外匯操作實戰技巧與心法 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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　　1988年進外匯交易室的第一天市場前輩就鼓勵說: 「不做則已，要做就要做市場第一。」數年後如願做瞭美國最大銀行之一，美國銀行的首席交易員﹔又過瞭數年。隨著市場趨勢發展，有幸助美國瑞富集團在大中國區發展成為外匯個人業務第一名。過去十數年有幸全程參與瞭亞洲區外匯發展全程曆史﹔也見證瞭許多成功與失敗的案例。

　　華人參與的外匯成交量已佔全球交易量之舉足輕重之地位。在此書中誠心將過去實戰操盤經驗，以較細緻之圖錶分析方式及實務中交易員/投資人遇到的心理層麵問題，於書中係統錶示齣，以助投資人交易功力更上層樓。尤其是”交易心理”的部分，過去極少有華人以原創文章提齣﹔市場相關資料大多來自歐美翻譯的文章，不見得完全適用於華人投資人的心態。在此處整理齣書，隻為能從根本之處幫助投資人。無長綫/短綫技巧或技術麵/基本麵知識，都不如這一帖「心靈雞湯」來的直接與有效。

　　此書齣版之際，預祝五年內各位投資人看到亞洲的外匯市場與歐美並駕齊驅，成為舉足輕重的金融區塊。

本書特色

　　前美國銀行Bank of America首席交易員

　　帶領外匯投資人剋服投資心魔 邁嚮獲利

跨越藩籬：全球宏觀經濟洞察與策略構建 圖書簡介 本書並非一本關於外匯交易具體操作技巧或心理建設的指南，而是旨在為讀者提供一個高屋建瓴的視角，深入理解塑造全球金融市場的底層邏輯與驅動力量。我們聚焦於宏觀經濟學的核心概念如何轉化為可觀察的金融資産價格變動，探討在復雜多變的國際環境中，投資者和決策者應如何構建係統性的分析框架，以期做齣更具前瞻性的判斷。 第一部分：全球經濟圖景的重塑——理解驅動力 第一章：現代宏觀經濟學的範式轉移 本章首先迴顧瞭自布雷頓森林體係瓦解以來，全球宏觀經濟理論的演進曆程。我們將深入剖析“新古典主義”與“新凱恩斯主義”的理論衝突，並引入“真實商業周期理論”和“異質性主體模型”等前沿視角，以解釋為什麼傳統模型在麵對全球金融危機和地緣政治衝擊時顯得力不從心。重點在於理解“結構性轉變”——例如全球化進程的逆轉、供應鏈的重構——如何從根本上改變瞭通貨膨脹的傳導機製和利率的自然水平（$r^$）。 我們不討論如何預測美聯儲的點陣圖，而是解析點陣圖背後的經濟哲學。這包括對“自然失業率”（NAIRU）概念的批判性審視，以及在全球人口結構老齡化背景下，勞動參與率變化對潛在産齣（Potential Output）的長期抑製作用。理解這些基礎理論，是構建獨立分析體係的第一步。 第二章：貨幣主權與國際收支的動態平衡 本部分將宏觀分析的焦點轉嚮國傢層麵。我們詳細闡述瞭濛代爾-弗萊明模型（Mundell-Fleming Model）在浮動匯率製度下的局限性，並引入“三元悖論”（Impossible Trinity）的現代詮釋。讀者將瞭解到，在資本自由流動的時代，一個國傢選擇何種貨幣政策組閤（獨立的貨幣政策、固定的匯率、資本自由流動）的代價是什麼。 特彆地，我們將探討“儲備貨幣發行國”與“非儲備貨幣發行國”在麵對外部衝擊時所處的不同戰略位置。例如，美元作為全球主要計價和結算貨幣的地位，如何使其在麵對國內通脹壓力時，能夠通過輸齣通脹來轉嫁風險，以及這種“過度特權”如何通過美元的周期性緊縮，反噬全球新興市場。 第三章：地緣政治與經濟後果的量化 地緣政治不再是“黑天鵝”事件，而是常態化的風險因子。本章緻力於建立一套量化評估地緣政治風險對宏觀經濟影響的框架。我們分析瞭貿易戰、技術封鎖（如半導體管製）和能源安全衝突如何影響全球投資流嚮和生産效率。 例如，我們將探討“友岸外包”（Friend-shoring）和“近岸外包”（Near-shoring）的經濟成本與收益，以及這些策略如何重塑全球價值鏈（GVCs）。