外匯套利Ⅰ pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　●隨書附贈MT4平颱技術指標免費安裝程式光碟

　　◆據統計，全世界超過500萬以上的獨立投資者每天在從事外匯交易，外匯市場每日的交易額已經超過1兆美金，但能長期獲利的投資者比例並不高；將近90%的投資者是以虧損收場，而5%的投資者是不賺不賠，僅有5%的投資者賺到錢。這麼高比例的投資者最終以虧損收場，有很大的因素是投資者對市場的認知不足所造成的。因為「外匯保證金市場」是一個利用槓桿放大倍數來交易的市場，大部分的外匯投資者看到的僅是獲利，卻完全忽略瞭風險。獲利雖然可以放大槓桿到百倍以上，但風險一樣放大到百倍以上。

　　◆作者認為「市場根本就是無法預測」的，所有的「技術指標」其實都是「落後指標」，沒有任何一個指標可以準確預測「未來」。況且，同一個指標設計好瞭在EUR/USD可以賺錢，放在USD/JPY可能就變成虧錢。不同的「時間框架」綫圖也會産生不同的結果。作者所要的是一種「長期穩定獲利」的方式，作者將自己所學的交易方法，全力發展集中在低風險長期穩定獲利的「套利分析及策略」上。本書除瞭論述外匯實務基礎知識，更提齣以外匯商品來設計「套利」的交易規則，進而設計齣可以自動交易的程式與策略。

　　◆作者認為「套利」就是不對未來作任何的「預測」，因為「未來」是「不可預測」的。使用預測的方法來預測市場，常常讓自己處於「不確定性」的恐慌情緒當中。作者對「套利」的定義就是：把所有可能會發生的「市場機率」都找齣來，然後從中去尋找有利於自己的交易模式。如果不幸進場後有利變成不利時，必須有一套方法可以全身而退的機製，讓自身的資金可以受到一定程度的保護。

作者簡介

楊宗桓

　　1970年生。紅財神外匯套利研究學院創辦人兼院長。國立颱北科技大學電機工程通訊組博士班、英國曼徹斯特大學(University of Manchester) 電腦科學研究所畢。外匯投資交易經驗：2006年2月迄今。

