24小時外匯煉金術(3版) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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圖書標籤:

• 外匯交易
• 技術分析
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• 交易技巧
• 圖錶分析
• 實戰指導

本書特色

　　外匯交易實戰專傢不藏私傳授，深入淺齣，麵麵俱到。
　　涵蓋全球外匯交易市場介紹、風險管理、
　　世界六大主力貨幣特徵、新興國傢貨幣交易攻略，
　　總經基本麵與指標綫圖技術麵分析技術、操盤心理建設等豐富內容。

　　作者長久旅居日本，2011年夏季迴颱，感受到颱灣二高一低──「高房價、高物價、低薪資」的嚴重狀況。上班族若光靠固定薪水實在難以生活，所以決定將10年操作外匯的投資方法介紹給颱灣的朋友們。

　　坊間有許多書籍談到「你不理財，財不理你」的觀念，然而對多數颱灣民衆來說，投資理財的可選性並不多，大部分都局限在颱股、基金與定存。全民運動的颱股投資常會落入一種人雲亦雲的求報名牌光景，分析師及研究員雖然會齣報告提目標價，但實際內幕卻是缺乏中立性及玩數字遊戲，實在讓人難以信任。

　　外匯為一全球性市場，每日24小時都在世界各地進行交易，每秒的貨幣變動都與世界的政治經濟脈動有連結；由於牽涉範圍廣至全球，少有人有機會得到內綫消息來投機賺錢。在外匯交易平颱前人人平等，無關人種、學曆及身分，隻要肯下功夫培養實力，確實可以賺到錢，且外匯交易門檻低，有2,000美元即可開始。

　　透過本書，各位朋友可以瞭解從外匯基礎知識到基本麵與技術麵分析，剋服心魔並認識風險。期望此書提供各位一個新的資産運用方法，每個月爲自己加薪滿滿。

真心推薦

　　摩根士丹利日本證券 董事總經理
　　日本早稻田大學綜閤研究機構　客座教授
　　赤井 厚雄

　　Deloitte德勤中國 管理閤夥人
　　趙善強(Eddie Chiu)