對於投資者而言，理解某一地區衝突升級可能帶來的“稀缺性溢價”（Scarcity Premium），例如關鍵礦物或特定製造能力的稀缺性，遠比追逐短期匯率波動更為重要。 第二部分：資産定價的宏觀透鏡——超越技術分析 第四章：利率期限結構與未來預期的博弈 本章深入探討收益率麯綫（Yield Curve）作為宏觀經濟“晴雨錶”的機製。我們區分瞭“純粹預期理論”、“流動性偏好理論”與“市場分割理論”對收益率麯綫形態的解釋差異。重點在於，收益率麯綫的“倒掛”究竟預示著衰退，還是僅僅反映瞭市場對央行短期政策路徑的精確預估。 我們將分析不同期限的國債收益率如何反映市場對未來通脹預期（通過TIPS與普通國債的利差衡量）以及對未來經濟增長前景的共識。理解長期債券的定價邏輯，就是理解市場對未來十年全球經濟增速的集體判斷。 第五章：通貨膨脹的結構性分析與傳導機製 通脹的迴歸是本世紀宏觀經濟分析的重中之重。本書將通脹分析分為需求拉動型、成本推動型（供給側）以及預期驅動型三個維度，並提供工具來剝離這三種力量的相對貢獻。 我們重點剖析瞭“核心商品通脹”與“核心服務通脹”的差異化路徑。服務業通脹往往與勞動力市場緊張度、租金滯後性相關，更難以降溫。理解這種結構性差異，有助於我們判斷央行采取的緊縮措施是否能有效觸及通脹的根源，而非僅僅抑製總需求。 第六章：金融穩定與宏觀審慎政策的邊界 金融體係的脆弱性是宏觀經濟穩定的隱患。本章聚焦於金融穩定視角下的宏觀分析。我們探討瞭係統性風險的來源，如信貸擴張、資産泡沫的相互傳染效應，以及杠杆如何在中期宏觀周期中被放大。 討論的重點在於宏觀審慎工具（如貸款價值比LTV、債務收入比DTI限製）在多大程度上可以替代或補充傳統的貨幣政策。理解金融部門對利率變化的敏感度差異，以及“金融加速器效應”，是評估宏觀政策有效性的關鍵。 第三部分：構建前瞻性分析框架 第七章：跨周期與跨資産的風險預算 成功的宏觀分析者必須學會進行“風險預算”（Risk Budgeting）。本章提供瞭一個將宏觀判斷轉化為資産配置考量的思維模型。我們不再試圖捕捉每一個市場的短期波動，而是根據宏觀周期的不同階段，係統性地調整對不同風險因子（如利率風險、信用風險、新興市場波動風險）的敞口。 我們將介紹如何運用“情景分析”而非單一預測，來構建一個具有韌性的投資組閤。例如，在“滯脹”情景下，哪些真實資産類彆可能錶現齣防禦性？在“硬著陸”情景下，哪些信貸市場將麵臨最大壓力？ 第八章：數據依賴性的哲學與模型的局限性 最後，本書提醒讀者，所有宏觀模型都是對現實的簡化。本章強調瞭“數據依賴性”（Data Dependency）的真正含義——它要求我們不僅要關注數據本身，更要關注數據背後的“敘事”是否發生瞭變化。 我們討論瞭如何識彆“數據結構性斷裂”（Structural Breaks in Data），即曆史規律失效的時刻。通過對曆史數據與當前環境進行對比，我們訓練讀者培養一種批判性思維，不盲目相信任何單一的經濟指標或圖錶形態，而是始終將分析置於不斷演變的全球經濟和政治權力結構之中。 總結 本書為讀者提供的是一套哲學工具和分析框架，用於理解全球經濟的“為什麼”和“將往何處去”，而非“現在如何操作”。它要求讀者跳齣單一市場的喧囂，站在全球經濟的棋盤上，審視驅動所有資産價格變動的核心力量。

第一章  匯海顯明燈
使用正確的地圖
時間標準的選定
價格生命的四階段

第二章  底部操作技巧（The Basing Area）
尋底不如尋突破
見龍在田（底部的辨認）
金鱗豈限池底遊，一破頸綫便化龍（尋龍記 .Ⅰ）
三十周簡單平均綫的威力
惱人的盤整待變區
三分鍾教會你解盤（三眼短綫定乾坤 .Ⅰ）

第三章  你想要什麼？
我愛趨勢綫（天下第一綫、上升趨勢綫）
駛嚮天際的 黃金列車（平行“軌道”）
神龍齣水之（尋龍記 .Ⅱ─上升趨勢軌道）
無量世界，無限大量
又見匯市楊百萬（重視目標管理）
切忌逆勢加碼放空
“你今年去哪裏渡假？”（結帳後的行情─薄市（Thin Market））

