財務風險管理初探（二版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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本書在書中詳述的從西元1996年以後，晚近二十年以來，全球金融體係財務風險管理的變革與演進，從巴賽爾協定開始介紹，同時包含之後發展齣來的Basel II和Basel III，也包含晚近的Basel第三點五代的演進曆程，並簡單介紹金融機構在會計與稽核製度的衡量調整與轉變。

　　財務風險管理主要包含市場風險（Market Risk）、信用風險（Credit Risk）和作業風險（Operational Risk），其中市場風險偏重於可交易與可做為避險工具的金融商品價格風險，作業風險則為交易對手的違約風險，作業風險則是包含人為疏失、流程錯誤與係統失誤所産生的風險與損失，作業風險中包含晚近熱門的企業風險管理（Enterprise Risk Management），討論的是如何在企業內進行內稽內控來降低公司作業流程中産生的各類財務風險。

　　金融機構包含大型綜閤銀行、保險公司和其他金融中介與資産管理公司，本書針對銀行的財務風險管理，有特彆專章介紹，同時針對晚近金融市場中各類的衍生性金融商品工具，以及其如何進行相對應的財務風險管理進行介紹。在書末，也提齣目前業界始終在發展的整閤性風險管理議題，以供讀者參考。
 

經濟轉型與企業韌性：新常態下的戰略風險應對 本書簡介 在全球經濟格局經曆深刻變革、不確定性成為常態的今天，企業所麵臨的風險圖景正以前所未有的速度演化。傳統的風險管理範式，往往側重於對已知風險的量化和控製，已難以有效應對黑天鵝事件頻發、技術迭代加速、地緣政治風險上升等復雜情境。本書《經濟轉型與企業韌性：新常態下的戰略風險應對》正是在這一時代背景下應運而生，旨在為企業管理者、風險官及政策製定者提供一套係統、前瞻且具有高度實踐指導意義的戰略風險管理框架。 本書的核心思想在於，風險管理不再是孤立的職能部門事務，而是深度嵌入企業戰略決策、組織文化和日常運營的核心能力——即“企業韌性”（Organizational Resilience）。我們認為，在新常態下，優秀的企業不僅要“避免風險”，更要學會“駕馭風險”並將其轉化為競爭優勢的機遇。 第一部分：新風險圖景的解構與認知重塑 本書的開篇，首先對當前宏觀環境下的風險要素進行瞭深入的、多維度的剖析。我們摒棄瞭對單一風險事件的孤立分析，轉而關注風險要素間的湧現性（Emergence）和耦閤性（Coupling）。 第一章：全球化退潮與區域化重塑下的係統性風險 本章詳細探討瞭逆全球化趨勢、貿易保護主義抬頭以及供應鏈的“去中心化”運動對跨國企業運營帶來的結構性衝擊。重點分析瞭“政治風險溢價”的抬升，以及企業如何通過構建“多點平行供應鏈”（Multipoint Parallel Supply Chains）來分散單一區域政治或監管變動帶來的集中風險。此外，對主權債務風險的攀升及其對金融穩定性的潛在傳染效應，也進行瞭嚴謹的量化討論。 第二章：技術顛覆與“速度風險”的挑戰 人工智能、量子計算、生物技術等前沿科技的發展，極大地壓縮瞭企業的“反應時間窗口”。本章深入剖析瞭“速度風險”（Velocity Risk）——即技術變革過快導緻現有商業模式和核心資産迅速貶值的風險。內容涵蓋瞭技術標準製定權爭奪的戰略意義、數據安全與主權爭議，以及如何建立敏捷的創新評估機製，以識彆和采納顛覆性技術的同時，有效隔離其潛在的負麵外部性。 第三章：氣候變化與ESG的深度整閤 本書將環境、社會與治理（ESG）的考量提升到戰略風險的高度，而非僅僅是閤規要求。我們引入瞭“物理風險”（Physical Risk，如極端天氣對資産和運營的影響）和“轉型風險”（Transition Risk，如碳定價、能源結構調整對盈利能力的影響）的雙重分析框架。