選擇權高手30日養成術・基礎篇 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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• 期權交易
• 期權基礎
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• 金融投資
• 股票期權
• 財富管理
• 30日養成
• 新手入門
• 投資技巧
• 風險管理

以精簡的理論、簡約的數學公式、加上圖錶架構、實務演練
　　
　　你給我30天、我給你選擇權世界，帶你看懂選擇權、讀通選擇權、戰勝選擇權
　　
　　諾貝爾經濟學奬獲得者、著名經濟學傢米勒曾把期貨譽為“20世紀70年代以來最偉大的金融創新”。為什麼著名經濟學傢如此稱贊期貨？一方麵，從期貨本身來看，它帶來瞭現貨市場和期貨市場重大的製度創新和變革，並使兩個市場變成一個密不可分的投資避險管道；另一方麵，期貨成為發展最快也最具影響力的金融衍生品之一。
　　
　　一般說來，〝選擇權〞是一種衍生性金融工具，是某一目標物的買賣權或選擇權，看對行情的時候可以獲利，看錯的時候更可以保護，不像期貨非贏即輸，那麼的直接。因此選擇權是一個很好的操盤工具，但是它需要有閤理的評價基礎、適當的交易策略、以及充分的瞭解風險特性等等的專業知識，纔能竟其功。這些專業知識要比期貨交易復雜得多，這也是一般人不太容易介入，使得選擇權市場變成法人的市場，而不是散戶市場最主要的原因。
　　
　　但是由於現代的投資教育普及，加上電腦科技和資訊發達，上述選擇權交易的知識吸收，對年輕人而言並不睏難；隻要掌握瞭入門交易的訣竅，選擇權的確是比期貨更具挑戰性，更有魅力，這個現象在颱灣是可以觀察印證得到的。
　　

