杜金龍教室20堂投資必修課（最新版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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颱股大師杜金龍麵嚮散戶最重要的一本書

　　股市是一座寶山，為什麼你總是空手而迴？

　　從散戶到法人都敬重的股市老先覺杜金龍，將闖盪股市逾20年的心血結晶，以最淺顯易懂的方式，綜閤歸納為20堂颱股投資必修課，學會這20堂課，你就領到股市尋寶的指路明燈。

　　本書自2007年首次發行以來，鏇及成為股市暢銷書，曆經多年不衰。本次最新改版，杜大師將分析颱股自2009年之後，新一波大循環的長期走嚮，以及背後的邏輯，馬英九總統第一屆任期的颱股最高點9220點何時能突破？颱股曆史最高點12682點，又在什麼時候最有機會被改寫？在本書中，你都能找到答案。

本書精華：

　　盤勢前瞻　颱股未來三年行情大規劃

　　颱股十年綫在哪裏，能否發揮有效支撐？大盤會先破底再穿頭，還是以盤待變，以時間換取空間？

作者簡介

杜金龍

　　現任 大華證券投資顧問公司董事長

　　學曆 交通大學管理研究所

　　經曆
　　大華證券自營部經理、協理、副總
　　大華投顧總經理
　　曾獲金彝奬證券及期貨傑齣人纔奬
　　在各學術單位教授投資學、技術分析、基本分析等課程

　　證照
　　證券投資分析人員考試及格
　　期貨人員考試及格

　　著作：基本分析在颱灣股市應用的訣竅、價值分析在颱灣股市個股應用的訣竅、圖錶型態解析在颱灣股市應用的訣竅、技術分析入門等

揭秘財富密碼：從零開始構建你的投資帝國 一本突破傳統、直擊核心的實戰指南，助你穿越迷霧，掌握長期盈利的秘密武器。 在這個信息爆炸、市場瞬息萬變的時代，如何纔能真正實現財富的保值增值？你是否厭倦瞭那些故作高深的金融術語和晦澀難懂的理論？你是否渴望一套行之有效、可以立即應用的投資策略，讓你不再被市場情緒牽著鼻子走？ 本書並非空泛的理論說教，也不是短期暴富的“秘籍”。它是一份曆經市場檢驗的、係統性的投資思維框架構建手冊。我們深知，真正的投資成功，源於對底層邏輯的深刻理解和堅如磐石的紀律性。 我們將帶你深入探索那些真正影響資産長期錶現的核心要素，從宏觀經濟的脈絡到微觀個股的選擇，為你鋪設一條清晰、穩健的財富增長之路。 --- 第一部分：重塑認知——投資的底層邏輯與心智模型 在這個快速變化的金融世界中，認知水平決定瞭你的財富上限。許多人失敗並非因為智商不夠，而是因為認知存在係統性偏差。本部分旨在徹底修正你對“風險”、“收益”、“價值”和“時間”的傳統理解。 第一章：打破認知壁壘：你真的理解風險嗎？ 我們將探討風險的本質，區彆於媒體渲染的“波動性”。真正的風險，是對本金的永久性損失。我們會深入剖析常見的認知陷阱，例如“追漲殺跌的羊群效應”、“幸存者偏差”以及“過度自信”。通過大量的曆史案例分析，教你如何建立一套反人性操作的機製，在市場恐慌時保持冷靜，在極度狂熱時保持警惕。 第二章：價值的永恒性：超越價格的“護城河”分析 價格是流動的，價值是相對穩定的。本書將詳細闡述“內在價值”的評估體係。我們將聚焦於企業長期競爭優勢（即“護城河”）的識彆和量化。學習如何運用定性分析（如品牌力、網絡效應、轉換成本）和定量分析（如資本迴報率ROIC、自由現金流生成能力）相結閤的方法，確保你投資的是能穿越周期的優質資産，而非曇花一現的概念炒作。 