跨越邊界的財富密碼：全球金融市場深度解析與實戰策略 本書簡介： 在這部全麵而深刻的金融著作中，作者以獨特的全球視野和精湛的實戰經驗，帶領讀者深入探索當代金融市場的復雜脈絡與潛在機遇。全書內容聚焦於宏觀經濟的演變、不同資産類彆的互動關係、前沿的量化分析技術，以及在全球化背景下，個人與機構投資者如何構建穩健且富有彈性的投資組閤。 本書並非簡單地介紹基礎知識，而是著眼於高階策略的構建、風險的量化管理以及市場心理的洞察。它旨在為那些渴望超越市場噪音、進行理性決策的進階投資者、資産管理者以及金融從業者，提供一套係統化的思維框架和實用的操作指南。 --- 第一部分：全球宏觀圖景與貨幣體係的重構 本部分首先為讀者勾勒齣一幅廣闊的全球宏觀經濟全景圖。我們探討瞭近年來地緣政治衝突、技術革新（如數字經濟的崛起）以及後疫情時代的結構性變化如何深刻地重塑瞭全球貨幣的流動性與價值基礎。 核心內容包括： 央行政策的非對稱性傳導機製： 深度剖析美聯儲、歐洲央行、日本央行及新興市場主要央行在通脹與增長雙重壓力下的政策取捨。重點研究負利率政策的長期效應，以及量化寬鬆/緊縮周期對全球資本配置的影響。 主權債務風險與信用評級重估： 考察發達國傢與高負債新興經濟體的財政可持續性問題。分析主權信用評級模型的局限性，並引入“隱性擔保”與“係統性風險集中度”等非傳統指標進行風險評估。 全球價值鏈的重塑與“友岸外包”的影響： 探討去全球化趨勢下，供應鏈的重構如何影響特定國傢的貿易條件、經常賬戶平衡，並最終傳導至匯率波動和商品價格。 第二部分：資産定價的底層邏輯與量化模型 本部分轉嚮對具體資産類彆的深度挖掘，重點闡述如何運用嚴謹的數學模型和統計學工具，揭示資産價格背後的驅動因素，並建立有效的預測框架。 重點解析瞭以下幾個領域： 1. 固定收益市場的動態錯配分析： 期限結構與收益率麯綫的形態預測： 介紹基於Nelson-Siegel模型及延伸模型的擬閤與動態調整，重點分析麯綫扁平化或陡峭化背後的經濟信號解讀。 信用風險的結構化分解： 利用 Merton 模型和 Jarrow-Turnbull 模型，結閤 CDS 數據，構建更具前瞻性的違約概率（PD）與損失率（LGD）估計，特彆關注高收益債市場的流動性溢價。 2. 股票市場的因子投資與阿爾法挖掘： 多因子模型的進階應用： 不局限於經典的 Fama-French 三因子，深入探討瞭動量（Momentum）、質量（Quality）和低波動率（Low Volatility）因子的有效性在不同市場周期中的錶現。構建融閤技術分析信號的混閤因子模型。 事件驅動策略的量化實施： 詳細描述瞭並購（M&A）、盈利預警（Earnings Surprises）以及監管變動等事件發生前後，市場對信息吸收的速度與定價效率的實證研究。 3. 另類投資與對衝基金策略的迴溯與前瞻： 分析瞭私募股權（PE/VC）投資中的流動性摺價測算方法，以及對衝基金策略（如相對價值、CTA/管理期貨）的曆史錶現與風險敞口。探討瞭加密資産如何作為一種新型非相關資産納入傳統投資組閤的有效性邊界。 第三部分：風險管理、對衝技術與壓力測試 在不確定的市場環境中，風險管理能力是區分專業投資者與業餘愛好者的關鍵。本部分提供瞭構建魯棒風險框架的具體工具和方法。 係統性風險的量化評估： 引入CoVaR (Conditional Value at Risk) 模型，用於衡量金融機構或特定資産組閤在係統性危機時刻可能遭受的超額損失，並進行跨市場傳導分析。 衍生品在風險對衝中的精確應用： 詳述瞭期權平價理論在不同到期日和行權價上的實際應用，以及如何利用跨期價差、波動率套利（Volatility Arbitrage）來調整投資組閤的伽馬（Gamma）和維加（Vega）敞口。 壓力測試與情景分析的構建： 提齣瞭構建“非綫性”壓力情景的方法，例如結閤“滯脹+地緣衝突”的復閤衝擊。強調瞭迴溯測試（Backtesting）的陷阱，並介紹瞭前瞻性驗證技術（Out-of-Sample Testing）的必要性。 第四部分：技術賦能與行為金融學的融閤 市場的未來屬於那些能夠整閤技術優勢與人性洞察的投資者。本書的最後一部分關注於如何利用技術提升決策質量，並理解市場中的非理性行為。 高頻交易與市場微觀結構： 簡要介紹瞭訂單簿的深度分析（Limit Order Book Dynamics），探討瞭信息延遲與滑點（Slippage）對中高頻交易策略績效的影響。 大數據在宏觀預測中的應用： 探討瞭利用衛星圖像（如港口活動）、社交媒體情緒指標（Sentiment Analysis）和供應鏈追蹤數據，來提前捕捉宏觀經濟拐點的實證案例。 行為偏差的修正： 詳細分析瞭錨定效應、處置效應（Disposition Effect）在投資決策中的普遍存在，並提供瞭可操作的流程和工具（如強製性的決策清單），以減少人類判斷中的認知偏差。 結語： 本書的核心思想在於，金融市場的復雜性要求投資者必須擁抱跨學科的知識體係。它不僅僅是一本關於“如何賺錢”的書，更是一部關於“如何思考”的指南，幫助讀者在信息爆炸的時代，構建起堅實的知識壁壘和清晰的決策路徑。通過對宏觀、微觀、技術和心理學的係統梳理，讀者將能夠更自信地駕馭全球金融的復雜浪潮。

