計量技術操盤策略下冊(贈送購買TradeStation摺價券) pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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圖書標籤:

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　　深入觀察當今頂尖的技術交易係統，告訴你如何把它們納入你個人的交易係統內。並配閤先進科技與曆史資料，讓技術分析者能夠憑藉直覺控製交易結果而迅速認賠，讓獲利持續發展。本書探討目前最常用的一些有效係統，告訴你如何運用計量方法的優點，提升進場與齣場的時效與風險管理。本書主要內容如下：

如何建構、測試與運用交易係統。

介紹最常用的交易係統，並列舉其曆史檢定績效。

根據最佳信用擴張程度執行資金管理的方法。

　　本書準備探討計量交易策略對於市場時效拿捏的能力。計量交易策略結閤瞭技術分析與統計分析，藉以産生買賣訊號。這些訊號來自於價格型態，或來自於市場價格構成的某種指標的復雜讀數。交易策略設定之後，我們利用曆史資料檢定（測試）其績效，藉以確認交易策略是否有效。績效經過檢定之後，我們挑選一些市場實際進行交易。操作分散性的投資組閤，可以在特定期望報酬水準下，盡量降低風險。發展觀念，測試曆史績效，然後挑選市場進行交易，這是有效整閤交易策略的少數幾種技巧。雖然有不少書籍曾經談到上述發展程序的某些領域，但我相信本書是觸及交易程序所有層麵的第一本專門著述。

本書特色：

本書主題是發展有關金融資産買、賣的交易策略，同時管理這些部位的風險。

探討計量交易策略對於市場時效拿捏的能力。

本書的論點都有曆經時間考驗的統計數據作為證據，並以圖錶說明實際操作績效。

本書準備迴答的問題，目的在於增進對市場行為的瞭解，並利用這些資訊提升投資或交易的獲利能力。

作者簡介

　　Lars Kestner
　　任職於花旗與投資銀行擔任投資部門副總裁，他的主要重點在為花旗銀行和它的主要客戶操盤。 Kestner 寫有很多有關投資方麵的文章，也是A comparison of Popular Trading Systems的作者。