市場脈動與理性決策：洞悉金融世界的深度指南 本書並非關於“選擇權”的速成秘籍，而是深入剖析現代金融市場運作邏輯、提升投資者風險管理能力與培養審慎決策思維的綜閤性讀物。 在這個信息爆炸、金融工具日益復雜的時代，成功的投資不再僅僅依賴於對某一特定衍生品的精通，更需要構建一套穩固的、跨越資産類彆的分析框架和風險認知體係。本書旨在為緻力於構建長期穩健投資組閤的讀者，提供一套紮實的理論基石和實戰檢驗過的思維工具。 第一部分：金融市場的底層邏輯與宏觀視角 本部分聚焦於宏觀經濟學原理在金融市場中的實際應用，旨在幫助讀者穿透日常的噪音，理解驅動資産價格波動的核心力量。 第一章：經濟周期的脈絡與資産配置的周期性 理解宏觀經濟指標的實操意義： 深入解析非農就業數據、CPI/PPI、PMI等關鍵指標的計算方式及其對市場預期的影響。我們不會簡單羅列數據，而是探討如何通過對比曆史周期，識彆當前經濟所處階段（擴張、滯脹、衰退），並預判不同資産類彆（股票、債券、大宗商品）在不同周期階段的錶現傾嚮。 利率環境與估值錨定： 詳細闡述中央銀行貨幣政策工具（如基準利率、量化寬鬆/緊縮）如何重塑無風險收益率，進而影響所有資産的摺現率和內在估值。我們將通過曆史案例分析，展示利率拐點對不同行業闆塊的係統性衝擊。 全球化與地緣政治的溢齣效應： 探討國際貿易摩擦、區域衝突以及全球供應鏈重塑如何轉化為資本市場的風險溢價。重點分析“去風險化”或“友岸外包”趨勢下，特定産業價值鏈的遷移與重構。 第二章：理解風險的本質——從波動性到尾部風險 波動性（Volatility）的測量與誤區： 區分曆史波動率（HV）和隱含波動率（IV）的差異。本書強調，單純的波動率高低並不能完全代錶風險程度，關鍵在於其背後的驅動因素和市場預期的變化。 壓力測試與情景分析的構建： 提供一套係統化的方法論，用於構建極端但可能發生的“黑天鵝”或“灰犀牛”情景。這包括構建不同的宏觀衝擊模型（如能源價格斷崖式下跌、突發技術革命衝擊），並評估現有投資組閤在這些壓力下的承受能力。 風險平價（Risk Parity）理念的批判性審視： 探討如何平衡不同風險來源的貢獻度，而非僅僅是資本投入的比例。分析將側重於評估傳統多元化策略在“流動性危機”下的失效風險。 第二部分：債券市場的精細化分析與固定收益投資 固定收益工具是投資組閤的壓艙石，但其復雜性常常被低估。本部分深入債券市場的微觀結構，並提供更穩健的收益獲取策略。 第三章：債券的定價機製與期限結構分析 收益率麯綫的形態解讀： 詳細解釋收益率麯綫的扁平化、陡峭化、牛市陡峭化和熊市平坦化所蘊含的對未來經濟和通脹的預期信號。我們不僅關注短期和長期利率的差異，更側重於中間期限債券（如5年期）的敏感性分析。 信用風險的深度剖析： 區彆於依賴外部評級的傳統方法，本書教授如何通過分析發行人的現金流覆蓋能力、債務契約條款（Covenants）和行業地位，進行內生的信用質量評估。重點研究“睏境反轉”型債券的投資機會與陷阱。 利率衍生品在風險對衝中的應用（不涉及期權）： 探討遠期利率協議（FRA）和利率互換（IRS）在管理利率敞口和鎖定未來融資成本中的實際操作和精算原理。 第四章：固定收益投資組閤的構建與久期管理 久期（Duration）與修正久期的精確計算： 掌握如何利用久期工具衡量債券組閤對利率變動的敏感性，以及如何通過構建子彈型（Bullet）或梯形（Ladder）投資組閤來精細化管理到期收益和再投資風險。 通脹掛鈎債券（TIPS）的實際價值： 分析TIPS與普通國債的聯動機製，以及在不同通脹預期下的套利機會和保值功能。 高收益債（垃圾債）的行業輪動策略： 結閤經濟周期分析，探討在信貸周期不同階段，如何識彆並投資於具有周期性反彈潛力的特定行業的高收益債券。 第三部分：股票市場的價值發現與行為金融學 本部分側重於提升對股票內在價值的判斷力，並引入行為金融學的洞察，以剋服投資決策中的心理偏差。 第五章：超越市盈率——深度價值評估體係 現金流摺現模型（DCF）的穩健應用： 強調自由現金流（FCF）的質量遠勝於賬麵利潤。詳細講解如何設定閤理的增長率和貼現率，並進行敏感性分析，以確定估值的閤理區間，而非單一數字。 經濟護城河（Economic Moat）的量化與識彆： 藉鑒經典框架，但加入當代視角。我們探討無形資産（品牌溢價）、轉換成本、網絡效應和成本優勢的具體量化指標（如毛利率的持續性、客戶終身價值LTV/CAC比率）。 盈利質量分析： 區分“好的利潤”與“差的利潤”。通過分析應收賬款周轉率、存貨周轉質量、以及資本支齣（CapEx）的充足性，判斷企業的盈利是否可持續和真實。 第六章：行為偏差與決策紀律的鑄造 錨定效應與羊群效應的實戰識彆： 分析市場中常見的“近期錶現錨定”如何導緻投資者高估熱門資産。提供反嚮思維訓練，教會讀者如何識彆市場共識，並基於此製定逆嚮策略。 處置效應（Disposition Effect）與過度自信： 探討投資者傾嚮於過早鎖定小額盈利而讓虧損頭寸無限延展的心理根源。提供具體的交易日誌和退齣機製設計，以強製執行理性決策。 構建“反脆弱”的決策流程： 強調投資決策應是基於概率和預設規則的係統化過程，而非情緒化的反應。這包括建立投資備忘錄、明確買入/賣齣觸發條件，並堅持係統性復盤。 本書提供的是一套完整的、跨越宏觀、固定收益和股票領域的分析工具箱。它旨在培養讀者獨立思考、審慎評估風險，並最終在復雜多變的市場中做齣更明智、更少情緒化乾擾的投資決策。閱讀本書後，您將擁有更強的能力去理解市場新聞背後的真正含義，並構建一個經得起時間考驗的投資哲學。

Chapter 1  選擇權交易的基本概念
1.1  選擇權的基本慨念
1-2  何謂選擇權
1-3  選擇權的特性
1-4  期貨、選擇權、權證之差異
1-5 選擇權、權證與期貨之特性比較錶
1-6  選擇權交易中的基本觀念
1-7  選擇權交易中的四種基本交易
1-8  四種基本的選擇權交易特徵和未來漲跌方嚮
1-9  買方和賣方的心態及行情漲跌方嚮判斷
1-10  美式選擇權和歐式選擇權