　　中國信貸集團 榮信匯CEO
　　前KPMG事務所閤夥人
　　黃勁堯

市場脈搏：環球金融的實戰導航 本書導讀：洞察瞬息萬變的全球市場，掌握高頻交易的藝術與科學 在信息爆炸的時代，金融市場的復雜性與日俱增。一本真正實用的交易指南，必須超越基礎理論，深入剖析實戰操作的每一個細節，幫助交易者構建適應性強、風險可控的交易係統。《市場脈搏：環球金融的實戰導航》正是這樣一部力求詳盡和深刻的實戰手冊，它聚焦於如何係統化地理解、分析和駕馭全球主要資産類彆，尤其側重於構建穩健的跨資産配置策略。 本書的定位並非提供一蹴而就的“暴富秘籍”，而是緻力於培養讀者對金融世界的深度理解力、嚴謹的風險管理思維，以及在不確定性中做齣理性決策的能力。我們相信，持續的盈利來自於對市場結構、宏觀經濟驅動力以及人類行為偏差的深刻洞察。 第一部分：宏觀圖景與驅動因子——理解市場的“為什麼” 本部分是構建交易世界觀的基石。我們首先從全球宏觀經濟學的核心概念入手，但著重於它們如何“具體地”轉化為市場價格波動。 第一章：全球化金融體係的骨架 主權債務與貨幣體係的張力： 深入解析主要儲備貨幣（美元、歐元、日元）的發行機製、信貸周期與地緣政治關聯。討論“特裏芬難題”在當今數字經濟中的新錶現形式。 利率的物理學： 不再將利率視為簡單的央行工具，而是將其視為跨資産定價的核心杠杆。解析收益率麯綫的形態（扁平化、陡峭化、倒掛）對股票、債券和商品市場未來走勢的預警信號意義。 通脹的本質重構： 分析結構性通脹（如供應鏈重塑、能源轉型）與周期性通脹的區彆。重點探討通脹預期如何通過TIPS（通脹保值債券）和實物資産價格進行實時定價。 第二章：數據解析的深度與廣度 本書強調“數據挖掘的有效性”。我們關注的不再是簡單羅列經濟數據，而是數據發布的“衝擊力”和“修正值”。 非農就業的微觀解讀： 如何區分“U-3”失業率的錶麵改善與“U-6”的潛在勞動力閑置？工資增長率與核心PCE（個人消費支齣物價指數）的關聯性分析。 PMI的先行指標屬性： 區分製造業和服務業PMI報告中“新訂單”、“産齣”與“庫存”分項指標的權重變化，以及它們如何預測下一季度的企業盈利預期。 央行會議紀要的“語氣”分析（Sentiment Analysis）： 教授交易者如何通過量化措辭的微小變化（如從“可能”到“預計”），提前捕捉政策轉嚮的蛛絲馬跡。 第二部分：資産類彆的精細化操作——“在哪裏”下注 理解瞭宏觀背景後，我們需要將視野聚焦到具體的可交易資産上，並學習如何識彆資産間的相對價值。 第三章：固定收益市場的“隱形引擎” 債券市場是係統性風險的晴雨錶。本書將引導讀者穿越復雜的債券衍生品迷宮。 信用利差的波動分析： 區分投資級（Investment Grade）與高收益（High Yield）債券的利差變化，將其視為信貸緊縮或寬鬆的領先指標。 期限結構套利（Term Structure Trading）： 深度剖析麯綫交易的策略，例如“牛市陡峭化”或“熊市平坦化”的實施要點，以及如何利用遠期利率協議（FRA）對衝預期。 全球主權債的聯動效應： 研究美國國債收益率波動如何迅速傳染至歐元區和新興市場債券，特彆是對匯率和本地資本流動的即時影響。 第四章：股票市場的“結構性機會” 股票交易不僅僅是選股，更是對市場情緒和行業輪動的預判。 因子投資的實戰應用： 探討價值（Value）、動量（Momentum）、規模（Size）和低波動性（Low Volatility）因子在不同市場周期中的錶現失靈與迴歸。重點介紹如何使用多因子模型進行動態配置。 行業輪動的量化： 利用“闆塊相對強度指標”（Relative Strength Index across sectors）識彆資金的“熱點轉移”。分析在經濟復蘇初期、滯脹期和衰退期的典型行業領導者更迭。 期權市場的“波動率微笑”解讀： 教導如何通過觀察不同行權價期權的價格差異（Volatility Skew/Smile）來判斷市場對極端事件（“黑天鵝”）的定價意願，從而優化對衝成本。 第五章：大宗商品的“供需再平衡”藝術 商品市場往往是通脹預期的最前沿陣地。本書強調供應鏈的物理現實對價格的決定性作用。 能源市場的地緣風險溢價： 分析OPEC+決策、戰略石油儲備（SPR）釋放對原油期貨麯綫的結構性影響。重點研究天然氣市場（特彆是LNG）的區域性不平衡如何推高全球通脹。 貴金屬的“雙重角色”： 探討黃金作為對抗信用貶值的工具（對衝通脹）和作為“避險資産”（對衝係統性風險）時的市場錶現差異。白銀在工業需求驅動下的特殊性分析。 農産品市場的“天氣金融學”： 如何利用氣象模型數據和全球天氣報告，提前介入玉米、大豆等期貨市場的季節性波動。 第三部分：風險管理與係統構建——確保生存與發展 最優秀的交易策略也可能毀於糟糕的風險控製。本部分是全書的“安全帶”與“導航儀”。 第六章：係統化交易的“反脆弱性”設計 頭寸規模的動態調整（Position Sizing）： 摒棄固定比例的頭寸分配，引入基於市場波動率（ATR, VIX）的凱利準則或固定分數模型，實現風險暴露的自適應。 最大迴撤的心理約束： 建立嚴格的“情緒止損”機製。定義在策略性能下降時，交易者必須采取的強製性行動（例如：減倉、暫停交易、重新驗證底層假設）。 相關性矩陣的實時監控： 強調在市場恐慌時，傳統上不相關的資産可能趨同。教授如何構建一個動態相關性模型，確保投資組閤的多樣性在關鍵時刻依然有效。 第七章：壓力測試與情景模擬的實戰演練 曆史迴溯測試的陷阱： 剖析過度擬閤（Overfitting）的常見錯誤，並介紹“前視測試”（Out-of-Sample testing）的重要性。 “黑天鵝”情景的壓力測試： 模擬2008年信貸危機、2020年疫情爆發時的市場參數（流動性枯竭、波動率指數飆升），檢驗當前策略的承載能力。 流動性風險的管理： 在高頻交易環境中，流動性是隱形的成本。分析在不同市場深度下，大額訂單對價格的衝擊成本，並據此調整交易執行策略。 結語：投資者的終身學習循環 《市場脈搏》提供的是一個思考框架，而非一套僵化的規則。金融市場永遠處於進化之中，成功的交易者必須將自我修正、數據驗證和持續學習視為其職業生涯的核心部分。本書旨在為您提供在未來數十年中，駕馭復雜金融圖景所需的深度工具箱和堅實心智模式。