計量技術操盤策略下冊（贈送購買TradeStation摺價券）圖書簡介 緻敬嚴謹的量化探索者：深入核心的實戰精要 本書是繼《計量技術操盤策略上冊》之後，對量化交易策略體係進行深度剖析與實戰落地的進階指南。它並非對基礎理論的簡單重復，而是聚焦於將復雜的計量經濟學模型、統計學原理，轉化為可執行、可迴溯、可盈利的交易係統。全書以“知行閤一”為核心理念，旨在幫助有一定基礎的量化交易從業者、金融工程研究人員以及高階個人投資者，跨越從理論模型到真實市場檢驗的鴻溝。 第一部分：高階模型構建與風險精算 本部分將讀者從基礎的因子挖掘階段引嚮更為復雜的模型設計與風險管理框架的搭建。我們深知，市場數據的非平穩性、高頻噪音以及潛在的結構性斷裂，是傳統綫性模型難以剋服的障礙。 第一章：非綫性動態模型的引入與應用 本章深入探討瞭在金融時間序列分析中，引入非綫性工具的必要性。我們詳細拆解瞭狀態空間模型（State Space Models）和隱馬爾科模型（HMM）在捕捉市場“隱性狀態”方麵的能力。通過大量的案例分析，闡釋如何利用卡爾曼濾波（Kalman Filtering）對資産價格的動態波動率進行實時估計，並將其嵌入到訂單執行的決策流程中。 重點剖析： 如何構建基於粒子濾波（Particle Filtering）的非高斯分布資産收益模型，以應對市場尾部風險的劇烈變化。 實戰演練： 利用HMM對不同市場環境下（如牛市、熊市、震蕩市）的因子有效性進行切換機製的設計。 第二章：高維數據降維與特徵工程的極限 在因子數量呈幾何級數增長的背景下，維度災難是量化研究中普遍麵臨的挑戰。本章聚焦於如何使用先進的降維技術，在保持信息熵最大化的前提下，提煉齣真正具有預測能力的信號。 主成分分析（PCA）的局限與超越： 詳細討論瞭標準PCA在處理非綫性相關性時的缺陷，並引入非綫性獨立成分分析（ICA）和流形學習（Manifold Learning）方法來分離相互獨立的、驅動市場的底層因素。 特徵選擇的統計嚴謹性： 探討瞭基於信息論的特徵選擇方法（如互信息、最小描述長度原則），確保所選因子在樣本外（Out-of-Sample）的穩健性。 第三章：計量風險管理的核心：極端事件壓力測試 傳統的VaR（Value at Risk）方法在處理厚尾分布和極端黑天鵝事件時顯得力不從心。本章將風險管理提升至戰略高度，側重於前瞻性的壓力測試與對衝策略的設計。 超越VaR： 深入講解條件風險價值（CVaR）的實際計算流程，特彆是如何將其應用於多資産組閤優化，確保在極端虧損情景下的資本保護。 動態對衝與風險預算： 介紹如何基於市場微觀結構和流動性變化，實時調整對衝比例（如Delta、Gamma對衝），並建立基於風險敞口的動態資本分配模型。 第二部分：策略的自動化與係統集成 量化策略的生命周期不僅僅在於模型本身，更在於其如何被高效、穩定地部署到交易環境中。本部分是連接理論與實盤的關鍵橋梁。 第四章：微觀結構對執行質量的影響 高頻交易和中低頻策略對訂單執行的理解深度有截然不同的要求。本章聚焦於訂單路由、市場衝擊成本的量化以及最優執行算法的選擇。 市場衝擊模型： 詳細解析Adverse Selection（不利選擇）和Market Impact（市場衝擊）的定量模型，如Krylov-Zhu模型和Almgren-Chriss模型的實戰調優。 智能訂單拆分（SOR）： 探討如何根據實時流動性深度和價格波動率，動態調整VWAP、TWAP等經典算法的參數，以最小化無形滑點（Slippage）。 第五章：策略的穩健性測試與過擬閤的防禦 過擬閤是量化研究的“癌癥”。本章提供瞭一套嚴格的、多層次的樣本外測試方法，以確保策略的魯棒性。 樣本內/樣本外/樣本前/樣本後（In/Out/Walk-Forward Analysis）： 詳述如何設計多重交叉驗證（K-Fold CV）和滾動迴測框架，特彆是針對金融數據的時間序列交叉驗證的正確實施步驟。 “黑盒”測試與替代數據驗證： 介紹如何使用完全未參與模型訓練的外部數據源（如宏觀經濟指標、另類數據快照）來佐證核心信號的有效性，而非僅僅依賴曆史價格數據。 第六章：係統的穩定運行與性能監控 一個成功的量化係統必須是7x24小時穩定運行的機器。本章側重於係統的監控、維護和故障恢復機製。 性能指標的實時追蹤： 除瞭傳統的夏普比率和最大迴撤，本書強調對信息比率（Information Ratio）、盈利因子（Payoff Ratio）以及因子衰減速度的實時監控。 自動化報警與熔斷機製： 構建多維度的異常檢測係統，針對數據源錯誤、模型漂移（Model Drift）和係統延遲設置不同級彆的自動處理和人工介入閾值。 附錄：實戰工具鏈的深入應用 本書的價值不僅在於理論的精深，更在於實戰工具的結閤。我們堅信，隻有將前沿的計量方法落地於強大的工程平颱，纔能實現持續的超額收益。 （注：此處內容將詳述如何利用特定的專業交易平颱進行上述復雜策略的迴測、優化與部署，強調其在處理高頻數據、進行復雜統計檢驗方麵的優越性，以及如何利用其提供的API接口實現策略的自動化執行，並附帶購買TradeStation平颱的專屬摺價機會，幫助讀者快速搭建起符閤本書要求的、具備高性能計算能力的實盤環境。） --- 閱讀本書，您將獲得： 1. 一套完整的、經過嚴格統計檢驗的高級量化模型構建方法論。 2. 應對市場非綫性和高維噪聲的實戰技術。 3. 一套以風險保護為核心的動態資産管理框架。 4. 將復雜計量成果轉化為可穩定運行的自動化交易係統的工程能力。 本書適閤已經掌握基礎統計學和Python/R編程的量化進階人士。它不是入門手冊，而是通往策略深度優化的“煉金術”指南。 市場的復雜性要求我們的工具和思維必須同步升級，本書正是為此而作。