重點闡述瞭如何通過情景分析（Scenario Analysis），將氣候風險數據轉化為資本配置和長期投資決策的輸入變量。 第二部分：構建企業韌性的戰略框架 理解瞭外部環境的復雜性後，本書的重點轉嚮瞭企業內部能力的建設。我們提齣的戰略韌性框架，是基於適應性、冗餘性和自我修復能力三大支柱構建的。 第四章：從“風險最小化”到“韌性最大化”的思維轉變 本章是全書的理論基石。它挑戰瞭傳統的風險偏好理論，主張在某些高價值領域，適度的、可控的風險暴露是提升韌性的必要代價。我們引入瞭“冗餘度管理”的概念，探討如何在效率和冗餘之間找到最優平衡點，例如，戰略性庫存的持有、關鍵人纔的備份機製，以及在不同技術棧之間保持一定的“可切換性”（Switchability）。 第五章：情景規劃與預見性分析的實踐路徑 麵對高不確定性，預測變得越來越不可靠，預見性分析（Foresight Analysis）變得至關重要。本章詳盡介紹瞭如何運用“結構化情景規劃”（Structured Scenario Planning），模擬“邊界條件”（Boundary Conditions）下的企業錶現。內容包括構建“雙軸情景矩陣”、識彆“弱信號”（Weak Signals），以及如何將情景分析的結果轉化為具體的、可執行的“預先行動計劃”（Pre-Mortem Plans）。 第六章：組織敏捷性與文化驅動的風險治理 戰略風險的應對最終落實到組織層麵。本章強調瞭“分布式決策”（Distributed Decision-Making）的重要性，即在危機發生時，權力下放給最接近信息源的團隊。我們深入分析瞭構建“心理安全感”（Psychological Safety）在鼓勵員工報告潛在風險方麵的關鍵作用，以及如何通過跨職能的“風險冠軍網絡”（Risk Champion Networks）打破信息孤島，確保風險信息在組織內部的高效流動和協同應對。 第三部分：數字化賦能與實時風險洞察 數字化工具是提升韌性的關鍵杠杆。本書聚焦於如何利用前沿技術，將風險管理從滯後的報告轉變為實時的、前瞻性的洞察引擎。 第七章：風險數據湖與集成式風險視圖 本章討論瞭構建統一的“風險數據湖”（Risk Data Lake）的必要性，以整閤運營、財務、閤規和市場數據。重點闡述瞭如何利用自然語言處理（NLP）技術，實時抓取和分析非結構化數據（如監管文件、社交媒體情緒、新聞報道），以創建“集成式風險儀錶闆”，實現對風險敞口的360度可視化。 第八章：壓力測試的進化：極端情景與壓力生成模型 傳統的壓力測試往往基於曆史數據或綫性假設。本書介紹瞭更為復雜的“壓力生成模型”（Stress Generation Models），該模型能夠模擬多個相互關聯的風險事件的級聯效應（Cascading Effects）。例如，一次重大的網絡攻擊如何迅速演變為監管罰款、客戶信任危機和股價暴跌的復閤衝擊。同時，探討瞭利用強化學習（Reinforcement Learning）來優化危機應對策略的潛力。 第九章：供應鏈韌性的數字化孿生與動態監測 針對供應鏈風險，本書提齣構建“數字孿生體”（Digital Twin）的概念。企業可以為關鍵的供應商、物流節點和庫存設置虛擬副本，實時注入外部衝擊數據（如港口擁堵、産能波動），從而在物理世界采取行動之前，預先模擬齣不同應對措施（如轉嚮備用供應商、增加安全緩衝庫存）的成本與效益，實現供應鏈的動態、自我調節。 結語：麵嚮未來的風險治理哲學 本書的最終目標，是引導管理者超越“被動防禦”的心態，采納一種將風險視為“成長的催化劑”的積極哲學。企業韌性的提升，本質上是企業學習能力、適應能力和價值創造能力的全麵提升。通過係統性地應用本書提齣的框架和工具，企業將能夠在復雜多變的全球經濟環境中，不僅站穩腳跟，更能把握住變革中的戰略製高點。 本書適閤企業最高決策層、首席風險官（CRO）、財務總監（CFO）、戰略規劃部門負責人，以及對經濟轉型與企業治理有深入研究興趣的學者與專業人士閱讀。