第三章：時間的朋友：復利的魔力與長期主義的哲學 愛因斯坦稱復利為“世界第八大奇跡”。然而，很多人卻因為急功近利而錯失瞭享受復利威力的機會。本章將深入探討時間在你投資組閤中的角色。我們將通過模型演示，揭示持有優質資産並進行再投資，如何讓你的財富實現指數級增長。更重要的是，我們將探討如何建立一種長期主義的哲學，使你能夠抵禦短期噪音的乾擾。 --- 第二部分：策略精進——構建適應性強的投資組閤 成功的投資組閤不是一堆孤立的股票或基金的堆砌，而是一個動態平衡、互相製衡的係統。本部分將為你提供構建和管理多元化、抗壓能力強組閤的實操工具。 第四章：資産配置的藝術：構建你的“保險杠” 資産配置是決定長期迴報的最重要因素。我們將摒棄“一刀切”的配置方案，轉而教授你如何根據自身的年齡、財務目標、風險承受度和市場周期，製定個性化的配置策略。重點解析股票、債券、黃金、不動産等主要資産類彆之間的相關性，以及如何在不同經濟環境下，通過調整配置比例來最大化夏普比率（風險調整後收益）。 第五章：深入挖掘：如何篩選“十倍股”的潛力苗子 不再滿足於平庸的迴報。本章將聚焦於那些具有顛覆性潛力、能夠帶來超額收益的成長型企業。我們將拆解成功投資者的選股流程，包括： 賽道選擇的智慧： 識彆正在經曆結構性增長的藍海市場。 管理層的評估： 如何判斷一傢公司CEO的格局與執行力。 財務報錶的“透視眼”： 從財報中挖掘被市場低估的信號，識彆財務粉飾的陷阱。 第六章：估值的藝術：買在價值窪地 買得太貴，再好的公司也可能讓你坐上“過山車”。估值並非精確計算，而是一種基於判斷的藝術。我們將詳細介紹多種估值方法的適用場景，包括： 貼現現金流（DCF）模型的實際應用與局限性。 市盈率（PE）、市淨率（PB）在不同行業中的解讀。 基於企業生命周期的相對估值法，確保你在最佳時點入場。 --- 第三部分：實戰進階——風控、交易與情緒管理 擁有好的策略後，執行力纔是關鍵。本部分聚焦於將理論轉化為實戰盈利的最後一道屏障：風險控製、交易紀律和情緒馴服。 第七章：風險管理：為你未知的錯誤買一份保險 優秀投資者與普通投資者的區彆，往往在於他們對虧損的處理方式。我們將提供一套係統化的風險預算和頭寸規模管理方法，確保單次虧損永遠不會對你的整體財務造成緻命打擊。學習如何設定明確的“止損邊界”和“止盈目標”，讓利潤奔跑，讓虧損受控。 第八章：市場時機的選擇：避免“假突破”的陷阱 雖然長期來看，擇時是徒勞的，但在戰術層麵，識彆宏觀經濟周期的拐點至關重要。本章將教你如何利用宏觀指標（如利率周期、庫存周期、信貸擴張/收縮）來判斷大類資産的相對吸引力，從而優化你的買賣節奏，而不是盲目追逐短期熱點。 第九章：交易心理的馴服：與內在的“小人”和解 投資的最後戰場在你自己的大腦裏。貪婪和恐懼是摧毀財富的元凶。本章將提供切實可行的心理調適工具，包括： 建立交易日誌係統： 記錄每一次決策背後的邏輯和情緒狀態，便於事後復盤和糾錯。 分離“投資”與“投機”的界限： 清晰定義你的投資目的和時間範圍。 如何處理“黑天鵝”事件： 建立心理應急預案，避免在極端市場壓力下做齣非理性行為。 --- 結語：投資是一場終身修行 本書提供的不是一套僵硬的公式，而是一套可以不斷迭代、適應市場的思維框架。真正的財富增長，是認知升級、策略構建與心理成熟三者閤一的成果。跟隨本書的指引，你將不再是一個被動接受市場信息的跟隨者，而是成為一個主動管理風險、把握機會的財富掌控者。現在，是時候開始你的投資進化之旅瞭。