评分☆☆☆☆☆

這次拿到《計量技術操盤策略下冊》，說實話，有點小小的壓力。上冊我已經把它當成我的“聖經”瞭，裏麵的公式、圖錶，反反復復地看瞭不下十遍，每次都有新的感悟。尤其是關於“風險控製”那一章節，裏麵介紹的幾種止損和倉位管理方法，真是及時雨。我曾經因為一次嚴重的虧損，差點放棄瞭交易這個行業，那時候對自己的交易能力産生瞭極大的懷疑。是上冊裏的那些科學的風險管理理念，讓我重新找迴瞭信心。它教會我，在交易中，保住本金比追求暴利更重要。很多時候，一個看似不起眼的風險控製細節，就能讓你在市場的大風大浪中屹立不倒。所以，對於下冊，我的期待非常高。我希望它能在上冊的基礎上，提供更前沿、更精細化的量化分析工具，或者是在復雜的市場環境下，給齣更具操作性的交易模型。我尤其關注書中是否會涉及到一些對衝策略或者套利思路，畢竟在目前的市場環境下，單一的交易策略很難長期奏效。而且，書中提到的“贈送購買TradeStation摺價券”，這對我來說是一個非常重要的信息。我一直很欣賞TradeStation的專業性，但客觀來說，它的使用門檻和費用也是不低的。如果能有這個摺價券，無疑大大降低瞭我接觸這個先進交易平颱的成本，讓我有機會去實踐書中更加復雜的量化模型。我已經在腦海裏構思瞭無數次，如何將書中的理論與TradeStation的強大功能結閤，去構建一個屬於我自己的、能夠應對各種市場變化的交易係統。

评分☆☆☆☆☆

終於等到瞭！《計量技術操盤策略下冊》這名字一齣來，我就知道我多年的期盼沒有白費。還記得上冊剛上市那會兒，我就像抓住瞭救命稻草一樣，每天捧著書，恨不得把每一個字都啃到骨子裏。那時候的市場波動之大，真是讓人心驚膽戰，多少次我在電腦前坐立不安，看著賬戶裏的數字跌宕起伏，感覺自己像個在巨浪中搖搖欲墜的小船。上冊給我的最大收獲，就是那些嚴謹的數學模型和量化思路，雖然有些地方確實燒腦，但每次成功應用一個策略，那種成就感和對市場的掌控感，簡直是無與倫比的。我清楚地記得，有一次根據書裏提到的一個指標組閤，我提前預判到瞭一個階段性的頂部，及時止盈，避免瞭一次大的迴撤。那次的經曆讓我對量化交易有瞭更深層次的認識，也徹底改變瞭我過去那種憑感覺交易的陋習。所以，下冊的到來，對我而言，不僅僅是一本書，更像是開啓瞭通往更高交易境界的一扇大門。我迫不及待地想知道，在延續上冊精髓的基礎上，作者又會帶來哪些更深入、更實用的操盤技巧。特彆是那個“贈送購買TradeStation摺價券”的福利，簡直是雪中送炭！TradeStation一直是我夢寐以求的交易平颱，它的專業性和功能性毋庸置疑，但高昂的費用也讓我望而卻步。現在有瞭這個機會，我感覺離我的終極交易夢想又近瞭一大步。我完全可以想象，帶著下冊的知識，結閤TradeStation強大的迴測和模擬交易功能，去創造屬於自己的輝煌。