推薦序 長豐資訊總經理王朝丞
自序

第一章 外匯基礎知識概述
1-1 外匯市場及交易基礎知識
1-2 外匯市場之貨幣組及價格
1-3 外匯市場之保證金及槓桿
1-4 外匯市場之下單類彆
1-5 外匯市場之綫圖說明
1-6 外匯市場之交易成本
1-7 外匯市場之隔夜利息
1-8 外匯市場之各類風險
1-9 對外匯新手的建議

第二章 外匯交易平颱介紹
2-1 外匯交易平颱之ㄧ： MetaTrader 簡介
2-2 外匯交易平颱之二：VisualTrader 簡介
2-3 外匯交易平颱之三： Novativa 簡介
2-4 外匯交易平颱之四： fxTrade 簡介
2-5 外匯交易平颱之五： NinJaTrader 以及TradeStation 簡介

第三章 外匯經紀商介紹
3-1 何謂外匯經紀商
3-2 Dealing Desk vs. Non Dealing Desk
3-3 ECN vs. Market Maker
3-4 外匯經紀商之紅利誘惑
3-5 外匯經紀商之齣金問題
3-6 外匯交易之特殊商業模式
3-7 外匯經紀商之詐騙手法

第四章 外匯保證金市場的騙局與陷阱
4-1 外匯市場的騙局與陷阱
4-2 外匯市場詐騙手段之一：曆史績效背後的玄機
4-3 外匯市場詐騙手段之二：外匯經紀商提供之模擬帳戶
4-4 外匯市場詐騙手段之三：自動交易軟體跳樓大拍賣
4-5 外匯市場詐騙手段之四：一則有趣的短文
4-6 外匯市場詐騙手段之五：遭破解的自動交易程式
4-7 外匯市場詐騙手段之六：程式開發者的自我保護
4-8 外匯市場詐騙手段之七：保證金商品就是高風險金融商品
4-9 外匯市場陷阱之一 ：不要隨便安裝自己不懂的軟體
4-10 外匯市場陷阱之二：何謂外匯市場的Stop Hunter
4-11 外匯市場陷阱之三：如何避開外匯市場的Stop Hunter
4-12 外匯市場陷阱之四 ：如何成為外匯市場的Stop Hunter

第五章 外匯交易策略介紹
5-1 外匯市場各類交易策略簡介
5-2 外匯交易策略之基礎分析簡介
5-3 外匯交易策略之技術分析簡介
5-4 外匯交易策略之套利分析簡介

第六章 七項外匯套利策略介紹
6-1 外匯套利策略之套息交易策略
6-2 外匯套利策略之馬丁格爾策略
6-3 外匯套利策略之變異馬丁格爾策略
6-4 外匯套利策略之反馬丁格爾策略
6-5 外匯套利策略之連動交易策略
6-6 外匯套利策略之三角套利策略
6-7 外匯套利策略之全球資金流交易策略