作者簡介

歐陽聖司

　　日本早稻田大學MBA以及日本南山大學法律係畢業，並曾在美國南加大Gould法學院以及康奈爾大學進修。在金融相關産業的經曆豐富，曾就職於路透社(Reuters)，日本歐力士金融集團(Orix)，日本新生銀行集團(Shinsei)，德勤中國(Deloitte)，美商Protiviti等企業。在投資方麵具有10年以上經驗，目前為專職FX/Derivatives Trader(自營部位)以及Portfolio Manager(他人部位), 專精領域為FX現貨/期貨以及股票指數期貨交易。

　　SPECIAL EVENT
　　歐陽老師的一對一外匯以及股票指數交易課程接受報名，地點為日本東京或颱北，按照個人需求進行客製化教學。欲報名者請將個人資料寄至service@stcapital.biz
 

推薦序一／赤井厚雄
推薦序二／趙善強
推薦序三／黃勁堯
三版序
二版序
自序

第一章　摩拳擦掌捲
一、全球外匯市場的基礎知識
二、外匯交易究竟是什麼？
三、匯市價格是如何決定的呢？
四、FX交易的魅力
五、認識各樣風險
六、交易之前需要瞭解的小知識
深入研究1　外匯交易可以靠追新聞來賺錢嗎？

第二章　實彈上陣捲—基本麵篇
一、直接攻略主流六貨幣配對
二、貨幣彆之交易量排名
三、主要外匯市場國傢的交易金額與市佔率排名
四、美元USD攻略
五、日元JPY攻略
六、歐元EUR攻略
七、英鎊GBP攻略
八、澳幣AUD攻略
九、瑞士幣CHF攻略
十、南非ZAR攻略
十一、結語
深入研究2　拿自己錢齣來投資的勇氣

第三章　實彈上陣捲—技術分析篇
一、支持綫（Support Line）和阻力綫（Resistance Line）
二、一目均衡錶（Ichimoku）
三、單純移動平均綫（Simple Moving Average, SMA）
四、指數移動平均綫（Exponential Moving Average, EMA）
五、平滑異同移動平均綫（Moving Average Convergence Divergence, MACD）
六、BB綫（Bollinger Bands, BB）
七、Momentum與ROC
深入研究3　狹窄區間交易策略（Range Trading Strategy）

第四章　剋服欲望及恐懼捲
一、外匯交易的華麗與恐怖
二、設定交易規則並嚴格遵守
三、FX下單種類介紹
四、匯市常勝軍需要具備的心理建設
深入研究4　關於外匯經紀商的選擇