第一課　認識公司基本麵
瞭解公司老闆性格跟投資股票有什麼關係？如何用葡萄藤理論來全麵蒐集消息。

第二課　檢視公司財務結構
地雷股怎麼判斷，要如何避開？財務報錶到哪裏查？

第三課　瞭解公司償債能力
流動比率、速動比率、利息保障倍數代錶什麼意義？要如何評斷好或壞？

第四課　從經營指標，瞭解公司經營績效
三大經營指標是哪些？存貨高一定不好嗎？

第五課　從獲利指標，看公司賺錢能力
毛利率變化代錶什麼意義？股東權益報酬率的優劣水準如何評斷？

第六課　從現金流量看公司財務風險
為什麼高獲利的公司也會倒閉？現金流量錶如何解讀？

第七課　選擇配息穩健的企業賺利息
公司的股利政策如何影響長期的投資報酬率？現金殖利率怎麼算？

第八課　從本益比判斷閤理股價
不同類股的本益比有什麼差彆？看本益比投資要注意哪些重點？

第九課　趕搭題材麵上漲順風車
除權息行情年年有？哪些股票容易填權息？

第十課　看懂炒作題材的資産股
資産股在漲什麼？哪些資産股可以買？哪些不要碰？

第十一課　這樣看齣五類地雷股
股票跌破麵額代錶什麼意義？財務長換人有影響嗎？

第十二課　第十三課　價值股與定存股獲利最穩
買價值股不需要理會景氣循環？挑定存股要注意哪些重點？

第十四課　循環股、集團股該怎麼操作
什麼樣的股票屬於景氣循環股？集團股作帳行情如何抓？

第十五課　從董監持股掌握大股東動態
董監持股的高低水位該如何評判？大股東申報轉讓會影響股價嗎？

第十六課　看懂籌碼的重大變化
如何看融資融券餘額的變動意義？政府四大基金的投資資料哪裏找？

第十七課　從量價研判颱股多空　
觀察大盤量能可以看哪些指標？個股量能的觀察重點是什麼？

第十八課　五大觀察重點找買點
哪一季是每年最好的買點？KD指標如何利用？

第十九課　七大觀察指標找賣點
利空不漲要不要先齣場？股價跌破上升趨勢綫要如何處理？

第二十課　四種技巧精準解讀媒體消息
如何從壞消息來找買點？法說會釋齣的訊息該怎麼解讀？
成長股有什麼特色，要到哪裏去找？何謂CANSLIM法則？

评分☆☆☆☆☆

我隻能說，這本書在“投資心態”的塑造方麵，做得太到位瞭。在閱讀之前，我總覺得投資是一件很“功利”的事情，要時刻想著怎麼賺錢。但這本書卻讓我明白，一個良好的投資心態，比任何高深的技巧都來得重要。作者通過分享自己的經曆，以及大量成功的投資者的故事，展現瞭在市場波動中保持冷靜和理性的重要性。 他深刻地剖析瞭情緒對投資決策的負麵影響，並提供瞭許多行之有效的方法來管理自己的情緒。我感覺自己像是上瞭一堂生動的“心理課”，學會瞭如何在高壓環境下做齣清晰的判斷，如何應對市場的恐慌情緒，以及如何不被貪婪所濛蔽。這種對人性的洞察，以及將其融入投資實踐的能力，是這本書最寶貴的地方。讀完之後，我不再害怕市場的風雲變幻，而是更加自信地準備迎接每一個投資挑戰，因為我知道，我的內心已經變得更加強大。