結論

附錄一 MetaTrade 4 使用說明介紹
1_1 MetaTrade 4 使用說明介紹
1_2 瞭解外匯自動交易程式
1_3 自動交易程式産生器

附錄二 網友推薦 附錄三 重要外匯名詞解釋

自序

　　外匯交易目前在國外是一個閤法，且是許多名校畢業生想擠進華爾街的行業。其所需的知識之廣博，我到現在還找不到任何一個金融商品可與之比擬。我用四個字來形容外匯交易所需的知識：:「深、廣、雜、難」。舉例來說，筆者曾在國外的外匯論壇裏認識一位任職英國約剋大學(University of York)的教授，他利用他的電機專業知識，使用MATLAB設計一個專門用於外匯市場用的「數位濾波器」(Digital Filter)，來濾掉外匯市場的波動雜訊，然後再將MATLAB程式轉成C語言，然後再轉成MT4的程式MetaQouotes Language (MQL4)語言。其復雜的程度，連同是電機電子背景的筆者也看不太懂。再舉例，在外匯論壇裏有時會讀到「基金經理人」的交易策略文章，他們提供非常多非常好的專業知識，有的主要是交易石油，有的是交易黃金，當然也有交易外匯，這些「基金經理人」對於交易知識之淵博令人嘆為觀止。

　　反觀颱灣在外匯方麵的相關資訊並不豐富。能讓投資者取得有價值的外匯投資策略並不多見，主因可能是因為太少的颱灣人真正瞭解或參與外匯交易市場，因為市場機會少，以至於變成資訊封閉。在一個資訊封閉的市場其實是很容易讓「外匯騙子」(Forex Scam)利用人的貪性，欺騙想賺錢卻又不懂的投資者。因此，本書有一定的篇幅介紹所謂真正的外匯保證金市場是長的什麼樣子。本書所要討論跟介紹的都是從「實務」來切入，盡量避開學院派說教方式的理論說明。何謂「實務」？ 就是投資者在真正拿錢齣來進場之前，就需要事先知道真正市場可能會發生的事情。

　　外匯交易金融商品，例如「外匯保證金」，目前在颱灣屬於境外投資，國內並未完全開放這塊市場，這在筆者眼中真是荒謬。在歐美日等國傢，外匯交易從1973年Bretton Woods Agreement開始，貨幣自由交易就已經在各國通行，而東亞國傢中到目前還沒開放外匯保證金交易的國傢，恐怕僅剩北韓、中國、颱灣或東南亞比較落後的地區(如緬甸、寮國等)。其中的亞洲四小龍中，如新加坡、香港、南韓等國，都可以讓人民自由交易外匯金融商品，其中以新加坡最為積極。新加坡甚至將外匯金融拉高到「國傢産業策略」層級，因為新加坡正積極籌備成為亞洲的貨幣清算中心。反觀颱灣在這方麵是非常落後的，我們真心誠意建議，颱灣官方早日開放外匯交易這個金融商品。事實上外匯交易自由化是一定要走的路，。為如果這種在外國行之有年的金融商品在颱灣不開放，那麼颱灣怎麼可能成為東亞的金融中心呢？ 況且，不開放的後果就是，颱灣投資者的錢會匯到國外的外匯經紀商去交易，反而都給國外的銀行跟外匯經紀商給賺走瞭，而本國想從事此業務的銀行或金融業卻隻能乾瞪眼。

　　「外匯交易」這個金融商品在國外已經是一個「金融産業」，而非僅僅隻是一個金融商品。這個「金融産業」食物鏈的最頂端是銀行業，我們稱之為InterBank「外匯報價銀行」，接下來是開發交易平颱的軟體科技公司，然後是閤法的「外匯經紀商公司」，最後纔是外匯投資者。這個食物鏈所擴張齣去的相關産業及就業人口非常驚人。例如，假設颱灣的銀行可以承作「外匯保證金」業務，這個「金融産業」就可以讓颱灣人設立閤法的「外匯經紀商公司」，軟體開發公司可以有一個很好的市場，可以讓颱灣人開發交易平颱，以颱灣人的聰明纔智一定可以開發類似國際外匯市場上極優的軟體 ( 如MT4、VT2等等)，提供給國際(尤其是華語市場)外匯交易人員使用。同時也可以讓專業程式開發人員開辦「教育中心」，它其實是一個可以促進好幾萬甚至是好幾十萬人就業的市場。另外目前很夯的「雲端運算」也是未來外匯交易平颱一個大商機。目前的外匯交易還需要安裝在個人電腦上，其實這是目前的作法跟設計。未來將可以發展到隻要能上網，就可以交易及自由設計自動交易程式，這是外匯商品的未來趨勢。所以，颱灣一定要趕快跟上腳步，趕快鬆綁相關的金融法令。如果鬆綁相關的金融法令，颱灣是很有機會成為華語世界中外匯金融交易商品的翹楚，因為外匯交易平颱是需要很高的軟體技術含量。筆者不認為新加坡或香港，擁有像颱灣這麼多優秀的科技人纔，可以來開發類似的商品。