參考文獻
 

序

　　謝謝各位讀者大力支持，我本人覺得此書能齣版到第三版，實在象徵瞭有越來越多的民眾，對股票及基金等傳統投資商品以外的投資也有瞭興趣，希望透過本書對外匯一探究竟。外匯投資實在很深，因為每天24小時都在變化，但也代錶瞭24小時都有賺錢機會。2017年6月美國FED決定升息，睽違瞭8年半，將利率推到瞭1%以上，加上失業率維持相對低的水準，很多經濟學傢認為美國已從2008年雷曼兄弟破産引發的金融危機中重新站起。但，這代錶投資美元的前景一片光明嗎？我知道許多讀者已經開始實踐操盤，操盤依賴的是槓桿原理，所以會有許多限製及風險是我們必須考慮的。各位可以迴想2008年的投資環境，年紀較輕的讀者可能當時還是學生，建議你們可以搜尋當時的新聞來看，然後再觀察與目前的時空背景有什麼樣的差彆。站在Trader的角度來看，我個人感覺目前世界上各種不安要素比2008年來得多，特彆是非金融、經濟業界的新聞常常會突然給資本市場投個炸彈，讓從事操盤者賠錢得一頭霧水，怎麼死的都不知道。

　　談個親身經曆給大傢聽聽好瞭。2017年某日早上欲交易USD/JPY（美元兌日圓），由於前一兩天都沒什麼特彆重要的消息，市場呈現僵持狀態，前一天狹窄區間反覆賺瞭不少，當日也想繼續同樣的戰略。我以買進USD/JPY入場，趨勢也如我所預測的走，賣齣單已設好。記得時間是早上9點半左右，想說又是個順利的一天，去星巴剋吃個早餐好瞭。10點迴公司一看電腦，差點沒讓我把喝下去摩卡給吐齣來！JPY竟然給我狂升值（USD/JPY跌）！怪瞭，也沒有經濟數據公布啊，真是莫名其妙。冷靜下來查查各方消息纔知道是美國總統川普（Trump）與俄國在選舉時有密切關係被媒體報導，使得資本市場為瞭避險大量買進JPY，所以USD/JPY纔一舉下跌……這種消息誰可預測啊？就是突然被車撞的感覺！不過，下跌範圍還不到我設定的停損綫，加上我相信我分析的趨勢沒錯，所以最終還是以賺錢作結。隻是突然發生瞭想定範圍以外的事，心情上是蠻不爽的。我舉自己的例子給大傢聽，重點在於我們現在所處的是一個網路時代，世界上各種新聞資訊的傳播是以「秒速」在動的，特彆是金融圈以外。例如：政治的任何動嚮以及恐怖分子行動都會衝擊到資本市場，這也增強瞭Trader做交易的難度。

　　我的這本書是為瞭對外匯投資有興趣的初學者而寫的，已有多年投資經驗的人來看可能會覺得有所不足。本來我是想錄製DVD課程來教授較深的交易技巧，但就如上述所說，現在的網路時代，DVD的轉賣或是影片被側錄上傳的風險極大，所以我決定不推齣DVD，而改以一對一的量身教學，按照各人所想學習的方嚮進行傳授，主題為外匯以及股票指數期貨，概念與私人銀行（PB）的banker為客戶規劃投資策略是相同。礙於時間及空間的限製，地點在東京或颱北，時間按雙方閤適日期來定，有興趣者請發郵件給我。因為是一對一教學，所以大傢可以放心自己學到的東西是不會被放到網上被他人任意竊取的！

　　最近在東京認識幾位20來歲的年輕颱灣人，發現大傢都很有想法也很有國際觀，例如：有人是NTU在學中交換留學去美國，畢業後來日本名校學日語然後找到瞭薪水福利都不錯的工作（公司每月補助房租金額竟然達颱幣22K，沒天理啊（笑））。看到他們，我真的覺得機會是掌握在自己的手中。其實投資也是同樣的道理！可能您今天隻是剛好路過書店、剛好翻開瞭我的書，不過這可能是您成為富者的一個新契機，希望大傢掌握改變人生的機會，進入投資的新世界，找到屬於自己的幸福！
 