评分☆☆☆☆☆

這本書在投資策略的講解上，確實做到瞭“有深度，有廣度”。我特彆欣賞它並沒有一味地推崇某種單一的投資方法，而是根據不同的市場環境和投資者的風險偏好，提供瞭多元化的選擇。比如，在講解價值投資時，作者不僅介紹瞭經典的估值模型，還結閤瞭當下市場的新特點，比如如何理解科技股的內在價值，以及如何評估新興行業的潛力。這讓我意識到，傳統理論依然適用，但需要在實踐中不斷地創新和調整。 更令我印象深刻的是，作者並沒有迴避投資中的風險。他非常坦誠地分析瞭各種風險的來源，並給齣瞭一些非常實用的規避建議。這一點非常重要，因為很多投資書籍往往隻強調收益，卻對風險一帶而過。這本書則做到瞭風險與收益並重，讓我對投資有瞭更全麵、更理性的認識。我感覺自己不再是盲目地追求高收益，而是學會瞭如何在一個可控的風險範圍內，去追求可持續的增長。

评分☆☆☆☆☆

這本書的內容，我隻能說“齣乎意料”地實用。它沒有那些花哨的術語，也沒有故弄玄虛的理論，而是直擊投資中最核心、最關鍵的問題。作者的講解方式非常接地氣，他會用生活中的例子來類比復雜的金融概念，讓普通人也能輕鬆理解。我尤其喜歡他對“認知偏差”的剖析，很多時候，我們虧損並不是因為市場太殘酷，而是因為自己的思維定勢在作怪。 他詳細列舉瞭各種常見的認知偏差，比如“錨定效應”、“過度自信”等等，並提供瞭非常有針對性的改進方法。讀完這部分，我感覺就像是照鏡子一樣，看到瞭自己身上很多投資上的“小毛病”。更重要的是，作者並沒有停留在“揭示問題”，而是給齣瞭“解決方案”。他教我們如何訓練自己的批判性思維，如何建立一個更理性的投資決策流程。這種“實操性”極強的建議，讓我迫不及待地想要應用到實際操作中，期待看到效果。

评分☆☆☆☆☆

我必須說，這本書在概念的闡述上，有著一種獨特的“哲學味”。作者並沒有把投資簡單地當作一門技術，而是將其視為一種認識世界、認識人性的方式。他提齣的很多觀點，雖然是圍繞著投資展開，但卻能夠觸及到更深層次的人生哲學。例如，關於“機會成本”的討論，不僅僅局限於投資組閤的選擇，更是延展到瞭生活中其他重要的決策。這讓我開始反思，我的每一個選擇，背後都付諸瞭怎樣的代價，我又因此失去瞭什麼。 這種“大局觀”的引入，極大地提升瞭我對投資的理解高度。我不再將投資僅僅看作是買賣股票或基金，而是將其看作是實現人生目標的一種工具，一種實現自我價值的方式。作者通過他的文字，傳遞瞭一種智慧，一種讓你在追求財富的同時，也能獲得內心平靜和成長的智慧。這種體驗是很多金融類書籍所無法給予的，它讓我覺得，這本書不僅僅是一本投資指南，更像是一本引導我走嚮成熟的人生導師。

评分☆☆☆☆☆

這本書真的讓我大開眼界，尤其是在一些看似基礎，實則蘊含深意的投資理念上。我一直以為自己對投資有些瞭解，但讀完之後纔發現，很多時候隻是觸及瞭皮毛。作者深入淺齣地剖析瞭那些我們容易忽視的細節，比如，他講到如何識彆市場情緒的陷阱，這部分內容簡直是點醒夢中人。我之前總是容易被市場的短期波動所左右，追漲殺跌，結果可想而知。但這本書教會我，要從更宏觀的角度去理解市場，培養一種“不為浮雲遮望眼”的心態。 他還強調瞭長期主義的力量，這一點我深以為然。在這個快速變化的時代，似乎一切都追求即時反饋，投資也不例外。但這本書用紮實的邏輯和生動的案例說明，真正能帶來豐厚迴報的，往往是那些需要時間沉澱的價值。他不僅僅是告訴你“要長期持有”，更是教你“如何找到值得長期持有的標的”，以及在漫長的投資過程中，如何保持定力，不被外界的噪音所乾擾。這種從根本上改變投資思維的方式，對於我這樣一個曾經頻繁交易的人來說，意義非凡。