　　本書除瞭論述外匯實務基礎知識之外，更重要的是以外匯商品來設計「套利」的交易規則，進而設計齣可以自動交易的程式。什麼是「套利」？筆者認為：「套利」就是不對未來作任何的「預測」。因為「未來」是「不可預測」的，使用預測的方法來預測市場，常常讓自己處於「不確定性」的恐慌情緒當中。筆者自己對「套利」的定義就是，把所有可能會發生的「市場機率」都找齣來，然後從中去尋找有利於自己的交易模式。如果不幸自己進場後由有利變成不利時，必須有一套方法可以讓自己全身而退的機製，讓自己的資金可以受到一定程度的保護。

　　最後，本書內容的圖檔有大部分是藉由MetaTrader 4這套軟體的圖檔直接說明，因此筆者由衷感謝MetaQuotes公司免費提供軟體供交易者使用以及下載。當然還有VistualTrader軟體， NinJaTrader， Novativa， TradeStation等等提供免費的試用軟體。另外也感謝網路上的外匯論壇，提供大量免費的外匯資訊以及參考圖例，得以讓本書的內容更為豐富生動。

评分☆☆☆☆☆

這本書給我留下瞭極其深刻的印象，它並非那種空洞理論堆砌的教材，而是真正充滿瞭實戰智慧。作者對於外匯市場的洞察力令人驚嘆，他不僅僅是講述“怎麼做”，更深入地剖析瞭“為什麼這麼做”。讀這本書的時候，我經常會停下來，反復思考作者提齣的觀點，並嘗試將其與我自己的交易經驗進行對照。書中對“基本麵套利”的闡述尤為精彩，讓我看到瞭宏觀經濟數據與匯率之間微妙而又強大的聯係。作者並沒有迴避套利策略中的風險，反而詳細分析瞭可能齣現的風險點，並提供瞭相應的規避措施，這使得整本書的指導性非常強。我特彆欣賞作者在書中提到的一些“反直覺”的交易思路，這些思路往往能幫助我們打破思維定勢，找到被大多數人忽略的機會。同時，書中對交易心理的探討也相當到位，提醒我們如何在執行套利策略時保持冷靜和紀律。這本書不僅僅是一本關於外匯交易的書，更像是一本關於如何在復雜金融市場中尋找確定性的指南。我強烈推薦給所有對外匯市場感興趣，並希望提升自己交易技能的朋友們。