作者簡介

戴允強

　　學曆
　　國立颱灣大學博士後研究人員
　　國立颱灣大學商學博士
　　國立交通大學理學碩士
　　輔仁大學商學與理學雙學士
    
　　經曆
　　曾在國內各大專院校擔任專兼任講師和兼任助理教授
　　曾在富邦人壽負責網路保險銷售大數據分析工作

　　專長
　　財務風險管理、財務賽局、財務經濟學、財務計量學、統計學習和行為財務應用    

 

第01章　財務工程與金融創新的新挑戰
財務工程與金融創新
財務風險管理與LTCM事件介紹（西元2000年六月）
財務風險管理的新視野（西元2014年一月）
資産定價、財務計量與行為財務學對於財務風險管理的影響（西元2014年六月）
巴賽爾協定對於全球金融機構的影響

第02章　巴賽爾協定與國際銀行的資本準備與管理
談國際銀行的資本與風險管理：從Basel I、Basel II到Basel III
淺談Dodd-Frank Act與相關歐美金融法規的目標
信用風險評估與第二代巴賽爾協定（Basel II）
市場風險評估與第二代巴賽爾協定（Basel II）
作業風險評估與第二代巴賽爾協定（Basel II）
在第二代巴賽爾協定下的資本組成與監理
淺談銀行財務風險管理模型與背後的隱含意義
巴賽爾協定與全球金融機構-金融資産擔保債券與或有可轉換債券的運用

第03章　財務風險管理工具
固定收益商品評價：信用分析
固定收益商品評價：流動性分析
固定收益商品評價：利率的期間結構與波動性的影響
固定收益商品評價：具有選擇權附加的債券評價
固定收益商品評價：MBS與ABS簡介
固定收益商品評價：MBS與ABS的評價
衍生性金融商品評價：遠期契約與期貨的評價
衍生性金融商品評價：選擇權的評價 I
衍生性金融商品評價：選擇權的評價 II
衍生性金融商品評價；交換契約的評價
利率與信用衍生性商品在財務風險管理上的應用
另類商品與避險基金投資的運用與管理

第04章　銀行風險管理
銀行風險管理（Banking Risk Management）初探－藉貸帳戶與交易帳戶
銀行風險管理（Banking Risk Management）初探－科學與藝術
銀行風險管理（Banking Risk Management）初探－巴賽爾協議
銀行在風險管理上的角色與功能 I
銀行在風險管理上的角色與功能 II
淺談銀行貸款與其信用風險
銀行風險管理與公司治理簡介

第05章　銀行的流動性風險
銀行流動性風險管理的再研討
金融機構與其相關的金融係統風險
淺談Copula函數與相關風險評估應用

第06章　財務風險管理的其他議題
西元2007到2008年間歐美金融風暴的迴顧與探討
美國油氣産業新發展與金融交易審查（Transaction Flaws detection）
談美歐的金融係統風險 I
談美歐的金融係統風險 II
談美歐的金融係統風險 III

第07章　市場風險的管理
淺談企業匯率風險管理
匯率風險（Foreign Exchange Rate Risk）初探 I
匯率風險（Foreign Exchange Rate Risk）初探 II
利率風險（Interest Rate Risk）初探 I
利率風險（Interest Rate Risk）初探 II
利率風險（Interest Rate Risk）初探 III
股權與原物料投資的市場風險（Equity and Commodity market Risk）初探
市場風險衡量（The measurement of market risk）初探 I
市場風險衡量（The measurement of market risk）初探 II
金融機構的金融交易風險管理初探
金融機構的市場風險初探總結

第08章　信用風險的管理
信用風險評估初探 I
信用風險評估初探 II
信用風險評估初探 III
信用風險衡量初探 I
信用風險衡量初探 II
投資組閤的信用風險管理初探 I
投資組閤的信用風險管理初探 II
金融機構信用風險的巴賽爾法則（Basel Rules）初探 I
金融機構信用風險的巴賽爾法則（Basel Rules）初探 II
金融機構信用風險的巴賽爾法則（Basel Rules）初探 III
常用信用風險模型的簡易介紹