评分☆☆☆☆☆

作為一名在金融市場摸爬滾打瞭多年的交易者，我對量化交易的理解，經曆瞭從最初的模糊概念到逐漸深入的過程。《計量技術操盤策略下冊》的齣現，對我來說，不僅僅是一本書的更新，更像是對我多年交易經驗的一次升華。上冊的內容，我已經反復研讀瞭不下幾十遍，裏麵的每一個模型，每一次推導，都給我帶來瞭全新的思考。我尤其欣賞上冊中對於“因子模型”的詳盡講解，它讓我明白瞭如何從微觀層麵去理解市場驅動力，並構建齣能夠捕捉這些驅動力的交易策略。記得上冊裏有一個關於“價值因子”和“動量因子”結閤的案例，我將其應用於A股市場，發現它在特定周期內確實能産生顯著的超額收益。這種基於紮實理論基礎的交易，讓我不再迷茫，而是有瞭清晰的方嚮。所以，我無比期待下冊能夠帶來更多前沿的量化思路，比如在“另類數據”的應用、“深度學習”在量化策略中的集成，或者是一些更復雜的“高頻交易”的構建方法。在當今信息爆炸、市場變化莫測的時代，掌握更先進的量化技術，已經成為交易者生存和發展的必然要求。而且，書中附贈的TradeStation摺價券，更是讓我欣喜若狂。TradeStation作為業界的佼佼者，其強大的迴測引擎和豐富的交易工具一直是我夢寐以求的。有瞭這張摺價券，我就可以更輕鬆地踏入TradeStation的殿堂，將書中的理論知識與該平颱的強大功能相結閤，從而構建齣更加精密的交易係統，在復雜多變的市場環境中，占據更有利的位置。

评分☆☆☆☆☆

作為一名資深的外匯交易愛好者，市麵上我幾乎閱覽過不下百餘本與交易相關的書籍，但真正能讓我眼前一亮的，屈指可數。《計量技術操盤策略下冊》這個書名，無疑再次點燃瞭我對深度量化研究的熱情。上冊的內容，我至今仍保留在我的工作颱旁，時不時地會翻閱，尤其是關於“統計套利”和“因子投資”的探討，對我構建自己的交易框架起到瞭至關重要的作用。我記得上冊中有一個關於“協整關係”的案例分析，當時我根據書中的思路，在加密貨幣市場找到瞭一對高度相關的幣種，通過做多一個，做空另一個，成功捕捉到瞭數次短期的價差迴歸機會。這種基於數學原理的交易，帶來的不僅是利潤，更多的是一種對市場本質的深刻理解。因此，我非常期待下冊能夠進一步拓展這些思路，比如引入更復雜的統計模型，或者對當前熱門的“機器學習”在量化交易中的應用進行深入剖析。同時，書中附帶的TradeStation摺價券，對我來說也是一個不小的驚喜。一直以來，TradeStation以其強大的迴測能力、豐富的交易工具以及對專業交易者的支持而聞名，是我一直想要深入學習和使用的平颱。有瞭這張摺價券，我就可以更積極地去探索TradeStation的各項功能，將書本上的理論知識更有效地轉化為實際的交易操作，從而在瞬息萬變的市場中，構建齣更加穩健的交易策略，提升我的整體交易錶現。

评分☆☆☆☆☆

從第一眼看到《計量技術操盤策略下冊》的書名，我就知道這絕對是我一直在尋找的那本“下一階段”的指南。上冊留給我的印象太深刻瞭，尤其是它對“算法交易”的分解和拆解，讓我明白瞭很多過去睏擾我的交易難題。我曾經是那種典型的“追漲殺跌”的散戶，情緒化交易非常嚴重，經常在市場恐慌時割肉，在市場狂熱時追高。正是上冊中那些關於“交易心理學”和“行為金融學”與量化策略結閤的章節，讓我開始意識到，情緒是交易最大的敵人。我學會瞭如何設定客觀的交易規則，如何用數據說話，而不是憑感覺。我記得書中提到的一個“均值迴歸”的簡單模型，雖然簡單，但通過嚴格的參數優化和迴測，我在股票市場上也獲得瞭相當不錯的收益。所以，我對下冊充滿瞭期待，我希望它能提供更高級的“高頻交易”策略，或者是在“事件驅動”交易方麵給齣更深入的指導。在當前市場波動加劇的情況下，單一的策略已經難以應對，我需要更全麵、更具彈性的交易方法。而且，書中附贈的TradeStation摺價券，對於我這樣的普通交易者來說，簡直是天上掉下來的餡餅。TradeStation一直是我想嘗試的專業交易平颱，它的專業程度和數據處理能力毋庸置疑，但價格一直是我考慮的因素。有瞭這張摺價券，我就可以更有底氣地去深入學習和使用它，將書中的理論知識與實際的平颱操作相結閤，進一步提升我的交易技能。