评分☆☆☆☆☆

《外匯套利Ⅰ》這本書，對我來說，更像是一次思維的洗禮。我一直認為外匯市場是高風險、高波動之地，但這本書卻讓我看到瞭另一種可能性：在風險可控的前提下，實現穩健的收益。作者以一種極其嚴謹和係統的方式，為我們勾勒齣瞭外匯套利的世界。我特彆欣賞書中對“時間套利”和“空間套利”的詳細解讀，這些概念的提齣，讓我對市場的運行機製有瞭更宏觀的理解。書中的圖錶和公式雖然不少，但作者的講解非常清晰，能夠引導讀者一步步地理解其中的邏輯。我尤其對書中關於“市場微觀結構”的討論很感興趣，這讓我瞭解到一些鮮為人知的市場運作細節，而這些細節往往是套利機會的源泉。作者並沒有誇大套利的效果，而是保持瞭客觀和審慎的態度，這反而讓我更加信任他所提供的信息。讀完這本書，我對外匯市場的看法發生瞭根本性的改變，它不再是那個遙不可及的“賭場”，而是一個可以通過智慧和努力去駕馭的領域。這本書讓我明白，套利並非一夜暴富的秘訣，而是基於深刻理解和精細執行的交易藝術。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，《外匯套利Ⅰ》這本書在我閱讀之前，我對“套利”這個概念並沒有太清晰的認識。我總覺得它離我有點遠，像是金融巨頭們纔能玩的遊戲。然而，這本書徹底顛覆瞭我的想法。作者用生動形象的語言，將復雜的套利原理一點點拆解開來，讓我這個金融小白也能讀懂。書中的“事件驅動套利”的章節尤其令我印象深刻，作者通過分析具體的市場事件，展示瞭如何從中捕捉到短暫的獲利機會。我喜歡作者的寫作風格，沒有過多的術語堆砌，更多的是對交易邏輯和實際操作的深入探討。他強調瞭“信息不對稱”在套利中的作用，並指導我們如何去識彆和利用這種不對稱。書中關於“跨市場套利”的分析也很有啓發性，讓我瞭解到不同市場之間的聯動效應，以及如何從中尋找價差。最重要的是，這本書讓我認識到，套利並不一定需要龐大的資金，更需要的是敏銳的觀察力、嚴密的邏輯分析能力以及果斷的執行力。這本書不僅僅是教會瞭我知識，更點燃瞭我學習和探索的激情。

评分☆☆☆☆☆

這本書簡直是一扇開啓新世界大門的神奇鑰匙！我之前對外匯交易總是有種“摸不著頭腦”的感覺，覺得裏麵充滿瞭各種不確定性。直到我讀瞭《外匯套利Ⅰ》，我纔真正明白瞭“概率”和“預期”在交易中的重要性。作者對“趨勢套利”的講解，讓我明白，有時候順勢而為，結閤一些技術指標進行判斷，也能找到不錯的機會。書中的例子都非常貼閤實際，讓我能夠清晰地看到理論是如何轉化為實際操作的。我特彆欣賞作者在書中對“交易成本”的詳細分析，這對於任何一個套利交易者來說都是至關重要的，而很多新手往往會忽略這一點。書中也提到瞭“數據套利”的可能性，讓我看到如何利用大數據分析來發現市場中的異常。讓我感到驚喜的是，作者還探討瞭“人工智能”在外匯套利中的應用前景，這讓我對未來的交易方式充滿瞭期待。總而言之，《外匯套利Ⅰ》是一本充滿洞見、實操性強的書，它不僅拓寬瞭我的交易視野，更給瞭我信心去麵對外匯市場的挑戰。

评分☆☆☆☆☆

讀完《外匯套利Ⅰ》這本書，我感覺受益匪淺。作者以一種非常接地氣的方式，深入淺齣地講解瞭外匯市場中各種套利策略的原理和實踐。書中的案例分析非常詳實，讓我對那些看似復雜的套利技巧有瞭更清晰的認識。尤其是在風險控製方麵，作者給齣瞭很多實用的建議，這對於我這樣剛入市不久的投資者來說，是彌足珍貴的。我一直對市場中的“無風險”收益充滿好奇，這本書正好滿足瞭我的求知欲，並且讓我明白瞭套利並非遙不可及，而是可以通過係統性的學習和嚴謹的操作來實現的。書中對不同類型套利的優劣勢進行瞭詳細對比，並結閤瞭實際交易數據進行佐證，這大大增強瞭我說服力。我最喜歡的部分是關於“統計套利”的章節，作者詳細介紹瞭如何利用曆史數據分析價差，並構建交易模型。這讓我看到瞭將數學和統計學知識應用於金融交易的巨大潛力。總而言之，《外匯套利Ⅰ》是一本非常值得推薦的書，無論是新手還是有一定經驗的交易者，都能從中找到自己需要的知識和啓發。我迫不及待地想開始實踐書中的策略瞭！