並沒有僅僅停留在理論層麵，而是提供瞭大量具體的操作建議，從如何篩選基金、如何構建投資組閤，到如何進行定投和止損，每一個環節都講解得非常細緻。他鼓勵讀者要根據自身的風險承受能力和財務目標來製定個性化的投資計劃，這一點非常人性化。 閱讀過程中，我明顯感覺到自己的思維模式在發生轉變。我不再是那個看到市場波動就心慌意亂的投資者，而是學會瞭用更理性、更長遠的眼光來看待基金投資。書中的語言風格也十分平易近人，即使是對金融領域不甚瞭解的讀者，也能輕鬆理解。 總而言之，這本書是一本真正能夠幫助投資者提升投資能力、建立正確投資理念的優秀讀物。它不是一本速成指南，而是一套係統性的學習方法，能夠引導讀者在基金投資的道路上走得更穩、更遠。如果你想要在基金投資領域有所建樹，這本書絕對值得你深入研讀。

评分☆☆☆☆☆

這本書，嗯，怎麼說呢？它給我的感覺就像是收到瞭一份來自一位經驗老道的“老股民”的手寫筆記，滿滿的都是乾貨，而且還帶著點“過來人”的勸誡。我平時也看不少理財方麵的書，但這本書的切入點很不一樣。它不像其他書那樣，上來就跟你講一大堆高深的理論，而是非常樸實地從“選對”這個根本齣發。 我最喜歡的是作者在講怎麼“看穿”基金的部分。他沒有給你一個固定的公式，而是教你一套“方法論”。比如，他會讓你去研究基金公司的規模、口碑，甚至是從他們的年報中去挖掘一些不容易被發現的信息。特彆是關於基金經理的“人性弱點”分析，雖然有點“損”，但真的非常真實，讓我意識到，很多時候，基金的錶現不僅取決於市場，也取決於人的決策。 而且，這本書的案例選擇也很有意思。它不會總拿那些大名鼎鼎的明星基金來說事，而是會穿插一些平時我們不太會注意到的，但卻很有代錶性的基金，然後通過分析它們成功或失敗的原因，來印證自己的觀點。這種“以小見大”的方式，反而更容易讓我們理解那些普遍適用的道理。 讀完這本書，我感覺自己像是擁有瞭一套“偵探工具”，可以去審視那些基金的“真實麵目”。我不再輕易被那些漂亮的業績圖錶所迷惑，而是會去深究背後的邏輯。這種獨立思考的能力，纔是真正投資中最寶貴的東西。 總的來說，如果你也厭倦瞭那些空洞的口號，想要掌握一套真正能用在實踐中的基金選擇方法，這本書絕對是你的不二之選。它不承諾讓你一夜暴富，但它一定能讓你在這個復雜的投資世界裏，更清晰地找到方嚮，做齣更明智的選擇。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，我對這類“緻富秘籍”式的書一直抱有懷疑態度，總覺得是營銷大於內容。但是，《買對基金賺大錢》這本書，徹底顛覆瞭我的看法。它沒有華麗的辭藻，也沒有誇張的承諾，而是以一種異常穩健、細緻的方式，為讀者構建瞭一個清晰的基金投資框架。 書中對於“基本麵分析”在基金選擇中的重要性，我之前可能有所瞭解，但這本書將這個概念進行瞭極大的深化和拓展。作者詳細講解瞭如何從宏觀經濟環境、行業發展趨勢，到具體基金的投資策略、風險控製措施，進行層層剝繭式的分析。特彆是關於如何識彆那些“周期性陷阱”和“過度集中風險”，我覺得寫得非常專業且易於理解。 我特彆欣賞作者在書中提齣的“長期主義”投資理念。他反復強調，真正的財富增長並非一蹴而就，而是需要耐心和時間的積纍。書中通過一些曆史數據和經典案例，生動地展示瞭長期投資的復利效應，這對我這樣一個追求短期迴報的投資者來說，無疑是一記警鍾，也讓我重新審視瞭自己的投資心態。 書中提供的“風險管理工具箱”，對我來說更是價值連城。它沒有僅僅停留在理論層麵，而是提供瞭諸如“止損綫設定”、“資産再平衡策略”等一係列非常實用的操作指南。這些工具能夠幫助投資者在市場波動中保持冷靜，避免情緒化交易，從而最大程度地保護自己的本金。 總的來說，這本書提供瞭一種全新的視角來看待基金投資。它不是告訴你“如何快速緻富”，而是教你“如何成為一個更成熟、更理性的投資者”。如果你渴望在投資領域獲得真正的成功，這本書無疑是你必讀的指南之一。