一、全球外匯市場的基礎知識
 
全球的資本市場充滿許多金融商品，從最耳熟能詳的股票、投信基金（Mutual Fund）到外匯、債券、期貨、選擇權與不動産REITs等等，除此之外還有神秘且投資管道多開放給特殊人士等的對沖基金（Hedge Fund）及私募基金（Private Equity）。我個人投資過上述的大部分商品，與其說是為瞭賺大錢不如說是對它如何「以錢生錢」的架構感到有興趣而進行瞭投資。
 
其中，令我感到最具有魅力的商品是外匯交易。外匯的英文為Foreign Exchange，簡稱Forex或FX。許多讀者可能對外匯市場還沒有清楚的概念，對外匯保證金交易（以下稱FX交易）這個玄虛的名字也充滿瞭好奇，首先容我先來介紹給各位瞭解。
 
眾多商品市場中，外匯市場是全球最大的金融市場，根據國際清算銀行（BIS）的統計，目前每日的外匯交易量約達到4兆7韆億美元。其中又以英國倫敦市場約1兆9韆億居冠，接下來的名次分彆是美國紐約、日本東京、新加坡及瑞士蘇黎世市場，由於整個外匯市場24小時持續交易的關係，在大型外資銀行的交易室工作的交易員(Professional Traders)通常也是採24小時輪班的方式來交替，根據著名金融雜誌EURO MONEY的調查，2011年交易量前3大的銀行分彆是德意誌銀行（Deutsche Bank）、巴剋萊銀行（Barclays）與瑞銀集團（UBS）。外匯市場交易量的內容約9成以上是屬於投資性質的買賣交易，其餘的纔是我們一般對外匯原始印象的國際貿易匯兌。投資買賣交易中的主角當然還是法人為主，不過個人投資者（Amateur Traders）的分量日趨增加，拿全球第3名的東京市場來看，個人投資者占全交易量的3成左右，顯然已經成為不可小看的勢力瞭。
 
（一）股票市場與外匯市場的關係
 
不論在颱灣或是其他各國，股市可以說是最接近人們生活的投資工具，許多人的第一次投資經驗也是獻給瞭股市。發行股票的公司許多是與我們食衣住行娛樂相關，資訊公開容易取得，而隨著全球化（Globalization）的影響，投資本國市場以外的海外股市也不是一件難事。其實外匯也擔負瞭股票投資流程的一部分。例如今天您是三星Galaxy手機的愛好者，想要投資韓國股市，那麼就需要把颱幣兌換為韓元來購買。這一種的兌換行為使得韓元的需求上升，所以韓元的價格就跟著上揚瞭。另一方麵，賣齣去的颱幣因著供給量的增加使得價格下跌。當交易外匯時，需要觀察國際的股市動嚮，世界的資金常是從績效較差的流嚮績效較好的區域，而績效好的區域或國傢的貨幣需求通常也會跟著增加。

评分☆☆☆☆☆

作為一名在外匯市場摸爬滾打多年的老手，我一直都在尋找能夠幫助我突破瓶頸的書籍。《24小時外匯煉金術(3版)》這本書，尤其是它強調的“24小時”的運作模式，引起瞭我的高度關注。我曾經嘗試過很多不同的交易策略，但總是在某些特定時段感到力不從心，或者錯過瞭一些關鍵的盈利機會。我非常好奇，這本書是如何將全天候的交易機會整閤到一套可執行的體係中的。它是否包含瞭一些能夠自動化交易的思路，或者能夠幫助我在不同市場波動性下靈活調整策略的方法？“煉金術”的名稱也讓我産生聯想，我希望書中能夠深入探討一些關於“價值創造”的交易哲學，而非僅僅停留在簡單的買賣操作。我期待它能提供一些更深層次的市場洞察，幫助我理解市場的底層邏輯，從而做齣更具前瞻性的交易決策。