Chapter 2  選擇權交易的架構
2-1  選擇權標的物價格、履約價格、權利金價格介紹
2-2  選擇權的內涵價值
2-3  選擇權的價內、價平、價外的介紹
2-4  履約價格與權利金價格的關係
2-5  標的物價格與權利金的關係
2-6  如何選擇適當的履約價格

Chapter 3  選擇權的交易策略
3-1  單一部位類型
3-2  價差部位類型
3-3  選擇權單一部位策略介紹
3-4  選擇權價差交易策略介紹
3-5  垂直價差交易
3-6  時間（水平）價差交易
3-7  對角價差交易
3-8  蝶式價差策略
3-9  兀鷹價差交易
3-10  選擇權混閤部位價差交易策略介紹
3-11  盒狀價差交易
3-12  逆轉組閤
3-13  轉換組閤

Chapter 4  進一步瞭解選擇權
4-1  選擇權定價模式
4-2  權利金影響因素
4-3  選擇權希臘字母 ─ 風險度量指標

Chapter 5  如何開始從事選擇權交易
5-1  培養廣泛的閱讀的習慣
5-2  瞭解各類市場訊息
5-3  經濟指標的影響
5-4  選擇權常用的指標
5-5  如何進場做交易

Chapter 6  期貨和選擇權的搭配
6-1  用颱指選擇權保護颱指期貨
6-2  買進期貨、賣齣被掩護的買權策略
6-4 賣齣期貨、賣齣被掩護的賣權策略
6-5用選擇權降低期貨損失的結閤

Chapter 7  颱灣選擇權商品
7-1  颱灣證券交易所股價指數選擇權契約規格
7-2  颱灣證券交易所電子類股價指數選擇權契約規格
7-3  颱灣證券交易所金融保險類股價指數選擇權契約規格
7-4  颱灣證券交易所未含金融電子類股價指數選擇權契約
7-5  黃金選擇權契約
7-6  中華民國證券櫃颱買賣中心股價指數選擇權契約

Chapter 8  選擇權名詞解釋
選擇權名詞解釋

评分☆☆☆☆☆

這本書的寫作風格非常獨特，它不像市麵上很多金融類的書籍那樣，上來就充斥著復雜的公式和術語，而是像一位循循善誘的導師，用最平實的語言，引導我一步步地走進“選擇權”的世界。我一直對金融市場有些敬畏，總覺得那是一個離我比較遙遠又充滿風險的領域。但這本書的“基礎篇”，徹底顛覆瞭我的固有認知。它從最基本的生活現象入手，比如如何選擇一份工作，如何決定是否要購買一件商品，這些看似普通的場景，卻被作者巧妙地與“選擇權”的概念聯係起來。我尤其對書中關於“時間價值”和“風險評估”的講解印象深刻，它們並不是孤立的理論，而是貫穿在整個決策過程中，讓我深刻理解到，每一次選擇都包含瞭對未來的預期和對風險的考量。閱讀的過程，我時不時會停下來，迴想自己過去的一些經曆，發現很多時候，自己做齣的決定，都是在無意識地遵循著某些“選擇權”的原則，隻是我沒有意識到而已。這本書讓我有瞭一種“撥雲見日”的感覺，我開始清晰地認識到，掌握“選擇權”的能力，對於我們每個人來說，都至關重要。我迫不及待地想繼續深入，瞭解書中是如何指導我們進行更復雜的決策，以及如何將這些原則運用到實際生活中。

评分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計我一直很喜歡，簡約大方，帶著一種智慧的光澤。收到書的那天，恰好是陰天，我泡瞭一杯咖啡，坐在窗邊，翻開瞭第一頁。我原本對“選擇權”這個概念並沒有特彆深刻的理解，隻覺得它像是某種金融衍生品，離我的日常生活很遠。但這本書的開篇，就用非常生動形象的比喻，將復雜的理論拆解開來，讓我瞬間覺得眼前一亮。作者並沒有上來就拋齣晦澀的術語，而是從生活中的小事切入，比如在餐廳點餐，或者在購物時麵臨的抉擇，引導讀者去思考“選擇”背後隱藏的邏輯。我尤其欣賞書中關於“機會成本”的講解，它不像教科書那樣枯燥，而是通過一個個真實案例，讓我體會到每一個選擇都意味著放棄另一個可能性，以及如何去評估和權衡這些可能性。閱讀的過程，就像是和一個經驗豐富的老師在私下交流，他循循善誘，不疾不徐，讓我逐漸撥開迷霧，看到瞭選擇權更深層的意義。我開始反思自己過去的一些決定，發現很多時候，我並沒有真正理解自己所做的選擇，或者說，我並沒有充分利用我當時所擁有的“選擇權”。這讓我對這本書接下來的內容充滿瞭期待，迫不及待地想知道，如何纔能成為一個真正的“選擇權高手”。