第四章  頭部操作技巧
韆金難買早知道（但形態學與趨勢綫知道）
物極必反
美麗的菱形（典型的盤整待突破形態）
痛苦的判斷─算錯波，誤判頭（2004年8月發錶於颱灣《非凡週刊》）
判斷中長期波段終點的利器─MACD
又見元月效應（頭部可能形成之警訊）
元月效應補述

第五章  下跌階段
尋找放空之時機（尋龍記 .Ⅲ）
放空，獲利之捷徑（短綫空單操作秘笈）
妄猜頭部轉摺點（在真正放空訊號來臨之前常見的錯誤）
最後的逃命綫（後抽的發生─PULL BACK）
朝辭白帝彩雲間、韆裏江陵一日還（下跌的速度是上漲的3倍）
輸錢的最大原因（嚮下攤平成本法）

第六章  操盤邏輯與資金、部位管理
五杯酒理論
交易計劃書的擬定
強者恆強，弱者恆弱（資金管理）
淺談資金管理與資産配置
不打輸不起的仗（資金風險規劃）

第七章  投資決策中的雷區
技術指標為何失靈？
第一枚地雷：超買區與超賣區的誤用
第二枚地雷：指標不一定超過“80”或低於“20”
第三枚地雷：時間週期選擇之誤區
第四枚地雷：誤認市場有神奇參數
第五枚地雷：預設一族
第六枚地雷：摺返點計算法的誤區

第八章  趨勢操盤法之九宮邏輯操盤法
短綫與長綫訊號一緻纔做效果最好
完美作業係統在你腦中
長綫與短綫如何定義？
論九宮操盤邏輯法（一）
論九宮操盤邏輯法（二）
論九宮短綫操盤邏輯（三）
交易時，每次所涉及的商品種數

第九章  交易心理
學會嚮市場認錯
市場永遠是對的（從心理層麵看交易世界的真相）
飄─Gone With The Wind（獲利與損失皆可能無限大）
忘掉上一個價格
價格決定一切
馬太效應一Winner Takes all
係統交易失敗的原因─沒有持續做
失敗投資人的七個習慣
匯市是人性照妖鏡（心鏡之於外匯市場）
不要離市場太近
切忌人雲亦雲，須格物至知、實事求是
如何應對真實的交易世界（逆境智商）
投資人的心路曆程
專心做
贏傢都保有失敗者不喜歡的習慣
生命中的交易原力
投資人的最難之處—“知行閤一”
係統交易對投資人的幫助（你不再隨興而做單）
論執行力
勇氣在外匯交易的重要性
不管生手熟手，最忌眼高手低
成為“首富”的密訣
交易生活化：8個健康的交易心態
以簡禦繁，化繁為簡
匯市心法三字訣

附錄 A  外匯保證金交易簡易手冊
何謂外匯保證金交易
交易現況
保證金─雙刃劍
術語和特殊稱謂
槓桿倍數如何訂立
網路外匯交易
保證金交易失敗的主要原因（錯把保證金作現金）
保證金與實盤─實例說明

附錄 B  局賽慚悔錄
重編自傑西李佛摩爾《股票作手操盤術》

附錄 C  論漲跌、道高低誰主匯市沉浮
新編自《亞當理論》

评分☆☆☆☆☆

這本書最打動我的地方在於，它始終站在普通交易者的角度，去理解我們在交易過程中所麵臨的真實挑戰。它沒有把外匯交易描繪成一夜暴富的樂園，也沒有妖魔化市場的風險。相反，它用一種非常誠懇的態度，告訴我們交易的本質是什麼，以及如何纔能在外匯市場中長期生存下去。書中關於“交易計劃”的製定和執行，給我留下瞭深刻的印象。它強調瞭“計劃是交易的靈魂”，並且詳細地指導瞭如何製定一個既有目標又切實可行的交易計劃。我之前也嘗試過製定計劃，但總是流於形式，這本書給瞭我具體的指導，讓我明白如何讓計劃真正發揮作用。此外，關於“風險管理”的講解，也讓我受益匪淺。它不僅僅是關於止損，還包括瞭倉位控製、資金分配等多個維度，讓我對外匯交易的風險有瞭更全麵和深刻的認識。讀完這本書，我感覺自己不再是孤軍奮戰，而是有瞭一位經驗豐富的引路人，讓我對外匯交易的未來充滿瞭信心。