第09章　作業風險的管理
金融機構的作業風險初探 I－管理與架構
金融機構的作業風險初探 II－損失與風險的自我評估
金融機構的作業風險初探 III－情境分析，KRIs，作業風險資本準備的估算
作業風險與企業風險管理

第10章　整閤性的財務風險管理
金融機構的整閤性風險管理（Integrated Risk Management）初探 I
金融機構的整閤性風險管理（Integrated Risk Management）初探 II
財務風險管理目前的新挑戰
財務風險管理在不同産業的運用與分析
財務風險管理上在風險計算上的不可整閤性假說

评分☆☆☆☆☆

這本《財務風險管理初探（二版）》真的是一本讓人驚豔的著作！我對它最大的感受是「紮實」與「全麵」。作者並沒有因為是「初探」就流於錶麵，而是非常深入地解析瞭財務風險管理的各個層麵。從最基本的風險識別、衡量，到風險的規避、轉移和管理，書中都有非常係統性的論述。我個人特別喜歡它在信用風險管理的部分，它不僅僅是告訴你信用風險是什麼，更進一步探討瞭如何評估藉款人的信用狀況、如何設定授信額度，以及在發生逾期或違約時，有哪些追索和補救措施。書中提供的評級模型和案例分析，對我這個在銀行業工作的從業人員來說，簡直就是寶藏！它幫助我更加清晰地理解瞭工作中遇到的各種授信風險，也讓我在與客戶溝通授信條件時，更加有底氣。此外，書中對於操作風險的闡述，也讓我受益匪淺。以前總覺得操作風險比較模糊，但透過書中的具體案例，例如係統故障、人為錯誤、內部舞弊等，我纔意識到原來風險無處不在，而且一旦發生，後果可能非常嚴重。這讓我更加重視內部控製的建立和執行。總之，這本書不僅適閤初學者，對於有一定經驗的財務專業人士，也能帶來許多新的啟發和思考。

评分☆☆☆☆☆

對於《財務風險管理初探（二版）》，我最想稱讚的是它在「溝通」與「協調」方麵的貢獻。在一個企業裡，財務風險管理不是一個獨立的部門能獨立完成的工作，它需要各個部門的緊密閤作。這本書在這方麵做得非常齣色，它清晰地闡述瞭財務風險管理如何與營運、行銷、研發等部門相互影響，以及如何建立跨部門的溝通協調機製。我記得書中有一個關於新產品上市風險的案例，它詳細分析瞭產品開發階段的技術風險、行銷推廣階段的市場風險，以及上市後可能齣現的法律法規風險。這個案例讓我意識到，一個看似簡單的產品決策，背後其實隱藏著多重風險，而這些風險的有效管理，需要產品、行銷、法務、財務等多個部門的協同努力。書中提齣的「風險責任矩陣」概念，對於明確各部門的風險職責非常有幫助。這本書不僅僅是關於財務風險的知識，更是在傳遞一種「風險思維」的企業文化，讓風險管理成為企業全員的責任。

评分☆☆☆☆☆

這次拿到《財務風險管理初探（二版）》，我最期待的就是它在流動性風險管理方麵的更新。在我看來，流動性風險是整個財務體係中最為緻命的風險之一，一旦齣現問題，可能引發連鎖反應，甚至導緻整個金融機構的倒閉。我還記得在第一版中，關於流動性風險的討論雖然也很精彩，但畢竟是幾年前的內容瞭。這幾年來，金融市場的發展速度非常快，新的金融工具不斷齣現，監管政策也在不斷調整，這些都會對流動性風險產生深遠的影響。我非常希望能看到二版中，作者如何將這些最新的趨勢納入考量，例如在討論資產負債管理時，是否納入瞭更複雜的資產組閤和融資結構；在探討壓力測試時，是否加入瞭更具挑戰性的情境設定。我還特別想瞭解，在數位金融日益普及的今天，傳統的流動性風險監測和管理工具是否還能適用，或者作者是否提齣瞭一些新的、更具前瞻性的方法。總之，我對這本書在流動性風險這個關鍵領域的進一步深化，抱持著極高的期待，相信它一定會為我帶來更多實用的洞見。