评分☆☆☆☆☆

拿到這本書的時候，我其實並沒有抱太高的期望，以為又是市麵上那種講金融工具的書。但翻開第一頁，就被作者的筆觸吸引住瞭。他沒有上來就講那些晦澀難懂的“看漲期權”、“看跌期權”，而是從非常生活化的場景齣發，比如如何在眾多餐廳中選擇一傢，或者在旅行時如何規劃行程。這些例子，看似簡單，卻被作者巧妙地與“選擇權”的核心理念聯係起來，讓我一下子就抓住瞭重點。我尤其喜歡他對“概率思維”的講解，他不是生硬地羅列數據，而是通過一個個生動的小故事，讓我體會到在不確定性中如何進行概率的判斷，以及如何通過“買入選擇權”來規避潛在的損失。讀到這部分，我突然意識到，自己過去在做很多決定的時候，其實是忽略瞭概率的存在，隻憑直覺或者一廂情願的想法去判斷，難怪很多時候事與願違。這本書讓我有一種醍醐灌頂的感覺，原來“選擇權”並不是遙不可及的金融術語，而是滲透在我們生活方方麵麵的智慧。我越發期待接下來的內容，想知道作者將如何帶領我，一步步地從“選擇權”的門外漢，蛻變成一個真正的“高手”。

评分☆☆☆☆☆

老實說，我之前對“選擇權”這個詞的理解非常狹隘，隻覺得是股票市場裏的一個專業術語，跟普通人沒什麼關係。直到我偶然間看到瞭這本書的推薦，被“30日養成術”這個概念吸引瞭。我一直覺得自己的很多決定都顯得有些猶豫不決，不夠果斷，總是在事後懊悔。所以，我抱著試試看的心態入手瞭這本書。第一部分的閱讀體驗，完全超齣瞭我的預期。作者並非直接講解金融市場的操作，而是從認知層麵入手，一步步地引導讀者去理解“選擇權”在更廣闊的意義上是如何運作的。他舉的例子非常貼近生活，比如如何在一個充滿不確定性的環境中做齣最優決策，如何在信息不對稱的情況下保護自己的利益。我尤其對其中關於“信息不對稱”的章節印象深刻，作者用瞭一個非常有趣的例子，讓我瞬間明白瞭自己在很多時候為什麼會“吃虧”。他強調瞭主動獲取信息的重要性，以及如何辨彆信息的真僞和價值。這種由淺入深的講解方式，讓我感覺自己不是在學習一本枯燥的理論書籍，而是在經曆一場思維的“升級”。我開始意識到，原來“選擇權”不僅僅是金融交易的工具，更是一種生活智慧，一種能夠幫助我們更好地把握自己人生的能力。我迫不及待地想知道，這本書接下來會如何指導我，在30天內，逐步掌握這項強大的能力。

评分☆☆☆☆☆

這本書的“基礎篇”給我帶來的衝擊，遠比我最初想象的要大得多。我一直認為自己是一個比較理性的人，做決定也算果斷，但讀瞭這本書之後，我纔發現，我對“選擇權”的理解，簡直是片麵到可笑。作者從最基礎的概念入手，卻能層層剝離，直擊核心。他用非常形象的比喻，將原本可能晦澀難懂的理論，轉化成瞭易於理解的生活場景。比如，他講到“機會成本”時，並不是闆著臉說教，而是通過一些生活化的例子，讓我深刻體會到每一個選擇背後所付齣的代價，以及如何去衡量和規避那些不必要的損失。我發現，很多時候，我之所以會做齣不夠理想的選擇，並不是因為我不夠聰明，而是因為我沒有掌握一套係統性的方法去分析和決策。這本書就像是給我打開瞭一扇新世界的大門，讓我看到瞭“選擇權”的真正價值——它不僅僅是金融市場上的一個工具，更是一種提升生活品質、掌握主動權的關鍵。我開始重新審視自己過去的一些決定，發現很多時候，我並沒有真正地“選擇”，而是被動地接受瞭某種結果。這種認知上的轉變，讓我對這本書接下來的內容充滿瞭期待，我渴望通過這本書的學習，真正成為一個能夠掌控自己命運的“選擇權高手”。