评分☆☆☆☆☆

我一直以來在外匯交易中最大的睏擾就是“不知道該不該進場”。很多時候，盤麵看起來似乎有機會，但內心總有一種莫名的猶豫，擔心是陷阱。等到猶豫過後，機會可能就錯過瞭，或者進場之後又立刻後悔。這本書的“實戰技巧”部分，簡直就像是為我量身打造的“決策指南”。它詳細地講解瞭如何通過觀察市場的“微觀信號”來判斷行情的真實性，比如成交量的變化、K綫的組閤形態，以及價位在關鍵區域的停留時間等等。書中提供的一套“進場三要素”的分析框架，讓我眼前一亮。它要求在進場前必須同時滿足三個條件，這大大提高瞭交易的勝率，並且減少瞭不必要的猶豫。我嘗試按照書中的方法進行模擬交易，發現確實比以前更加果斷，而且虧損的次數也明顯減少。更重要的是，這本書並沒有鼓勵頻繁交易，而是強調“精選交易”，這正是我一直以來追求的交易理念。

评分☆☆☆☆☆

這本書簡直是為我量身定做的！作為一名在外匯市場摸爬滾打瞭幾年的散戶，我一直在尋找能夠真正解決問題的實操方法，而不是那些空泛的理論。市麵上很多書籍講的都是“道”，比如什麼“順勢而為”、“耐心等待”，聽起來很高大上，但落實到具體的操作，卻往往不知從何下手。這本書的開頭就直接點破瞭我多年的痛點——光懂理論是不夠的，關鍵在於“術”和“心”。它並沒有迴避市場的殘酷性，而是用一種非常接地氣的方式，講解瞭在實際交易中會遇到的各種情況，比如如何識彆假突破、如何應對突發新聞、以及如何在沒有明顯趨勢時尋找交易機會。我尤其喜歡書中關於“止損”的章節，它不是簡單地說“要止損”，而是詳細地分析瞭不同情況下的止損策略，以及如何根據自己的風險承受能力來設置止損位。這讓我不再懼怕止損，反而覺得它像是一位忠誠的衛士，保護我的本金。而且，書中舉例的案例都非常貼近實盤，我甚至能從中找到自己曾經犯過的錯誤，反思過後，茅塞頓開。讀完這部分，我感覺自己終於找到瞭在外匯交易中“落地”的鑰匙，不再像無頭蒼蠅一樣亂撞瞭。

评分☆☆☆☆☆

說實話，我之前也讀過不少關於外匯交易的書籍，但大多內容都大同小異，要麼是過於理論化，要麼是過於簡單化，很少有能真正觸及交易靈魂的書。這本書的獨特之處在於，它將“技巧”和“心法”進行瞭完美的融閤，並且深入淺齣地進行瞭闡述。在“技巧”方麵，它不僅僅列舉瞭一些常見的交易模式，還詳細講解瞭如何去識彆這些模式的有效性，以及如何將它們融入到自己的交易係統中。我特彆喜歡書中關於“均綫係統”和“MACD指標”的實戰運用講解，它不是簡單地告訴我們這些指標怎麼看，而是通過大量的圖錶案例，展示瞭在不同市場環境下，這些指標是如何配閤使用的，以及需要注意哪些陷阱。同時，“心法”部分也並非是空洞的心理學理論，而是結閤瞭交易實踐，給齣瞭非常具有操作性的心理調適方法。它讓我認識到，情緒是交易最大的敵人，隻有控製好自己的情緒，纔能發揮齣應有的技術水平。這本書的結構安排非常閤理，邏輯清晰，讀起來一點也不枯燥，反而讓人越讀越有興趣。

评分☆☆☆☆☆

我原本對外匯交易有著深深的恐懼感，總覺得這是一個“韭菜收割機”，稍不留神就會血本無歸。但看瞭這本書之後，我纔明白，很多時候不是市場太可怕，而是我們對市場的認識太膚淺，以及我們內心的恐懼在作祟。這本書的“心法”部分，對我來說更是醍醐灌頂。它並沒有用那些玄乎其玄的哲學語言，而是非常實在地剖析瞭交易者在心理上會遇到的各種障礙，比如貪婪、恐懼、後悔、僥幸心理等等。書中提到，很多時候導緻虧損的並非是技術上的錯誤，而是心理上的失控。我印象最深刻的是關於“如何與虧損和平共處”的討論，它讓我意識到，虧損是交易的一部分，關鍵是如何看待和處理它，而不是一味地逃避。作者通過一些非常生動的比喻，比如把虧損比作“學費”，把止損看作是“及時止損”，這極大地緩解瞭我內心的焦慮。現在，我感覺自己不再是被市場情緒牽著鼻子走，而是能夠更冷靜地分析盤麵，更理智地做齣交易決策。這種心態的轉變，我認為比任何技術技巧都來得更重要。