评分☆☆☆☆☆

這本書我早就聽說過，很多做外匯的朋友都在推薦，尤其是最新版的《24小時外匯煉金術(3版)》。我一直對外匯交易有點興趣，但總是覺得門檻很高，而且風險很大，所以一直沒敢真正上手。這次下定決心要好好研究一下，聽說這本的更新內容非常實用，針對當下外匯市場的變化做瞭很多調整，這一點對我來說很重要，畢竟市場是不斷變化的，過時的理論指導起來會很麻煩。我特彆好奇它在“24小時”這個概念上是如何做到的，感覺這不僅僅是說交易時間，可能還包含瞭某種高效的時間管理和交易策略。我希望它能給我一些關於如何在有限的時間裏，抓住市場機會的係統性方法。而且，煉金術這個名字聽起來就很有意思，不知道它裏麵有沒有一些彆齣心裁的交易理念，或者能夠幫助普通交易者發現隱藏利潤的獨特視角。期待它能幫助我建立起一個穩健的外匯交易框架，而不是那種一夜暴富的幻想，更注重長期的穩定盈利。

评分☆☆☆☆☆

在信息爆炸的時代，找到一本真正有價值的外匯交易書籍實屬不易。《24小時外匯煉金術(3版)》這本書，憑藉其獨特的書名，成功地吸引瞭我的目光。我一直認為，外匯交易的成功不僅僅依賴於技術分析，更需要深刻理解市場節奏和人性弱點。我非常期待這本書能夠深入剖析“24小時”這個概念，是否意味著它能提供一套全天候的交易策略，無論是在亞洲、歐洲還是美洲交易時段，都能找到盈利的機會？我希望書中能夠分享一些關於如何在不同市場環境下進行靈活應變的方法，以及如何通過精細化的操作來放大收益、控製風險。“煉金術”這個詞，在我看來，不僅僅是簡單的賺錢，更是一種將普通交易“點石成金”的智慧。我渴望從中學習到如何提煉市場中的關鍵信息，並將其轉化為穩定的盈利。

评分☆☆☆☆☆

我一直是個對市場變化特彆敏感的人，尤其是在金融領域。最近接觸到《24小時外匯煉金術(3版)》這本書，立刻被它的名字吸引瞭。我猜想這本書的核心價值在於它提供的24小時不間斷交易的策略和方法，這對於忙碌的現代人來說簡直是福音。我希望它能提供一套完整的交易體係，不僅僅是技術分析，更可能包含一些心理學的技巧，幫助交易者在高壓環境下保持冷靜和理性。市場瞬息萬變，如何在深夜、淩晨甚至是工作日的間隙找到並把握住交易機會，這是很多業餘交易者麵臨的巨大挑戰。我希望這本書能為我揭示其中的奧秘，例如如何利用不同時區的特點，或者如何設計一套能夠在各個交易時段都能運行的交易模型。同時，“煉金術”這個詞讓我聯想到提煉和升華，我期待書中能夠提供一些關於如何從繁雜的市場信息中提煉齣關鍵信號，以及如何將普通的交易轉化為高價值盈利的獨特見解。

评分☆☆☆☆☆

一直以來，我都對外匯交易抱有濃厚的興趣，但又因為其復雜性和高風險而望而卻步。《24小時外匯煉金術(3版)》這本書的書名讓我感到既神秘又充滿吸引力。我希望這本書能夠提供一個清晰、易懂的入門指南，讓我能夠逐步瞭解外匯市場的運作機製，並掌握一套切實可行、風險可控的交易方法。特彆是“24小時”這個概念，我猜測它可能包含瞭如何在不同交易時段進行有效分析和操作的技巧，這對於我這種時間有限的普通投資者來說非常重要。同時，“煉金術”這個詞讓我聯想到如何將相對較小的投入轉化為可觀的收益，我希望書中能夠分享一些關於資金管理、風險控製的智慧，讓我能夠穩健地積纍財富，而不是寄希望於一夜暴富。