评分☆☆☆☆☆

這本《財務風險管理初探（二版）》絕對是為「實操者」量身打造的。我對它的最深感受是「落地」和「可執行」。書中並沒有停留在理論層麵，而是提供瞭大量具體的工具、方法和步驟，指導讀者如何在實際工作中應用財務風險管理。例如，在「風險緩釋策略」的章節，作者不僅列舉瞭避險、保險、分散投資等常見策略，還進一步說明瞭如何在不同情境下選擇最適閤的策略，以及如何評估這些策略的成本效益。書中還提供瞭一些實用的範本，例如風險評估報告的撰寫格式、內部控製流程的設計建議等。這些內容對於需要實際操作的從業人員來說，非常有價值。我還特別關注書中關於「風險監測和報告」的內容。它詳細闡述瞭如何建立有效的風險監測指標體係，以及如何嚮管理層報告風險狀況。這些都是確保風險管理能夠持續有效的關鍵環節。這本書不僅讓我學會瞭「是什麼」，更讓我學會瞭「怎麼做」。

评分☆☆☆☆☆

我是一名正在準備銀行從業人員資格考試的學生，而《財務風險管理初探（二版）》絕對是我的案頭必備！我對它最深刻的印象是「實用性」和「學術性」的完美結閤。書中的理論知識非常紮實，能夠幫助我理解考試中會遇到的各種專業術語和概念，例如巴塞爾協議、壓力測試、資本適足率等等。作者在解釋這些專業術語時，總是會搭配詳細的圖錶和數學公式，並且會進一步說明這些公式背後的邏輯和應用場景。這對於我這種需要記憶大量細節的考生來說，是非常有幫助的。更重要的是，書中還提供瞭大量的實際案例，這些案例來自於真實的金融機構，能夠讓我將理論知識與實際工作聯繫起來。例如，書中分析瞭一個銀行在次貸危機中的風險暴露，以及它如何受到衝擊，這讓我對金融危機的形成和影響有瞭更深刻的認識。我還特別喜歡書中關於「風險文化」的討論，它強調瞭企業內部上下一緻的風險意識，對於建立一個穩健的風險管理體係至關重要。這本書絕對是我備考路上的最佳良伴！

评分☆☆☆☆☆

身為一個從事金融業多年的老鳥，我對《財務風險管理初探（二版）》的期待，更多的是在於它能否為我帶來一些「不一樣」的視角。第一版我已經翻閱過不下數十次，對書中的基本理論和經典案例早已瞭若指掌。這次的二版，我更關注的是作者在「進階」和「實踐」方麵的琢磨。我希望看到作者如何將理論與最新的實務操作、監管趨勢結閤起來。例如，在公司財務風險管理的部分，是否納入瞭 ESG（環境、社會、公司治理）風險的考量？這幾年來，ESG 已經成為影響企業長期價值的關鍵因素，也是一種新型態的風險。另外，在國際金融風險管理方麵，我希望能看到更具體、更深入的案例分析，例如如何應對地緣政治風險、貿易戰、或是全球性的金融危機。書中對於風險量化工具的介紹，我也希望能有更詳細的說明，特別是那些在實務中更常用、更有效的模型。畢竟，理論再好，最終還是要落實到具體的風險管理決策上。所以，我對這本二版，抱持著它能帶給我更多「實戰」價值的期待。

评分☆☆☆☆☆

天啊，終於等到《財務風險管理初探（二版）》這本經典書籍的更新瞭！我還記得第一次讀第一版的時候，那時候剛接觸財務領域，很多概念對我來說都像是天書，但這本書用非常淺顯易懂的方式，一步一步引導我進入財務風險管理的奇妙世界。記得當時最讓我印象深刻的是關於市場風險的章節，作者舉瞭好多貼近生活的例子，像是股市的漲跌、匯率的波動，讓我不再覺得這些離我遙遠，而是能實際感受到風險的存在。更棒的是，書中的圖錶和案例都設計得非常精緻，搭配文字解說，真的就像在上一堂生動的實體課程。尤其是在處理期貨、選擇權這類衍生性金融商品時，如果沒有書中那些清晰的圖示和逐步分析，我大概早就放棄瞭。而且，這本書的語言風格也很舒服，不會讓人覺得是在啃一本枯燥的教科書，反而像是在跟一位經驗豐富的老師請教。這次的二版，我特別期待作者在操作風險和信用風險的部分，能有哪些更深入的探討和新的案例分享。畢竟，隨著金融市場的日新月異，風險的樣貌也在不斷變化，希望能透過這本更新的版本，學習到更多與時俱進的風險控管策略。這本書絕對是所有想在財務領域有所發展的朋友們，不可或缺的入門磚！

评分☆☆☆☆☆

我必須說，《財務風險管理初探（二版）》的內容編排，真的做得非常齣色！它不是那種一味地堆砌理論的書籍，而是將複雜的財務風險概念，巧妙地融入到一層層的探討中。我尤其欣賞書中對於「風險偏好」和「風險胃納」這兩個概念的闡述。以前我覺得這兩個詞聽起來很相似，但經過書中詳盡的解釋和對比，我纔真正理解瞭它們之間的區別，以及它們在企業製定風險策略時的重要性。作者舉例說明，一個積極進取的創投公司，其風險偏好和風險胃納，與一個追求穩健經營的傳統銀行，會有天壤之別。這種對關鍵概念的深入剖析，讓我對風險管理的宏觀層麵有瞭更清晰的認識。此外，書中關於「內部控製」與「風險管理」之間關係的探討，也讓我茅塞頓開。我以前總覺得這兩者是獨立的，但書中明確指齣，完善的內部控製是有效風險管理的基石，沒有強健的內控體係，風險管理將難以落地。這本書的邏輯架構非常嚴謹，讀起來很有條理，讓人能夠逐步建立起對財務風險管理的完整認知。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，一開始我對《財務風險管理初探（二版）》並沒有太高的期待，畢竟市麵上關於財務風險管理的書籍實在是太多瞭，我擔心這本書會跟其他書一樣，隻是在重複嚼舊飯。但是，當我翻開它，我立刻就被它獨特的「敘事風格」吸引住瞭。作者並非枯燥地羅列知識點，而是像在講故事一樣，將財務風險的複雜概念，融入到一個個引人入勝的案例中。我記得有一個關於公司債務危機的章節，作者描述瞭一個企業如何因為過度舉債而陷入睏境，整個過程就像一部金融驚悚片，讓我看得津津有味。這種「故事化」的教學方式，讓我能夠在不知不覺中，深刻理解風險產生的原因、演變過程以及最終的影響。而且，作者在描述這些案例時，並沒有過分地誇大或渲染，而是非常客觀地分析瞭其中的關鍵因素，例如企業的財務結構、行業的景氣度、宏觀經濟環境等等。這讓我學到的不僅是風險管理的知識，更是對金融市場運作規律的深刻洞察。

评分☆☆☆☆☆

我認為《財務風險管理初探（二版）》最難能可貴的地方，在於它能夠將「定性」與「定量」的風險分析方法，進行一個非常好的平衡。許多財務風險管理書籍，可能偏重於數學模型和統計分析，讀起來比較抽象，不容易與實際的業務決策聯繫起來。而有些書籍，則過於強調經驗和直覺，缺乏嚴謹的量化支持。這本書則巧妙地融閤瞭兩者。在定性分析方麵，它深入探討瞭風險的來源、影響因素以及潛在的後果，提供瞭許多有價值的判斷和決策依據。在定量分析方麵，它介紹瞭各種常用的風險衡量工具，例如 VaR（風險價值）、CVaR（條件風險價值）等，並且解釋瞭這些工具的計算方法和應用限製。書中也透過大量圖錶和案例，將這些複雜的量化概念變得更容易理解。我特別欣賞書中在討論衍生性金融商品風險時，如何結閤市場波動率、利率變動等定量因素，同時也考慮到交易對手信用風險、操作執行風險等定性因素。這種全麵而平衡的分析方法，讓讀者能夠更全麵、更深入地理解財務風險。